期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料共40页
海通期货责任有限公司
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国内期货市场
国内期货市场
上海期货交易所
大连商品交易所
郑州商品交易所
中国金融交易所
海通期货责任有限公司
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期货交易所合约商品
上海期货交易所
大连商品交易所
----铜、铝、锌、铅、橡胶、黄金、 ----大豆A、大豆B、豆粕、玉米、
燃料油、螺纹、线材共9个商品
豆油、塑料、PVC、棕榈油、焦炭
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期货的种类
• 商品期货---主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金 属与贵金属期货）、能源期货。
• 金融期货---主要品种可以分为外汇期货、利率期货（包括中长期债 券期货和短期利率期货）和股指期货。
• 商品期货和金融期货主要区别 • （1）标的物不同---商品期货的标的物是某种大宗商品，金融期货没
期货的定义
• 期货：是由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定时间、特定 地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。
• ---期货是相对现货而言的
• ---期货和现货的交易对象不同：现货是现钱现货，期货是合同交易， 也就是合同的相互转让。
• ---期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是 要兑现合同进行现货交割的。
杠 杆 机 制
无 负 债 结 算
机
制
制
度
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期货交易基本特征说明
• 一、合约标准化：期货合约的条款中除价格外，其他均由期货交易所 规定好，具有标准化的特点。
• 二、交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行。期货交易所实 行会员制，只有会员方能进场交易。场外的广大客户若想参与期货交 易，只能委托期货经纪公司代理进入期货交易所交易。
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料第一章期货的定义和基本概念1.1 期货的定义期货是一种标准化合约，约定在未来特定日期以特定价格交割标的资产。
双方承担着履约责任，买方承诺在未来买入标的资产，卖方承诺在未来卖出标的资产。
1.2 期货的基本概念1.2.1 标的资产标的资产是期货合约约定的交割对象，可以是商品（如农产品、能源等）、金融资产（如股票指数、外汇）或其他衍生品。
1.2.2 期货合约期货合约是买方和卖方之间达成的标准化协议，约定了标的资产、交割日期、交割方式和交割价格等要素。
1.2.3 保证金保证金是投资者在进行期货交易时缴纳的一定比例的资金，用于保证其履约能力和承担风险。
保证金有按交易所规定缴纳的保证金和按市场波动而调整的维持保证金。
1.2.4 定价与交割期货合约的价格由市场供求关系决定，通过交易所进行交易。
交割是指买方按合约约定购买标的资产，卖方按合约约定卖出标的资产。
第二章期货交易流程2.1 开户和入金投资者在进行期货交易前需要选择期货公司开立交易账户，并将资金划入该账户作为交易保证金。
2.2 选择合适的期货品种根据个人风险偏好和市场行情，投资者选择适合自己的期货品种。
常见的期货品种有大豆、原油、白银等。
2.3 下单交易投资者根据自己的判断和市场行情，下达买入或卖出的指令。
可以选择市价单、限价单或止损单进行交易。
2.4 维持保证金随着市场行情波动，投资者的期货头寸价值会发生变化，交易所会按照一定的规则调整保证金要求。
投资者需要及时追加保证金或者减少头寸以满足维持保证金的要求。
2.5 平仓和交割投资者可以选择在交割日前进行平仓交易，将合约进行对冲或转让给其他投资者。
如果投资者选择持有至交割日，根据合约约定的交割方式将标的资产交割或结算现金。
第三章期货交易风险管理3.1 市场风险市场风险是指投资者由于市场行情波动而造成的损失。
投资者可以通过进行技术分析和基本面分析来预测市场行情，并采取相应的交易策略进行风险管理。
期货基础知识培训讲义
目录
1、期货交易特点
2、期货市场的各种制度 3、期货品种和合约要素
4、期货价格的分析 5、期货投资策略
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什么是期货
• 期货合约是在交易所达成的标准化的、受法律的约 束，并规定在将来某一特定地点和时间交割某一特 定商品的合约。
• 期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保 值、规避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞 争形成公正的价格。
客户总权益:18+3=21万元
当*日结算保证金: 3400*300*15%=15.3万元
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强行平仓制度
