CFA核心词汇(中英文词典精要版)

一项由一名代理人同时代表买方与卖方的交易，也称为撍卮砣藬

对共同基金而言，平均价格也称为净资产值

Average Price Call平均价格买入期

权权

一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行使价格的金额

Average Price Put平均价格出售期

权

一种期权，其收益为零或相等于行使价格高于资产平均价格的金额Average Up提高平均价格以比原先买入价格高的价格买入更多股票，从而提高所有股票的平均价格

Back Door Listing后门上市/借壳上

市未能符合股票交易所上市要求的企业采用的一种上市策略，公司通过收购一家已经上市的公司而达到上市的目的

Backlog订单积压等候完成的出售指示

Back Office后线金融服务公司的行政及支援人员，主要职能包括交易结算、清理、记录、合规监察

、会计等

Back Pricing往后定价某些期货合约采用的方法，期货商品的价格由买方在签署合约后特定日期决定Back-to-Back Loan背对背贷款两家位于不同国家的公司向对方借贷相同金额的对方国家货币贷款，目的在于对冲

货币波动的风险

Backstop最后担保为一项证券发行提供最终的保证或担保

Bad Debt不良贷款不能回收的债务，因此对债权人没有价值

Balanced Fund平衡基金将资产投资于货币市场、债券、优先股及普通股的共同基金，目的在于同时实现增

长及收益

Balanced Investment

Strategy

平衡投资策略旨在平衡风险及回报的投资组合分配及管理方法

Balance Of Payments (BOP)国际收支差额一个国家在特定期间进行的所有交易的纪录，可用作比较一个国家与其他国家的经济活动量

Balance Of Trade (BOT)国际贸易差额一个国家收支差额的最大组成项目。指出口及进口的差额。减项包括进口、外国援

助、国民在国外的开支及国民在国外的投资。加项包括出口、外国国民在国内的开

支以及外国国民在国内的投资

Balance Sheet资产负债表一家企业的财务报表，报告公司在一个特定时间的资产、负债及净值

Balloon Option气球型期权名义付款额在达到若干标准后提高的期权

1.

在一次债券发行中，在某一时间（一般于最终到期日）有大量债券到期的还款

安排

2. 贷款最后一次的偿还金额远高于之前偿还金额

Bancassurance银行出售保险法文词汇，指通过银行既有的分销渠道销售保险

Bank Guarantee银行担保放贷机构发出的担保，证明债务人的负债可获偿还。换言之，若债务人不能偿还债

务，银行将承担责任

Bank for International

Settlements (BIS)

国际结算银行旨在加强各国中央银行及国际金融机构合作的国际组织

Bank Insurance银行保险一家公营或私营机构发出的担保，保证若银行破产，将承担特定金额以内的银行存

款

Bank Investment Contract

(BIC)

银行投资合约附有银行发出的利率保证的证券，可在特定时期内带来固定的收益率

Bank Rate银行利率中央银行向国内银行借贷的利率

Bank run银行挤兑大量银行客户在同一时间要求提取银行存款，而银行的储备不足以应付提款Bankruptcy破产由于一名人士或一家公司未能偿还债务。对公司而言，破产意味着需要将公司的资

产从股东名下转移到债券持有人名下。

Bankruptcy Risk破产风险公司不能偿还债务的风险，是一种永恒存在的风险，一般指违约或资不抵债风险Barrel's per Day每日产量（桶）评估石油产量的常用统计单位

Barter以物易物不牵涉金钱的货品或服务交易

Base Period基本时期在分析经济数据时作为比较基础的时期

Basing平稳期股价变化极少甚至没有变动，造成股价持平的时期

Basis Point (BP)基点债券收益率单位，相等于1%的百分之一。债券收益率从5.0%上升至5.5%即相等于

上升50基点

Bear Market熊市一组证券的价格下跌或预期会下跌的市场状况。虽然数据可能视乎情况而有所不同

，但一般来说，指多个重要指数（例如道琼斯或标准普尔500）下跌15-20%或以上

Bear Raid空头猛跌，大量

抛空以使价格下

跌一种非法投资手段，指投资者通过大量卖空目标公司的股票，并散播有关这家公司的不利谣言，推低股价

Balloon Maturity气球型期限

用以说明风险与预期回报之间关系的模型，

可用作为有风险证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资计算方法：

1. 公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，加上保留盈利

2. 投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资Capital Budgeting 资本预算决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的程序

