《财务报表分析教材》PPT课件
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财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
财务报表分析课件(PPT 86张)
2、财务分析的标准—-经验标准
经验标准 依据大量且长期的实践经验而形成的标准(适当)的财务比率值。 • 西方国家70年代的财务实践就形成了 – 流动比率的经验标准为2:1 – 速动比率的经验标准为1:1 • 当流动负债对有形净资产的比率超过80%时,企业就会出现经营困难； • 存货对净营运资本的比率不应超过80%； • 资产负债率通常认为应该控制在30%-70%之间。 事实上,所有这些经验标准主要是就制造业企业的平均状况而言的,而不是适用于一切领域和一 切情况的绝对标准。
财务报表 （资产负债 表、利润表、 现金流量表 等） 百分比报表
流动 资产
固定 资产 长期 投资
其他 长期 资产 无形 资产
货币资金 短期投资 应收账款 存货 ……
资产总额
3、财务报表分析的方法—-趋势百分比分析
趋势百分比分析（趋势分析或指数分析） 将连续多年的财务报表的数据，集中在一起，选择其中某一年份作为基期， 计算每一期间各项目对基期同一项目的百分比或指数。 某期趋势百分比＝（报告期金额/基期金额）×100% 揭示各期间财务状况的发展趋势。 各会计期间 B A C D 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表 财务报表
2、财务分析的标准—-行业标准、预算标准
行业标准 内涵 • 是行业财务状况的平均水平，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩水平。 行业标准的优点 • 可以说明企业在行业中所处的地位和水平（竞争的需要） • 也可用于判断企业的发展趋势 – 如，在一个经济萧条时期，企业的利润率从12%下降为9%，而同期该企业所在 行业的平均利润率由12%下降为6%，那么，就可以认为该企业的盈利状况是相 当好的。 行业标准的问题 • 同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的； • 多元化经营带来的困难；同行业企业也可能存在会计差异； • 或者同行业之间规模差异等。
财务报表分析(PPT 39页)
B 市销率=每股市价/每股销售收入
C市净率（市账率）=每股市价/每股净资产
每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股 股数
练习：
该公司当前股票市场价格为10．5元，流通在外 的普通股为3000万股。
计算：1．普通股每股利润 2．公司股票当前的市盈率、每股股利 3．每股净资产
计算题：
（3）假如你是该公司的财务经理，试说明在2008年应从 哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
案例二
1.经过简化的ABC公司2008年度的资产负债表和损益表 如下:(1) ABC公司资产负债表（表1： 2008年12月31 日 单位:万元）
表3
指标 流动比率 速动比率 资产负债率 利息保障倍数 平均收现期 存货周转次数 总资产周转次数 销售净利率 资产报酬率 权益乘数 权益报酬率
2、比较财务比率
因素分析法
因素分析法：是依据财务指标与其驱动因素之间的关系， 从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
原理：设某一分析指标R由相互关联的ABC三个 组成。
运用因素分析法，准确计算各个影响因素对分 析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进 行事前计划、事中控制和事后监督。
2007
8 45 15 4.42 3.10%
1.91
2008
要求:根据以上资料 (1)完成表 2 和表 3(保留两位小数)； (2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、资产管理效率和盈利能力
要求:根据以上资料
(1)完成表2和表3(保留两位小数)；
(2)分析公司的变现能力、长期偿债能力、 资产管理效率和盈利能力,并指出公司可能存在 的问题。
2、销售净利率反映企业净利润和销售收入的关系。提 高销售净利率是提高企业盈利的关键。
财务报表分析培训经典课件(PPT80页)
-11-
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
净利润与经营性现金净流量的关系
• 净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果
• 经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果
• 收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差
• 净利润只是潜在的现金，而经营性现金净 流量是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出
-12-
财务分析的作用
- 评价财务指标、衡量经营业绩的重 要依据
- 挖掘潜力，改进工作，实现理财目 标的重要手段
- 合理实施投资决策的重要步骤
-21-
财务分析概述 ➢ 财务预警指标体系
财务分析技术
-22-
财务预警指标体系
损益表内容 一、主营业务收入
