财务报表分析教材(PPT91页)
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《财务报表分析》课件
通过分析企业的收入、成本和净 利润，了解企业的盈利能力和经 营效率。
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平 和财务稳定性，以支持决策和风 险管理。
现金流量表分析
分析企业的现金流入和流出情况， 判断企业的现金流动性和偿债能 力。
结论和要点
财务报表分析是评估企业财务状况的重要工具。
通过分析不同财务报表，我们可以全面了解企业的盈利能力、财务风险和 运营效率。
《财务报表分析》PPT课 件
财务报表分析是理解和评估一个组织的财务状况和业绩的关键方法。通过深 入剖析财务报表，我们可以获得对企业经营情况的深入了解，从而作出明智 的决策。
财务报表的意义
1 了解企业状况
财务报表能够提供关于企业的财务状况和经营成果的详细信息，帮助我们了解企业的健 康程度。
2 衡量企业绩效
掌握财务报表分析的方法和指标，能够帮助我们做出明智的决策，优化企 业的经营。
通过分析财务报表中的指标和比率，我们可以评估企业的盈利能力、经营效率和财务稳 定性。
3 支持决策
准确的财务报表分析可以为管理层提供决策依据，帮助他们制定战略、规划预算和优化 资源配置。
财务报表的分类
资产负债表
反映了一个企业在特定日期的资产、负债和所有 者权益的情况。
现金流量表
记录了企业在特定时间段内现金流入和流出的情 况，帮助我们了解企业的现金流动性。
3 比率分析
通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的盈利能力、财务风险和效率。
财务报表分析的指标
盈ห้องสมุดไป่ตู้能力
• 净利润率 • 毛利润率 • ROE：净资产收益率
流动性
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
资产负债表分析
评估企业的资产结构、负债水平 和财务稳定性，以支持决策和风 险管理。
现金流量表分析
分析企业的现金流入和流出情况， 判断企业的现金流动性和偿债能 力。
结论和要点
财务报表分析是评估企业财务状况的重要工具。
通过分析不同财务报表，我们可以全面了解企业的盈利能力、财务风险和 运营效率。
《财务报表分析》PPT课 件
财务报表分析是理解和评估一个组织的财务状况和业绩的关键方法。通过深 入剖析财务报表，我们可以获得对企业经营情况的深入了解，从而作出明智 的决策。
财务报表的意义
1 了解企业状况
财务报表能够提供关于企业的财务状况和经营成果的详细信息，帮助我们了解企业的健 康程度。
2 衡量企业绩效
掌握财务报表分析的方法和指标，能够帮助我们做出明智的决策，优化企 业的经营。
通过分析财务报表中的指标和比率，我们可以评估企业的盈利能力、经营效率和财务稳 定性。
3 支持决策
准确的财务报表分析可以为管理层提供决策依据，帮助他们制定战略、规划预算和优化 资源配置。
财务报表的分类
资产负债表
反映了一个企业在特定日期的资产、负债和所有 者权益的情况。
现金流量表
记录了企业在特定时间段内现金流入和流出的情 况，帮助我们了解企业的现金流动性。
3 比率分析
通过计算和比较不同财务指标之间的比率，揭示企业的盈利能力、财务风险和效率。
财务报表分析的指标
盈ห้องสมุดไป่ตู้能力
• 净利润率 • 毛利润率 • ROE：净资产收益率
流动性
• 流动比率 • 速动比率 • 现金比率
财务报表分析完整版课件全套ppt教学教程 最全电子讲义(最新)
其他财务报表分析的主体
第一章 概论
财务报表分析主体—— 企业所有者
所有者或股东作为企业的投资人，是企业收益的最终获得者和风险的最终承担者。
资产结构与战略 资本结构与战略
财务状况质量
决定
盈利能力
营运能力
企业投资的风险水平
企业投资的收益水平
对经营管理者的受托责任履行情况 进行评价
第一章 概论
财务报表分析主体——企业债权人
内部分析 目标多元化
为扩大分析领域、提高分析效 果、发展分析技术提供了前提条 件；
内部分析内容与手 段扩大化
将会越来越成为财务报表分 析的重心。
第一章 概论
第二节 概念、主体和目的
狭义概念
仅以企业对外提供的财务报表为主要依据，运 用比率分析等手段，对企业的偿债能力、盈利 能力与营运能力加以判断，并有重点、有针对 性地对其有关项目进行质量分析，从而对企业 整体的财务状况质量进行评价，为报表使用者 的经济决策提供财务信息支持的一种分析活 动。
财务报表分析主体——政府职能机构
审核企业经营的合法性、 进行产品质量监督与安全 检查
监督企业是否遵循了相 关政策法规，检查企业 税收缴纳情况
除关注投资所产生的社会效应外，还必 然对投资的经济效益予以考虑，在谋求 资本保全的前提下，期望能够同时带来 稳定增长的财政收入
工商行 政部门
税务与财政 部门
各级 国资委
第一章 概论
2. 趋势分析法
（3）定基分析法
定基分析法就是选择一个固定的期间作为基期，计算相关项目在各分析期的水平相对于基期水平的百分比。这种
分析方法不仅能看出不同期间的变动方向和幅度，还可以看出一个较长期间内的总体变化趋势，便于进行较长时期的
财务管理-第二章--财务报表分析PPT课件
第二章 财务报表分析
1