1. 实现利润运用的资金总额

2. 业务运用的所有资产的价值

3. 固定资产+周转资金

4. 总资产 - 流动负债

Capital Expenditure 资本开支公司用以买入或升级实物资产，例如物业、厂房或设备等的资金

Capital Gain

资本收益

资本资产（投资或房地产）价值的上升，令其价值高于买入价格。这项收益在出售有关资产时才能实现。资本收益可能是短期的（一年或以下）或长期（一年以上），并且必须支付所得税Capital Goods

资本财货企业用来生产产品的任何货品

Capital Guarantee Fund 资本保证基金金融机构提供的投资工具，保证投资者的初步资本投资不会有损失Capital Intensive 资本密集需要大量财务资源生产个别货品的生产过程或行业

Capital Loss 资本损失资本资产（投资或房地产）价值下跌造成的损失。这项损失在出售有关资产，而资产的价值低于购买价格时才会实现Capital Lease 资本化租赁具备资产拥有权经济特点的租赁安排Capital Markets 资本市场股票或债券等资本进行交易的市场Capital Note 资本票据企业发行作为短期债务来源的定息工具

Capitalism 资本主义鼓励私人投资及业务，而不是由政府控制经济的经济体系

1. 一家企业的股票、长期债务及保留盈利的总和

2. 一家企业的已发行股票乘以股价，一般称为总市值Capitalize 资本化通过将开支纪入长期资产项下延迟开支入账的会计方法

Capped Option 有上限期权设有预定利润上限的期权。有上限期权在相关证券的价格相等于或高于（对买入期权而言）或相等于或低于（出售期权）期权上限价格时即会自动被行使Captive Fund 专属基金只向持股机构提供投资服务的基金Carrying Cost Of Inventory 库存置存成本

公司在仓库维持库存的成本

Carrying Value 账面现行价值也称为撜嗣婕壑禂，相等于总资产 - 无形资产及负债（例如债务）

1.

即一家母公司出售一家子公司的少数权益（一般为20%或以下），以进行子公司的首次公开上市或供股发行

2.

一家非网络实业公司与创业投资者与新的管理队伍联合实行互联网业务分拆上市

Cash

现金

可用作交换货品、债权或服务的纸币或硬币。有时包括公司报称可即时转换成为现金的资产

Cash And Cash Equivalents

现金及现金等价物

资产负债表上的一项，指出公司现金及现金等价物的价值。这些资产属于现金或可即时转换成为现金的资产

Cash Balance Pension Plan

现金余额养老金计划员工养老计划的一种。雇主将员工每年新酬的一个既定百分比加利息开支存入参与计划员工的帐户

Cash Budget 现金预算一项业务现金流入及流出的预测Cash Commodity 现货指期货合约内包含的实际或实物商品

Cash Conversion Cycle 资金周转周期公司出售库存及收到出售这项库存应收账款所需的时间

Cash Dividend 现金股息企业向股东支付的现金，一般来自企业的当期盈利或累计利润。所有股息都必须由董事会公布，收取股息者需要缴付税项Cash EPS 现金每股盈利营运现金流除以摊薄后已发行股份

公司在一个时期内产生及使用的现金额，计算方法为将非现金开支（例如折旧）加回税后净利润。现金流可用作公司财务实力的指标有时也指一个交易日内股票交易的撓纸鸺壑禂

Cash Flow

现金流

Capitalization 总资本，总市值Carveout

分拆上市

Capital Base 资本金基础Capital Employed

运用资本

Capital Asset Pricing Model (CAPM)

资本资产计价模型