减：销售折扣与折让
二、主营业务收入净额 减：主营业务成本 减：主营业务税金及附加
三、主营业务利润 减：营业费用
管理费用 加：其他业务利润
加：补贴收入 加：投资收益
营业外收支
财务费用 三、利润总额
减：所得税 减：少数股东收益 四、净利润
管理报告内容 1 销售收入
减：销售折扣与折让 减：销售税金及附加 2 销售收入净额 减：可变成本 3 可变利润 减：固定成本 4 毛利润 减：销售费用
企业利润池
收入
成本 费用
利润
亏损
如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润
如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损
-10-
现金流量表概述
• 反映在一定会计期间内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性
• 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 • 以收付实现制作为记录原则
现金流量表遵循的会计等式： 现金净流量 = 现金流入－现金流出
财务报表分析详细PPT课件
相对数： ××/流动负债
流动比率 速动比率 现金比率
现金流量比率
第31页/共79页
1、净营运资本（Net working capital ）
净营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
第32页/共79页
2、流动比率（Current Ratio）
流动比 流 流率 动 动负 资 CCu债 产 urrL rreaien sansb tsetitlist ie
流动比率 速动比率 现金比率
负债比率
应收账款周转率 存货周转率
销售毛利率 销售净利率
资产负债率
总资产周转率
资产净利率
产权比率
净资产收益率
已获利息倍数 记忆规律：
分母分子率
第30页/共79页
分子比率
一、短期偿债能力（变现能力）比率 Liquidity Ratio
绝对数：净营运资本=流动资产-流动负债
单位：元
项目
本年金 上年金
额
额
一、营业收入
减：营业成本
营业税金及附加
销售费用
管理费用
财务费用
资产减值损失
加：公允价值变动净收益
投资净收益
二、营业利润
加：营业外收入
减：营业外支出
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额
减：所得税费用
四、净利润
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
第26页/共79页
第28页/共79页
返回
4.所有者权益变动表 反映构成所有者权益的各组成部分 当期的增减变动情况
项目： 净利润 所有者投入资本 向所有者分配利润 按照规定提取的盈余公积 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润的调节
财务报表分析(PPT74页)
财务报告分析
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的 结果，并预计给投资者带来的可能影响
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利
❖
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
财务管理（融资）
银行信用 商业信用 负债融资（资本结构） 权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
融资结构与 所投资的各 类资产之间 的现金流规 划
三、损益表（利润表）
功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用 及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构， 把握经营策略
❖
17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。下 午9时26分39秒 下午9时26分21:26:3921.7.2
2002年4月
财务报告分析内容
❖ 第一单元 财务报表分析概述 ❖ 第二元元 财务报表的基本概念 ❖ 第三单元 财务技术分析法的基本指标 ❖ 第四单元 以净资产收益率为核心的财务分析 ❖ 第五单元 财务报表内容分析 ❖ 第六单元 财务分析应用 ❖ 第七单元 企业如何建立竞争性的财务体系
第一单元 财务报表分析概述
作用 有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的 结果，并预计给投资者带来的可能影响
利润分配表的结构
项目
一、净利润 加：年初未分配利润 盈余公积转入
二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金
三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利
❖
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
财务管理（融资）
银行信用 商业信用 负债融资（资本结构） 权益融资（资本结构） 股利分配（留存收益）
融资结构与 所投资的各 类资产之间 的现金流规 划
三、损益表（利润表）
功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量
