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期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料第一章期货的定义和基本概念1.1 期货的定义期货是一种标准化合约，约定在未来特定日期以特定价格交割标的资产。
双方承担着履约责任，买方承诺在未来买入标的资产，卖方承诺在未来卖出标的资产。
1.2 期货的基本概念1.2.1 标的资产标的资产是期货合约约定的交割对象，可以是商品（如农产品、能源等）、金融资产（如股票指数、外汇）或其他衍生品。
1.2.2 期货合约期货合约是买方和卖方之间达成的标准化协议，约定了标的资产、交割日期、交割方式和交割价格等要素。
1.2.3 保证金保证金是投资者在进行期货交易时缴纳的一定比例的资金，用于保证其履约能力和承担风险。
保证金有按交易所规定缴纳的保证金和按市场波动而调整的维持保证金。
1.2.4 定价与交割期货合约的价格由市场供求关系决定，通过交易所进行交易。
交割是指买方按合约约定购买标的资产，卖方按合约约定卖出标的资产。
第二章期货交易流程2.1 开户和入金投资者在进行期货交易前需要选择期货公司开立交易账户，并将资金划入该账户作为交易保证金。
2.2 选择合适的期货品种根据个人风险偏好和市场行情，投资者选择适合自己的期货品种。
常见的期货品种有大豆、原油、白银等。
2.3 下单交易投资者根据自己的判断和市场行情，下达买入或卖出的指令。
可以选择市价单、限价单或止损单进行交易。
2.4 维持保证金随着市场行情波动，投资者的期货头寸价值会发生变化，交易所会按照一定的规则调整保证金要求。
投资者需要及时追加保证金或者减少头寸以满足维持保证金的要求。
2.5 平仓和交割投资者可以选择在交割日前进行平仓交易，将合约进行对冲或转让给其他投资者。
如果投资者选择持有至交割日，根据合约约定的交割方式将标的资产交割或结算现金。
第三章期货交易风险管理3.1 市场风险市场风险是指投资者由于市场行情波动而造成的损失。
投资者可以通过进行技术分析和基本面分析来预测市场行情，并采取相应的交易策略进行风险管理。
期货基础知识学习课件PPT课件
现货交易的目的是获得或让渡实物商品或金融产品。期货 交易的主要目的，或者是为了规避现货市场价格波动的风 险，或者是利用现货市场的价格波动获得收益。
•授课：XXX
•8
（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
•授课：XXX
•20
（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
•授课：XXX
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（2）期货交易与远期现货交易---期货交易直接由远期
现货交易演变发展而来。远期现货交易与期货交易存在着 许多相似的外在表现形式，目前的远期现货交易往往也采 用集中交易、公开竞价、电子化交易等形式。因此，在现 实当中容易把远期现货交易与期货交易相混淆。
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（二）买入套期保值的应用
买入套期保值的操作主要适用于以下情形：
第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确 定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。
第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该 商品或资产卖出（此时处于现货空头头寸），担心市场价 格上涨，影响其销售收益或者采购成本。例如，某商品的 生产企业，已按固定价格将商品销售，那么待商品生产出 来后，其销售收益就不能随市场价格上涨而增加。
•授课：XXX
•9
四、期货市场的功能与作用
（一）期货市场的功能
1、规避风险功能---是指期货市场能够规避现货价格 波动的风险。这是期货市场的参与者通过套期保
值交易实现的。企业如何套期保值呢？就是利用 期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候 做反方向交易。
2、价格发现功能---根据期货市场的走向，可以预 测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理
（2）场内集中竞价交易---期货交易实行场内交易，所有买 卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。只有交易所的 会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由 其代理进行期货交易。
（3）保证金交易---期货交易实行保证金制度，
期货基础知识学习教材
二、期货交易的基本特征
★合约标准化：期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约除价格外，所有条款都是
预先规定好的，是标准化的。
