证券投资基金管理学

证券投资基金管理学

*名词解释:(共15分，5小题)

1．证券投资基金：是一种集合投资的制度，即：通过发行基金单位或股份的形式将众多投资者的资金汇集起来，交由专业管理机构(即基金管理人)管理，按照风险规避的原则进行分散化投资，从事股票、债券、货币市场工具等有价证券投资，基金投资所得按照利益共享、风险共担的原则为众多基金持有者所共同享有。

2.公司型基金：是按照公司法规定设立的，通过发行股份筹集资金，以投资盈利为目的具有

法人资格的股份有限公司。

3.封闭型基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固

定不变的投资基金。

4.伞型基金：通常在一个母基金之下再设立若干个基金，基金的各个子基金独立进行投资决

策，最大的特点是在基金内部可以为投资者提供多种投资选择，方便投资者

转换基金以吸引投资者。

5.资产配置：基金管理人决定基金资金在可以投资的主要资产类型之间的分配比例，这些主

要的资产类型通常包括股票、债券、衍生证券以及外国证券。

6.动态资产配置：在确定了战略性资产配置之后，对资产配置比例进行动态管理，包括是否

根据市场情况适时调整资产分配的比例，以及如果需要适时调整的话，应

该如何调整等问题。

7.积极型投资管理：投资管理人利用可以获得的一切信息和预测技术，对投资组合里各种资

产的类别和具体品种的表现进行预测，希望通过主动地进行资产类别的

调整，资产品种的选择以及买卖时机的把握，来获取超过市场平均水平

（即市场指数）的收益率。

8.证券投资基金财务管理：是对证券投资基金的会计信息进行进一步的分析、提炼，为基金

的运作提供决策依据，以提高基金的运作效率。

9.资产负债表：反映基金某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产，负债和所有者

权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，把基金一定日期的资

产，负债和所有者权益各项目予以适当安排，并对日常工作中形成的大量数据进

行高度浓缩整理后编制而成的。

10.信用风险：合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款，掉期，期权交易及在结算过程中

因交易对手不能或不愿履行合约承诺而使公司遭受的潜在损失。

11.业绩归因：对基金经理超额收益的来源进行归因分解，并对每个交易效应因子进行明细

分析，对基金经理的操作进行全面的检查和分解，与基金经理的投资思路和策略形成良性的相互反馈校验，为下一步投资操作进行辅助支持。

12.证券投资基金监管：是指基金的相关管理部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，

对基金的发起设立、基金单位的发行、基金资金的募集、基金的上市交易、基

金的申购与赎回、基金清算等行为及基金管理人、托管人等与基金运作相关的

机构的行为进行监督和管理。

*简答题：（共25分，5小题）

1.证券投资基金运作的特点？

答：1）、资金规模大；

2）、证券投资基金可通过证券组合投资降低投资风险；

3）、证券投资基金具有专业化的管理；

4）、通过证券投资基金进行证券市场投资可降低交易成本；

5）、证券投资基金可介入更多的投资领域。

2.证券投资基金的产生，发展的原因？

答：1）、经济发展的基础作用力2）、证券市场的直接推动力

3）、法律的外在作用力4）、证券投资基金的自我创新能力

5）、国际经济一体化

3简述我国开放型基金申购和赎回原则？

答：⑴“未知价”原则⑵金额申购、份额赎回

⑶申购费率各不相同⑷申购和赎回可在规定时间前撤销

⑸单个账户最高不持有基金总份额10%

⑹申购加此前持有不超过基金总份额10%

⑺基金管理人可据实际情况更改上述原则

4.我国投资基金投资管理原则？

答：1）、合法合规原则2）、诚实信用原则3）、风险与收益相匹配原则4）、投资分散化原则5）、尊重历史和规律的原则

5如何运用情景分析法确定资产类别的预期收益？

答：1）分析目前与未来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围；

2）预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，以及各类资产之间的相关性；

3）确定各情景发生的概率；

4）以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险。6.影响跟踪误差因素？

答：1）股票数量；2）交易成本;3)存在零股定单的问题；4）动态复制过程;

7.对投资者而言，债券的风险？

答：⑴违约风险⑵利率风险⑶通货膨胀风险⑷汇率风险

⑸流动性风险⑹提前偿付风险⑺事件风险

8.传统证券投资组合管理步骤？

答：⑴确定投资政策⑵证券投资分析⑶构建证券组合

⑷调整证券组合⑸评价组合效果

9.风险管理部门的职责？

答：1）监察稽核部：①检查公司各部门执行国家有关法律，法规和政策的情况：

②制定公司风险控制制度;

③检查监督公司各项规章制度及基金投资决策和内部监控程序的执行情况；

④审查公司资产运作，财务收支的合法性，合规性，合理性；

⑤审查基金资产运作情况；

⑥调查公司内部的经济违法案件并向董事会和督察员报告；

⑦协助监管机关调查处理相关事项；⑧负责员工的离任审计；

⑨负责法定的公司对外信息的披露，包括公司年度报告和基金法定公开披露的信息等。

10.证券投资基金内控制度遵循的原则？

答：1）合法性原则2）全面性原则3）审慎性原则4）独立性原则

5）相互制约原则6）有效性原则7）适时性原则8）防火墙原则

11.证券投资基金监管原则？

答：1）、依法监管原则2）、保护投资者合法权益原则

3）、公开、公平、公正原则4）、诚信原则5）、监管与自律并重原则

12.中间型监管体制优越性？