关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益
作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用 及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构， 把握经营策略
❖
17、儿童是中心，教育的措施便围绕 他们而 组织起 来。下 午9时26分39秒 下午9时26分21:26:3921.7.2
财务报表分析课件.ppt
• 财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业 务数据摘要；股本变动及股东情况；公司董事、监事、 高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情 况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等。
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
2021/2/13
（一）资产负债表
2021/2/13
（二）利润表
2021/2/13
（三）现金流量表
史比；（2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。
2021/2/13
四、基本的财务比率
• 反映企业短期偿债能力的比率 • 反映企业长期偿债能力的比率 • 反映企业资产管理能力的比率 • 反映企业获利能力的比率 • 反映企业收现能力的比率 • 反映企业市场价值的比率
2021/2/13
2021/2/13
二、财务报表分析的对象
• 财务会计报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所 有者权益变动表。
• 会计报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量 表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或 明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等 。包括：“会计政策、会计估计和会计报表编制方法说 明”、“会计报表的项目注释”、“关联方关系及交易”、“或 有事项”、“资产抵押说明”、“资产负债表日后事项”、“债 务重组事项”等。
2021/2/13
案例1：现金周期的竞争
• Gateway的存货问题相对而言也许不是很明显，因为它的存货周 转天数只有14天，但仍然是戴尔的两倍，戴尔的存货周转率比康 柏和苹果电脑快两倍。而且，尽管Gateway经营周期是最短的， 但是它还是不能和戴尔-11天的现金周期相提并论。苹果电脑现 金周期是32天，在这个领域是最差。戴尔的营运效率当然刺激了 它的竞争者。自从2019年以来，苹果电脑已经品尝了重新崛起的 喜悦，而康柏也削减了很多的经销商，努力成为更接近订单生产 的销售者。2019会计年度末，4个公司情况如下：
财务报表分析ppt(102张)
财务报表分)
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
应收账款
该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的 款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
预付账款
预付账款是指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。预付账款 按实际付出的金额入帐，如预付的材料、商品采购货款、必须预先发放 的在以后收回的农副产品预购定金等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
比率分析法
利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活 动效益的一种方法。
相关比率分析
✓ 是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加 以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。如净资产报酬率 等。
构成比率分析
✓ 是指通过计算某项经济指标各个组成部分占总体的比重，分析构成内容的变化，从而掌握该 项经济活动的特点与变化趋势。
趋势分析法
根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础， 计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指 数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营 业情况增减变化的性质和方向，故一般又称为横向分析。
资产负债表
资产负债表科目
第 反映企业财务状况的会计要素——资产
款、信用卡存款和存出投资款等。
财务报表分析(ppt102页)
财务报表分析(ppt102页)
交易性金融资产
满足下列三条件之一，即化为交易性金融资产: (1) 取得金融资产的目的是为了近期内出售或回购。 (2) 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表
财务报表分析教材(PPT 79页)