学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
2
财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
16
长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
5
阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
6
利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
1
学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
2
财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
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长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
5
阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
6
利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
财务报表分析-课件
•要注意财务报表分析的局限性，正确运用分析的结果。
0
3
教学计划安排
理论部分： 共10章内容，安排17周左右的上课时间
总复习： 第18周 考试： 第19-20周
0
4
课堂教学基本要求
课前预习、课堂授课与课后自学相结合；老师 讲授与学生分组讨论相结合；强化案例教学；
作业：3-5次书面作业，3
6、综合分析法
综合分析法是将相互联系、相互补充的分析方法，通 过一个指标体系进行综合，以衡量企业财务状况的整 体表现。
杜邦财务分析体系是综合分析法的一种，它利用各个 财务比率的内在联系，建立起一个财务指标分析体系， 并最终通过净资产收益率这一核心指标来纵合反映。
0
34
2019-2019学年第二学期
应用历史标准的好处：比较可靠/客观；具有较强的可 比性。
历史标准的不足：往往比较保守；适用范围较窄
0
25
3、行业标准
行业标准：可以是行业财务状况的平均水平,也可以 是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。
行业标准的优点：可以说明企业在行业中所处的地 位和水平（竞争的需要）；也可用于判断企业的发 展趋势（例如,在一个经济萧条时期,企业的利润率 从12%下降为9%,而同期该企业所在行业的平均利 润率由12%下降为6%,那么,就可以认为该企业的盈 利状况是相当好的）。
与经营成果的真实性
0
18
三、财务指标分析（本课程最重要部分）
主要内容： 偿债能力分析 资本结构分析 营运能力分析 获利能力分析 投资报酬分析 增长能力分析
0
19
四、前景分析
主要内容： 杠杆系数分析 业绩评价 财务预测 价值评估
0
3
教学计划安排
理论部分： 共10章内容，安排17周左右的上课时间
总复习： 第18周 考试： 第19-20周
0
4
课堂教学基本要求
课前预习、课堂授课与课后自学相结合；老师 讲授与学生分组讨论相结合；强化案例教学；
作业：3-5次书面作业，3
6、综合分析法
综合分析法是将相互联系、相互补充的分析方法，通 过一个指标体系进行综合，以衡量企业财务状况的整 体表现。
杜邦财务分析体系是综合分析法的一种，它利用各个 财务比率的内在联系，建立起一个财务指标分析体系， 并最终通过净资产收益率这一核心指标来纵合反映。
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2019-2019学年第二学期
应用历史标准的好处：比较可靠/客观；具有较强的可 比性。
历史标准的不足：往往比较保守；适用范围较窄
0
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3、行业标准
行业标准：可以是行业财务状况的平均水平,也可以 是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。
行业标准的优点：可以说明企业在行业中所处的地 位和水平（竞争的需要）；也可用于判断企业的发 展趋势（例如,在一个经济萧条时期,企业的利润率 从12%下降为9%,而同期该企业所在行业的平均利 润率由12%下降为6%,那么,就可以认为该企业的盈 利状况是相当好的）。
与经营成果的真实性
0
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三、财务指标分析（本课程最重要部分）
主要内容： 偿债能力分析 资本结构分析 营运能力分析 获利能力分析 投资报酬分析 增长能力分析
0
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四、前景分析
主要内容： 杠杆系数分析 业绩评价 财务预测 价值评估
第三章财务报表分析(完整)PPT课件
• 6.盈余现金保障倍数
• 盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润
