资本市场类型和特征(1)
市场的概念及类型
市场的概念及类型市场是指买卖商品和服务的场所，也可以指买卖双方进行交流和交易的重要平台。
在市场上，买方和卖方可以通过价格和数量等方式进行交流和协商，以达成双方满意的交易。
市场的概念可以从不同角度进行解释。
从经济学的角度来看，市场是指供求关系的体现，是商品和服务买卖行为的集中地。
从商业角度来看，市场是指企业所面临的潜在顾客群体，是目标顾客的商业空间。
从传媒角度来看，市场是指特定商品或服务的销售对象群体。
根据市场的特点和特征，可以将市场进行不同的分类。
以下是几种常见的市场类型：1. 资本市场：资本市场是指进行证券交易的市场，主要包括股票市场和债券市场。
股票市场是指买卖股票的场所，是企业进行融资和投资者进行投资的重要平台。
债券市场是指买卖债券的场所，是债券发行者和债券投资者进行交流和交易的地方。
2. 商品市场：商品市场是指进行商品交易的市场，主要包括实物市场和期货市场。
实物市场是指买卖实际物品的市场，如农产品市场、能源市场等。
期货市场是指买卖期货合约的市场，是投资者进行期货交易的平台。
3. 金融市场：金融市场是指进行金融产品交易的市场，主要包括货币市场、外汇市场和衍生品市场。
货币市场是指进行短期资金融通的市场，如银行间市场、同业拆借市场等。
外汇市场是指进行外汇交易的市场，是国际货币兑换的主要平台。
衍生品市场是指进行衍生品交易的市场，如期权市场、期货市场等。
4. 劳动力市场：劳动力市场是指劳动供求的市场，是供应劳动力的个人和需求劳动力的企业进行对接的市场。
在劳动力市场中，个体或企业可以通过招聘、求职等方式进行交流和谈判，达成劳动力的供需平衡。
5. 地产市场：地产市场是指房地产交易的市场，主要包括住宅市场、商业地产市场和工业地产市场等。
地产市场是房地产开发商和购房者进行买卖交易的平台，也是地产投资者进行投资的重要场所。
除了上述几种常见的市场类型，还有其他一些特殊的市场类型，如网络市场、农副产品市场等。
网络市场是指通过互联网进行商品买卖的市场，如电商平台、拍卖网站等。
现阶段我国资本市场的基本特征1
以 A 股市场发行体制改革为例，在我国资本市场发展初期，股票发行实行 审批制。随着市场的发展，这一制度设计逐步显现出一些弊端，包括审核程序 透明度较低、定价机制与市场脱节、发行效率不高等。在国际上，发达市场股 票发行普遍实行注册制，程序更为便捷和标准化，定价机制更加市场化。近年 来，监管部门引入发审委制度、保荐人制度和询价制，使发行体制从审批制过 渡到核准制，发行定价机制更加市场化。
11把发展资本市场作为一项重要的国家战略任务不断深化全社会对资本市场重要性的认识这是近几年资本市场大发展的根本保证年初国务院颁布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见这是党中央国务院就发展资本市场的作用指导思想和任务进行的一次全面系统明确的阐述对发展资本市场的政策措施进行整体部署它将大力发展资本市场提升到前所未有的战略高度对此后资本市场的改革与发展具有重要的现实意义和深远的历史影响
发行体制的市场化改革，提高了融资效率，增强了股票定价的准确性，使 市场的融资功能得到更有效的发挥。2006 年，我国 A 股市场的首次公开发行融 资总额为全球第五，2007 年为全球第一。
但是，即使在市场化程度大幅提高的今天，行政力量在我国资本市场的发
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展中仍起着重要作用，这虽然是新兴加转轨时期特殊背景下的必要过渡手段， 但审批较多，管制较严，在一定程度上也限制了市场的创新和发展活力的充分 发挥；同时，市场的资本约束和激励机制尚未真正形成，各参与主体按照市场 化理念自我约束和良性发展的机制尚未完全建立。
市公司情况各不相同的事实,由上市公司相关股东在平等协商、诚信互谅、 自主决策的基础上采取市场化的方式确定。 l 股改过程包括非流通股股东动议、各方协商修订改革方案、全体股东和 流通股股东分类投票表决等环节，改革方案需经参加表决的股东所持表 决权的 2/3 以上和参加表决的流通股股东所持表决权的 2/3 以上同时通 过。 通过这些市场化的方式，股权分置改革顺利推进，实现了完善市场基础 制度和运行机制的重要变革。
财会类专业知识金融学3(资本市场)
理论攻坚-金融学3（讲义）第三节资本市场一、股票市场股票市场是指专门对股票进行公开交易的市场。
（一）股票的含义股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种所有权凭证，是金融市场上重要的长期投资工具。
（二）股票的特征收益性、流动性、风险性、参与性、永久性。
（三）股票的分类1.按股票所代表的股东权利划分为普通股和优先股。
（2）我国股票根据上市地点及股票投资者的不同，分为A股、B股、H股、N股等。
A股是以人民币标明面值、以人民币认购和进行交易、供国内投资者买卖的股票。
B股又称为人民币特种股票，是指以人民币标明面值、以外币认购和进行交易、专供外国和我国香港、澳门、台湾地区的投资者买卖的股票。