盈利性 保值性 周转性 协同性
财务杠杆 资产流动性 现金充实性
表外因素
获现性 持续性
35
现金流量质量
五、财务报表分析目的
政府部 门：监 督企业 执行法 律法规 的情况； 保障， 维护市 场秩序， 保障国 家和社 会的利 益。
债权人——贷款——本 投资者——投资报酬— 金及利息偿还的可能性 —权衡投资报酬与风险
参考资料：
♣ 张新民、钱爱民主编：《财务报表解读与分析》（电 子工业出版社，2012年） ♣[美] K. R. Subramanyam.著，宋小明改编：《财务报表 分析》，英文版第11版，中国人民大学出版社，2014. ♣胡玉明．财务报表分析．东北财经大学出版社，2012. ♣ 相关国际会计准则，我国企业会计准则 ♣上市公司年报
2 ．投资活动产生的现金流量
投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要
内外源融资
3 ．筹资活动产生的现金流量
外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资
汇率对现金的影响 现金净增加额
23
4、财务报表与财务管理
投资活动 资产
17
3.财务报表分析就是利用“呈现事实（存量 ）”及“解释变化（流量）”不断地拆解 会计数据，来找出管理的问题。
4.财务报表分析实际上是一个判断过程， 其基本目标之一，就是识别企业在趋势、 数量及其关系等方面的主要变化（即转折 点），并了解这些变化的原因。通常，一 个变化肯定就是企业成功或失败重大转变 的前期警报。而判断过程可以通过经验和 分析方法的应用得到改善。
（二）财务报表分析框架
基于信贷决策
偿债能力、创造现金 流的能力，财务危机 预警——信用风险评
财务杠杆 资产流动性 现金充实性
表外因素
获现性 持续性
35
现金流量质量
五、财务报表分析目的
政府部 门：监 督企业 执行法 律法规 的情况； 保障， 维护市 场秩序， 保障国 家和社 会的利 益。
债权人——贷款——本 投资者——投资报酬— 金及利息偿还的可能性 —权衡投资报酬与风险
参考资料：
♣ 张新民、钱爱民主编：《财务报表解读与分析》（电 子工业出版社，2012年） ♣[美] K. R. Subramanyam.著，宋小明改编：《财务报表 分析》，英文版第11版，中国人民大学出版社，2014. ♣胡玉明．财务报表分析．东北财经大学出版社，2012. ♣ 相关国际会计准则，我国企业会计准则 ♣上市公司年报
2 ．投资活动产生的现金流量
投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类 投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要
内外源融资
3 ．筹资活动产生的现金流量
外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利 润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资
汇率对现金的影响 现金净增加额
23
4、财务报表与财务管理
投资活动 资产
17
3.财务报表分析就是利用“呈现事实（存量 ）”及“解释变化（流量）”不断地拆解 会计数据，来找出管理的问题。
4.财务报表分析实际上是一个判断过程， 其基本目标之一，就是识别企业在趋势、 数量及其关系等方面的主要变化（即转折 点），并了解这些变化的原因。通常，一 个变化肯定就是企业成功或失败重大转变 的前期警报。而判断过程可以通过经验和 分析方法的应用得到改善。
（二）财务报表分析框架
基于信贷决策
偿债能力、创造现金 流的能力，财务危机 预警——信用风险评
财务报表分析PPT(共50张)
1．偿还能力比率指标分析
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期 债务的能力。企业偿债能力的大小，是衡量企业财务 状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是 否能吸引外来资金的重要方法。对于投资者来说，公 司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。反 映企业偿债能力的指标主要有2个：短期债务清偿能 力比率和长期债务清偿能力比率。
精品
（1）应收账款周转率 应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率。 应收账款周转率＝赊销收入÷平均应收账款 其中，平均应收账款＝（期初应收账款＋期末应 收账款）÷2；赊销收入一般指主营业务收入。 该比率反映一个企业应收账款的周转速度，表明 公司收账效率。数值越大，说明企业资金运用和管理 效率越高。反之，说明企业营运资金过多呆滞在应收 账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
速动比率与流动比率均能显示出公司是否有足够 的清偿资产来支付来年的债务。如果一个公司没有足 够的流动资产来支付流动负债，那么通常就是企业面 临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率 的比值为2:1最好，最少要1:1。
精品
பைடு நூலகம்
3）现金比率是指现金以及现金等价资产总量与当 前流动负债的比率，用来衡量公司资产的流动性。