强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不 足并且未在规定时间内补足，或者当会员或客户的 持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规 时，交易所为防止风险进一步扩大，实行强行平仓 制度。
同上例，假设价格在投资者卖空以后向不利方向变动，如 价格大幅上涨，当天结算价为3600点。
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商品价格特征
国际性
信息公开
双向性
国际 国内价格 联动性强
与现货市 场关系密
切
价格上 涨下跌 均有投 资机会
商品期货的国内外联动性
黄
铜 铝
棕榈 油
大豆 豆油
天金 胶
糖
锌
国 内
LME
大马交 易所
CBOT TOCOM
美元 汇率
国 ICE 际
影响商品期货价格的因素
供给
价格
需求
面积 单产 天气
季节 性
（捡芝麻，丢西瓜） 6、假期、敏感期尽量不要隔夜
止损的重要性(留住青山）
• 重大亏损的主要原因
1、看错 拖 95%
2、孤注一掷 4%
期货基础知识培训
套期保值的概念
套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。套期 保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品 的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当， 但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。
期货价格构成要素
• 成交量缩减而持仓量扩增，显示多空双方虽然争夺渐趋 缓和，但仍扩仓对峙，市场积聚的资金能量缓慢增加， 期价仍可能剧烈波动。
期货基础知识——交易软件
期货交易流程—结算
一、结算的概念
根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保 证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项 进行的计算、划拨。
二、结算的程序
期货与现货的区别
期货市场的产生
期货市场最早萌芽于欧洲
1848年 1865年 1874年 1876年 1882年 1972年 1975年 1982年
芝加哥期货交易所问世（农产品） 推出标准化合约、实行保证金制度 芝加哥商业交易所产生（肉、畜类） 伦敦金属交易所产生（金属） 允许对冲方式免除履约责任 CME推出外汇期货 CBOT推出利率期货 KCBT推出股指期货
交易所对会员的结算 期货货经纪公司对客户的结算
结算公式
• 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余 额+上一交易日交易保证金—当日交易保证金+ 当日盈亏+入金—出金—手续费等 • 当日交易保证金=当日结算价Χ当日交易结束后 的持仓总量Χ交易保证金比例 • 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
结算公式
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
期货交易的核心特点
保证金交易 双向交易和对冲机制
当日无负债结算 T+0机制
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料一、期货市场简介期货市场是一种金融市场，用于进行期货交易。
期货合约是双方约定，在未来某个时点以特定价格买卖标的资产的合同。
期货市场的参与者包括农产品生产者、商业公司、金融机构和个人投资者等。
二、期货交易的基本流程1. 开户：投资者需要选择合适的期货交易所和期货公司，完成相关手续并开立交易账户。
2. 学习基础知识：在进行期货交易前，投资者需要学习期货市场的基本知识，了解交易规则和风险管理等方面的内容。
3. 下单交易：投资者可以通过期货交易平台下单进行交易，根据市场走势判断买入或卖出合约。
4. 观察风险和收益：投资者需要密切关注市场风险和收益情况，及时调整交易策略。
5. 清算结算：期货交易所根据每日结算价进行盈亏结算，投资者需缴纳或获得相应的资金。
三、期货交易的风险管理1. 做足风险评估：投资者在进行期货交易前要对自身的风险承受能力进行评估，以确定合适的交易策略和仓位。
2. 控制杠杆比例：期货交易采用杠杆交易模式，投资者要合理控制杠杆比例，避免过度投资导致风险扩大。
3. 制定止损策略：在交易过程中，投资者应该设定合理的止损价位，及时止损以避免亏损进一步扩大。
4. 分散资金投资：将资金分散投资于多个品种或合约，降低单一投资的风险性。
5. 时刻关注市场：市场变化是随时发生的，投资者要时刻关注市场动态，及时调整交易策略以降低风险。
四、期货交易的技术分析方法1. K线图分析：通过观察价格走势和交易量，分析市场情绪和力量，判断市场的涨跌趋势。
2. 移动平均线：通过计算一段时间内的平均价格，判断市场的趋势和支撑位、阻力位。
3. 成交量分析：观察市场成交量的变化，判断市场的活跃程度和资金进出情况。
4. 相对强弱指标：通过计算多个期间的价格差异，判断市场的超买超卖情况，预测价格的反转点。
五、期货交易的经典交易策略1. 趋势跟踪策略：根据市场趋势进行交易，追踪较长时间内的涨跌趋势，买入或卖出合约。
期货知识培训--基础篇
为交易所提供结算服务。 组成形式：
结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算 会员； 结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一 部分财力雄厚者才成为结算会员； 结算所独立于交易所之外，成为完全独立的结 算所。