H股是指由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票。
N股是指由中国境内注册的公司发行、直接在美国纽约上市的股票。
（四）股票价格1.发行价格（1）溢价发行：发行价格＞票面金额①中间价发行：市场价格＞发行价格＞票面金额②时价发行（2）平价发行：发行价格＝票面金额2.理论价格股票价格由预期股息收入和当时的市场利率决定。
即：股票价格=预期股息收入市场利率二、债券市场债券市场是指债券发行和交易的场所。
（一）债券的含义债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。
（二）债券的特征收益性、安全性、偿还性、流动性（三）债券的分类1.按照发行主体，可分为政府债券、公司债券和金融债券。
安全性：政府债券＞金融债券>公司债券风险性：公司债券＞金融债券>政府债券2.按照债券期限，可分为短期债券、中期债券和长期债券。
3.按照利息支付方式，可分为附息债券、贴现债券（零息债券）4.按照性质不同，可分为信用债券、抵押债券和担保债券。
5.按照能否转换为公司股票，可分为不可转换债券、可转换债券、可交换债券。
（四）债券的发行价格1.溢价发行：发行价格＞票面金额；2.平价发行：发行价格=票面金额；3.折价发行：发行价格＜票面金额。
《金融基础知识》课程标准(思政)+教案 第一章 货币与货币制度
《金融基础知识》课程标准1.课程概述1.1课程定位本课程是保险专业、投资理财、金融管理专业、国际金融专业的前导课程，后续课程为经济学基础、公司（个人）信贷、金融礼仪、保险（证券）、个人理财、银行柜面业务等。
通过本课程的学习，学生可以为深入学习各门经济类课程奠定理论基础，掌握一种职业技能，培养经济学思维。
本程设计思路可以概括为“三个支柱，一个空间，上有调控，外有扩展”“三个支柱”，是指货币、信用和金融机构。
它们支撑整个金融学的三个基本范畴。
“一个空间”，是指金融市场。
“上有调控”是指政府的货币政策、政府对金融市场的监管与宏观金融调控相关的范畴。
2“外有扩展”是指国际金融关系，如国际收支、外汇、汇率等。
3.课程目标3.1总体目标运用所学的金融知识，解决金融工作中的实际问题，为专业课程的深入学习奠定基础，同时培养面向保险业务员、银行客户经理、债券销售交易员、理赔员、诉讼受理员、理财产品营销员、报单员及各岗位后续的相应晋升岗位。
3.2知识目标(1)了解货币的起源、发展及未来的趋势；了解货币制度的发展历史；了解货币层次划分的意义；掌握货币的概念、职能、本质及货币制度的基本内容，为后面的学习打下基础。
(2)了解信用的起源；掌握信用形式和信用工具的含义；掌握商业信用和银行信用的基本内容。
(3)了解利息的含义与本质，掌握决定利率变化的因素，为后续章节的学习打下基础。
(4)了解金融机构的产生及作用，掌握金融机构三大支柱的特点，并了解其业务构成，为后面的学习打下基础。
(5)了解商业银行的产生和发展；了解商业银行的性质、职能和经营原贝!];掌握商业银行的主要业务，尤其是资产业务和负债业务。
(6)掌握中央银行的性质、职能、主要业务；熟悉货币政策工具的作用；了解中央银行的货币政策。
(7)了解货币供给、货币需求的含义以及影响因素；掌握货币均衡的含义、度量指标和货币失衡的治理措施。
(8)掌握金融市场的含义与构成要素；掌握货币市场、资本市场各自的特点和种类。
资本市场的名词解释
资本市场的名词解释资本市场的名词解释引导语：基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。
宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。
政策面政策面指国家针对证券市场的具体政策，例如股市扩容政策、交易规则、交易成本规定等。
市场面市场面指市场供求状况、市场品种结构以及投资者结构等因素。
市场面的情况也与上市公司的经营业绩好坏有关。
技术面技术面指反映介变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。
技术分析有三个前提假设，即市场行为包容一切信息;价格变化有一定的趋势或规律;历史会重演。
由于认为市场行为包括了所有信息，那么对于宏观面、政策面等因素都可以忽略，而认为价格变化具有规律和历史会重演，就使得以历史交易数据判断未来趋势变得简单了。
除权除权是由于公司股本增加，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。
除息除息由于公司股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素，而形成的剔除行为。
填权填权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权(除息)基准价，即股价比除权除息前有所上涨，这种行情称为填权。
贴权贴权是指在除权除息后的一段时间里，如果多数人不看好该股，交易市价低于除权(除息)基准价，即股价比除权除息前有所下降，则为贴权。