• 一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余 现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业 经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
四、发展能力分析
（一）营业收入增长率 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营
业收入总额×100% 其中，本年营业收入增长额=本年营业收入总额
• 3.固定资产周转率 固定资产周转率（周转次数）=营业收入
÷平均固定资产净值
一般情况下，固定资产周转率越高， 表明企业固定资产利用越充分。
• 4.总资产周转率 总资产周转率（周转次数）=营业
收入/平均资产总额
• 5.不良资产比率 （资产减值准备余额+应提未提和应摊未
摊的潜亏挂账+未处理资产损失）÷（资产总 额+资产减值准备余额）
• （二）资本保值增值率
• 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总 额÷年初所有者权益总额×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保 全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保 障。该指标通常应当大于100%。
• 扣除客观因素后的本年末所有者权益总额 • 因国家投资、无偿划入、资产评估、清产核资、产权界定、
2. 产权比率=负债总额÷所有者权益总额
一般情况下，产权比率越低，表明企业的长 期偿债能力越强，但企业不能充分地发挥负债的 财务杠杆效应。
产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作 用基本相同，两者的主要区别是：资产负债率侧 重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权 比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有 资金对偿债风险的承受能力。
• 按比较对象的不同分为
财务报表分析教材课件
A因素对差异影响 B因素对差异影响 C因素对差异影响
差额分析法
A因素变动对总差异的影响 =（A2 – A1） ×B1 ×C1
B因素变动对总差异的影响 = A2 × （B2– B1） ×C1
C因素变动对总差异的影响 = A2 ×B2 ×（ C2 – C1） 2020/10/10
之和为S
之和为S
30
项目
2020/10/10
31
（三）连环替代法分析应注意的问题
1、要注意构成因素的相关性，要有必然的因果关 系。
2、要注意因素替换顺序的规定性。 3、要注意连环替代顺序不得随意改变。 4、要注意替代分母因素时，不能差异替代。
2020/10/10
32
第 5 节 财务报表分析的基本步骤与原则
一、财务报表分析的基本步骤
会计规范是由有关的专业法律、法规、规章等多个层次所 组成。我国会计规范的制定机构如下：
人大常委会
财政部
中国证监会
适用的企业
信息披露准则
会计法
企业会计准则
上市公司
85年制定通过 93年修正
基本准则 ＋ 指导
（新）2000.7.1执行 具体准则
企业会计制度
非上市公司
（2000.12.29）
2020/10/10
相反）时，就无法计算出有意义的百分比变动值。
如果基期没有数值，也不能算出百分比变动值。
即使基期有数值，但如果下一年度没有数值，变
动202值0/10/1就0 是减少100%。
25
2、垂直分析法
概念
垂直分析法又称纵向比较分析，是对会计报表中某 一期的各个项目，分别与其中一个作为基本金额的特定 项目进行百分比分析，籍以观察企业经营成果与财务状 况的变化趋势。
财务报表分析详细PPT课件
相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
第31页/共79页
1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
第32页/共79页
2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
第30页/共79页
分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
第26页/共79页
第28页/共79页
返回
4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节
财务报表分析教材(共 74张PPT)
财务管理
1-3
兰州理工大学经管学院
王松
第一节 财务报表的阅读
一、财务会计报告与财务报表
财务会计报告是企业对外提供的反映企业 某一特定日期的财务状况和某一会计期间的 经营成果、现金流量等会计信息的文件，包 括财务报表、报表附注和财务状况说明书。 财务报表是对企业财务状况、经营成果和 现金流量的结构性表述。
利润总额 减：所得税 净利润
财务管理
政府 股东（剩余索取权与风险的主要承担者）
1-18
兰州理工大学经管学院
王松
损益表自上而下反应了企业销售收入的