销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的销 售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据此 对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
精品
（4）销售净利润率 销售净利润率是企业净利润与销售收入净额的比率。
销售净利润率＝净利润÷销售收入×100％ 其中，净利润＝利润总额－所得税额。销售净利润率是反映企 业获利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从销售收入中 获取利润的能力越强。
股东权益报酬率＝净利润÷平均股东权益 ×100%
财务报表分析课件(PPT 75页)
课本上，资产负债表编制实例
原材料 投入生产
在产品
加工
半成品
继 续 加 工
产成品
除填写单位名称外
还应加盖单位公章
ABC公司
根填据写库到存年现、金月、、银日行存款账户 的期末余额合计数填列：18
0列根款余0根的根付0额据 账：根的+据期据账2填应户1据期应末预款40收明列交末3收余付 所080：账 细易余票额账属00款的2性额0据直款明0000和期金1=账接和细5225预末融0户填应账40收借0资50060账方0产0账00户 户和根户填根和额的填据的据周合列将000期列其期原转计：000上000++=末 ： 他 末 材 材 数3述1610208借应余料料填600流0060方收额、账列0006动001000资0余款直库户：0++0013产0额账接存期3000项8商末00005目00品余0+合0102计+42：000254556 000+
借：库存商品 贷：生产成本
233 900 233 900 1 282 400 1 282 400
31、借：销售费用-广告费
10 000
贷：银行存款
10 000
32、借：应收票据
292 500
贷：主营业务收入 250 000
应交税费-应交增值税（销项税） 42 500
33、借：财务费用 银行存款
息、其他应付款、长期借款、应付债券、专
项应付款、预计负债、递延所得税负债、实
收资本（或股本）、资本公积、盈余公积等。
2.根据几个总账科目的期末余额计算填列：7 “期末余 个 额”栏
货币资金=库存现金+银行存款+其他货币资金
财务报表分析培训教材(PPT 55页)
（二）投资活动产生的现金流量阅读
任务一 现金流量表阅读
1．现金流入量 （1）收回投资所收到的现金
本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外 的对其他企业长期股权投资而收到的现金，但处置子公司 及其他营现金为27 802 291.39元，上年同期为 3 083 999.67元，当期比上年增加近9倍，意味着不少投资 项目在本期到期。
能 目
2.能初步运用财务报表分析的基本 方法对现金流量进行增减变动、
标
结构和比率等方面的分析。
知 识
1.掌握现金流量表的内容和结构； 2.理解现金流量表的编制原理和主表 项目蕴涵的经营信息；
目
3.了解现金流量表的作用，熟悉现金
标
流量表的编制基础。
模块四 现金流量表阅读与分析
主要内容
现金流量表阅读 现金流量表分析
阅读材料
安然公司破产的教训
2001年12月2日，美国上演了历史上最大规模的破产 申请案，在《财富》杂志2000年世界500强排名中位于第 16位的安然公司，根据美国《破产法》第11章的规定，向 纽约破产法院申请了破产保护。从表面上看，这是一家模 范公司，在过去的几年里一直保持着盈利持续增长，股价 高企，为众多著名的银行及投资基金所青睐，被誉为新经 济时代砖头加鼠标模式的典范。究竟是哪一个环节出了问 题，难道所有的人都被它的表象所蒙骗了吗？这其中固然 有相关机构因收取安然公司高额的股票交易佣金收入及咨 询费以致很难保持中立的因素，但传统滞后的财务报告模 式掩盖了其存在的问题才是根本原因。
净额。现金流入量和现金流出量下又包括许多项目。
任务一 现金流量表阅读
1．现金流入量 （1）销售商品和提供劳务收到的现金
本项目反映企业本年销售商品、提供劳务收到的现金，以 及以前年度销售商品、提供劳务本年收到的现金（包括应 向购买者收取的增值税销项税额）和本年预收的款项，减 去本年销售本年退回商品和以前年度销售本年退回商品支 付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也 在本项目反映。表中数据当期为793 626 195.61元，上年同 期为635 778 331.73元，当期比上年有所增长。 （2）收到的税费返还
任务一 现金流量表阅读
1．现金流入量 （1）收回投资所收到的现金
本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外 的对其他企业长期股权投资而收到的现金，但处置子公司 及其他营现金为27 802 291.39元，上年同期为 3 083 999.67元，当期比上年增加近9倍，意味着不少投资 项目在本期到期。
能 目
2.能初步运用财务报表分析的基本 方法对现金流量进行增减变动、
标
结构和比率等方面的分析。
知 识
1.掌握现金流量表的内容和结构； 2.理解现金流量表的编制原理和主表 项目蕴涵的经营信息；
目
3.了解现金流量表的作用，熟悉现金
标
流量表的编制基础。
模块四 现金流量表阅读与分析
主要内容
现金流量表阅读 现金流量表分析
阅读材料
安然公司破产的教训