★交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实行会员制，只有会员方能
进场交易。场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理。
★双向交易和对冲机制：因为期货合约是标准化的，所以，绝大部分交易可通过反向对冲操
期货交易所：是一个非盈利性会员制组织，只提供期货交易的场所，本身并不参与买卖，也不参与价格的决定。它的作用仅在于提供便利的期货交易设施，制定并执行确保期货交易顺利进行的法规和条例，搜集各类经济消息并公布市场信息等，只有交易所会员才能进场交易。
期货结算所：作用在于为每笔交易进行结算，征缴和维持交易保证金，管理市场帐户和实物交割，报告交易数据等。它是任何一个买方的卖方，也是任何一个卖方的买方，通过严密的结算制度和保证金制度来为所有期货的参与者进行履约担保。
期货交易是从现货交易中的远期合同交易发展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期时，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在频繁的远期合同交易中发现，由于价格、利率或汇率的波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适合这种业务的发展，期货交易应运而生。期货交易虽然是从现货交易中发展而来，但它已脱胎换骨，形成了自己独特的风格。
期货市场的两大经济功能是价格发现和风险转移。千百万买家和卖家，包括生产者、经营者、加工者、进出口商和投机者等，通过经纪人集聚在期货交易所内以公开竞价方式，根据各自的生产成本，预期利润以及对有关商品供需变化和价格走势的预测，报出他们的理想价格，并随时加以广泛传播，从而使商品交易所每天竞争出的结算价格成为世界商品交易的成交价格基础。金融工具持有者通过参考金融期货市场的成交价格，可以形成对金融工具的合理预期，进而有计划地安排投资决策和生产经营决策，从而有助于减少信息搜集成本，提高交易效率，实现公平合理、机会均等的竞争。
期货入门培训PPT课件
期货价格形成机制
供求关系
当市场需求大于供应时，期货价格上涨；反之， 价格下跌。
01
政治因素
期货市场对政治气候的变化非常敏感， 政治性事件以及各国政府制定的相关 政策对期货市场的价格会产生不同程
度的影响。
03
季节性因素
尤其对于农产品等具有明显季节性的期货品 种，季节性因素是影响价格的重要因素。
05
02
投资者需求变化
投资者需求日益多样化，对期货市场的产品创新和服务质量提出更高 要求。
监管政策调整
各国政府和监管机构对期货市场的监管政策不断调整，可能对市场运 行和投资者行为产生影响。
感谢您的观看
THANKS
技术创新与智能化发展
近年来，国际期货市场不断引入新技 术和创新，如人工智能、大数据等， 推动市场智能化发展。
中国期货市场创新与发展方向
中国期货市场概述
中国期货市场起步较晚但发展 迅速，已成为全球重要的期货
市场之一。
创新产品与业务
中国期市场不断推出创新产品和 业务，如商品期权、股指期货等， 丰富交易品种和投资者选择。
05
期货市场风险识别与防范
常见风险类型及识别方法
市场风险
由于市场价格波动导致的投资损失。识别方法包括观察市场动态、 分析市场趋势等。
信用风险
交易对手无法履行合约义务而造成的损失。识别方法包括评估交易 对手的信用状况、了解其历史履约情况等。
流动性风险
市场交易量不足或无法及时平仓导致的损失。识别方法包括关注市 场交易量、了解市场参与者的构成等。
风险控制与监管措施
仓位控制
投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标合理控制仓位，避 免过度交易和重仓操作。
期货基础知识教材第六章
第六章 套期保值
对于商品生产经营者来说， 对于商品生产经营者来说，买入套期保值一般可运 用于如下一些情形： 用于如下一些情形： 1.加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨 的情况。如铝型材厂担心日后购进铝锭时价格上涨，用 铜企业担心日后电解铜的价格上涨，饲料厂担心玉米、 豆粕的价格上涨等等。 2.供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来 交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源 时价格上涨。
【例如】一进出口公司5月底跟外商签订了8月 底给外商提供3 000吨小麦，价格为1 400元／吨， 5月底小麦的现货价格为1 350元／吨。
第六章 套期保值
但由于货款或库存方面的原因，跟外商签订合同时， 尚未购进小麦，担心8月初到现货市场购进小麦时， 小麦价格上涨，造成利润减少或亏损，此时，应进 行买期保值。 3.需求方认为目前现货市场的价格很合适，但由 于资金不足或者缺少外汇或一时找不到符合规则的 商品．或者仓库已满，不能立即买进现货，担心日 后购进现货，价格上涨。稳妥的办法是进行买期保 值。 （三）买入套期保值应用 1.基差不变的情形
第六章 套期保值