分配过程与次序，以及风险的分配。
自负盈亏的是股东而非企业，所以股东
要有决策权，股东追求利益最大化有一 定道理的，虽然股东有可能侵害其他利 益相关者。企业没有利益、没有决策、 没有社会责任，全是利益相关者的。
5、上市公司财务盈利和市场表现如何？
每股净利润（EPS）=？ 每股股利（DPS）=？ 每股净资产（BVEPS）=？ 市盈率（P/E）=？（顶底与利润）
财务管理
1-27
兰州理工大学经管学院
王松
报表分析概述
6、公司创造价值（Value Added）了吗？
EVA（经济增加值）=？ MVA（市场增加值）=？
（一）现金流量表概述 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金 和现金等价物流入和流出的报表。
体现了企业一定时期的支付偿债能力。
现金流量表一般报告公司在一段时期内从事
经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流 量。
财务管理
1-21
兰州理工大学经管学院
王松
（二）现金流量表的结构 现金流量表的结构包括基本报表和补充资料。 基本报表的内容有六项： 1、经营活动产生的现金流量 2、投资活动产生的现金流量 3、筹资活动产生的现金流量 4、汇率变动对现金的影响； 5、现金及现金等价物净增加额； 6、期末现金及现金等价物余额。 补充资料的内容有三项： 1、将净利润调节为经营活动产生的现金流量 （与基本报表第1项应当核对相符）； 2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动； 3、现金及现金等价物净变动情况。
第十三章财务报表分析PPT课件
教材第一节增加企业所有者权益资产负债表资产货币资金应收票据固定资产等负债应付账款银行借款等所有者权益实收资本盈余公积等利润表收入主营业务收入其他业务收入投资收益等费用主营业务成本其他业务成本销售费用管理费用等净利润现金流量表经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量现金及现金等价物净增加额所有者股东权益变动表年初余额本年增减变动年末余额图131财务报表之间的勾稽关系图示增加企业资产增加企业负债所有者权益增加企业收入费用增加企业利润一资产负债表与利润表利润表中的净利润是所有者权益的一个组成部分在资产负债表中以留存收益等形式呈现做为资产负债表的一个投入量
B会计 主体
会计报表 （本年实际数）
（三）因素分析法 因素分析法是用来揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变 动的影响程度的分析方法。具体包括：
1．主次因素分析法：是将影响经济指标的各因素区分为主要因素、次要 因素，然后对主要因素进行深入分析的方法。
2．因果分析法：是将经济指标分解为若干因素，对每个因素再进一步分 析，以揭示经济指标变化原因的方法。
长率为20% 。
财务费用
加：投资收益 二、营业利润
加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润
第16页/共72页
第四节 财务报表及其附注的分析
一、财务报表基本结构及其要素的 一般性分析
（一）资产负债表基本结构及其要素的 一般性分析
1.基本结构的分析 （1）基本结构的含义
●对反映企业财务状况的资产负债表的资产、负债和所有者权益的构成情 况（财务结构）所进行的分析。可以基本确定企业的财务结构是否合理 。
（二）财务报表分析的意义 1.能够为投资者、债权人等信息使用者确定企业的偿债能力和盈利能力、评 价企业的财务状况和经营成果，预测企业的未来风险和报酬，进行投资、贷款等 经济决策提供参考依据。
B会计 主体
会计报表 （本年实际数）
（三）因素分析法 因素分析法是用来揭示经济指标变化的原因，测定各个因素对经济指标变 动的影响程度的分析方法。具体包括：
1．主次因素分析法：是将影响经济指标的各因素区分为主要因素、次要 因素，然后对主要因素进行深入分析的方法。
2．因果分析法：是将经济指标分解为若干因素，对每个因素再进一步分 析，以揭示经济指标变化原因的方法。
长率为20% 。
财务费用
加：投资收益 二、营业利润
加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润
第16页/共72页
第四节 财务报表及其附注的分析
一、财务报表基本结构及其要素的 一般性分析
（一）资产负债表基本结构及其要素的 一般性分析
1.基本结构的分析 （1）基本结构的含义
●对反映企业财务状况的资产负债表的资产、负债和所有者权益的构成情 况（财务结构）所进行的分析。可以基本确定企业的财务结构是否合理 。
（二）财务报表分析的意义 1.能够为投资者、债权人等信息使用者确定企业的偿债能力和盈利能力、评 价企业的财务状况和经营成果，预测企业的未来风险和报酬，进行投资、贷款等 经济决策提供参考依据。
二-财务报表分析PPT课件
应收项目
• 大部分——经营资产
短期权益性投资 金融资产
应收利息 • 金融资产
长期权益性投资 经营性资产
应收股利 • 长期投资形成——经营
• 短期投资形成——金融
债权性投资 其他资产
金融性资产
递延所得税资产
• 经营资产形成— —经营
• 金融资产形成—
通常列为经营资产
.