期货结算机构
作用：
负责期货合约买卖的结算 承担期货交易的担保 监督实物交割 公布市场信息
入金
本地个人户入金可采取银期转帐方式，最低入金额 5万元人民币。目前本公司银期转帐开通银行：建 设银行与工商银行。银期转帐办理流程： 1、期货投资者持身份证原件到省内任一建行或工 行网点申办个人存折和储蓄卡。 2、期货投资者持身份证、存折、储蓄卡到本公司 办理开户手续，并签订《活期储蓄帐户与期货资金 帐户转帐协议书》，本公司建立期货资金账户与银 行个人账户对应关系。 3、银期转帐协议签署后的第一个工作日，本公司 将分配给客户初始交易密码与资金密码，客户使用 初始密码登录本公司网上交易系统，通过网上交易 系统入金。
期货交易所
定义：
专门进行期货合约买卖的场所，是为期货交 易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈 利机构。 分类：
性质（营利性和非营利性） 组织形式（会员制和公司制）
中国的交易所：
我国的三家期货交易所实行会员制，即由会 员共同出资联合组建。由中国证监会直接领 导。
期货交易所
作用：
发现价格
期货价格能比较准确、全面的反映真实的供求 变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。 期货市场产生以后，生产经营者依据期货市场 上商品的期货价格进行决策。 对经济的稳步发展起到了不可低估的作用。
期货市场在宏观经济中的作用
期货基础知识培训
期货基础知识培训期货是金融市场中一种重要的衍生品交易工具，为投资者提供了增加投资收益并进行风险管理的机会。
为帮助初学者更好地理解和应用期货交易，本文将介绍期货的基础知识和相关交易策略。
一、期货交易的基本概念1. 期货的定义期货是一种标准化合约，即买方和卖方同意在将来某个确定的日期和价格进行交割一定数量的标的物。
标的物可以是商品、金融指数、货币等。
2. 期货交易的特点期货交易具有杠杆效应，投资者只需缴纳一小部分保证金即可控制较大数量的标的物。
此外，期货市场的交易时间长、流动性高，可以实现迅速买卖。
3. 期货交易参与者期货交易参与者包括投机者、套保者和套利者。
投机者试图通过预测市场走势获取利润，套保者用期货合约进行风险管理，套利者则通过市场的价格差异获取利润。
二、期货交易的基本知识1. 期货合约期货合约规定了交割的标的物、交割日期、交割地点等内容。
标的物可以是原油、黄金、股指等，合约的交割日期为合约到期日。
2. 交易所与交易方式期货交易在专门的交易所进行，投资者可以通过开设期货账户并通过经纪商进行交易。
交易方式包括开仓、平仓和交割等。
3. 保证金与杠杆在进行期货交易时，投资者需要缴纳一定比例的保证金。
杠杆效应使得投资者可以用小额资金控制大额交易，但也需要注意杠杆带来的风险。
三、期货交易策略1. 技术分析技术分析是通过研究价格图表和交易量等数据来预测市场走势的方法。
投资者可以使用趋势线、移动平均线和相对强弱指数等工具进行技术分析。
2. 基本面分析基本面分析是通过研究市场、经济和政治等因素来评估标的物的价值和市场供需关系的方法。
投资者可以关注相关新闻和宏观经济指标来进行基本面分析。
3. 套利交易套利交易是通过利用不同市场或合约之间的价格差异获利的交易策略。
套利交易需要投资者快速反应和高度的市场敏感性。
四、期货市场风险管理1. 止损和止盈投资者在进行期货交易时可以设置止损和止盈位，以限制风险和保护利润。
止损位是当市场出现不利波动时自动平仓的价格，止盈位是当市场达到预期利润时自动平仓的价格。
期货基础知识培训-入门知识
期货基础知识培训-入门知识期货交易，这个词听起来似乎有点遥远，像是高高在上的金融术语。
但其实，它离我们并不远。
咱们今天就来聊聊期货的基本知识，带你走进这个世界。
一、期货的概念1.1 期货是什么？期货，简单来说，就是一种合同。
它规定了在未来的某个时间，买卖双方要按照约定的价格进行交易。
这就像你跟朋友约好，三个月后以现在的价格买他手里的某款游戏。
这个合同不仅能锁定价格，还能帮助你规避风险。
1.2 为什么要参与期货？很多人可能会问，参与期货有什么好处？其实，期货交易可以帮助你对冲风险。
比如，农民在收获季节前，担心粮食价格下跌，就可以提前卖出期货合同。
这样，不管市场如何变化，他都能保住自己的利益。
听起来不错吧？二、期货的种类2.1 商品期货商品期货是最常见的一种。
农产品、金属、能源，几乎所有的实物商品都可以在期货市场上找到它们的身影。
比如，小麦、原油、黄金等。
它们的价格波动受很多因素影响，比如天气、地缘政治等等。
这就意味着，聪明的投资者可以通过分析这些因素，找到赚钱的机会。
2.2 金融期货除了商品期货，金融期货也越来越受欢迎。
这包括股票指数、利率、外汇等。
比如，大家熟悉的股指期货，就能让投资者在股市波动中找到机会。
与商品期货不同，金融期货更像是一种金融工具，帮助投资者管理资产组合，降低风险。
2.3 期权期权虽然不是严格意义上的期货，但它与期货关系密切。
期权给了你在未来某个时间以特定价格买入或卖出资产的权利，但并没有义务。
这种灵活性让它在投资者中广受欢迎。
想象一下，你在买房时，看到一个便宜的房子，但又不确定是否真的想买。
你可以先付一点“保证金”，未来再决定是不是买下，这就是期权的魅力。
三、期货交易的基本流程3.1 开户首先，你得在期货公司开户。
这个过程其实并不复杂。
提供一些个人信息，签署相关协议，通常就能搞定。
开户后，你就能开始交易了。
3.2 下单下单就是告诉交易所，你想买或者卖什么。
期货交易通常分为市价单和限价单。
期货基础知识培训
创新发展阶段
