项目财务评价方法
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在可行性研究报告阶段,管理费里面的折旧费和修理费并入制造费 用中的折旧费和修理费中。
为简化计算,除摊销费(及折旧费和修理费)以外的其他管理费用可 按定额计取。
现有企业的项目应根据企业实际情况确定定额并计取管理费。
新建企业可按给定的其他管理费用定额进行计算:
生产成本费用估算
财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用,包括企业生产经 营期间发生的利息支出(减利息收入〉、汇兑净损失、调剂外汇手 续费、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。
财务评价案例2
BOT项目谈判问题之一：
最短移交年限的确定
改扩建与技术改造项目 经济评价
改扩建与技术改造项目经济评价特点：
1. 在不同程度上利用了原有资产和资源，以增量调动存量，以较 小的新增投入取得较大的经济效益；
2. 建设期内建设与生产同步进行； 3. 项目效益和费用的识别与计算比较复杂； 4. 项目与企业既有区别以有联系，有些问题的分析范围需从项目
扩展至企业，如项目清偿能力应视每个项目收益和企业原有财 务状况而定，不可能是一种情况。
改扩建与技术改造项目 经济评价
关于效益和费用的数据可以分为以下几种：
1. 现状数据 2. “无项目”数据 3. “有项目”数据 4. 新增数据 5. 增量数据
改扩建与技术改造项目 经济评价
无项目 有项目 增量 项目决策
7600~9400元/人.年
总
成
本
费
用
销
财售
务费
管 理
费 用
用
费
用
其他制造费用
总成本费用＝外购原材料、燃料及动力＋工资及福利费+修理费 ＋折旧费＋摊销费＋利息支出＋其他费用
总成本费用＝固定成本＋可变成本 经营成本＝总成本费用－折旧费－借款利息－摊销费
无形资产摊销 递延资产摊销 其他管理费用
现金流量表计算
财务评价
项目经济评价的分类：
财务评价 国民经济评价
新建项目经济评价 改扩建与技术改造项目经济评价
独资经营项目经济评价 合资经营项目经济评价
财务评价报表
1. 基本表1.1 2. 基本表1.2 3. 基本表2 4. 基本表3 5. 基本表4 6. 基本表5
财务现金流量表（全部投资） 财务现金流量表（自有资金） 损益表 资金来源与运用表 资产负债表 财务外汇平衡表
项目经济方面的合理性
财务和经济分析
投入物
投资 成本
销售收入 税金 利润
产出物
财务评价案例1
引进设备(方案A)与国产化设备(方案B)方案比选
年份
1
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
固定资产投资 4000
方 案
操作成本 （维护费用）
100
100
100
A 净现金流量 -4000 0 0 -100 0 0 -100 0 0 -100 0
年折旧额=〈固定资产原值一预计净残值)×年折旧率
生产成本费用估算
修理费的计算
每年修理费,现有企业按实际情况计取,新建企业按固定资产原值的规定比例计取
• 石油天然气项目
修理费＝固定资产年折旧费×修理费费率 • 石化、化工项目
50%
修理费＝固定资产原值×修理费费率
摊销费的计算
3%~6%
无形资产按规定期限平均摊销。没有规定期限的按不少于10年 摊销。
生产成本费用估算
固定资产折旧计算
资本化利息
〈一) 根据计资(1984〉2580号文,建设期利息全部计入固定资产价值。
〈二〉为简化计算,预备费全额计入固定资产原值。 〈三〉投资方向调节税计入固定资产原值。 〈四〉固定资产原值计算公式为:
综合折旧年限一般按 10~15年
固定资产原值＝建设投资－无形资产－递延资产＋投资方向调节税＋建设期利息
1、采用双倍余额递减法的折旧计算公式:
年折旧率=2/折旧年限×100% 年折旧额=固定资产净值×年折旧率
采用双倍余额递减法,应在折旧年限最后两年,将固定资产净值减预计净残值
后的净额平均摊销。
2、采用年数总和法的折旧计算公式:
年折旧率=(折旧年限一已使用年数)/[折旧年限×〈折旧年限+1〉÷2%] ×100%
〈五) 固定资产折旧年限按国家有关规定执行。
〈六〉固定资产预计净残值率按固定资产原值的规定比例计取。
(七〉采用平均年限法计算折旧的计算公式为: 年折旧率＝〈1一预计净残值率)/折旧年限×100%
3%~10%
年折旧额＝固定资产原值×年折旧率
〈八〉允许加速折旧的项目,其机器设备可用下述两种方法计算折旧。
石化：
23600~25500元/人.年
生产成本费用估算
原材料系指经过加工构成产品实体的各种原材料和外购半成品。