—金融
9
【小结】常见资产的区分（金融性or经营性）
10 .
如何区分经营负债和金融负债？
经营负债
销售商品或提供劳务所 涉及的负债
金融负债
债务筹资活动所涉及的 负债
• 应付职工薪酬
• 短期借款
• 应交税费
• 一年内到期的长期负债
• 应付账款
• 长期借款
• 应付债券
11 .
特殊项目的分类——其他负债
短期应付票据
• 计息——金融负债 • 无息——经营负债
147.5
202.5短期借款
45
67.5
固定资产净值
195
182.5长期借款
60
50
净负债合计
105
117.5
股东权益
237.5
267.5
净经营资产总计
342.5
385净负债及股东权益
342.5
385
18 .
管理用利润表的编制原理
广义“利息费用”， ≠会计利息费用
损益
（税后）金融
损益
• ＝ - 税后利息费用
.
平均所得税税率
税前利息费用 =财务费用＋金
融资产减值损失 －金融资产投资 收益－金融项目 公允价值变动收 益
24
财务管理财务报表分析PPT课件
第20页/共95页
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第一节 财务报表分析概述 • (1)与本公司历史比，即不同时期(2~10年)指标相比，也称“趋势分
析”。
• (2)与同类公司比，即与行业平均数或竟争对手比较，也称“横向比 较”。
• (3)与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异 分析”。
第21页/共95页
• 经理人员:为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务
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分 析 ， 几 乎 包 括 外 部 使 用第1人0页关/共心95页的 所 有 问 题 。
第一节 财务报表分析概述
•
供应商:为决定建立长期合作关系需要，需要分析
公司的长期盈利能力和偿债能力;为决定信用政策，需要
分析公司的短期偿债能力。
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第一节 财务报表分析概述
• 2.因素分析法
• 因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系， 从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。公司是一 个有机整体，每个财务指标的高低都受其他因素的驱动。从 数量上测定各因素的影响程度，可以帮助人们抓住主要矛盾， 或更有说服力地评价经营状况。财务报表分析是个研究过程， 分析得越具体、越深入，则水平越高。财务分析的核心问题 是不断追溯产生差异的原因。因素分析法提供了定量解释差 异成因的工具。比较分析法的功能主要是“发现差距”;至于 差距形成的原因是什么，则要通过因素分析法来解决。
• (2)-(1)，得A变动对R的影响。
• (3)-(2)，得B变动对R的影响。
• (4)-(3)，得C变动对R的影响。
• 把各因素变动综合起来，总影响:△R = R1-R0。
第26页/共95页
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财务报表分析课件PPT67张
长期投资
• 这些投资是在什么环境下产生的？ • 这些投资的流动性如何？ • 这些投资一旦变现，价值怎么样的？
（2）负债及资本项目
•
分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的
来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。
①负债 企业的负债包括短期负债和长期负债。
短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税费和短 期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的 数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期， 可能会被处以罚款。
• 一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比 率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐
款数额和存货周转速度。
• 这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的 程度。这个比率越高，以流动资产抵偿流动负债的程度就 越大，流动负债获得清偿的机会就越多；反之则相反。