的以该商品或资产为标的的期货合约，一定时 间后，在现货市场上买入现货商品或资产的同 时，将原先买进的期货合约对冲平仓，从而为 其在在现货市场上买进现货商品或资产的交易 进行保值。 （二）适用对象和范围 买入套期保值适用于准备在将来某一时间内 购进某种商品或资产，但希望价格仍能维持在 目前自己认可的水平的机构和个人。 他们最大的担心是当他们实际买入现货商品 或资产时，价格上涨。
第六章 套期保值
第二节 基 差 一、基差的概念 基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与 同种的某一特定期货合约价格间的价差。 简单公式：基差 现货价格－期货价格 基差=现货价格 基差 现货价格－ 几点说明： 几点说明： 1.就商品而言，基差所指的现货商品的等级应该与 期货合约规定的等级相同； 2.基差所指的期货价格通常是离现货月份最近的交 割月的期货价格；如：在6月20日小麦基差为-10美分， 如果没有特别约定，是指当日小麦的现货价格低于7月 份的期货价格10美分。
期货基础知识培训
套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期 保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品 的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当， 但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋 缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加， 期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保 证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项 进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品） 推出标准化合约、实行保证金制度 芝加哥商业交易所产生（肉、畜类） 伦敦金属交易所产生（金属） 允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算 期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后 的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易 双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制
期货知识培训--基础篇
定义：
为交易所提供结算服务。 组成形式：
结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算 会员； 结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一 部分财力雄厚者才成为结算会员； 结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结 算所。
期货结算机构
作用：
负责期货合约买卖的结算 承担期货交易的担保 监督实物交割 公布市场信息
入金
本地个人户入金可采取银期转帐方式，最低入金额 5万元人民币。目前本公司银期转帐开通银行：建 设银行与工商银行。银期转帐办理流程： 1、期货投资者持身份证原件到省内任一建行或工 行网点申办个人存折和储蓄卡。 2、期货投资者持身份证、存折、储蓄卡到本公司 办理开户手续，并签订《活期储蓄帐户与期货资金 帐户转帐协议书》，本公司建立期货资金账户与银 行个人账户对应关系。 3、银期转帐协议签署后的第一个工作日，本公司 将分配给客户初始交易密码与资金密码，客户使用 初始密码登录本公司网上交易系统，通过网上交易 系统入金。
期货交易所
定义：
专门进行期货合约买卖的场所，是为期货交 易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈 利机构。 分类：
性质（营利性和非营利性） 组织形式（会员制和公司制）
中国的交易所：
我国的三家期货交易所实行会员制，即由会 员共同出资联合组建。由中国证监会直接领 导。
期货交易所
作用：
发现价格
期货价格能比较准确、全面的反映真实的供求 变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。 期货市场产生以后，生产经营者依据期货市场 上商品的期货价格进行决策。 对经济的稳步发展起到了不可低估的作用。
期货市场在宏观经济中的作用
为交易所提供结算服务。 组成形式：
结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算 会员； 结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一 部分财力雄厚者才成为结算会员； 结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结 算所。
期货结算机构