近年来，随着科技的发展和应用，期 货市场不断创新和发展。例如，电子 化交易、自动化交易、大数据分析等 技术的应用使得期货交易更加便捷和 高效。同时，新的交易品种也不断涌 现，如股指期货、商品期权等。这些 创新为投资者提供了更多的选择和机 会。
期货市场的功能与作用
价格发现
期货市场通过公开竞价的方式形成具有权威性的期货价格，为现货市场提供参考依据。这 种价格发现机制有助于减少信息不对称和市场垄断带来的价格波动风险。
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期货交易的规则与流程
交易时间
期货交易的交易时间通常为周一到周 六的9:00-11:30和13:30-15:00。
02
交易方式
期货交易采用电子化交易方式，客户 可以通过期货公司的交易软件进行下 单、撤单等操作。
01
交割
期货合约到期时，需要按照合约规定 的交割方式进行实物交割或现金交割 。
05
03
撮合成交方式
期货投资的技巧与经验分享
掌握市场信息
关注市场动态、经济数 据、政策变化等，以了
解市场趋势。
控制风险
合理分配资金，设置止 损点，以控制风险。
灵活应对
根据市场变化及时调整 交易策略，以适应市场
变化。
长期投资
坚持长期投资理念，不 要被短期波动所影响。
期货投资的误区与风险防范
误区
不要盲目跟风，不要被贪婪和恐 惧所左右。
03
期货品种与合约介绍
商品期货品种及合约
01
02
03
农产品期货
如大豆、玉米、小麦等， 用于规避农业生产风险和 价格波动。
金属期货
如铜、铝、锌等，用于规 避金属市场价格波动和产 能风险。
期货基础必学知识点
期货基础必学知识点1. 期货合约：期货是一种标准化合约，规定了在未来特定日期买入或卖出特定商品的数量和价格。
期货合约包括标的商品、交割日期、交割地点、合约规模等要素。
2. 标的商品：期货合约中的标的物可以是商品（如黄金、原油、大豆等）、金融产品（如股票、债券、货币等）或指数。
3. 交易所：期货交易在交易所进行，常见的期货交易所包括芝加哥商品交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）等。
4. 保证金：交易期货需要支付一定比例的保证金，以保证交易方履行合约义务。
保证金可以是初始保证金和维持保证金，根据交易所规定支付。
5. 杠杆效应：期货市场具有杠杆效应，即少量的保证金可以控制较大数量的标的物。
通过杠杆，投资者可以放大投资收益，但同时也增加了投资风险。
6. 交割：期货合约设有交割日期，到达交割日期时，持仓方可以选择交割实物或进行现金结算。
交割一般在交割仓库或交割场所完成。
7. 交易策略：期货交易可以采用多种交易策略，包括套利、趋势跟踪、波动率交易等。
不同的交易策略适用于不同的市场状况和投资目标。
8. 盈亏计算：期货交易的盈亏是根据标的物价格的涨跌幅度来计算的。
投资者根据交易合约的规定，可以获得盈利或承担亏损。
9. 期货市场的风险：期货市场存在价格波动风险、交割风险、流动性风险等。
投资者在交易期货时需要注意这些风险，并采取相应的风险管理措施。
10. 期货交易者的品格：期货交易需要稳定的心态、坚定的决策能力、严密的风险控制等品格。
投资者需要不断学习和实践，以提高交易技巧和取得稳定的投资回报。
以上是期货基础必学的一些知识点，对于初学者来说，了解这些知识可以帮助他们更好地理解期货市场的运作规则和风险特征，从而进行合理的投资和风险管理。
期货基础知识培训教材(PPT 40张)
期货的分类
• 外汇期货 • 外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期 货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种 货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇 率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它 是金融期货中最早出现的品种。 • 贵金属期货 • 主要以黄金、白银为标的物的期货合约。
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对冲机制
交易T+0制度
• "T+0"交易机会翻番：期货是"T+0"的交易，使您 的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随 时交易，随时平仓。 【方便的进出可以增加投资的安全性】
每日无负债结算制度
中国期货市场-经济功能
• 期货市场实现经济功能的基础在于期货价格的真 实性 • 期货价格在最后交易日要与现货价格接轨 • 期现价格接轨的保证就是交割制度的完善 • 当价格偏离，就有期现套利
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双向机制
• 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而 期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交 易。 开仓：在期货交易中通常有两种操作方式， 一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌 行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单 买卖就称之为“开仓”。 平仓：买入后卖出， 或 卖出后买入结算原先所做的新单。
期货交易的功能（三）
• 优化资源配置的功能 • 使现货商品价格波动收敛 • 缓解价格的波动 • 降低交易成本