每股税后利润每股税后利润又称每股盈利，可用公司税后利润除以公司总股数来计算。
股东权益公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们在公司中的权益，因此，又叫作股东权益。
净资产收益率净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。
龙头股龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。
货币市场和资本市场的特征
货币市场和资本市场的特征一、货币市场的特征货币市场是指短期资金供求的场所，主要交易对象是短期债券和货币工具。
货币市场的特征主要体现在以下几个方面：1. 短期性：货币市场交易的期限一般在一年以内，是短期资金的融通和投资的场所。
这是与长期资金融通和投资的资本市场的一个显著区别。
2. 流动性强：货币市场的交易对象主要是具有高度流动性的金融工具，如国债、央行票据、短期商业票据等。
这些工具在市场上广泛流通，可以随时买卖，能够满足市场参与者对资金的快速调度需求。
3. 风险低：货币市场的交易对象多为政府或具备很高信用等级的金融机构发行的债券，其信用风险较低。
同时，货币市场的交易期限短，市场波动对投资者的影响较小，因此货币市场的风险相对较低。
4. 利率较低：货币市场是短期资金的融通和投资场所，因此市场上的利率水平相对较低。
这主要是由于货币市场的交易对象期限短，流动性强，风险低等特点所决定的。
5. 市场规模较小：相对于资本市场来说，货币市场的规模较小。
这是因为货币市场主要满足短期资金的融通和投资需求，交易对象和期限的限制导致其规模相对较小。
二、资本市场的特征资本市场是指长期资金供求的场所，主要交易对象是股票、债券等证券。
资本市场的特征主要体现在以下几个方面：1. 长期性：资本市场交易的期限一般超过一年，是长期资金的融通和投资的场所。
与短期资金融通和投资的货币市场相比，资本市场的期限更长。
2. 风险和收益较高：资本市场的交易对象包括股票和债券等证券，其风险和收益相对较高。
股票的收益与企业的经营状况和市场环境紧密相关，波动性较大；而债券的收益相对稳定，但也存在信用风险。
3. 流动性较差：相对于货币市场来说，资本市场的交易对象流动性较差。
股票和债券在交易所上市后，需要通过买卖交易才能变现，因此相对流动性较差。
4. 利率较高：资本市场的交易对象多为长期债券和股票等证券，其期限较长，风险较高，因此市场上的利率水平相对较高。
资本市场及其金融工具
根据我国企业法，企业向发起人、国家授权投资旳 机构、法人发行旳股票，应该为记名股票，并应该 记载该发起人、机构或者法人旳名称，不得另立户 名或者以代表人姓名记名。
记名股票由股东以背书方式或者法律、行政法规要 求旳其他方式转让，而且由企业将受让人旳姓名或 者名称及住所记载于股东名册。
交易价差收益
优先认股权
股票旳种类
(1)一般股与优先股——按股东享有旳权利 ➢ 一般股（Common Stock）股东拥有企业
旳全部权（选举董事会，董事会又有权 选择负责日常经营旳经理人员）。 ➢ 但是，一般股股东在企业旳盈余分配和 剩余资产分配中排在优先股之后；一般 股旳股利是非固定旳。
优先股（Preferred Stock）是股份企业发行旳享有 某些特定优先权旳股票。在股息分配和企业剩余财 产分配中拥有优先权；股息率一般是固定旳；但表 决权有限。
➢ 证券旳上市可提升上市企业旳经济地位与社 会出名度，便于后来新证券旳发行。
➢ 各国旳证券管理机构对于证券旳上市都作了 详尽旳要求。
◆担保债券和无担保债券
担保债券涉及抵押债券（mortgage bonds） 和质押债券（Collateral bonds ）。前者 是以不动产作为担保而发行旳债券。后者是 以金融资产作担保而发行旳债券。
面额（1+票面利率x发行年限） 债券价格 =
（1+市场年收益率）x偿还年限
一、股票市场(Stock Market)
主要金融工具——股票：股份有限企业发行旳，
用以证明投资者旳股东身份，并据以取得股息旳
凭证。 不可偿还性 股票持有人只能到二级市场把股票卖
给第三者。
参加性 收益性 流通性
证券从业考点：多层次资本市场的主要内容与结构特征
证券从业考点：多层次资本市场的主要内容与结构特征证券从业考点：多层次资本市场的主要内容与结构特征导语：中国大陆主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。
主板市场是资本市场中最重要的组成部分，下面我们一起看看相关的内容。
(一)多层次资本市场的主要内容(1)主板市场。
主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场(通常指股票市场)，是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。
主板市场对发行人的营业期限、股本大小、营利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的营利能力。