• 值得注意的是，尽管流动比率是衡量借款方短期偿债能力 的重要指标，但仍不免带有一定的局限性。具体表现为：
（2）现金流量表
•
在现金流量变动表中，任何负债的增加或
非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少
和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发
行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也
是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现
金运用。
现金流量表的内容
• 经营活动产生的现金流量 • 投资活动产生的现金流量 • 筹资活动产生的现金流量
• 2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表 中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；
• 3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中 某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；
• 4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之 间、实际项目的勾稽关系等。
财务报表分析PPT(共50张)
1．偿还能力比率指标分析
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
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6
负债和股东权益合计
126 200 68 870 104 490 299 560
136 880 0 79 360
49 870 200 270 30 810 72 240 868 990
资产负债表
资金的运用
资产
2022/3/23
资金的来源 = 负债+权益
7
利 润 表
2022/3/23
营业收入 -营业成本 -营业税金及附加 -营业费用 -管理费用 -财务费用 -资产减值损失 +公允价值变动收益 +投资收益 =营业利润 +营业外收入-营业外支出
财务报表分析
2022/3/23
肖星 清华大学经济管理学院
1
财务报表分析的必要性
• 银行的风险问题日益突出
– 金融危机 – 德隆系 – 蓝田事件 – 银行已经开始成为比中、小股东更大的受害者
2022/3/23
2
财务报表分析的必要性
• 新巴塞尔资本协定（Basel Ⅱ）
– 银行面临的风险损失比例
• 信用风险：60% • 市场风险：5% • 作业风险：30% • 其他风险：5%
项目 毛利率 应收账款 存货 应付账款 固定资产 总资产周转率
2022/3/23
晨鸣纸业 28% 14% 6% 8% 62% 0.51
四川长虹 15% 23% 39% 15% 14% 0.69
22
行业状况与财务报表
晨鸣纸业 毛利率 应收账款
存货
1998年 32% 10% 13%
2002年 28% 14% 6%
收入
资产
现金流
成本、费用 负债、权益
经营决策 风险控制
经营决策
2022/3/23
投融资决策
10
业务、战略与财务分析
2022/3/23
11
财务分析的基本方法
比率分析 现金流分析 同型分析
✓ 同一张报表的结构分析
趋势分析
✓ 同一公司各年度财务数据的对比分析
比较分析
✓ 不同公司财务数据的对比分析
4
企业的主要经济活动
股东 权益
负债
股东、债权人
短
长
期
期
对外投资 费用
资金
货币 资金
固定 厂房设备
资产
原材料
存货
资产负债表
利润表
产成品
销售 成本
销售
应收账款
2022/3/23
收入
5
资产
流动资产
货币资金
资 应收账款 预付账款
产 存货
负
待摊费用 其他
债 流动资产合计
表 长期资产 长期投资
固定资产
无形及其他资产
445 480 319 120 1 550 25 080 30 270 13 030
5070 62 850 -730
=利润总额 净利润
68 120
8
38 060
利润表
收入
费用
成本
销售费用 管理费用 财务费用
所得税
2022/3/23
利润
毛利
税前利润
收入-成本费用=利润
9
企业活动与财务报表
利润表 资产负债表
• 流动资产 • 流动负债 • 流动比率多少才合适
• 长期偿债能力
– 利息收入倍数=息税前收益/利息费用
• 息税前收益=净利润+所得税+利息费用
– 资产负债率（财务杠杆）=负债/总资产
2022/3/23
16
行业特征
速生 木材
草本 植物
废纸 回收
木浆
非 木浆
废 纸浆
2022/3/23
机械 设备
造纸
化学品
行业盈利能力
购买方的谈判能力 转换成本 歧异性 产品成本和质量的重要性 购买方数量 购买2能022/力3/23/购买方