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为什么要做期货？
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套期保值。与相关商品期货有价格联系的现 货商为规避现货商品价格的市场风险利用期 货合约进行对冲，从而稳定现货的生产与经 营，锁定生产成本和利润。（买保、卖保）
赚取风险利润。利用期货市场上的价格波动 赚取差价利润。（证券融资融券）。
期货的基础知识培训教材(doc 37页)
期货的基础知识培训教材(doc 37页)期货基础知识简介第一章什么是期货交易 (2)第二章为什么要进行期货交易 (5)第三章谁可以进行期货交易 (7)第四章期货市场组织结构 (8)第五章商品期货 (9)第六章金融期货 (10)第七章国内三大期货交易所及期货品种简介 (12)第八章期货交易流程 (20)第九章如何参与期货交易 (21)第十章期货的套期保值 (26)第十一章期货的投机与套利 (28)第十二章期货行情分析 (30)第十三章期货市场投资理念 (32)第十四章期货市场的风险防范 (34)第十五章期货市场的管理与法规 (39)第一章什么是期货交易一、期货交易的产生期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物，它与现货交易在交易方式和交易目的上截然不同。
现货交易是根据合同商定的付款方式买卖商品，在一定时期内进行实物交割，从而实现商品所有权的转移。
而商品期货交易只需交纳少量保证金，通过在商品交易所公开竞价买卖期货合约，并在合约到期前通过对冲，即先买进后卖出或先卖出后买进，以及进行实物交割来完成交易。
期货交易的主要目的在于转移现货交易中的风险，包括价格风险、利润风险和汇率风险等，或猎取风险利润，因此在交易中进行实物交割的数量很少，通常仅占交易量的1—2%。
期货交易是从现货交易中的远期合同交易发展而来的。
在远期合同交易中，交易者集中到商品交易所交流市场行情，寻找交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期时，交易双方以实物交割来了结义务。
交易者在频繁的远期合同交易中发现，由于价格、利率或汇率的波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。
为适合这种业务的发展，期货交易应运而生。
期货交易虽然是从现货交易中发展而来，但它已脱胎换骨，形成了自己独特的风格。
二、期货交易的基本特征★合约标准化：期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约除价格外，所有条款都是预先规定好的，是标准化的。
期货基础知识学习材料
期货基础知识学习材料一、期货市场概述期货市场是一种金融衍生品市场，它允许投资者以固定价格在未来的某个时间点购买或出售某种标的资产。
在期货市场上，投资者可以进行各种交易策略，如投机、套期保值和套利等。
二、期货交易的特点1. 标的资产：期货合约的标的资产可以包括商品、金融指标、外汇等多种资产类型。
2. 合约规格：期货合约中规定了标的资产的数量、质量、交割方式、合约到期日等具体细则。
3. 杠杆效应：期货交易具有较高的杠杆效应，投资者只需支付一小部分的保证金就可以控制更大价值的合约。
4. 日内交易：期货市场支持日内交易，投资者可以在交易日内进行买卖操作而无需实际交割标的资产。
5. 定期交割：期货交易一般有固定的合约到期日，到期时合约将交割标的资产给投资者。
三、期货合约的买卖期货合约的买卖可以分为多头和空头两种交易方向。
1. 多头交易：多头交易是指投资者希望未来标的资产价格上涨的交易行为。
投资者在期货市场上买入合约，待标的资产价格上涨后再卖出，从中获利。
2. 空头交易：空头交易是指投资者希望未来标的资产价格下跌的交易行为。
投资者在期货市场上卖出合约，待标的资产价格下跌后再买入，从中获利。
四、期货交易的风险与管理1. 市场风险：市场风险是指由于市场行情波动导致的投资损失。
投资者应该密切关注市场动向，制定合理的交易策略，进行风险管理。
2. 杠杆风险：由于期货交易的杠杆效应，投资者可能承担更大的损失，因此应谨慎控制杠杆倍数，避免过度风险。
3. 信用风险：期货交易通常采用保证金制度，但仍有违约风险存在。
投资者应了解期货公司的信用状况，选择可靠的交易平台进行交易。
4. 操作风险：投资者在期货交易中应遵循科学的交易原则，不盲目跟风操作，做到有计划、有纪律地进行交易。
五、期货交易的操作策略1. 技术分析：通过对历史行情数据的研究，分析价格走势、成交量等指标，预测未来市场趋势，制定买卖策略。
2. 基本面分析：研究与标的资产相关的经济、政治、环境等基本面因素，预测市场供求关系的变化，从而决定买入或卖出的时机。
期货基础培训
非最后交易日交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:15
第三章 期货术语
卖空 看跌价格并卖出期货合约称卖空。 持仓
交易者手中持有合约称为持仓。
斩仓 在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采 取的平仓措施。 开仓 指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为。 持仓量 是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 持仓限额 是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额
6、保证金占用＝结算价×手数×交易单位×保证 金比率