2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。
从资本市场架构上也从属于一板市场。
中国大陆主板市场的公司在上海证券交易所和深圳证券交易所两个市场上市。
主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。
(2)二板市场。
二板市场又称为创业板市场，是地位次于主板市场的二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。
在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。
其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。
2012年4月20日，深交所正式发布《深圳证券交易所创业板股票上市规则》，并将于5月1日起正式实施，将创业板退市制度方案内容，落实到上市规则之中。
(3)三板市场。
三板市场即全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。
2012年9月20日，公司在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。
上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位。
我国资本市场
一、资本市场的定义、特点及功能期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。
资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。
因为在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之为资本市场。
其特征主要有：1.融资期限长。
至少在1年以上，也可以长达几十年，甚至无到期日。
2.流动性相对较差。
在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求，故流动性和变现性相对较弱。
3.风险大而收益较高。
由于融资期限较长，发生重大变故的可能性也大，市场价格容易波动，投资者需承受较大风险。
同时，作为对风险的报酬，其收益也较高。
在资本市场上，资金供应者主要是储蓄银行、保险公司、信托投资公司及各种基金和个人投资者,而资金需求方主要是企业、社会团体、政府机构等。
其交易对象主要是中长期信用工具，如股票、债券等等。
资本市场功能：(一)融资功能本来意义上的资本市场即是纯粹资金融通意义上的市场，它与货币市场相对称，是长期资金融通关系的总和。
因此，资金融通是资本市场的本源职能。
(二)配置功能是指资本市场通过对资金流向的引导而对资源配置发挥导向性作用。
资本市场由于存在强大的评价、选择和监督机制, 而投资主体作为理性经济人，始终具有明确的逐利动机，从而促使资金流向高效益部门，表现出资源优化配置的功能。
(三)产权功能资本市场的产权功能是指其对市场主体的产权约束和充当产权交易中介方面所发挥的功能。
产权功能是资本市场的派生功能，它通过对企业经营机制的改造、为企业提供资金融通、传递产权交易信息和提供产权中介服务而在企业产权重组的过程中发挥着重要的作用。
上述三个方面共同构成资本市场完整的功能体系。
如果缺少一环节，资本市场就是不完整的，甚至是扭曲的。
资本市场的功能不是人为赋予的，而是资本市场本身的属性之一。
从理论上认清资本市场的功能，对于我们正确对待资本市场发展中的问题、有效利用资本市场具有重要的理论与实践意义。
二、我国资本市场的发展历程1.资本市场的萌芽阶段(1981--1990年)这一时期，国债恢复发行。
资本运作的分类及特征
资本运作从其内涵上主要包 括资源配置方法和企业经营方 式两重意思。企业经营方式是其 直接表现形态，而资源配置方式 则是它在运作以后所表现的结果， 因此从企业经营方式的角度可对 资本运作进行如下三种 分类
从对企业规模的影响的角度对资本运作的分类
扩张型资本运作
通过兼并、收购、公司合并和等资本运作活动，在 短时间内使企业的规模迅速增长
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收缩型资本运作 内变型资本运作
通过对不良资产的剥离、资产出售和公司分立等 资本运作活动，收缩企业的规模
使企业内部产权机构、治理结构发生变化的一种 资本运作方法，如股份回购、方接管条例、杠杆 收购等等。
从与企业功能相结合的角度对资本运作的分类
资本增量 当企业出现负债率过高、流动资金不足，甚至濒
投入型
临破产时，通过追加资本恢复企业应有的生机
管理增量 投入型
通过将自己具有优势的组织资本输入到资本运作对象之中，从而创造出新的经济效益
技术增量 投入型
通过将自己的技术优势注入到目标企业之中， 迅速使自己的技术优势获得更大的发挥余地
根据所使用的资本市场不同对资本运作的分类
金融证券交易型