2001年12月2日，美国上演了历史上最大规模的破产 申请案，在《财富》杂志2000年世界500强排名中位于第 16位的安然公司，根据美国《破产法》第11章的规定，向 纽约破产法院申请了破产保护。从表面上看，这是一家模 范公司，在过去的几年里一直保持着盈利持续增长，股价 高企，为众多著名的银行及投资基金所青睐，被誉为新经 济时代砖头加鼠标模式的典范。究竟是哪一个环节出了问 题，难道所有的人都被它的表象所蒙骗了吗？这其中固然 有相关机构因收取安然公司高额的股票交易佣金收入及咨 询费以致很难保持中立的因素，但传统滞后的财务报告模 式掩盖了其存在的问题才是根本原因。
净额。现金流入量和现金流出量下又包括许多项目。
任务一 现金流量表阅读
1．现金流入量 （1）销售商品和提供劳务收到的现金
本项目反映企业本年销售商品、提供劳务收到的现金，以 及以前年度销售商品、提供劳务本年收到的现金（包括应 向购买者收取的增值税销项税额）和本年预收的款项，减 去本年销售本年退回商品和以前年度销售本年退回商品支 付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也 在本项目反映。表中数据当期为793 626 195.61元，上年同 期为635 778 331.73元，当期比上年有所增长。 （2）收到的税费返还
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第4节 财务报表分析的基本方法 第5节 财务报表分析的基本步骤与原则
13.12.2020
7
第1节 财务报表分析的含义和目的
一、财务报表分析的含义
财务报表分析是以企业的财务报表和其他 资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法， 从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业 经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务 状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过 程。
13.12.2020
14
第3节 财务报表分析的基础知识
一、会计核算的基本前提
会计主体
持续经营
基本前提
货币计量
会计分期
13.12.2020
15
第3节 财务报表分析的基础知识
二、会计基础
权责发生制 权责发生制 权责发生制
13.12.2020
16
第3节 财务报表分析的基础知识
三、会计信息的质量要求
• 可靠性(客观) • 相关性
（基本准则、具体准则 与实务公告、执业规范 指南）
会计工作管理制度（财政部） 会计人员管理制度（财政部）
企业自行制定
内部会计制度、内部控制制度、信息披露制度
13.12.2020
财务报告
中国的会计规范体系
20
六、会计规范体系
财务报告是会计信息传递的手段，进入 财务报表中的信息必 须符合公认会计准则的要求。因此
报 告
附注
资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表
其他相关信息（ 管理层讨论与分析、预测报告等）
商品产品成本表
主要产品单位成本表
对内报表 制造费用明细表
销售费用明细表
管理费用明细表
13.12.2020
财务费用明细表
13
二、财务报表分析的其他信息
（一）审计报告 （二） 政策信息 （三）市场信息 （四）行业信息
• 可理解性 • 可比性
• 实质重于形式 • 重要性
• 谨慎性 • 及时性
13.12.2020
17
第3节 财务报表分析的基础知识
四、会计要素
利润 费用
资产 会计要素
收入
负债
所有者 权益
13.12.2020
18
第3节 财务报表分析的基础知识
五、会计要素计量属性
历史成本 重置成本 可变现净值 现值 公允价值
财务报表分析
2009年2月
学习方法
宗旨：
本门课程侧重从会计信息使用者需要掌握 的会计知识角度进行讲授，使学生能够发现会 计信息的意义；提示信息使用者如何利用这些 信息；并能认识到会计是一门吸引人的、有趣 的学科。
目的：
本门课程的目的在于使学生成为具有广博
知识的会计信息使用者；帮助学生读懂、理解
和使用会计信息以做出正确的经济决策；培养
学员分析和解决问题的能力。
13.12.2020
2
参考书目
李心合， 赵华著. 《会计报 表分析》 中国人民 大学出版 社
张新民编 著 .《 企 业财务报 表分析》 对外经济 贸易大学 出版社
马贤明、 郑朝辉 著《会 计谜局》 大连出 版社
单喆敏编 著.《上市 公司财务 报表分 析》.上海 财经大学 出版社
按什么样的金 额予以记录和
报告？
13.12.2020
19
六、会计规范体系
经济法
公司法、证券法、税法、银行法、会计法、注册会计师法……
信息披露准则
（证券监督管理委员会）
（公开发行股票公司信 息披露的内容与格式准 则）
会计准则（财政部）
（企业会计准则：基本 准则、具体准则）
企业会计制度
独立审计准则
（中国注册会计师协会）
如何对公司的财务报表进行分析？
13.12.2020
5
引发的问题
谁进行分析——分析的主体 为什么要分析——分析的目的 分析什么——分析的内容 怎么进行分析——分析的方法 按照怎样的程序去分析 ——分析的程序
13.12.2020
6
第1章 财务报表分析概述
第1节 财务报表分析的含义和目的 第2节 财务报表分析的信息基础 第3节 财务报表分析的基础知识
会计规范是由有关的专业法律、法规、规章等多个层次所 组成。我国会计规范的制定机构如下：
人大常委会
财政部
中国证监会
适用的企业
信息披露准则
会计法
企业会计准则
上市公司
85年制定通过 93年修正
基本准则 ＋ 指导
（新）2000.7.1执行 具体准则
企业会计制度
非上市公司
（2000.12.29）
13.12.2020