辅助材料系指不构成产品实体,但有助于产品形成的材料。
燃料系指直接用于生产,为生产提供热能的各种燃料,如重油、石油 气等。
动力系指用于生产的水、电、汽、风等。
制造费用包括企业各个生产单位〈分厂、车间)为组织和管理生产 所发生的生产单位管理人员工资、职工福利费、折旧费、修理费、 低值易耗品、办公费、差旅费、运输费、保险费、劳动保护费等及 其他制造费用。
NPVA（i=10%)＝ ￥-3,794.54
固定资产投资
方 案
操作成本 （维护费用）
B 净现金流量
2500 300 300 300 300 3Baidu Nhomakorabea0 300 300 300 300 300
-2500 -300 -300 -300 -300 -300 -300 -300 -300 -300 -300
NPVB（i=10%)＝ ￥-3,948.52
谢谢大家！
财务评价
1. 生产成本费用估算 2. 财务评价
• 项目经济评价的分类 • 财务评价报表 • 原材料、产品价格的选取 • 案例 • 改扩建与技术改造项目经济评价
生产成本费用估算＿总成本费用的构成
外购原材料
原材料
外购燃料动力 制 造 生产工人工资及福利费
成
制造费用
本
－副产品回收
辅助材料
折旧费 修理费
石化：
1√
√
√
实施
2√
√
× 不实施
3√
×
× 不实施
4×
√
√
实施
5×
×
√
实施
6×
×
× 不实施
√＿＿NPV＞0 ×＿＿NPV＜0
1
2
EPC投标报价估算
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.11.2120.11.21Saturday, November 21, 2020 人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。08:11:4708:11:4708:1111/21/2020 8:11:47 AM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.11.2108:11:4708:11Nov-2021-Nov-20 加强交通建设管理，确保工程建设质 量。08:11:4708:11:4708:11Saturday, November 21, 2020 安全在于心细，事故出在麻痹。20.11.2120.11.2108:11:4708:11:47November 21, 2020 踏实肯干，努力奋斗。2020年11月21日上午8时11分 20.11.2120.11.21 追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年11月21日星期 六上午8时11分 47秒08:11:4720.11.21 按章操作莫乱改，合理建议提出来。2020年11月上 午8时11分20.11.2108:11November 21, 2020 作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2020年11月21日星期 六8时11分47秒 08:11:4721 November 2020 好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午8时11分47秒 上午8时11分08:11:4720.11.21 一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.11.2120.11.2108:1108:11:4708:11:47Nov-20 牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2020年11月21日 星期六8时11分 47秒Saturday, November 21, 2020 创新突破稳定品质，落实管理提高效 率。20.11.212020年11月21日 星期六 8时11分47秒20.11.21
为简化计算,除折旧费、修理费以外的其他制造费用可按定额计算: 现有企业的项目应根据企业实际情况确定定额并计取其他制造费用 新建企业可按给定的其他制造费用定额进行计算。
生产成本费用估算
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动的各项 费 用,包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业 保险费、董事会费、咨询费、审计费、税金(房产税、车船使用税 、土地使用税、印花税等)、土地使用费、土地损失补偿费、技术 转让费、技术开发费、无形资产摊销、开办费摊销、业务招待费以 及其他管理费用。