作用：
负责期货合约买卖的结算 承担期货交易的担保 监督实物交割 公布市场信息
入金
本地个人户入金可采取银期转帐方式，最低入金额 5万元人民币。目前本公司银期转帐开通银行：建 设银行与工商银行。银期转帐办理流程： 1、期货投资者持身份证原件到省内任一建行或工 行网点申办个人存折和储蓄卡。 2、期货投资者持身份证、存折、储蓄卡到本公司 办理开户手续，并签订《活期储蓄帐户与期货资金 帐户转帐协议书》，本公司建立期货资金账户与银 行个人账户对应关系。 3、银期转帐协议签署后的第一个工作日，本公司 将分配给客户初始交易密码与资金密码，客户使用 初始密码登录本公司网上交易系统，通过网上交易 系统入金。
期货交易所
定义：
专门进行期货合约买卖的场所，是为期货交 易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈 利机构。 分类：
性质（营利性和非营利性） 组织形式（会员制和公司制）
中国的交易所：
我国的三家期货交易所实行会员制，即由会 员共同出资联合组建。由中国证监会直接领 导。
期货交易所
作用：
发现价格
期货价格能比较准确、全面的反映真实的供求 变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。 期货市场产生以后，生产经营者依据期货市场 上商品的期货价格进行决策。 对经济的稳步发展起到了不可低估的作用。
期货市场在宏观经济中的作用
《股指期货培训》课件
单边交易策略
要点一
总结词
根据市场走势预测，只进行买入或卖出操作，以获取盈利 。
要点二
详细描述
单边交易策略是投资者根据市场走势预测，只进行买入或 卖出操作。例如，当投资者预测股指期货价格上涨时，他 们可以选择买入股指期货合约的方式进行单边交易。相反 ，当预测股指期货价格下跌时，他们可以选择卖出空头头 寸的方式进行单边交易。这种策略需要投资者对市场走势 有准确的判断和较高的风险承受能力。
风险防范
采取预防措施，如加强市场研究、定 期回顾投资组合等，以预防潜在风险 的产生。
风险监控与报告
风险监控
持续监控市场动态和投资组合的风险状况，及时发现和应对 风险事件。
风险报告
定期或不定期地向上级或相关部门报告投资组合的风险状况 ，以便及时调整风险管理策略。
05
股指期货案例分析
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
04
股指期货风险管理
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
风险识别与评估
风险识别
识别股指期货市场中的潜在风险 ，包括市场风险、信用风险、流 动性风险等。
风险评估
对已识别的风险进行量化和评估 ，确定其对投资组合的影响程度 。
风险控制与防范
风险控制
制定和实施风险控制策略，如设置止 损点、分散投资等，以降低风险。
启示
投资者在进行股指期货交易时，应充分了解 市场规则和产品特点，结合自身的风险承受 能力和投资目标，制定合理的投资计划。同 时，应保持冷静的心态，遵循止损原则，及 时调整投资策略，以实现长期稳定的投资回 报。
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股指期货培训教材(1)
合与现货股指 的价格波动拟合态越好。这种股票组合是 理想的套利选择标的。为了在套利操作过 程中能够顺利及时地进、退场，保证市场 的流动性，套利操作所选股票组合的流通 市值应大于操作市值的300倍，这是确定股 票组合中股票数量x的标准。
股指期货培训教材(1)
股指期货培训教材(1)
• （3）、投资者的心理因素会在一定程度上 影响期指价格：人的心理因素是一个非常 复杂的东西，很难描述清楚。但在投资市 场上确实存在着“人气”这个概念。所谓 “人气”就是市场全体参与者普遍心理的 一种表征。“人气”的旺、衰会在一定程 度上影响期指价格。
股指期货培训教材(1)
第三章 期指操作实务
• （1）、金融投资风险的概念：金融投资风险是指 在投资操作过程中潜在的亏损可能性。
• （2）、风险的来源：金融投资的风险不是来源于 金融于金融市场，而是来源于投资者的投资方法， 同一帐户在同一金融市场上，不同的投资操作方 法所体现的风险特征是完全不相同的；
• （3）、风险的本质：投资成本。金融投资成本的 表现形式就是在投资过程中所承担的风险；
股指期货培训教材(1)
中国期货市场的结构
1 期货交易所 ２ 期货经纪公司 ３ 期货投资者－专业职能公司
金融投资机构 自然人投资者
股指期货培训教材(1)
期货市场的相关制度
保证金制度：保证金制度是期货交易最显著 的特征之一。投资者在进行期货交易时， 无须支付期货合约价值的全额货款，只须 支付合约价值一定比例的保证金，一般为 合约价值的5％到10％。
组合算术平均相对价格波动幅度为Pi，Pi=[2（当 日算术平均收盘价-前一日算术平均收盘价）/（当 日算术平均收盘价+前一日算术平均收盘 价）]*100%。第i个交易日现货股指相对价格波动 幅度为Mi,Mi=[2(当日现指收盘价-前一日现指收盘 价)/（当日现指收盘价+前一日现指收盘价）]* • 100%。k=(P1-M1)+(P2-M2)+……+(Pn-Mn).