21
用于财务报表分析的所有信息
公司财务报告
其它信息
对外通用报告（财务会计）
必需提供的信息 （会计规范要求）
补充 财务 报表 信息
财务报表 （主表）
财务报 表附注
如：对价 格变动的 披露
其它 财务 报告
如： 管理 当局 陈述
财务报表审计范围
13.12.2020
如： 分析师报告 经济统计 公司新闻报道
财务报表分析 的主要目的： 说明、评价和预测 企业的财务状况、 经营成果、 现金流量等， 为报表使用者 提供决策依据
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11
财务报表分析的意义
帮助分析主体
加深对企业的了解 减少判断的不确定性 增加决策的科学性
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12
第 2节 财务报表分析的信息基础
一、财务报表分析的会计信息
13.12.2020
4
引导案例
加拿大西部某著名的四季游览胜地公司计划增加几 项新的娱乐设施，包括增加造雪能力、新建一驾高 速升降机、一家具有700个座位的餐馆、一个新的滑 雪设备零售商店并提高现有基础设施和条件等。
新的投资计划需要2500万美元。公司董事会计划在 两个星期内安排一次会议以通过提议的扩展计划。
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8
二、财务报表分析的目的
谁是财务报表 分析的主体？
财务报表使用者 资产 = 负债 + 所有者权益
经营管理者 债权人
投资者
基本的报表使用者
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9
二、财务报表分析的目的
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二、财务报表分析的目的
（一）从投资者角度看 （二）从债权人角度看 （三）从经营者角度看 （四）从员工角度看 （五）从审计人员角度看 （六）从政府部门角度看 （七）从供应商角度看 （八）从竞争对手角度看
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3
你是这样认 为的吗？
盈利状况很好的企业是不会倒闭的； 速发展的公司不会出现现金流问题； 只要公司还有资产，就不会资不抵债； 企业可以用现有的公积金进行投资。
只要你认为以上任何一个陈述是正确的， 那你的财务知识就急待提高。因为以上四种 陈述，是非财务背景的管理人员（甚至一些 财务专业人士）在理解上经常出现的误 区。
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第1节 财务报表分析的含义和目的
一、财务报表分析的含义
财务报表分析是以企业的财务报表和其他 资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法， 从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业 经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务 状况、经营成果和现金流量进行综合与评价的过 程。
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第3节 财务报表分析的基础知识
一、会计核算的基本前提
会计主体
持续经营
基本前提
货币计量
会计分期
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第3节 财务报表分析的基础知识
二、会计基础
权责发生制 权责发生制 权责发生制
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第3节 财务报表分析的基础知识
三、会计信息的质量要求
• 可靠性(客观) • 相关性
（基本准则、具体准则 与实务公告、执业规范 指南）
会计工作管理制度（财政部） 会计人员管理制度（财政部）
企业自行制定
内部会计制度、内部控制制度、信息披露制度
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财务报告
中国的会计规范体系
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六、会计规范体系
财务报告是会计信息传递的手段，进入 财务报表中的信息必 须符合公认会计准则的要求。因此
报 告
附注
资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表
其他相关信息（ 管理层讨论与分析、预测报告等）
商品产品成本表
主要产品单位成本表
对内报表 制造费用明细表
销售费用明细表
管理费用明细表
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财务费用明细表
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二、财务报表分析的其他信息
（一）审计报告 （二） 政策信息 （三）市场信息 （四）行业信息
• 可理解性 • 可比性
• 实质重于形式 • 重要性
• 谨慎性 • 及时性
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第3节 财务报表分析的基础知识
四、会计要素
利润 费用
资产 会计要素
收入
负债