7、可用资金＝客户权益－保证金占用 8、风险度＝（保证金占用÷客户权益）×100％ 9、当日交易保证金=当日结算价*当日交易结束后 的持仓总量*交易保证金比例
第四章 套期保值
套期保值概述
套期保值是指以回避现货价格风险为 目的的期货交易行为。套期保值是指 生产经营者在现货市场上买进或卖出 一定量的现货商品的同时，在期货市 场上卖出或买进与现货品种相同，数 量相当，但方向相反的期货商品（期 货合约），以一个市场的盈利弥补另 一个市场的亏损，达到规避价格波动 风险的目的。
期货合约 由交易所统一制定的、规定在 将来某一特定的时间和地点交 割一定数量标的物的标准化合 约。 保证金 期货交易者按照规定标准交纳 的资金，用于结算和保证履约， 一般为合约价值的10%—15%。 交易所和期货公司有权调整保 证金的收取比例。
– 结算准备金 – 交易保证金
开盘价 某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生 的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以 集合竞价后第一笔成交价为开盘价。 开盘集合竞价 在某品种某月份合约每一交易日开市前5 分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖 指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间 。 新上市合约的挂盘基准价 由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是 确定新上市合约第一天交易涨跌停板的依据。 收盘价 某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。 结算价 某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权 平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算 价作为当日结算价。
2024年期货交易行业培训资料
统计套利策略
利用统计方法分析价格差异， 寻找套利机会并建立相应模型
。
高频交易策略
利用高速计算机和算法程序， 在极短时间内进行大量交易以
获取利润。
风险管理模型
建立风险管理模型，对投资组 合进行风险控制和优化。
套期保值与套利策略
套期保值策略
通过期货市场与现货市场的反 向操作，降低价格波动风险。
跨期套利策略
跨市场、跨品种风险传递
建立风险隔离和防火墙制度，加强跨市场监管和协调。
高杠杆和过度投机风险
控制杠杆比例和投机度，引导市场参与者理性投资和风险 管理。
未来发展趋势预测与政策建议
01
市场创新和产品多元化
推动期货市场与现货市场、场内市场与场外市场协调发展，丰富交易品
种和交易方式。
02
智能化和数字化转型
利用大数据、人工智能等技术提高市场监管效率和交易便利性，降低运
2024年期货交易行业 培训资料
汇报人：XX 2024-02-02
contents
目录
• 期货交易基础知识 • 期货交易制度与规则 • 期货市场分析方法与技巧 • 期货投资风险管理与控制 • 期货交易实务操作指南 • 期货市场监管与政策解读
期货交易基础知识
01
期货交易概念及特点
期货交易概念
期货交易是指在期货交易所内，按照交易所制定的规则，买卖双方通过公开竞 价方式达成合约，在未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量标的物的金 融衍生工具交易。
金融期货
包括股指期货、国债期货、外汇期货等金融期货品种，介绍各品种的特点、合约要素和交 易规则等。
合约要素
包括合约标的物、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交割月 份、交易时间、最后交易日、交割日、交割品级、交割地点、最低交易保证金、手续费等 。
期货基础知识培训
期货基础知识培训一、期货的定义期货是一个交易合约，它规定了在未来某个时间，以今天的价格买卖某种标的资产。
二、期货市场的基本要素1.标的资产：即合约规定的交易资产，比如黄金、原油、大豆等。
2.交割月份：合约规定的交割月份，也就是合约到期的时间。
3.合约单位：合约规定的交易标准单位。
4.价格单位：期货合约中的每一点价格变动所表示的金额。
5.交易时间：期货市场开市交易的时间和时间节点，一般为周一至周五，上午9:00至下午3:00。
6.交易品种：期货市场可以开立的合约种类。
三、期货交易的基本流程1.投资者选择要进行交易的期货品种。
2.了解期货品种的基本信息，包括当前市场动态、历史价格走势等。
3.确定自己的投资策略，并下达交易指令。
4.交易部门收到指令后，会对其进行审核，并确认下单。
5.完成下单后，交易部门会通知投资者下单成功，并提供交易单据。
6.等待合约到期或决定平仓并确定真实盈亏情况。
四、期货交易中的风险管理1.合适的杠杆率：期货交易具有较大的杠杆效应，容易导致亏损。
投资者应该控制自己的杠杆率，以降低亏损风险。
2.动态止损：在交易中设置一个合适的止损线，一旦交易亏损达到设定的止损线，自动平仓，避免亏损进一步扩大。
3.充分的资金量：为控制风险，投资者在进行期货交易前，应该确保自己有足够的资金支持交易，以应对市场风险。
四、期货市场的意义1.提供了全球范围的价格发现机制，为投资者和生产者提供了更为准确的价格信息。
2.为投资者提供了多样化的风险管理工具。
3.推动已经是市场活动的、购买和销售的积极性。
4.进一步推动经济全球化。
期货基础知识培训资料