股指期货培训教材(1)
股指期货培训教材(1)
• （3）、投资者的心理因素会在一定程度上 影响期指价格：人的心理因素是一个非常 复杂的东西，很难描述清楚。但在投资市 场上确实存在着“人气”这个概念。所谓 “人气”就是市场全体参与者普遍心理的 一种表征。“人气”的旺、衰会在一定程 度上影响期指价格。
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第三章 期指操作实务
• （1）、金融投资风险的概念：金融投资风险是指 在投资操作过程中潜在的亏损可能性。
• （2）、风险的来源：金融投资的风险不是来源于 金融于金融市场，而是来源于投资者的投资方法， 同一帐户在同一金融市场上，不同的投资操作方 法所体现的风险特征是完全不相同的；
• （3）、风险的本质：投资成本。金融投资成本的 表现形式就是在投资过程中所承担的风险；
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中国期货市场的结构
1 期货交易所 ２ 期货经纪公司 ３ 期货投资者－专业职能公司
金融投资机构 自然人投资者
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期货市场的相关制度
保证金制度：保证金制度是期货交易最显著 的特征之一。投资者在进行期货交易时， 无须支付期货合约价值的全额货款，只须 支付合约价值一定比例的保证金，一般为 合约价值的5％到10％。
组合算术平均相对价格波动幅度为Pi，Pi=[2（当 日算术平均收盘价-前一日算术平均收盘价）/（当 日算术平均收盘价+前一日算术平均收盘 价）]*100%。第i个交易日现货股指相对价格波动 幅度为Mi,Mi=[2(当日现指收盘价-前一日现指收盘 价)/（当日现指收盘价+前一日现指收盘价）]* • 100%。k=(P1-M1)+(P2-M2)+……+(Pn-Mn).
期货基础知识培训教材(PPT 40张)
期货的分类
• 外汇期货 • 外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期 货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种 货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇 率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它 是金融期货中最早出现的品种。 • 贵金属期货 • 主要以黄金、白银为标的物的期货合约。
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对冲机制
交易T+0制度
• "T+0"交易机会翻番：期货是"T+0"的交易，使您 的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随 时交易，随时平仓。 【方便的进出可以增加投资的安全性】
每日无负债结算制度
中国期货市场-经济功能
• 期货市场实现经济功能的基础在于期货价格的真 实性 • 期货价格在最后交易日要与现货价格接轨 • 期现价格接轨的保证就是交割制度的完善 • 当价格偏离，就有期现套利
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双向机制
• 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而 期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交 易。 开仓：在期货交易中通常有两种操作方式， 一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌 行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单 买卖就称之为“开仓”。 平仓：买入后卖出， 或 卖出后买入结算原先所做的新单。
期货交易的功能（三）
• 优化资源配置的功能 • 使现货商品价格波动收敛 • 缓解价格的波动 • 降低交易成本
•
为什么要做期货？
•
套期保值。与相关商品期货有价格联系的现 货商为规避现货商品价格的市场风险利用期 货合约进行对冲，从而稳定现货的生产与经 营，锁定生产成本和利润。（买保、卖保）
赚取风险利润。利用期货市场上的价格波动 赚取差价利润。（证券融资融券）。
期货基本理论知识 ppt课件
期货基本理论知识