通过股票和证券来促进资本的运动。它既可以通过这些证 券来聚集资本，如通过发行股票和债券来为企业的发展来 筹集资金，也可以通过这些债券来收购兼并别的企业
产权交易型
通过产权市场对企业的全部或部分产权进行交易 来进行资本运作，从而创造新的经济效益的活动
基金交易型资
国际资Ti本tl交e易型
通过成立共同投资基金，用这些基金来进行资本 运作 ,这样可以起到聚沙成堆，防范风险，通过 专业人士提高资金的运作效益
T运he用me金Ga融lle证ry券is a、D产esig权n 和Dig基ital金Co这nte些nt手& C段on，ten进ts 行ma资ll 本 d运ev作elo的pe地d b域y G由uild国D内esi扩gn 展Inc到. 国外，对企业的要求更
2023年初级银行从业资格之初级银行管理练习题(二)及答案
2023年初级银行从业资格之初级银行管理练习题(二)及答案单选题（共48题）1、经监管机构批准，经营状况良好、符合条件的金融租赁公司不能开办的业务是（）。
A.资产证券化B.发行债券C.在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务D.为控股股东对外融资提供担保【答案】 D2、根据英国《银行改革法案》提出的“栅栏原则”，以下必须放入栅栏内的业务是（）。
A.自营交易业务B.对大型企业提供的存贷款业务C.国际业务D.面向英国境内居民个人和中小企业的存贷款业务【答案】 D3、（2017年真题）下列表述中，不是金融债券的特点的是（）。
A.须向中央银行账户缴纳法定存款准备金B.债券到期还本付息C.发行者有较大的主动权，筹资对象范围广，筹资效率高D.债券的盈利性、流动性较好、有较强的吸引力【答案】 A4、（2018年真题）根据《项目融资业务指引》的规定，商业银行可以根据需要，将（）为贷款设定质押担保。
A.项目所投保的商业保险的第一顺位保险金请求权B.符合条件的项目资产C.项目发起人持有的项目公司股权D.项目批准文书【答案】 C5、下列选项中，不属于贷款提款条件的是（）。
A.合法授权B.财务维持C.政府批准D.资本金要求【答案】 B6、我国政策性银行向商业银行发行的金融债券常常选择（）的方式。
A.私募B.公募C.间接发行D.直接发行【答案】 A7、资产公司的主要业务中，（）是核心业务。
A.不良资产业务B.投资业务C.贷款业务D.中间业务【答案】 A8、银行的( )应对外部审计负最终责任。
A.高级管理层B.董事会C.理事会D.监事会【答案】 B9、（2017年真题）下列选项中，不属于贷款利率具体形式的是（）。
A.法定利率B.行业公定利率C.银行自主定价利率D.市场利率【答案】 C10、下列关于商业银行理财业务特点的说法中.错误的是( )。
A.商业银行理财业务运作的资金最终所有者是客户B.银行理财业务是“轻资本”业务C.理财业务是一项金融知识技术密集型业务D.银行是理财业务风险的主要承担者【答案】 D11、（）是我国经济体制和金融体制改革的产物，是我国金融体系中具有中国特色的一类非银行金融机构。
货币市场与资本市场
这种存单的最先发明者是美国的花旗银行。
背景：简称CDs，是20世纪60年代以来金融环境变革的产物。由于20世纪60年代，市场利率上升，美国的商业银行又受Q条例关于存款利率的限制，许多公司为了寻求更好的收益，将资金调往收益较好的货币市场，从而使商业银行的市场萎缩，为了夺回市场，阻止存款外流，商业银行设计了大额可转让定期存单。
回购期限的长短。一般来说，期限长的利率会高些。
交割的条件，采用实物交割的利率高些。
货币市场其他子市场的利率水平。货币市场其他子市场的利率水平会影响回购市场的利率。
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含义：（stock market） 是专门对股票进行交易的市场，包括股票的发行和转让。它是一条极为重要的融资渠道，股份公司通过面向社会发行股票，迅速集中大量资金，实现生产的规模经营，其发达程度决定了股份公司能否迅速筹集到巨额资金。
特点：
01
不记名，可流通转让；
02
面额固定，在美国至少为10万美元，二级市场的交易单位为10万美元；
03
利率分为固定和浮动两种，且比同期定期存款利率高；
04
不可提前支取，只可在二级市场上通过转手变现。
05
大额存单一般由大的商业银行发行，其流动性好。
06
存单的收益取决于三个因素：
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资本市场的结构与特征
资本市场的结构与特征资本市场是由各种金融机构和交易场所组成的，它是与公司及其股东之间的长期资金流动、投资者和市场交易者之间的短期资金流动、金融机构与政府之间的资金调剂相关的。
在世界各国取得了突飞猛进的发展，在市场经济中扮演着重要的角色。
本文将就资本市场的结构与特征进行探讨。
一、资本市场的结构资本市场的结构主要包括发行市场、二级市场和交易场所。
1、发行市场发行市场是指各种金融机构为某些大型企业或企业集团发行证券的市场。