7. 辅助表1 8. 辅助表2 9. 辅助表3 10. 辅助表4 11. 辅助表5 12. 辅助表6 13. 辅助表7 14. 辅助表8 15. 辅助表9 16. 辅助表10
工程投资估算表 流动资金估算表 投资计划与资金筹措表 建设期贷款利息估算表 无形及递延资产摊销表 制造成本估算表 总成本费用估算表 销售收入和流转税金估算表 借款偿还平衡表 敏感性分析表
递延资产按不少于5年分期摊销。
以经营方式租入的固定资产改良支出,在租赁有效期内分期摊入制造费用或管理 费用。
生产成本费用估算
项目联产品的成本可按成本分离法求出,分离系 数为各联产品产值与总产值之比。 按各专业所提生产负荷条件及产品质量条件计算 各种负荷下的相应成本。 按工艺所提生产负荷条件下的产量（假定全部销 售）计算年销售收入。
现有企业的项目应根据企业实际情况计取销售费用率。
新建企业可按给定的销售费用率进行计算。
0.1~5%
生产成本费用估算
直接材料价格的计取 (一)国内采购的为其出厂价加到厂运杂费。 (二)如所用为本厂中间产品,原则上按企业内部价格计取: 本厂提供中间产品价格=销售价格一流转税金一销售费用 (三)企业直接进口的为其到岸价加进口各种税费加国内运杂费。 以上价格均应采用预测价格。 扣除副产品的成本计算 副产品采取按厂内价格在产品成本中扣除的方法,在成本中扣除的 副产品原则上不直接体现利润。
17. 汇总表
主要经济评价数据指标汇总表
财务评价原材料、产品价格的选取
价格的选取对项目经济评价有着极其重要的意义，目 前用于项目经济评价计算的价格主要有4种，即 现行价格 预测价格 历史统计价格 计算分析价格
中间产品价格的计算
市场研究
项目建设的必要性
项目技术上的可行性
工艺技术方案研究
资源研究
项目建设的可能性
销售费用是指在销售产品过程中发生的各项费用,以及专设销售机 构的各项经费,包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保 险费、委托代销手续费、广告费、展览费、租赁费(不含融资租赁 费)和销售服务费用,销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办 公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销等。
销售费用=销售收入×销售费用率
为简化计算,除摊销费(及折旧费和修理费)以外的其他管理费用可 按定额计取。
现有企业的项目应根据企业实际情况确定定额并计取管理费。
新建企业可按给定的其他管理费用定额进行计算:
生产成本费用估算
财务费用是指企业为筹集资金而发生的各项费用,包括企业生产经 营期间发生的利息支出(减利息收入〉、汇兑净损失、调剂外汇手 续费、金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用等。
财务评价案例2
BOT项目谈判问题之一：
最短移交年限的确定
改扩建与技术改造项目 经济评价
改扩建与技术改造项目经济评价特点：
1. 在不同程度上利用了原有资产和资源，以增量调动存量，以较 小的新增投入取得较大的经济效益；
2. 建设期内建设与生产同步进行； 3. 项目效益和费用的识别与计算比较复杂； 4. 项目与企业既有区别以有联系，有些问题的分析范围需从项目
扩展至企业，如项目清偿能力应视每个项目收益和企业原有财 务状况而定，不可能是一种情况。
改扩建与技术改造项目 经济评价
关于效益和费用的数据可以分为以下几种：
1. 现状数据 2. “无项目”数据 3. “有项目”数据 4. 新增数据 5. 增量数据
改扩建与技术改造项目 经济评价
无项目 有项目 增量 项目决策
7600~9400元/人.年
总
成
本
费
用
销
财售
务费
管 理
费 用
用
费
用
其他制造费用
总成本费用＝外购原材料、燃料及动力＋工资及福利费+修理费 ＋折旧费＋摊销费＋利息支出＋其他费用
总成本费用＝固定成本＋可变成本 经营成本＝总成本费用－折旧费－借款利息－摊销费
无形资产摊销 递延资产摊销 其他管理费用
现金流量表计算
财务评价
项目经济评价的分类：
财务评价 国民经济评价
新建项目经济评价 改扩建与技术改造项目经济评价
独资经营项目经济评价 合资经营项目经济评价
财务评价报表
1. 基本表1.1 2. 基本表1.2 3. 基本表2 4. 基本表3 5. 基本表4 6. 基本表5
财务现金流量表（全部投资） 财务现金流量表（自有资金） 损益表 资金来源与运用表 资产负债表 财务外汇平衡表
项目经济方面的合理性