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三、节约交易成本
期货交易的保证金制度，结算制度和交易所管 理，提高了交易效率和交易的安全性， 有助于 市场秩序的完善。
期货基本理论知识
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四、投资工具
期货交易也是一种重要的投资工具，提供了一个重 要的投资领域。
期货基本理论知识
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期货交易的功能－价格发现
之所以能在期货交易中发现商品远期价格，主要 是因为期货交易具有3大功能，即套期保值、投机、 套利。
开始阶段的现货交易带有很强的地域性。
随着生产力发展，交通条件的改善，到中世纪开始出 现较大的贸易中心，除了即期现货交易，又出现了现 货远期交易。
现货远期交易经常出现到期不履约的情况。于是为了 保证到期卖方交货、买方付款，一些交易者便找一个 中间担保人来监督买卖双方的交易行为，这些中间人 就成为商品交易所的前身。
专业资料期货交易与现货交易区别与联系一交易对象不同?期货交易对象是标准化合约不是商品实体本身?现货交易的对象是实体商品二交易目的不同?期货交易中套期保值者的目的是规避风险投机者的目的是获得投机利润套利者的目的是获得低风险甚至无风险收益?现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权专业资料三交易场所与方式不同?期货是在高度组织化的交易所以公开竞价的方式进行交易?现货一般不固定交易场所并且以对手交易方式进行四对商品交易的品种要求不同?期货交易的品种一般要求易储藏品质标准化有较大的流通量价格波动频繁?现货交易对品种无特殊要求专业资料五结算方式不同?期货实行交易保证金的每日无负债结算制度而现货一般采取到期一次性结清
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
期货公司内部培训(一)股指期货基础知识课件
• 最后交割日：合约交割的日期
• 最后结算价：合约交割时以该价格进行结算
• 交割方式：股指期货以现金方式交割，商品期货以实物方式进行交 割
• 最大涨跌幅度：涨跌停板
• 交易熔断制度：属于风险控制的方式，目前有熔而不断和直接熔断 两种方式，它是指当价格波动达到熔断点时，在一定时间内限制价 格的波动幅度
内部培训(一)股指期货 基础知识
期货公司内部培训(一)股指期货基础知识
1
重要概念
• 期货合约:期货交易的对象是期货合约,它是指由期 货交易所统一制订的，规定了在将来的某一时期 某一地点交割一定数量和质量标的的标准化合约
• 根据合约标的不同,期货分为商品期货和金融期货 • 金融期货属于金融衍生品的一种，是以金融工具
6
股指期货合约的基本内容
• 合约名称：合约的交易对象
• 指数乘数：每点指数的现金值
• 合约价值：交易的股票指数*每点现金值
• 最小变动单位：指数的最小波动幅度
• 交易时间：股指期货的交易时间（场内交易和场外的电子盘交易）
• 合约交割月份：指挂牌交易的期货合约的到期时间，合约到期后进 入交割程序
• 最后交易日：期货合约在到期月的最后一个交易日
最小变动价位
1个指数点
交易时间
T时段:9:15-11:35;13:00~15:05
T+1时段:15:40-19:00
合约交割月份
当月起的连续两个近月加随后两个季月月份
假如9月挂牌,则为9月、10月、12月、次年3月共4个合约
最后交易日
合约到期月的倒数第二个交易日
最后交割日
合约到期月的倒数第二个交易日
• 美国的S&P500指数，其每个指数点值250美元； 韩国的KOSPI200指数，其每个指数点值50万韩元； 新加坡的新华富时中国A50指数，其每个指数点 值10美元 ，即将推出的沪深300指数期货，其每 个指数点值100元人民币
期货从业资格考试：基础知识培训ppt课件
组织形式
– 会员制 – 公司制
精选ppt课件202资组建，缴纳一 定的会员资格费，作为注册资本。
缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，不 是投资行为，不存在投资回报问题。
交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担 有限责任。
会员制期货交易所的权力机构是由全体会员组成的会 员大会，会员大会的常设机构是由其选举产生的理事
– 交割时间不同 – 交易对象不同 – 交易目的不同 – 交易的场所与方式不同 – 结算方式不同
精选ppt课件2021
6