发行市场也被称为企业融资市场，它的主要机构包括证券公司、投资银行、信贷银行、证监会等。
这些金融机构可以提供一系列的债券、股票、优先股、可转换债券等证券品种，来为企业筹集资金。
2、二级市场二级市场是指已经正式发行的证券在证券交易所或证券公司交易市场上的交易市场。
投资者可以在这些市场上自由交易，进行买卖证券的行为。
二级市场与发行市场不同，它主要是为已经发行的证券提供流动性，方便投资者买卖并了解市场价格，这也为投资者提供了套利和投资机会。
3、交易场所交易场所是证券交易市场中进行交易和竞价的地方。
交易场所可以分为实物交易市场和虚拟交易市场。
实物交易市场是指通过生产、经营或其他方式，产生实物资源、商品、服务等进行的交易市场，如农产品、石油、金属等大宗商品市场。
虚拟交易市场是指通过网络或专用系统进行的证券交易市场，如股票交易所。
二、资本市场的特征资本市场的特征主要包括资金规模大、流动性强、风险高和透明度高。
1、资金规模大资本市场由于其自身的特点，具备了大规模融资的优势性，可提供大量的资金供买卖双方使用。
2、流动性强证券和金融衍生品市场对资产流动性的要求很高，市场上的证券和衍生品可以自由交易，其成品的易获得性和流通性是资本市场的显著特征之一。
3、风险高由于市场环境和投资者情况的不同，证券价格波动幅度和频率的变化也就不可避免。
投资者应当充分了解市场风险，进行有效的风险控制，以维护自己的权益。
4、透明度高在资本市场中，交易标的的信息必须完整、准确、透明和公开，不存在任何虚假资讯、内幕交易等情况，这是一个保证投资交易公平和公正的必要条件。
7.3区分货币市场和资本市场
任务7.3 区分货币市场和资本市场一、教材名称《财政与金融基础知识》（高等教育出版社）模块7 任务7.3《了解货币市场》二、课时4学时（180分钟）三、学情分析学生在生活当中，处处都可可以参与到货币市场的活动中，但货币市场具有较强的专业性与实用性，而学生在日常生活中接触较少。
因此，在教学过程中，要抓住学生好奇心比较强、容易接受新生事物的特点，结合实际，通过案例进行展开。
四、教学目标分析1．知识目标（1）了解同业拆借市场的含义、特点（2）理解广义和狭义票据的含义、掌握票据承兑市场和票据贴现市场的特点（3）理解国库券市场、回购协议市场等短期证券市场的含义和特点（4）理解短期资金借贷市场的业务类型和特点（5）明确资本市场的作用（6）理解资本市场的范围（7）掌握不同资本市场的特点12．能力目标（1）通过对货币市场的学习，提高学生的辨别比较能力、观察分析实际问题的能力。
（2）通过学习比较各种货币市场的特点，提高学生的投资能力。
（3）使学生能够准确了解我国资本市场的发展状况，能够初步掌握利用资本市场进行投资的能力。
（4）培养学生正确分析、观察社会经济现象的能力。
3．情感目标通过本项目的学习，培养学生认真、严谨、细致、规范的职业素质，树立良好的职业道德。
使学生学会运用所学知识分析现实问题。
关注投资理财的渠道，提高风险意识。
五、教学重点与难点分析教学重点：同业拆借市场、票据市场、短期证券市场和短期资金借贷市场的特点；债券市场、股票市场、证券投资基金、中长期借贷市场的特征教学难点：同业拆借市场、票据市场、短期证券市场和短期资金借贷市场的特点的特点和区别；债券市场、股票市场、证券投资基金、中长期借贷市场的特征六、教学方法实例法、讲授法、小组讨论法、任务驱动法七、教学准备多媒体、黑板、案例材料八、教学过程2第一部分货币市场（一）问题导入（5分钟）教师活动：首先，引导学生回顾任务一中所介绍的货币市场的概念；其次，提出问题：货币市场有哪些特点。
资本运作的方式和特征合集1篇
资本运作的方式和特征合集1篇资本运作的方式和特征 1资本运作的方式和特征资本运作的方式和特征资本运作又称资金运作。
包括：连锁销售、资本孵化、民间合伙私募和互助式小额理财。
通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动，利用以小变大、以无生有的诀窍和手段，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。
简言之就是利用资本市场，以小变大、以无生有的诀窍和手段，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动。
一般方式发行股票、发行债券(包括可转换公司债券)、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购(减少注册资本)，企业的合并、托管、收购、兼并、分立以及风险投资等，资产重组，对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让，或对企业进行合并、托管、收购、兼并、分立的行为，以实现资本结构或债务结构的改善，为实现资本运营的根本目标奠定基础。
一、按照资本运作的扩张与收缩方式分为：1、扩张型资本运作：具体分为纵向型资本运作、横向型资本运作和混合型资本运作。
2、收缩型资本运作：具体分为资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购等。