财务和经济分析
投入物
投资 成本
销售收入 税金 利润
产出物
财务评价案例1
引进设备(方案A)与国产化设备(方案B)方案比选
年份
1
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
固定资产投资 4000
方 案
操作成本 （维护费用）
100
100
100
A 净现金流量 -4000 0 0 -100 0 0 -100 0 0 -100 0
年折旧额=〈固定资产原值一预计净残值)×年折旧率
生产成本费用估算
修理费的计算
每年修理费,现有企业按实际情况计取,新建企业按固定资产原值的规定比例计取
• 石油天然气项目
修理费＝固定资产年折旧费×修理费费率 • 石化、化工项目
50%
修理费＝固定资产原值×修理费费率
摊销费的计算
3%~6%
无形资产按规定期限平均摊销。没有规定期限的按不少于10年 摊销。
生产成本费用估算
固定资产折旧计算
资本化利息
〈一) 根据计资(1984〉2580号文,建设期利息全部计入固定资产价值。
〈二〉为简化计算,预备费全额计入固定资产原值。 〈三〉投资方向调节税计入固定资产原值。 〈四〉固定资产原值计算公式为:
综合折旧年限一般按 10~15年
固定资产原值＝建设投资－无形资产－递延资产＋投资方向调节税＋建设期利息
1、采用双倍余额递减法的折旧计算公式:
年折旧率=2/折旧年限×100% 年折旧额=固定资产净值×年折旧率
采用双倍余额递减法,应在折旧年限最后两年,将固定资产净值减预计净残值
后的净额平均摊销。
2、采用年数总和法的折旧计算公式:
年折旧率=(折旧年限一已使用年数)/[折旧年限×〈折旧年限+1〉÷2%] ×100%
〈五) 固定资产折旧年限按国家有关规定执行。
〈六〉固定资产预计净残值率按固定资产原值的规定比例计取。
(七〉采用平均年限法计算折旧的计算公式为: 年折旧率＝〈1一预计净残值率)/折旧年限×100%
3%~10%
年折旧额＝固定资产原值×年折旧率
〈八〉允许加速折旧的项目,其机器设备可用下述两种方法计算折旧。
石化：
23600~25500元/人.年
生产成本费用估算
原材料系指经过加工构成产品实体的各种原材料和外购半成品。
辅助材料系指不构成产品实体,但有助于产品形成的材料。
燃料系指直接用于生产,为生产提供热能的各种燃料,如重油、石油 气等。
动力系指用于生产的水、电、汽、风等。
制造费用包括企业各个生产单位〈分厂、车间)为组织和管理生产 所发生的生产单位管理人员工资、职工福利费、折旧费、修理费、 低值易耗品、办公费、差旅费、运输费、保险费、劳动保护费等及 其他制造费用。
NPVA（i=10%)＝ ￥-3,794.54
固定资产投资
方 案
操作成本 （维护费用）
B 净现金流量
2500 300 300 300 300 3Baidu Nhomakorabea0 300 300 300 300 300
-2500 -300 -300 -300 -300 -300 -300 -300 -300 -300 -300
NPVB（i=10%)＝ ￥-3,948.52
谢谢大家！
财务评价
1. 生产成本费用估算 2. 财务评价
• 项目经济评价的分类 • 财务评价报表 • 原材料、产品价格的选取 • 案例 • 改扩建与技术改造项目经济评价
生产成本费用估算＿总成本费用的构成
外购原材料
原材料
外购燃料动力 制 造 生产工人工资及福利费
成
制造费用
本
－副产品回收
辅助材料
折旧费 修理费
石化：
1√
√
√
实施
2√
√
× 不实施
3√
×
× 不实施
4×
√
√
实施
5×
×
√
实施
6×
×
× 不实施
√＿＿NPV＞0 ×＿＿NPV＜0
1
2
EPC投标报价估算
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.11.2120.11.21Saturday, November 21, 2020 人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。08:11:4708:11:4708:1111/21/2020 8:11:47 AM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.11.2108:11:4708:11Nov-2021-Nov-20 加强交通建设管理，确保工程建设质 量。08:11:4708:11:4708:11Saturday, November 21, 2020 安全在于心细，事故出在麻痹。20.11.2120.11.2108:11:4708:11:47November 21, 2020 踏实肯干，努力奋斗。