所有者 权益
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第3节 财务报表分析的基础知识
五、会计要素计量属性
历史成本 重置成本 可变现净值 现值 公允价值
财务报表分析
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学习方法
宗旨：
本门课程侧重从会计信息使用者需要掌握 的会计知识角度进行讲授，使学生能够发现会 计信息的意义；提示信息使用者如何利用这些 信息；并能认识到会计是一门吸引人的、有趣 的学科。
目的：
本门课程的目的在于使学生成为具有广博
知识的会计信息使用者；帮助学生读懂、理解
和使用会计信息以做出正确的经济决策；培养
学员分析和解决问题的能力。
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参考书目
李心合， 赵华著. 《会计报 表分析》 中国人民 大学出版 社
张新民编 著 .《 企 业财务报 表分析》 对外经济 贸易大学 出版社
马贤明、 郑朝辉 著《会 计谜局》 大连出 版社
单喆敏编 著.《上市 公司财务 报表分 析》.上海 财经大学 出版社
按什么样的金 额予以记录和
报告？
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六、会计规范体系
经济法
公司法、证券法、税法、银行法、会计法、注册会计师法……
信息披露准则
（证券监督管理委员会）
（公开发行股票公司信 息披露的内容与格式准 则）
会计准则（财政部）
（企业会计准则：基本 准则、具体准则）
企业会计制度
独立审计准则
（中国注册会计师协会）
如何对公司的财务报表进行分析？
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引发的问题
谁进行分析——分析的主体 为什么要分析——分析的目的 分析什么——分析的内容 怎么进行分析——分析的方法 按照怎样的程序去分析 ——分析的程序
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6
第1章 财务报表分析概述
第1节 财务报表分析的含义和目的 第2节 财务报表分析的信息基础 第3节 财务报表分析的基础知识
会计规范是由有关的专业法律、法规、规章等多个层次所 组成。我国会计规范的制定机构如下：
人大常委会
财政部
中国证监会
适用的企业
信息披露准则
会计法
企业会计准则
上市公司
85年制定通过 93年修正
基本准则 ＋ 指导
（新）2000.7.1执行 具体准则
企业会计制度
非上市公司
（2000.12.29）
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用于财务报表分析的所有信息
公司财务报告
其它信息
对外通用报告（财务会计）
必需提供的信息 （会计规范要求）
补充 财务 报表 信息
财务报表 （主表）
财务报 表附注
如：对价 格变动的 披露
其它 财务 报告
如： 管理 当局 陈述
财务报表审计范围
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如： 分析师报告 经济统计 公司新闻报道
财务报表分析 的主要目的： 说明、评价和预测 企业的财务状况、 经营成果、 现金流量等， 为报表使用者 提供决策依据
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财务报表分析的意义
帮助分析主体
加深对企业的了解 减少判断的不确定性 增加决策的科学性
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第 2节 财务报表分析的信息基础
一、财务报表分析的会计信息
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引导案例
加拿大西部某著名的四季游览胜地公司计划增加几 项新的娱乐设施，包括增加造雪能力、新建一驾高 速升降机、一家具有700个座位的餐馆、一个新的滑 雪设备零售商店并提高现有基础设施和条件等。
新的投资计划需要2500万美元。公司董事会计划在 两个星期内安排一次会议以通过提议的扩展计划。
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二、财务报表分析的目的
谁是财务报表 分析的主体？
财务报表使用者 资产 = 负债 + 所有者权益
经营管理者 债权人
投资者
基本的报表使用者
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二、财务报表分析的目的
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二、财务报表分析的目的
（一）从投资者角度看 （二）从债权人角度看 （三）从经营者角度看 （四）从员工角度看 （五）从审计人员角度看 （六）从政府部门角度看 （七）从供应商角度看 （八）从竞争对手角度看
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你是这样认 为的吗？
盈利状况很好的企业是不会倒闭的； 速发展的公司不会出现现金流问题； 只要公司还有资产，就不会资不抵债； 企业可以用现有的公积金进行投资。
只要你认为以上任何一个陈述是正确的， 那你的财务知识就急待提高。因为以上四种 陈述，是非财务背景的管理人员（甚至一些 财务专业人士）在理解上经常出现的误 区。