期货基础知识培训资料一、期货的定义和基本概念期货，简单来说，就是一种标准化的合约，约定在未来某个特定的时间和地点，以特定的价格交割一定数量和质量的商品或金融资产。
与现货交易不同，期货交易不是立刻进行实物的买卖，而是通过合约的买卖来约定未来的交易。
期货合约包含了交易的品种、数量、质量、交割时间和地点等关键要素。
二、期货市场的参与者1、套期保值者他们参与期货市场的主要目的是为了降低现货市场的风险。
例如，农产品生产者担心未来价格下跌，会在期货市场提前卖出合约；而加工企业担心未来原料价格上涨，会提前买入合约。
2、投机者他们试图通过预测期货价格的走势来获取利润，并不实际涉及现货交易。
3、套利者利用不同期货合约之间、期货与现货之间的价格差异来获取无风险利润。
三、期货交易的特点1、标准化合约期货合约的各项条款都是标准化的，这有助于提高交易效率和市场流动性。
2、双向交易既可以做多（买涨），也可以做空（卖跌），只要判断正确价格走势就能盈利。
3、保证金制度投资者只需缴纳合约价值一定比例的保证金，就能进行交易，具有杠杆效应，可以放大收益，但同时也放大了风险。
4、每日无负债结算制度每天交易结束后，按照当日结算价对投资者的持仓进行结算，如果投资者账户保证金不足，需要及时追加。
四、期货交易的流程1、开户投资者需要选择一家正规的期货公司，提供相关资料完成开户手续。
2、入金将资金存入期货账户，作为交易保证金。
3、下单通过期货交易软件下达交易指令，包括开仓、平仓、止损、止盈等。
4、成交交易指令在交易所撮合成交。
5、结算根据每日无负债结算制度进行结算。
6、交割（针对实物交割的合约）在合约到期时，按照合约规定进行实物交割或现金交割。
五、期货价格的形成机制期货价格受到多种因素的影响，包括供求关系、宏观经济环境、政策法规、季节因素、国际市场价格等。
供求关系是影响期货价格的最基本因素。
当供大于求时，价格往往下跌；反之，当供小于求时，价格上涨。
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为什么是谷物？ 2:谷物季产年销， 仓储不便，短期 之内产销矛盾突 出；
期货发展历程
谷物收获季 节，短期集 中上市
供给严重 超过市场 需求
价格一路下 跌，农场主 收成增加收 入不增
来年春天青 黄不接，粮 食短缺
价格 飞涨
粮食商因此承担很大的 价格风险。一旦来年粮 价下跌，利润就会减少， 甚至亏本
解决方式
最后交易日：指期货合约停止买卖的最后截止日期。每种期货合约都 有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖， 准备进行实物交割。
一手/一张/一口:是同一个概念，都是期货单位的称呼，合约是一张一 张的，但以前是场内交易，是用手势做和嘴巴喊的，所以也可以称 一 手或一口。
大户报告制度：是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防 止大户操纵中场行为的制度。期货交易所建立限仓制度后。当会员或 客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓 限量80%以上（含本数）时，必须向交易所申报。
期货制度
保证金制度 每日无负债结算制度
强制平仓制度 涨跌停板制度 大户报告制度
限仓制度
棉花期货保证金制度
棉花期货限仓制度
期货合约的限仓数量按照该期货合约上市交易的“一般月 份”、“交割月前一个月份”、“交割月份”三个期间的 不同，分别对期货公司会员、非期货公司会员和客户适用 不同的限仓标准，
期货交易的基本特征4:杠杆机制
➢
5-10% 保证金交易 — 杠杆效应
保证金交易的杠杆效应
价格20000元/吨， 一手合约保证金： 20000×5×10％＝10000元
跌幅：100000×2％ ＝2000
损失： 2000/10000＝20 ％
一手合约价 值：100000
元
一手合约价 值：100000
类别 交易品种 涨跌幅度
标的物 时间
影响因素
交易目的
保证金
信息披露
交易方式
股票
期货
1000多家上市公司
上市40多个品种（铜、天然橡胶）
10%
4%-7%
有价证券
合约所对应的是固定的商品
无限延续。可以长期持有但是有 有固定期限。到期必须平仓或者
公司亏损而停牌
实物交割
宏观经济环境和个股企业的生产、供求关系、经济波动周期、政府
开仓:打开仓库代表你要做生意了，就是你要 开始进行买或卖的交易；
平仓:对应开仓，就是结束你的交易； 暴仓：就是你账户的钱都亏完了；
期货交易的基本特征
➢ 合约标准化 ➢ 交易集中化 ➢ 双向交易和对冲机制 ➢ 杠杆机制 ➢ 每日无负债结算制度
期货交易基本特征3：双向交易
卖出平仓 买入开仓
卖出开仓 买入平仓
阻力点：价格难于超越的某一价格水平。
支持点： 由于对合约之吸购，使得价格难以跌过某一特定价格水平。
持仓量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履
行期权合约的某种商品期货或期权合约。 结算价：经加权后的成交价。 开仓量：每一笔成交量中新开仓的数量。 平仓量：每一笔成交量中平仓的数量。 加权量：交易所计算结算价时所涉及非期货公司会员
客户
一般月份
单边持仓量≥30万 单边持仓量<30万
交割月前一个 月
上旬 中旬 下旬
15％ 45000 27000 18000 9000
10％ 30000 15000 7500 3800
5％ 15000 6000 4500 2000
T+0制度：
期货投资者当天的买入成交后立刻就可以卖出兑现 自己的投资，反之亦然。期货投资者的同一笔资金当 天可以进出市场无数次，这称做“T+0”制度。
涨停板额：某商品当日可输入的最高限价(等于昨结算价+最大变动 幅度)。