2020年11月21日上午8时11分 20.11.2120.11.21 追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年11月21日星期 六上午8时11分 47秒08:11:4720.11.21 按章操作莫乱改，合理建议提出来。2020年11月上 午8时11分20.11.2108:11November 21, 2020 作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2020年11月21日星期 六8时11分47秒 08:11:4721 November 2020 好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午8时11分47秒 上午8时11分08:11:4720.11.21 一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.11.2120.11.2108:1108:11:4708:11:47Nov-20 牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2020年11月21日 星期六8时11分 47秒Saturday, November 21, 2020 创新突破稳定品质，落实管理提高效 率。20.11.212020年11月21日 星期六 8时11分47秒20.11.21
为简化计算,除折旧费、修理费以外的其他制造费用可按定额计算: 现有企业的项目应根据企业实际情况确定定额并计取其他制造费用 新建企业可按给定的其他制造费用定额进行计算。
生产成本费用估算
管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动的各项 费 用,包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业 保险费、董事会费、咨询费、审计费、税金(房产税、车船使用税 、土地使用税、印花税等)、土地使用费、土地损失补偿费、技术 转让费、技术开发费、无形资产摊销、开办费摊销、业务招待费以 及其他管理费用。
7. 辅助表1 8. 辅助表2 9. 辅助表3 10. 辅助表4 11. 辅助表5 12. 辅助表6 13. 辅助表7 14. 辅助表8 15. 辅助表9 16. 辅助表10
工程投资估算表 流动资金估算表 投资计划与资金筹措表 建设期贷款利息估算表 无形及递延资产摊销表 制造成本估算表 总成本费用估算表 销售收入和流转税金估算表 借款偿还平衡表 敏感性分析表
递延资产按不少于5年分期摊销。
以经营方式租入的固定资产改良支出,在租赁有效期内分期摊入制造费用或管理 费用。
生产成本费用估算
项目联产品的成本可按成本分离法求出,分离系 数为各联产品产值与总产值之比。 按各专业所提生产负荷条件及产品质量条件计算 各种负荷下的相应成本。 按工艺所提生产负荷条件下的产量（假定全部销 售）计算年销售收入。
现有企业的项目应根据企业实际情况计取销售费用率。
新建企业可按给定的销售费用率进行计算。
0.1~5%
生产成本费用估算
直接材料价格的计取 (一)国内采购的为其出厂价加到厂运杂费。 (二)如所用为本厂中间产品,原则上按企业内部价格计取: 本厂提供中间产品价格=销售价格一流转税金一销售费用 (三)企业直接进口的为其到岸价加进口各种税费加国内运杂费。 以上价格均应采用预测价格。 扣除副产品的成本计算 副产品采取按厂内价格在产品成本中扣除的方法,在成本中扣除的 副产品原则上不直接体现利润。
17. 汇总表
主要经济评价数据指标汇总表
财务评价原材料、产品价格的选取
价格的选取对项目经济评价有着极其重要的意义，目 前用于项目经济评价计算的价格主要有4种，即 现行价格 预测价格 历史统计价格 计算分析价格
中间产品价格的计算
市场研究
项目建设的必要性
项目技术上的可行性
工艺技术方案研究
资源研究
项目建设的可能性
销售费用是指在销售产品过程中发生的各项费用,以及专设销售机 构的各项经费,包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保 险费、委托代销手续费、广告费、展览费、租赁费(不含融资租赁 费)和销售服务费用,销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、办 公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销等。
销售费用=销售收入×销售费用率