供货方和 购买方的 谈判能力
供货方的谈判能力
转换成本 歧异性 产品成本和质量的重要性 供货方数量 供货能力/购买方
18
竞争状态分析
–资本密集型行业：每1万吨产能需要1亿元投资 –行业的长期高速增长开始回落
2010年 20% 6% 9%
2022/3/23
23
行业状况与财务报表
四川长虹 毛利率
总资产周转率 应收账款 存货
1996年 27% 0.92 1% 24%
2002年 15% 0.69 23% 39%
2010年 16% 0.94 10% 20%
2004年计提APEX公司坏帐准备22亿元，2004年亏损37亿元。 2006年又将部分存货和应收款与长虹集团股份置换。
2022/3/23
19
纸的成本构成（美元/吨）
成本构成
美国 南部
纤维原料 70
劳动力
74
美国 西部
瑞典
加拿 大
中国
113 128 106 330
64 62 96 20
2022/3/23
20
家电行业
o 家电行业实际生产能力远远大于销量 o 家电行业产销增长幅度趋缓 o渠道
2022/3/23
21
行业状况与财务报表(2002)
新闻纸 书写 印刷纸 生活用纸
包装纸
17
新闻 出版
印刷业
个人 消费者
制造 企业
实际和潜在的竞争程度
现有公司间的竞争
行业增长率、集中 程度、歧异性、转 换成本、规模经济 、学习成本、固定/ 变动成本、生产力 过剩、退出成本
新进入者威胁
规模经济 先进优势 建立销售渠道 关系网 法律壁垒
替代产品的威胁 相对价格 相对表现 买方的转换意愿
2022/3/23
12
企业环境
•政府有关法规 •劳动力市场 •资本市场 •产品市场 •供应商 •客户 •竞争对手
企业战略
企业活动
•业务范围：
多角化程度
企业经投战营资活活略动动 分析
多角化类型
•竞争定位：
融资活动
成本领先
歧异化
•关键致胜因素与风险
会计分析
2022/3/23
财务分析
13
盈利？
• 净利润、毛利润（销售收入-成本） • 净利润率、毛利润率（净利润/销售收入） • 净资产报酬率=净利润/股东权益 • 总资产报酬率=净利润/总资产
2022/3/23
3
企业环境
•政府法规 •劳动力、资本、产品市场 •供应商、客户、竞争对手
会计环境
•资本市场 •公司治理 •会计法规 •独立审计 •法律体系
2022/3/23
企业活动
经营活动 投资活动 融资活动
会计系统
财务报表
内部报告 外部报告
企业战略
•业务范围 •竞争定位
会计战略
•会计政策 •会计估计 •报告表格 •附加披露
2022/3/23
14
盈利从哪里来？——营运能力
• 营运能力
– 总资产周转率=收入/总资产 – 应收账款周转率=收入/应收账款 – 存货周转率=成本/存货 – 一般而言
• 收入/某项资产=某项资产的周转率
2022/3/23
15
盈利就够了吗？——偿债能力
• 短期偿债能力：流动比率
– 流动资产/流动负债
2022/3/23
资产合计
80 860 118 010 22 140 52 760 910 29 060 303 740
6 040 542 260 16 950
868 990
负债 流动负债
短期借款 应付账款 其他 流动负债合计 长期负债 长期借款 应付债券 其他 股东权益 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
负债和股东权益合计
126 200 68 870 104 490 299 560
136 880 0 79 360
49 870 200 270 30 810 72 240 868 990
资产负债表
资金的运用
资产
2022/3/23
资金的来源 = 负债+权益
7
利 润 表
2022/3/23
营业收入 -营业成本 -营业税金及附加 -营业费用 -管理费用 -财务费用 -资产减值损失 +公允价值变动收益 +投资收益 =营业利润 +营业外收入-营业外支出
财务报表分析
2022/3/23
肖星 清华大学经济管理学院
1
财务报表分析的必要性
• 银行的风险问题日益突出
– 金融危机 – 德隆系 – 蓝田事件 – 银行已经开始成为比中、小股东更大的受害者
2022/3/23
2
财务报表分析的必要性
• 新巴塞尔资本协定（Basel Ⅱ）
– 银行面临的风险损失比例
• 信用风险：60% • 市场风险：5% • 作业风险：30% • 其他风险：5%
项目 毛利率 应收账款 存货 应付账款 固定资产 总资产周转率
2022/3/23
晨鸣纸业 28% 14% 6% 8% 62% 0.51
四川长虹 15% 23% 39% 15% 14% 0.69
22
行业状况与财务报表
晨鸣纸业 毛利率 应收账款
存货
1998年 32% 10% 13%
2002年 28% 14% 6%
收入
资产
现金流
成本、费用 负债、权益
经营决策 风险控制
经营决策
2022/3/23
投融资决策
10
业务、战略与财务分析
2022/3/23