第一节 期货市场的产生
期货交易与远期交易区别(多选)
– 交易对象不同 – 功能作用不同 – 履约方式不同 – 信用风险不同 – 保证金制度不同
精选ppt课件2021
7
第一节 期货市场的产生
期货市场基础知识
喻猛国 金鹏期货经纪有限公司
精选ppt课件2021
1
基础知识科目：共170道题目
单项选择题：60道，每道0.5分，共30分；24 多项选择题：60道，每道0.5分，共30分；18 判断是非题：40道，每道0.5分，共20分；15 分析计算题：10道，每道2分，共20分；8
（这10道题目为单选题，难度大于单项或多项选择题 中的计算题）
期货交易的基本特征(多选/理解)
– 合约标准化 – 交易集中化 – 双向交易和对冲机制 – 杠杆机制 – 当日无负债结算制度
精选ppt课件2021
8
第一节 期货市场的产生
期货市场与证券市场
– 基本经济职能不同
证券市场的基本职能是资源配置和风险定价； 期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。
– 交易目的不同
现代期货市场规避风险的功能
– 会员制 – 公司制
精选ppt课件202资组建，缴纳一 定的会员资格费，作为注册资本。
缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，不 是投资行为，不存在投资回报问题。
交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担 有限责任。
会员制期货交易所的权力机构是由全体会员组成的会 员大会，会员大会的常设机构是由其选举产生的理事
– 交割时间不同 – 交易对象不同 – 交易目的不同 – 交易的场所与方式不同 – 结算方式不同
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6
第一节 期货市场的产生
期货交易与远期交易区别(多选)
– 交易对象不同 – 功能作用不同 – 履约方式不同 – 信用风险不同 – 保证金制度不同
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第一节 期货市场的产生
期货市场基础知识
喻猛国 金鹏期货经纪有限公司
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1
基础知识科目：共170道题目
单项选择题：60道，每道0.5分，共30分；24 多项选择题：60道，每道0.5分，共30分；18 判断是非题：40道，每道0.5分，共20分；15 分析计算题：10道，每道2分，共20分；8
（这10道题目为单选题，难度大于单项或多项选择题 中的计算题）
期货交易的基本特征(多选/理解)
– 合约标准化 – 交易集中化 – 双向交易和对冲机制 – 杠杆机制 – 当日无负债结算制度
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8
第一节 期货市场的产生
期货市场与证券市场
– 基本经济职能不同
证券市场的基本职能是资源配置和风险定价； 期货市场的基本职能是规避风险和发现价格。
– 交易目的不同
现代期货市场规避风险的功能
2024年期货交易行业培训资料
品种。
统计套利策略
利用统计方法分析价格差异， 寻找套利机会并建立相应模型
。
高频交易策略
利用高速计算机和算法程序， 在极短时间内进行大量交易以
获取利润。
风险管理模型
建立风险管理模型，对投资组 合进行风险控制和优化。
套期保值与套利策略
套期保值策略
通过期货市场与现货市场的反 向操作，降低价格波动风险。
跨期套利策略
跨市场、跨品种风险传递
建立风险隔离和防火墙制度，加强跨市场监管和协调。
高杠杆和过度投机风险
控制杠杆比例和投机度，引导市场参与者理性投资和风险 管理。
未来发展趋势预测与政策建议
01
市场创新和产品多元化
推动期货市场与现货市场、场内市场与场外市场协调发展，丰富交易品
种和交易方式。
02
智能化和数字化转型
利用大数据、人工智能等技术提高市场监管效率和交易便利性，降低运
2024年期货交易行业 培训资料
汇报人：XX 2024-02-02
contents
目录
• 期货交易基础知识 • 期货交易制度与规则 • 期货市场分析方法与技巧 • 期货投资风险管理与控制 • 期货交易实务操作指南 • 期货市场监管与政策解读
期货交易基础知识
01
期货交易概念及特点
期货交易概念
期货交易是指在期货交易所内，按照交易所制定的规则，买卖双方通过公开竞 价方式达成合约，在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量标的物的金 融衍生工具交易。