二、按照资本运作的内涵和外延方式分为：1、内涵式资本运作：包括实业投资、上市融资、企业内部业务重组。
2、外延式资本运作：包括收购兼并、企业持股联盟以及企业对外的风险投资和金融投资。
一般特征资本运作和商品经营、资产经营在本质上存在着紧密的联系，但它们之间存在着区别，不能将资产经营、商品经营与资本运作相等同。
资本运作具有如下三大特征：(1)资本运作的流动性资本是能够带来价值增值的价值，资本的闲置就是资本的损失，资本运作的生命在于运动，资本是有时间价值的，一定量的资本在不同时间具有不同的价值，今天的一定量资本，比未来的同量资本具有更高的价值。
(2)资本运作的增值性实现资本增值，这是资本运作的本质要求，是资本的.内在特征。
资本的流动与重组的目的是为了实现资本增值的最大化。
企业的资本运作，是资本参与企业再生产过程并不断变换其形式，参与产品价值形成运动，在这种运动中使劳动者的活劳动与生产资料物化劳动相结合，资本作为活劳动的吸收器，实现资本的增值。
一、按标的物划分货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场
按标的物划分（一）货币市场货币市场，是指以期限在一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。
它的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币。
它一方面满足了借款者的短期资金需求，另一方面也为暂时闲置的资金找到了出路。
在美国金融史上，早期的货币市场概念狭义地指对证券经纪商和交易商进行通知放款的市场。
后来，货币市场的概念又广义地包含了短期资金市场。
现在，货币市场一般指国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议、联邦资金等短期信用工具买卖的市场。
许多国家将银行短期贷款也归入货币市场的业务范围。
一般地说，资金借贷以三到六个月期最为普遍，而债券则以六到九个月期为多。
由于该类市场信用工具随时可以在发达的二级市场上出售变现，具有很强的变现性和流动性，功能近似于货币，故称货币市场。
又由于该市场主要经营短期资金的借贷，故亦称短期资金市场。
货币市场一般没有正式的组织，所有交易特别是二级市场的交易几乎都是通过电讯方式联系进行的。
市场交易量大是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
巨额交易使得货币市场实际上成为一个批发市场。
由于货币市场的非人为性及竞争性，因而它又是一个公开市场，任何人都可以进入市场进行交易，在那里不存在固定不变的顾客关系。
（二）资本市场资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。
一般来说，资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一是有价证券市场。
本章的讨论主要着眼于后者。
通常，资本市场主要指的是债券市场和股票市场。
它与货币市场之间的区别为：1.期限的差别。
资本市场上交易的金融工具均为一年以上，最长者可达数十年，有些甚至无期限，如股票等。
而货币市场上一般交易的是一年以内的金融工具，最短的只有几日甚至几小时。
2.作用的不同。
货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金。
而在资本市场上所融通的资金，大多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存原料，政府在资本市场上筹集长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政收支平衡。
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三、股票的二级市场
二级市场（Secondary Market）也称交 易市场，是投资者之间买卖已发行股票 的场所。这一市场为股票创造流动性， 即能够迅速脱手换取现值。
二级市场通常可分为有组织的证券交易 所和场外交易市场，但也出现了具有混 合特型的第三市场（The Third Market） 和第四市场（The Fourth Market）。
竞价交易制度又分为间断性竞价交易制度和连 续竞价交易制度。
目前世界上大多数证券交易所都是实行混合的 交易制度。
对于大宗交易，各个证券交易所都实行了较特 殊的交易制度，其中最常见的是拍卖和标购。
证券交易委托的种类
证券交易委托是投资者通知经纪人进行 证券买卖的指令，其主要种类有：
（1）市价委托（Market Order）。 （2）限价委托(Limit Order)。 （3）停止损失委托（Stop Order）。 （4）停止损失限价委托（Stop Limit
（2）卖空交易（Short Sales），是指对市场行情看 跌的投资者本身没有证券，就向经纪人交纳一定比 率的初始保证金（现金或证券）借入证券，在市场 上卖出，并在未来买回该证券还给经纪人。