11
财务分析的基本方法
比率分析 现金流分析 同型分析
✓ 同一张报表的结构分析
趋势分析
✓ 同一公司各年度财务数据的对比分析
比较分析
✓ 不同公司财务数据的对比分析
4
企业的主要经济活动
股东 权益
负债
股东、债权人
短
长
期
期
对外投资 费用
资金
货币 资金
固定 厂房设备
资产
原材料
存货
资产负债表
利润表
产成品
销售 成本
销售
应收账款
2022/3/23
收入
5
资产
流动资产
货币资金
资 应收账款 预付账款
产 存货
负
待摊费用 其他
债 流动资产合计
表 长期资产 长期投资
固定资产
无形及其他资产
445 480 319 120 1 550 25 080 30 270 13 030
5070 62 850 -730
=利润总额 净利润
68 120
8
38 060
利润表
收入
费用
成本
销售费用 管理费用 财务费用
所得税
2022/3/23
利润
毛利
税前利润
收入-成本费用=利润
9
企业活动与财务报表
利润表 资产负债表
• 流动资产 • 流动负债 • 流动比率多少才合适
• 长期偿债能力
– 利息收入倍数=息税前收益/利息费用
• 息税前收益=净利润+所得税+利息费用
– 资产负债率（财务杠杆）=负债/总资产
2022/3/23
16
行业特征
速生 木材
草本 植物
废纸 回收
木浆
非 木浆
废 纸浆
2022/3/23
机械 设备
造纸
化学品
行业盈利能力
购买方的谈判能力 转换成本 歧异性 产品成本和质量的重要性 购买方数量 购买2能022/力3/23/购买方
供货方和 购买方的 谈判能力
供货方的谈判能力
转换成本 歧异性 产品成本和质量的重要性 供货方数量 供货能力/购买方
18
竞争状态分析
–资本密集型行业：每1万吨产能需要1亿元投资 –行业的长期高速增长开始回落
2010年 20% 6% 9%
2022/3/23
23
行业状况与财务报表
四川长虹 毛利率
总资产周转率 应收账款 存货
1996年 27% 0.92 1% 24%
2002年 15% 0.69 23% 39%
2010年 16% 0.94 10% 20%
2004年计提APEX公司坏帐准备22亿元，2004年亏损37亿元。 2006年又将部分存货和应收款与长虹集团股份置换。
2022/3/23
19
纸的成本构成（美元/吨）
成本构成
美国 南部
纤维原料 70
劳动力
74
美国 西部
瑞典
加拿 大
中国
113 128 106 330
64 62 96 20
2022/3/23
20
家电行业
o 家电行业实际生产能力远远大于销量 o 家电行业产销增长幅度趋缓 o渠道
2022/3/23
21
行业状况与财务报表(2002)
新闻纸 书写 印刷纸 生活用纸
包装纸
17
新闻 出版
印刷业
个人 消费者
制造 企业
实际和潜在的竞争程度
现有公司间的竞争
行业增长率、集中 程度、歧异性、转 换成本、规模经济 、学习成本、固定/ 变动成本、生产力 过剩、退出成本
新进入者威胁
规模经济 先进优势 建立销售渠道 关系网 法律壁垒
替代产品的威胁 相对价格 相对表现 买方的转换意愿
2022/3/23
12
企业环境
•政府有关法规 •劳动力市场 •资本市场 •产品市场 •供应商 •客户 •竞争对手
企业战略
企业活动
•业务范围：
多角化程度
企业经投战营资活活略动动 分析
多角化类型
•竞争定位：
融资活动
成本领先
歧异化
•关键致胜因素与风险
会计分析
2022/3/23
财务分析
13
盈利？
• 净利润、毛利润（销售收入-成本） • 净利润率、毛利润率（净利润/销售收入） • 净资产报酬率=净利润/股东权益 • 总资产报酬率=净利润/总资产
2022/3/23
3
企业环境
•政府法规 •劳动力、资本、产品市场 •供应商、客户、竞争对手
会计环境
•资本市场 •公司治理 •会计法规 •独立审计 •法律体系
2022/3/23
企业活动
经营活动 投资活动 融资活动
会计系统
财务报表
内部报告 外部报告
企业战略
•业务范围 •竞争定位
会计战略
•会计政策 •会计估计 •报告表格 •附加披露
2022/3/23
14
盈利从哪里来？——营运能力
• 营运能力
– 总资产周转率=收入/总资产 – 应收账款周转率=收入/应收账款 – 存货周转率=成本/存货 – 一般而言
• 收入/某项资产=某项资产的周转率
2022/3/23
15
盈利就够了吗？——偿债能力
• 短期偿债能力：流动比率
– 流动资产/流动负债
2022/3/23
资产合计
80 860 118 010 22 140 52 760 910 29 060 303 740
6 040 542 260 16 950
868 990
负债 流动负债
短期借款 应付账款 其他 流动负债合计 长期负债 长期借款 应付债券 其他 股东权益 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润