金融期货
包括股指期货、国债期货、外汇期货等金融期货品种，介绍各品种的特点、合约要素和交 易规则等。
合约要素
包括合约标的物、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月 份、交易时间、最后交易日、交割日、交割品级、交割地点、最低交易保证金、手续费等 。
统计套利策略
利用统计方法分析价格差异， 寻找套利机会并建立相应模型
。
高频交易策略
利用高速计算机和算法程序， 在极短时间内进行大量交易以
获取利润。
风险管理模型
建立风险管理模型，对投资组 合进行风险控制和优化。
套期保值与套利策略
套期保值策略
通过期货市场与现货市场的反 向操作，降低价格波动风险。
跨期套利策略
跨市场、跨品种风险传递
建立风险隔离和防火墙制度，加强跨市场监管和协调。
高杠杆和过度投机风险
控制杠杆比例和投机度，引导市场参与者理性投资和风险 管理。
未来发展趋势预测与政策建议
01
市场创新和产品多元化
推动期货市场与现货市场、场内市场与场外市场协调发展，丰富交易品
种和交易方式。
02
智能化和数字化转型
利用大数据、人工智能等技术提高市场监管效率和交易便利性，降低运
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期货交易基础知识
01
期货交易概念及特点
期货交易概念
期货交易是指在期货交易所内，按照交易所制定的规则，买卖双方通过公开竞 价方式达成合约，在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量标的物的金 融衍生工具交易。
金融期货
包括股指期货、国债期货、外汇期货等金融期货品种，介绍各品种的特点、合约要素和交 易规则等。
合约要素
包括合约标的物、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月 份、交易时间、最后交易日、交割日、交割品级、交割地点、最低交易保证金、手续费等 。
期货入门基础知识(基础知识系统学习版)
期货入门基础知识目录期货概述 (1)期货市场的基本特点与功能 (5)期货市场的组织结构 (6)期货的套期保值 (7)期货市场的赢利方式 (10)如何做个成功的期货投资者 (13)期货市场的投资理念 (16)股指期货基础知识 (16)沪深300指数期货投资要点 (22)附录 (26)期货入门基础知识1期货交易概述1.1概念（一）期货合约：是指由期货交易所统一制订的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
所谓标准化合约是指合约的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的，唯一的变量是价格。
广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。
大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。
（二）期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动（三）期货交易的特点：① 保证金制度。
利用杠杆原理以小博大。
② 双向交易制度。
可以买涨，可以抛空，涨跌都有获利的机会。
③ T ＋0的交易结算制度。
当天可以多次买入或卖出。
④ 信息公开及时。
投资者均在同一起跑线上。
（四）期货的分类(如表1:)（五）期货与现货远期合同的区别1、 期货是标准化的契约交易，交易数量、地点和交割日期都是标准化的，没有零星的交易；而远期交易契约的数量与交割日期由交易的双方自行决定。
2、 期货交易在期货交易所内公开进行，而远期契约交易没有固定的交易场所，交易内容一般不会公开。
3、 期货交易的保证金比例固定，而远期契约交易的保证金有双方自行商议。
4、 期货交易由期货交易所负责结算，只有价格风险；而远期交易有价格与信用双重风险。
5、 期货交易可以实际交割，也可平仓；而远期契约确定后，不可以平仓，只能交割。
（六）期货投资与股票投资的区别1、 股票交易是产权转移，而期货交易是风险的转移。
2、 股票可以长期持有，而期货则有月份的限制，到期必须实物交割，交割结束后合约取消。
期货 商品期货 农产品期货 金属期货(基础金属期货、贵金属期货) 能源期货 金融期货 外汇期货 利率期货(中长期债券期货、短期利率期货) 股指期货期货入门基础知识3、股票只能先买后卖，而期货既能先买后卖，也可以先卖后买。