（二） 场外交易市场 场外交易是相对于证券交易所交易而言的，凡 是在证券交易所之外的股票交易活动都可称作 场外交易。由于这种交易起先主要是在各证券 商的柜台上进行的，因而也称为柜台交易 （OTC，Over -The-Counter）。
Order）。
信用交易
信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指证券买 者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经 纪人的信用而进行的证券买卖。信用交易可以分为 信用买进交易和信用卖出交易。
（1）保证金购买（Buying on Margin），是指对市场 行情看涨的投资者交付一定比例的初始保证金 （Initial Margin），由经纪人垫付其余价款，为他 买进指定证券。
（一）咨询与管理
1．发行方式的选择ent）和私募（Private Placement）两类 。
2．选定作为承销商的投资银行。
3．准备招股说明书 。 4、发行定价 。
（二）认购与销售
具体方式通常有以下几种：1．包销。2．代销 3．备用包销 。
各证交所的上市标准大同小异,主要包括 如下内容: ①要有足够的规模;②要满足 股票持有分布的要求,私募股票通常无法 满足这个标准因而不能上市;③发行者的 经营状况良好等等。
证券交易所的交易制度
交易制度优劣的判别标准：交易制度是 证券市场微观结构(Market Microstructure)的重要组成部分,它对 证券市场功能的发挥起着关键的作用。
为了保证证券交易有序、顺利地进行, 各 国的证交所都对能进入证交所交易的会 员作了资格限制。各国确定会员资格的 标准各不相同, 但主要包括会员申请者的 背景、能力、财力、有否从事证券业务 的学识及经验、信誉状况等。
证券交易所的上市制度
股票的上市(Listing)是指赋予某种股票 在某个证交所进行交易的资格。
场外交易市场与证交所相比，没有固定的集中 的场所，而是分散于各地，规模有大有小由自 营商（Dealers）来组织交易。
优先股的种类
考虑到跨时期、可转换性、复合性及可逆性等 因素，优先股可分为：
（1）按剩余索取权是否可以跨时期累积分为 累积优先股与非累积优先股。
（2）按剩余索取权是不是股息和红利的复合 分为参加优先股和非参加优先股。
（3）可转换优先股（Convertible Preferred Stock）
（4）可赎回优先股（Callable Preferred Stock）
二、股票的一级市场
一级市场（Primary Market）也称为发行 市场（Issuance Market），它是指公司 直接或通过中介机构向投资者出售新发 行的股票。所谓新发行的股票包括初次 发行和再发行的股票，前者是公司第一 次向投资者出售的原始股，后者是在原 始股的基础上增加新的份额
一级市场的运作过程
（二）股票种类
1、普通股（Common Stock）
普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与 公司利润和资产分配的股票合同，它代表着最 终的剩余索取权。
普通股股东还具有优先认股权（Preemptive Right）。
普通股的价格受公司的经营状况、经济政治环 境、心理因素、供求关系等诸多因素的影响， 其波动没有范围限制。
资本市场类型和特征
资本市场（Capital Market）是期限 在一年以上的中长期金融市场，其 基本功能是实现并优化投资与消费 的跨时期选择。按市场工具来划分， 资本市场通常由股票市场、债券市 场和投资基金构成。
第一节 股票市场
一、股票的概念和种类
（一）股票的概念:股票是投资者向公司 提供资本的权益合同，是公司的所有权 凭证。股票只是消失掉的或现实资本的 纸制复本，它本身没有价值，但它作为 股本所有权的证书，代表着取得一定收 入的权力，因此具有价值，可以作为商 品转让。
一、证券交易所
证券交易所（Stock Exchange）是由证 券管理部门批准的，为证券的集中交易 提供固定场所和有关设施，并制定各项 规则以形成公正合理的价格和有条不紊 的秩序的正式组织。
世界各国证券交易所的组织形式大致可 分为两类:
1.公司制证券交易所。
2.会员制证券交易所。
证券交易所的会员制度
根据其风险特征可分成蓝筹股、成长股、收入 股、周期股、防守股、概念股和投机股。
2、优先股（Preferred Stock）
优先股是指在剩余索取权方面较普通股 优先的股票，这种优先性表现在分得固 定股息并且在普通股之前收取股息。
优先股股息是固定的，它主要取决于市 场利息率，其风险小于普通股，预期收 益率也低于普通股。
交易制度的优劣可从以下六个方面来考 察：流动性、透明度、稳定性、效率、 成本和安全性。
交易制度的类型
根据价格决定的特点，证券交易制度可以分为 做市商交易制度和竞价交易制度。做市商交易 制度也称报价驱动（Quote-driven）制度；竞 价交易制度也称委托驱动（Order-driven）制 度。