跌停板额：某商品当日可输入的最低限价(等于昨结算价一最大变幅)。
空盘量：尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割 或履行期权合约的某种商品期货或期权合约总数量。
交易量：在某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量。交易量通 常指每一交易日成交的合约数量。
竞价
一、公开喊价 二、一价制 三、计算机撮合成交 1、开盘结合竞价 2、价格优先、时间优先 3、当买入价大于等于卖出价时，成交价为
买入价、卖出价和前一成交价中居中的一 个价格
结算
1、交易所对会员的结算 2、期货经纪公司对客户的结算 3、结算单：资金状况、成交记录、
持仓状况 4、概念定义：今日结存、浮动盈亏、
买价：某商品当前最高申报买入价。
卖价：某商品当前最低申报卖出价。
价差：两个相关联市场或商品间的价格差异。
波动： 用于衡量在一定期间内的价格变动的计算方法。通常以百分 点表示，而以每日价格变动百分点的年标准差来计算。
涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
停板额： 由交易所逐日为每种合约规定的最大价格波动幅度(范围)。
2、价格发现功能
期货市场采用“公开、公平、公正”的集中竞价交易，产生能 反映未来市场供求状况的期货价格。在成熟的期货市场作用下， 现货企业往往采用期货价格作为现货交易的报价。
期货交易的功能（二） －－发现价格的功能
原因： 1.参与着众多 2、透明度高－－公开、公平
特点： 1、连续性 2、公开性 3、权威性 4.预期性
第五部分、期货交易流程
开户
签署风险揭示书 签署合同 缴纳保证金
下单
一、国内交易指令 1、限价指令 2、撤单指令 二、其他交易指令（国际市场） 1、市价指令 2、止损指令 3、限时指令 4、套利指令 三、下单方式 1、自助下单 2、电话下单 3、网上下单 4、书面下单
T+1交易，先买后卖
T+0交易，可以单纯买卖交易,买 卖不分先后
目录
1
期货市场的产生和发展
2
期货合约与期货交易
3
期货交易与股票交易的对比
4 期货市场的功能和作用
5
期货交易流程
第四部分、期货市场的功能和作用
1、规避风险功能——套期保值
利用期货市场和现货市场价格走势相同的原理，同时在两 个市场上交易，用一个市场上产生的收益弥补另一市场的 亏损，从而锁定生产利润和生产成本，这就是企业利用期 货市场进行套期保值。
客户权益、持仓保证金、可用资金
交割
实物交割与现金交割 集中交割与滚动交割 交割结算价---仅与增值税有关 仓单的生成与流转 违约 期转现：节约交割成本
每日无负债结算制度
目录
1
期货市场的产生和发展
2
期货合约与期货交易
3 期货交易与股票交易的对比
4
期货市场的功能和作用
5
期货交易流程
第三部分、期货交易与股票交易的对比
期货交易与股票交易的对比:
类别 含义 相同点 不同点
股票
期货
是有价证券的一种主要形式， 是指股份有限公司签发的证明 投资者的股东身份和权益并据 此获得股息和红利的凭证
期货合约的基本内容（二）
9.交割日期 10.交割等级 11.交割地点 12.交易保证金 13.交易手续费 14.交割方式 15.交易代码
期货合约(以棉花为例)
期货的基本概念
期货:对 应的是现货，现货一手交钱，一手交货，而期货是一份合约， 约定未来某一时间到期交货的数量和品质等，所以，期货是有寿命期， 不能像股票一样一直拿在手里；
粮食商开始在交通要道旁边设 立仓库，收获季节从农场主手 中收购粮食，来年发往外地， 缓解了粮食供求的季节性矛盾
新的矛盾 长期合同
合约 标准化
期货
期货合约的发展阶段
第一阶段 仓储
目的: 为了解决谷物供销
的季节性矛盾
方式: 收获季节收购粮食，仓 储保管，来年销售
新矛盾:价格波动风险
第二阶段 远期合约
第三阶段 期货合约
期货基础知识
目录
1 期货市场的产生和发展
2
期货合约与期货交易
3
期货交易与股票交易的对比
4
期货市场的功能和作用
5
期货交易流程
第一部分、期货市场的产生和发展
现代期货合约诞生于芝加哥
1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加 哥期货交易所.(CBOT)（现代意义上）
1851年,芝加哥期货期货交易所引进了远期合 同.
每日价格最大波动限制:实质就是涨跌停板。期货是保证金交易，涨跌 停幅度小于股票的10%,百分之五就相当于50%,幅度相当大;
强行平仓制度：如果你账户里的钱不足以支付保证金了，那么期货公 司有权给你强行平仓，同时，个人投资者无法进入交割，所以也会面 临强行平仓。
期货交易的基本概念
期货交易:交 易对像是未来的合约，可以买也 可以卖，我们常说股票是一个方向就是买入， 而期货可以买也可以卖；
经营情况
政策、季节性因素等
一是在于获利,二是股票升值,当 股东分红
一是在于赚取价差,二是许多投资 者在于保值,锁定生产经营的 利润
全额保证金
10%保证金交易，10%做100% 交易
最主要的是财务报表，而上市公 司作假的可能性大。
信息主要是关于产量，消费量， 主产地的天气等报告，专业报 纸都有报告，透明度很高
通过期货交易，套期保值者可以把现货市场上的价格波动 风险转移给寻求风险利润的投机者。
套期保值 －－规避现货价格风险的功能
1、拥有商品并准备出售者，面临价格下跌的风险
2、需要购进商品者，因价格上升而面临损失
3、可以通过期货市场的套期保值来回避现货价格波动的 风险
4、投机者参与是套期保值实现的条件
目的:规避价格风险
方式:购入谷物后，事先 确定销售价格，进而确 保利润
•远期合约标准化 标准化的内容: