企业如何通过金融期货期权市场规避风险

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如何进行金融市场风险管理

如何进行金融市场风险管理

如何进行金融市场风险管理随着金融市场的不断发展,金融风险也越来越成为一个焦点,尤其是在今天不确定性越来越大的时代。

为了有效地进行风险管理,金融市场中的企业和个人需要更加深入地了解风险相关的概念和策略,从而在不确定的市场环境中更加稳健地开展业务。

本文将从以下三个方面介绍如何进行有效的金融市场风险管理。

一、了解风险的本质风险是不可避免的,但是我们可以采取措施来降低它对我们的影响。

在金融市场中,解决风险问题的第一步是了解风险的本质。

风险是指根据不同的决策而产生的可能性和影响。

在金融市场中,风险可以分为市场风险、信用风险和操作风险等不同类型。

市场风险是由于市场波动和不稳定性而导致的损失,信用风险是由于贷款违约等原因而导致的损失,操作风险则是由于过程、技术和人为错误而导致的损失。

根据风险类型和风险量的不同,可以采用不同的风险管理策略来降低风险的影响。

二、制定有效的金融市场风险管理策略了解风险后,制定有效的风险管理策略是至关重要的。

常用的风险管理策略包括多元化投资、分散风险、减少杠杆、使用保险等手段。

其中,多元化投资是降低市场风险的最基本方法之一。

投资者通过在不同的资产类别和行业之间分散投资,以分散风险和实现最优的风险报酬比。

此外,分散风险也是一种很好的风险管理策略。

通过投资在不同地区、不同国家、不同行业和不同企业的证券来降低风险。

此外,投资者还应该减少杠杆的使用。

减少杠杆意味着承担较少的风险,从而降低金融市场波动对自身的影响。

此外,保险也是一种有效的金融市场风险管理策略。

投资者可以向保险公司买保险来转移损失风险。

三、有效的风险管理工具掌握有效的金融市场风险管理工具是更好地规避风险和实现收益的重要保障。

常用的金融市场风险管理工具包括金融衍生品、基金、交易所交易基金(ETF)等。

在这里,我们以金融衍生品为例进行简单介绍。

金融衍生品是帮助投资者降低金融风险的一种工具。

常用的金融衍生品有期货、期权、互换等。

这些金融衍生品可以被用来对冲市场和利率风险,同时也可以实现高杠杆投资,更好地实现收益。

浅析套期保值业务在外贸企业中的应用及风险管理

浅析套期保值业务在外贸企业中的应用及风险管理

浅析套期保值业务在外贸企业中的应用及风险管理1. 引言1.1 套期保值业务的概念套期保值业务是指企业为了规避市场价格波动对经营风险的影响,通过在金融市场上进行相应的期货、期权或其他金融工具交易,以锁定未来交易所需的价格。

套期保值业务通常用于规避商品价格、汇率、利率等方面的风险,有助于企业预测和稳定未来的盈利水平。

在外贸企业中,套期保值业务具有重要性。

外贸企业往往面临来自不同国家和地区的货币、市场环境、政治风险等多方面的摩擦和挑战。

通过套期保值业务,外贸企业可以有效管理和控制这些风险,确保交易的稳定和可持续性发展。

套期保值业务也可以帮助外贸企业更好地应对市场变化,提高市场竞争力。

套期保值业务在外贸企业中具有重要意义,可以帮助企业规避风险、稳定盈利水平,提高市场竞争力,是外贸企业经营管理中不可或缺的一部分。

1.2 外贸企业中的重要性外贸企业在国际贸易中扮演着重要的角色,其发展状况直接关系到一个国家的经济命脉。

在外贸企业的经营活动中,往往需要涉及跨国货币的交易和外汇风险管理。

由于外汇市场波动频繁,一旦汇率波动剧烈,就会对外贸企业的盈利能力和现金流产生影响。

套期保值业务在外贸企业中起着至关重要的作用。

通过套期保值业务,外贸企业可以锁定未来的货币汇率,降低外汇风险,保障企业的利润。

在国际贸易中,套期保值业务可以帮助外贸企业规避汇率波动带来的风险,确保交易的稳定与可持续。

外贸企业如果能够有效地运用套期保值工具,不仅能够提高企业的竞争力,还能够增强企业的盈利能力,在激烈的市场竞争中立于不败之地。

套期保值业务在外贸企业中的重要性不言而喻。

外贸企业需要关注和了解套期保值业务的操作流程和风险管理,以充分利用这一工具来规避外汇风险,保障企业的稳定发展。

在当前全球化经济的背景下,外贸企业应该重视套期保值业务的应用,以更好地适应和应对不断变化的国际市场环境。

2. 正文2.1 套期保值业务的操作流程1.确定风险敞口:企业需要确定自身面临的风险敞口,即在未来某一特定时间内可能面临的外汇、利率或商品价格波动对企业经营活动产生的影响。

如何正确运用金融衍生品避险

如何正确运用金融衍生品避险

如何正确运用金融衍生品避险中图分类号:f832 文献标识:a 文章编号:1009-4202(2010)06-045-02摘要 4月份中远集团爆出,因投资金融衍生品ffa亏损41亿的巨大新闻后,大家不禁对金融衍生品产生了极大的兴趣,那么金融衍生工具到底是用来投机牟利的杠杆还是用来规避风险的守护者,以及作为大型的国际海运公司如何采取合理的措施来规避风险减少自己的损失已经成为海运公司不得不认真面对的问题。

本文将针对中运集团的亏损,分析其错误的原因,并具体介绍海运集团规避风险减少损失的正确措施。

关键词金融衍生工具套期保值 ffa 零和博弈拿住理论一、ffa的概念以及它与国际海运的关系ffa是英文forwardfreightagreement(远期运费协议)的简称,它是买卖双方达成的一种远期运费协议,协议规定了具体的航线、价格、数量等,且双方约定在未来某一时点,收取或支付依据波罗的海航交所的官方运费指数价格与合同约定价格的运费差额。

从本质上说,它是一种运费风险管理工具。

在期货期权中的此类规避风险的方法叫套期保值。

而ffa作为海运运费的套期保值,就是把运费作为一种商品,船东或货主通过ffa市场为运营环节买了保险,保证其稳定运营的可持续发展。

同样,和所有的期货期权产品相同,ffa也是一种套利工具,当你只在金融市场进行单方面交易时,它成为一种套利工具,你的收益来自与金融市场的收入。

但是对于国际海运公司来讲,他们的主营业务是运输,收入应该来自主营业务,所以ffa对于他们来讲应该是一种锁定风险,锁定可变因素的套期保值工具。

但是与其他衍生品一样,ffa也同样有另外一种功能:投机。

正因为投机者通过买卖ffa获取利润,经营者就可以利用ffa进行对冲,把运费变动的风险转移给愿意承担的投机者。

利用ffa进行对冲可以实现套期保值,这是因为现货价格和期货价格都由供求决定,两者的变化具有高度的相关性和趋同性,越接近期货交割时间,现货价格和期货价格就越相近。

如何通过金融工具进行风险管理

如何通过金融工具进行风险管理

如何通过金融工具进行风险管理人们在生活中经常面临各种风险,而金融工具便是一种重要的风险管理手段。

通过使用金融工具,我们可以有效地管理和规避风险,保护个人和组织的财务利益。

本文将探讨如何通过金融工具进行风险管理。

首先,保险是一种常见的金融工具,可以用来管理各种风险。

人们可以购买医疗保险来应对可能发生的疾病和医疗费用。

车主可以购买车辆保险以保护自己在交通事故中的财产损失和法律风险。

企业可以购买商业保险以应对自然灾害、火灾等风险。

保险公司通过接收保费,为被保险人提供赔偿和保护,从而实现风险的转移和分散。

其次,期权是另一个重要的金融工具,可用于管理金融市场的风险。

期权是一种购买或卖出某个资产的权利,但并非义务。

通过购买看涨期权,投资者可以在未来某个时间点以特定价格购买某个资产,以对冲投资组合中其他资产的下跌风险。

相反,购买看跌期权则可以用于对冲资产的上涨风险。

期权的灵活性使得投资者能够根据市场条件进行灵活的风险管理。

另外,期货也是一种重要的金融工具,可以用于管理商品价格和市场波动的风险。

期货合约是一种承诺在未来某个时间点以特定价格交割特定商品。

通过购买期货合约,农民可以锁定未来销售农产品的价格,减少由于市场波动引起的价格波动带来的风险。

同样,投资者也可以通过购买期货合约来对冲其他投资资产的价格波动风险。

此外,衍生品是一类复杂的金融工具,可以用于管理更复杂的风险。

衍生品的价值来源于基础资产,如股票、商品或利率。

通过购买和销售衍生品,投资者可以在未来以特定价格参与基础资产的买卖。

例如,利率互换可以用于管理利率风险,货币期权可用于管理汇率风险。

由于衍生品的复杂性和风险,投资者在使用衍生品时需要具备充分的知识和专业能力。

此外,资产配置是一种重要的风险管理策略,可以通过合理配置资产来实现风险的分散。

资产配置基于投资组合理论的原则,根据风险承受能力和目标获得最佳收益。

通过将资金分配到不同的资产类别,如股票、债券和房地产,投资者可以降低整个投资组合的风险。

金融衍生品如何利用期权和期货进行投资和风险管理

金融衍生品如何利用期权和期货进行投资和风险管理

金融衍生品如何利用期权和期货进行投资和风险管理随着金融市场的发展,金融衍生品的使用变得越来越广泛。

其中,期权和期货是两种常见的金融衍生品。

期权和期货的使用可以帮助投资者进行投资和风险管理。

一、期权的利用期权是一种金融合约,给予买方在未来一定时间内以约定价格买入(看涨期权)或卖出(看跌期权)标的资产的权利,而无义务要求买方履行合约。

因此,期权交易可以帮助投资者在不持有实际资产的情况下,对市场走势进行投资。

首先,期权交易可以帮助投资者利用杠杆效应获取更高的投资回报。

通过购买期权,投资者只需支付一小部分期权费用,并控制了一定数量的标的资产。

如果市场走势符合投资者的预期,投资者可以获得较高的投资回报。

其次,期权交易可以帮助投资者对冲交易中的风险。

投资者可以同时购买看涨和看跌期权来平衡风险。

在市场波动较大的情况下,看跌期权的价值会上升,从而抵消看涨期权的价值下降,减少投资者的损失。

再次,期权交易可以帮助投资者进行投机。

投资者可以根据对市场的分析和判断,选择购买或出售期权。

如果投资者正确预测市场走势,他们可以通过买入低成本的期权合约,获得高额的回报。

二、期货的利用期货是一种标准化金融合约,约定了在未来的特定日期以约定价格买卖标的资产。

与期权不同的是,期货交易需要买方和卖方在约定的日期履行合约。

期货交易的利用可以帮助投资者进行投资和风险管理。

首先,期货交易可以帮助投资者进行套利交易。

套利交易是通过同时买入和卖出相关的期货合约,从市场价格差异中获得利润。

例如,如果投资者发现某个商品在不同市场上的价格存在差异,他们可以同时在低价市场买入合约,在高价市场卖出合约,并在合约到期时实现利润。

其次,期货交易可以帮助投资者进行风险管理。

投资者可以使用期货合约来对冲他们在其他交易中的风险。

例如,农产品生产商可以通过卖出相应农产品的期货合约,锁定将来的销售价格,减少价格波动带来的风险。

再次,期货交易可以帮助投资者进行投机。

投资者可以根据对市场的判断,选择买入或卖出期货合约。

企业风险评估如何评估并应对经济周期波动风险

企业风险评估如何评估并应对经济周期波动风险

企业风险评估如何评估并应对经济周期波动风险企业在经营过程中存在许多风险,其中之一便是经济周期的波动风险。

经济周期的波动不仅会对企业的业务运营带来影响,还可能威胁到企业的生存和发展。

因此,对企业风险进行评估,并有效地应对经济周期波动风险,成为企业管理的重要课题。

首先,企业需要对经济周期波动风险进行评估。

评估的目的是了解企业目前所处的经济周期阶段及其可能面临的风险。

企业可以从多个角度进行评估,包括行业发展趋势、市场需求变化、竞争格局等。

通过对这些因素的分析,企业能够更加准确地预测经济周期的波动,并有针对性地制定相应的风险应对策略。

其次,企业应对经济周期波动风险实施有效的控制措施。

对于经济周期波动带来的市场需求萎缩或者价格下跌等风险,企业可以采取市场多元化的策略。

通过开拓多个市场,降低单一市场的依赖程度,可以有效分散风险并保持企业的盈利能力。

此外,企业还可以通过研发创新来寻找新的市场机会,提高产品的竞争力,以抵御经济周期波动风险的影响。

再次,企业可以借助金融工具来对冲经济周期波动风险。

金融工具如期货、期权、掉期等可以帮助企业规避或减轻经济周期波动带来的风险。

例如,企业可以通过购买期货合约来锁定原材料的购买价格,以防价格波动导致成本上升。

此外,企业还可以利用期权来对冲汇率风险或利率风险,减少因外汇或利率波动而带来的风险损失。

此外,企业还可以通过灵活的经营管理来应对经济周期波动风险。

企业可以合理调整生产计划,根据市场的需求变化灵活地安排资源和人力。

此外,企业还可以通过控制成本,降低固定成本的比例,减少对市场需求波动的敏感性。

灵活的经营管理可以帮助企业应对经济周期波动风险,并提高企业的适应能力和竞争力。

最后,企业在评估和应对经济周期波动风险时需要注意风险的动态性。

经济环境是动态变化的,经济周期的波动也会不断变化。

因此,企业需要时刻关注和评估风险的动态变化,并相应调整风险的评估和应对策略。

只有在全面了解和准确评估风险的基础上,才能更好地应对经济周期波动风险,保证企业的持续稳健发展。

套期保值业务指南

套期保值业务指南

套期保值业务指南套期保值是一种常用的金融工具,用于帮助企业对冲风险,保护其经营收益。

本文将介绍套期保值的基本原理、操作流程以及注意事项。

一、套期保值的基本原理套期保值是指企业通过交易金融衍生品(如期货、期权等)来锁定未来一些时间点的商品或资产的价格。

企业可以通过套期保值来规避商品价格波动的风险,保护自身利润。

套期保值的核心原理是通过在期货市场或期权市场上建立相反的头寸,使得企业所持有的现货头寸的损益与期货或期权头寸的损益相对冲,从而达到保值的目的。

二、套期保值的操作流程1.识别风险:首先,企业需要确定自身所面临的风险,包括商品价格波动风险、汇率风险等,以及其对经营利润的影响程度。

2.制定套期保值策略:企业需要根据自身的风险类型和风险程度来确定套期保值的策略。

例如,如果企业面临商品价格上涨风险,可以考虑建立空头期货头寸或购买看跌期权。

3.确定套期保值金额:企业需要确定需要进行套期保值的金额,即需要锁定的商品或资产的价格。

通常,企业会根据自身的规模和经营需求来确定套期保值的规模。

4.选择交易对手:企业需要选择合适的交易对手进行套期保值交易。

可以选择与自身业务相符的期货公司、银行或其他金融机构作为交易对手。

5.建立套期保值头寸:企业需要与交易对手进行交易,建立相应的套期保值头寸。

根据套期保值策略的不同,可以选择期货合约、期权合约等进行交易。

6.监控和调整:一旦建立了套期保值头寸,企业需要定期监控市场情况,对套期保值头寸进行调整。

根据市场变化,可以进行平仓、换仓等操作,以保证套期保值的效果。

三、套期保值的注意事项1.风险控制:企业在进行套期保值时需要充分考虑风险控制,确定合适的套期保值比例和金额。

过度套期保值可能会增加成本或限制盈利空间。

2.选择交易对手:企业需要选择信誉良好、具有丰富经验且交易成本合理的交易对手。

同时,还需要注意交易对手的资金实力和交易平台的可靠性。

3.市场监测与调整:套期保值并不意味着完全无风险,市场价格变动可能导致套期保值头寸的盈亏情况发生变化。

期货市场的期权交易和套期保值

期货市场的期权交易和套期保值

期货市场的期权交易和套期保值期货市场是金融市场中的重要组成部分,为投资者提供了多种套利和风险管理的机会。

在期货交易中,期权交易和套期保值是两种常见的策略。

本文将详细介绍期货市场的期权交易和套期保值,并分析其在风险管理中的应用。

一、期权交易期权交易是一种金融衍生品交易方式,投资者购买或出售的是特定标的物在未来特定时间内特定价格上的买卖权。

期权交易的标的物可以是股票、商品、外汇等。

在期权交易中,分为认购期权和认沽期权两种。

认购期权是指投资者购买某标的物在未来特定时间内以特定价格买入的权利。

认购期权的买方有权利但无义务行使该期权,而卖方则有义务在期权到期时按照约定价格出售标的物。

认沽期权则是指投资者购买某标的物在未来特定时间内以特定价格卖出的权利。

认沽期权的买方有权利但无义务行使该期权,而卖方则有义务在期权到期时按照约定价格购买标的物。

期权交易在金融市场中扮演着重要的角色。

首先,期权交易可以提供投资者对价格波动进行押注的机会,增加了市场的流动性和活跃度。

其次,期权交易可以用作风险对冲的工具,将投资组合的风险降低到可接受的水平。

最后,期权交易可以为投资者提供多样化的投资选择,满足不同投资者的需求。

二、套期保值套期保值是指企业或投资者利用期货市场对现货价格波动进行风险管理的一种策略。

在套期保值中,投资者通过在期货市场上建立与其现货头寸相反的头寸,以抵消市场风险。

套期保值的目的是减少价格波动对企业收益的影响,保证企业可持续发展。

它可以通过锁定买入或卖出价格的方式,降低关键原材料和产品的价格风险。

如果市场价格下跌,现货头寸的价值会下降,但期货头寸的价值会上升,从而抵消了损失。

反之,如果市场价格上涨,现货头寸的价值上涨,但期货头寸的价值下降,同样能够抵消损失。

套期保值是一种相对保守的风险管理策略。

通过套期保值,企业可以降低不确定性带来的风险,提高企业的盈利能力。

然而,套期保值也存在一定的成本,包括期货合约的交易成本和市场风险套利机会的损失。

我国企业金融化的现状分析

我国企业金融化的现状分析

我国企业金融化的现状分析金融化是指企业在经营过程中,通过大量的金融手段和金融产品来获取利润、控制风险和提高效益的经营行为。

在我国,随着市场经济的不断深化和金融体系的不断完善,企业金融化已经成为一种普遍现象。

本文将对我国企业金融化的现状进行分析,探讨其特点、优势和挑战。

一、我国企业金融化的发展现状1. 金融手段多样化随着金融市场的不断发展,企业可以通过多种金融手段来获取资金,如银行贷款、债券发行、股权融资等。

金融产品也日益丰富,包括信用证、保理、贷款担保等,企业可以根据自身需求选择最适合的金融产品。

2. 金融风险管理企业在经营过程中面临着各种风险,包括市场风险、流动性风险、信用风险等。

越来越多的企业开始运用金融工具来管理风险,例如期货、期权、远期合约等,以规避风险并获得更稳定的经营收益。

3. 资金运作优化金融化使企业更加注重资金的运作效率,通过外汇管理、资金结构调整等手段来优化资金运作,降低成本、提高效益。

4. 金融创新应用金融化还推动了金融创新的应用,包括互联网金融、区块链技术、金融科技等,这些新兴技术为企业提供了更多选择,突破了传统金融业务的限制。

1. 多层次发展近年来,我国企业金融化呈现出多层次的发展趋势,包括国有企业、民营企业、外资企业等不同类型企业都在不同程度上实现了金融化经营。

2. 基础薄弱尽管我国企业金融化的发展态势良好,但在金融产品和服务的应用上仍然存在一定的薄弱环节。

中小微企业融资约束问题、部分地区金融服务不足等。

3. 金融监管力度加大我国金融监管逐渐趋严,企业金融化发展也面临更多的监管挑战,例如影子银行的整顿、风险防范等。

1. 优化资源配置金融化使企业可以更灵活地进行资金管理,优化资源配置,提高利润水平。

2. 降低融资成本通过金融手段,企业可以选择更适合的融资方式,降低融资成本,提高筹资效率。

3. 提高效益金融化使企业能够更好地管理风险,提高经营效益,保障企业的长期稳定发展。

4. 促进经济增长企业金融化的发展促进了金融业的不断创新和进步,为我国整体经济的健康发展提供了有力支撑。

如何通过购销规避市场价格波动风险

如何通过购销规避市场价格波动风险

如何通过购销规避市场价格波动风险在市场经济的大潮中,价格波动如同家常便饭,给企业和个人的经营带来了诸多不确定性和风险。

无论是原材料的采购,还是产品的销售,价格的起伏都可能直接影响到利润的高低甚至企业的生存发展。

因此,学会通过购销策略来规避市场价格波动风险,成为了每一个市场参与者必须掌握的技能。

一、深入了解市场要有效地规避价格波动风险,首先必须对市场有深入的了解。

这包括对宏观经济形势的把握,对行业动态的跟踪,以及对供求关系变化的敏锐洞察。

宏观经济形势的变化,如经济增长速度、通货膨胀水平、利率政策等,都会对市场价格产生深远的影响。

例如,在经济繁荣时期,需求旺盛,价格往往上涨;而在经济衰退时,需求萎缩,价格可能下跌。

因此,关注宏观经济指标和政策的变化,有助于我们预测价格的大致走势。

行业动态也是至关重要的。

了解行业的发展趋势、技术创新、竞争格局等方面的信息,可以帮助我们判断某种商品或服务在未来市场中的地位和价格走向。

比如,当一个行业出现了新的颠覆性技术,可能会导致传统产品的价格大幅下降。

供求关系则是决定价格的最直接因素。

通过收集和分析市场上的供应和需求数据,我们可以判断价格的涨跌趋势。

如果供应过剩而需求不足,价格很可能下跌;反之,如果需求旺盛而供应紧张,价格则有望上涨。

二、签订长期购销合同签订长期购销合同是一种常见的规避价格波动风险的方法。

通过与供应商或客户签订长期合同,约定固定的价格或价格调整机制,可以为企业提供一定的价格稳定性。

在签订长期合同时,要明确合同的期限、价格条款、交货方式、质量标准等重要内容。

对于价格条款,可以采用固定价格、浮动价格或者价格调整公式等方式。

固定价格虽然能够提供最大的确定性,但在价格大幅波动时可能对一方造成不利;浮动价格则可以根据市场情况进行调整,但需要明确浮动的依据和幅度;价格调整公式则是一种相对公平的方式,根据一些市场指标(如原材料价格指数、通货膨胀率等)来自动调整价格。

如何利用金融衍生工具规避风险

如何利用金融衍生工具规避风险

如何利用金融衍生工具规避风险在当今复杂多变的金融市场中,风险无处不在。

无论是企业还是个人投资者,都面临着价格波动、利率变动、汇率起伏等各种风险。

而金融衍生工具,就像是一把神奇的“保护伞”,能够帮助我们在一定程度上规避这些风险。

接下来,让我们一起深入了解如何巧妙地运用金融衍生工具来为我们的财富保驾护航。

金融衍生工具,简单来说,是基于基础金融资产(如股票、债券、货币等)而衍生出来的金融产品。

常见的金融衍生工具包括期货、期权、远期合约、互换等。

它们的价值取决于基础资产的价格、利率、汇率等因素的变化。

首先,我们来谈谈期货合约。

期货是一种标准化的合约,规定了在未来特定时间、以特定价格买卖一定数量的某种商品或金融资产。

对于企业来说,如果预计未来原材料价格会上涨,为了锁定成本,可以买入相关原材料的期货合约。

例如,一家生产汽车的企业,需要大量的钢材。

如果预计未来钢材价格会大幅上涨,企业可以在期货市场上买入钢材期货合约。

当未来实际购买钢材时,即使现货市场价格上涨,企业在期货市场上的盈利也能够弥补现货市场的成本增加,从而达到规避价格上涨风险的目的。

期权则为投资者提供了更多的灵活性。

期权买方有权在约定的时间内,按照约定的价格买入或卖出一定数量的基础资产,但并没有义务必须这样做。

对于担心市场下跌但又不想错过上涨机会的投资者来说,买入看跌期权是一个不错的选择。

如果市场真的下跌,看跌期权的价值会增加,从而弥补股票投资的损失;如果市场上涨,投资者最多只是损失购买期权的权利金。

远期合约与期货合约有些类似,但它是非标准化的,合约的条款可以由双方协商确定。

例如,一家出口企业预计在三个月后会收到一笔外汇收入,为了避免汇率波动的风险,可以与银行签订远期外汇合约,约定三个月后以固定的汇率将外汇兑换为本币。

这样,无论三个月后汇率如何变化,企业都能提前锁定收入的本币金额。

互换则是一种双方交换现金流的合约。

最常见的是利率互换和货币互换。

例如,一家企业借入的是浮动利率贷款,但担心利率上升导致利息支出增加,此时可以与另一方进行利率互换,将浮动利率债务转换为固定利率债务,从而稳定利息支出。

如何利用金融工具进行避险与对冲

如何利用金融工具进行避险与对冲

如何利用金融工具进行避险与对冲在如何利用金融工具进行避险与对冲这个话题上,我们将探讨一些有效的方法来帮助投资者降低风险并实现对冲。

以下是一些主要的工具和策略,我们将对其进行归纳和分析。

1. 期权期权是金融市场中一种常见的避险和对冲工具。

它赋予买方以在未来某个时间点以特定价格买入或卖出一项资产的权利,同时并不强制其履行这个权利。

对于投资者,期权提供了灵活性和保护功能。

在实施期权策略时,投资者可以通过买入认购期权或认沽期权来规避风险。

买入认购期权可以让投资者在股价上涨时获利,而买入认沽期权则可以在股价下跌时获利。

2. 期货期货合约是另一种常见的金融工具,它允许投资者在未来以特定价格交割一项资产。

期货合约的变动和价格波动性较大,因此可以被投资者用来进行对冲。

对于持有某种物质资产(如黄金、原油)的投资者来说,卖出相应的期货合约可以对冲其资产价格下跌的风险。

另外,期货也可以用于对冲外汇风险,投资者可以买入或卖出相应的外汇期货合约来规避外汇波动风险。

3. 期权与期货的结合在现实中,期权与期货的结合被广泛应用于风险管理领域。

这种结合可以实现更为细致的对冲策略。

一种常见的方法是通过买入期权同时卖出期货来锁定价格差异。

这个策略被称为“敲锁”。

买入期权可以规避价格上涨的风险,而卖出期货则对冲了价格下跌的风险。

4. 多元化投资组合多元化投资组合是一种通过分散资金投资于多个不同类型资产的策略。

这可以有效降低风险,因为不同资产类别的价格波动性不一致。

投资者可以将资金分配给股票、债券、房地产等不同类别的资产,以实现对冲和避险的效果。

此外,通过定期调整投资组合的权重,投资者可以进一步控制风险,使其与市场条件相适应。

5. 保险策略除了金融工具外,保险也是一种常见的风险管理工具。

不同类型的保险合同可以帮助投资者降低特定风险。

例如,人寿保险可以帮助家庭应对失去家庭经济支柱的风险,而财产保险则可以保护资产免受火灾、盗窃等损失。

总结起来,金融工具在避险与对冲方面有着重要的作用。

如何通过金融工具进行风险控制

如何通过金融工具进行风险控制

如何通过金融工具进行风险控制风险控制是金融领域中至关重要的一环,它帮助个人和企业降低潜在的经济损失。

在金融市场中,存在多种金融工具可用于风险控制。

本文将探讨一些常见的金融工具以及如何使用它们来进行风险控制。

一种常见的金融工具是保险。

保险是一种交换风险的方式。

个人或企业通过向保险公司支付保费,将潜在的损失转移到保险公司。

保险公司承担风险,并在事故发生时向受保险人提供赔偿。

例如,对于个人来说,车辆保险可以帮助降低因车辆事故造成的损失。

除了保险,多元化投资也是一种有效的风险控制策略。

多元化投资意味着将投资组合分散到不同的资产类别和市场,以降低特定投资的风险。

通过将投资分配到股票、债券、房地产等不同的资产类别,以及不同国家或地区的市场,投资者可以在某些投资表现差劲时获得其他投资的回报。

这种策略可以减少整个投资组合的波动性,将风险spreading 到不同的资产和市场。

此外,期权和期货也是可以用于风险控制的金融工具。

期权是一种金融契约,给予买方在未来的特定时间内购买或出售资产的权利,而不是义务。

通过购买期权,投资者可以保护自己免受不利价格波动的影响。

期货则是一种买卖标准化合约,以特定的价格在未来交割商品或金融资产。

它们可以用于锁定购买或销售价格,从而降低价格波动的风险。

除了上述金融工具,衍生金融工具也可以用于风险控制。

衍生金融工具的价值来自于其基础资产,比如股票、债券或商品。

期权和期货是衍生金融工具的例子。

这些工具的灵活性使得投资者可以用低成本进行套期保值,从而减少市场波动的风险。

然而,使用衍生金融工具需要对市场了解和风险管理技巧的运用。

最后,金融衍生品和金融补救工具也可以用于风险控制。

金融衍生品是一种以金融资产作为基础的合约,如期货、期权和掉期。

它们可以用于保护投资组合免受市场波动的影响。

金融补救工具是建议或帮助遗产规划和退休储蓄的金融产品。

这些工具可以帮助个人在意外事件发生时获得资金补偿,降低财务风险。

如何利用金融工具进行套期保值

如何利用金融工具进行套期保值

如何利用金融工具进行套期保值在当今复杂多变的经济环境中,企业和投资者面临着各种各样的风险,如价格波动、汇率变动、利率起伏等。

为了降低这些风险对自身利益的影响,套期保值成为了一种重要的风险管理策略。

套期保值是指企业或投资者为了规避现货市场价格风险,在期货、期权等金融市场上进行与现货市场相反的交易操作,以达到对冲风险、锁定利润的目的。

那么,如何利用金融工具进行套期保值呢?首先,我们需要了解一些常见的金融工具,如期货、期权和远期合约等。

期货合约是指在未来某个特定日期以约定价格买卖一定数量的标准化商品或金融资产的合约。

期权合约则赋予持有者在未来某个特定日期或之前以约定价格买入或卖出一定数量的标的资产的权利,但不是义务。

远期合约则是双方私下签订的在未来某个特定日期以约定价格买卖一定数量的资产的合约。

以商品期货为例,假如一家粮食生产企业预计在三个月后收获大量小麦,并担心届时小麦价格下跌导致利润受损。

为了进行套期保值,该企业可以在期货市场上卖出与预计收获量相等的小麦期货合约。

如果三个月后小麦价格果真下跌,虽然企业在现货市场上的销售收入减少,但由于在期货市场上做了空头套期保值,期货合约的盈利可以弥补现货市场的损失;反之,如果小麦价格上涨,现货市场的销售收入增加,但期货市场会出现亏损。

通过这种方式,企业有效地降低了价格波动带来的风险,稳定了利润。

在利用金融工具进行套期保值时,确定套期保值的目标至关重要。

企业或投资者需要明确自己希望对冲的风险类型和程度。

是仅仅希望对冲价格下跌的风险,还是同时考虑价格上涨的风险?是对全部现货头寸进行套期保值,还是只对部分进行?明确的目标将有助于选择合适的金融工具和套期保值策略。

选择合适的金融工具是成功套期保值的关键之一。

不同的金融工具具有不同的特点和适用场景。

期货合约具有标准化、流动性高、交易成本低等优点,但需要缴纳保证金,并且合约到期时必须进行实物交割或平仓。

期权合约则提供了更大的灵活性,投资者可以根据市场情况选择是否行使权利,但期权费用相对较高。

外贸企业如何运用金融衍生工具规避金融风险

外贸企业如何运用金融衍生工具规避金融风险

【摘要】文章通过概念阐述和实例分析,系统介绍了外贸企业运用金融衍生工具规避金融风险的多种方式,并对企业运用金融衍生工具时所需采取的内部控制措施进行了必要的提醒,以期为企业实现现代化管理和可持续发展提供参考借鉴。

【关键词】远期合约;期货合约;期权合约;互换协议【中图分类号】F713.35;F764.1金融衍生工具是从金融市场原生资产演变出来的创新金融商品。

作为近20年来国际金融创新的重大成果,金融衍生品在国际金融市场上始终保持着相当高的活跃度。

特别是自90年代以来,在金融市场国际化、自由化及产品创新浪潮的驱动下,金融衍生品的市场应用和交易量迅速发展,短期内达到前所未有的规模。

此种状况,虽受1998年、2008年两次金融危机影响而有所缓和,但时至今日,金融衍生工具的地位和作用仍然不容小觑。

根据由期货行业协会最新发布的官方数据显示,2018年全球期货期权成交302.8亿手,增幅高达20.2%,创历史新纪录。

其中全球期货成交量增长15.6%至171.5亿手,期权成交量增长26.8%至131.3亿手。

从区域分布看,亚太地区成交量111.9亿手,同比增长27.1%,位居第一; 北美地区的成交量增长了18.8%,达到105.6亿手,位居第二。

从衍生品类型来看,2018年金融期货、期权投资热度仍然不减,交易量呈上升趋势, 其中股票指数和外汇产品的增长最为强劲,利率产品交易再次刷新交易量记录;而商品期货、期权交易量有所降低。

如果恰当地使用金融衍生工具并利用其未来交易、高风险和高收益等特点,可以为企业提供有效地帮助,让其更好的将投资风险转移、促进融资效率的提高,获得利润最大化,所以大型企业尤其是受外部环境变动影外贸企业如何运用金融衍生工具规避金融风险卞湲媛(江苏舜天股份有限公司)响较大的外贸企业,有必要利用金融衍生品来对冲资产,规避金融风险,实现收益最大化。

一、金融衍生工具的特性金融衍生工具即为立足于汇率、利率、债券、商品等交易工具产生的新金融合约,它是由多样化形式组成的金融合约。

企业如何利用套期保值规避价格风险

企业如何利用套期保值规避价格风险

企业如何利用套期保值规避价格风险【摘要】企业在面对市场价格波动时,往往需要考虑如何利用套期保值工具规避价格风险。

本文首先介绍了套期保值的概念和作用,以及为什么企业需要利用这一工具。

接着分析了市场价格波动对企业的影响,并具体讨论了常见的套期保值工具及如何选择适合企业的套期保值策略。

最后通过成功利用套期保值的案例分析,展示了套期保值对企业应对价格波动的重要性和实际效果。

在强调了套期保值对企业的重要性,并探讨了未来发展趋势。

通过全面分析和案例展示,本文对企业如何利用套期保值规避价格风险进行了深入探讨,具有一定的参考价值和启发意义。

【关键词】套期保值、企业、价格风险、市场价格波动、套期保值工具、套期保值策略、成功案例分析、重要性、发展趋势、总结、展望1. 引言1.1 什么是套期保值套期保值是企业在面临价格波动风险时采取的一种金融工具。

简单来说,套期保值就是通过市场上的各种金融工具,如期货、期权等,来锁定未来一定期间内的价格,以规避价格波动对企业盈利的影响。

套期保值可以帮助企业避免价格风险,稳定盈利,并更好地规划未来发展。

通过套期保值,企业可以在价格下跌时锁定价格,在价格上涨时获得更高的利润,从而实现风险管理和利润最大化的双重目标。

套期保值对企业来说非常重要,可以有效帮助企业应对市场风险,提高企业的竞争力和稳定性。

随着市场竞争日益激烈和全球化进程的加快,套期保值对企业的重要性将会越来越凸显。

企业需要深入了解套期保值的概念和作用,并灵活运用不同的套期保值工具来规避价格风险,实现可持续发展。

1.2 为什么企业需要利用套期保值企业需要利用套期保值是因为市场价格波动可能会对企业的盈利能力和经营稳定性造成负面影响。

价格波动可能导致企业的成本增加,销售价格下降,盈利减少甚至出现亏损。

而套期保值可以帮助企业规避价格波动风险,确保企业在市场变化中保持稳定的盈利能力。

通过套期保值,企业可以锁定未来的价格,避免风险,提高经营的可预测性和稳定性。

衍生金融工具在企业风险管理中的作用

衍生金融工具在企业风险管理中的作用

衍生金融工具在企业风险管理中的作用衍生金融工具在企业风险管理中的作用引言:随着全球金融市场的不断发展和企业经营环境的日益复杂化,企业面临着各种各样的风险,如市场风险、信用风险、操作风险等。

为了有效管理这些风险并保护企业利益,衍生金融工具逐渐成为企业风险管理的重要手段。

本文将从不同角度探讨衍生金融工具在企业风险管理中的作用。

一、引入衍生金融工具可以帮助企业规避市场风险1.1 什么是市场风险市场风险是指由于外部环境变化导致资产价格波动而给企业带来损失的可能性。

例如股票价格下跌、汇率波动等。

1.2 衍生金融工具如何规避市场风险衍生金融工具包括期货合约、期权合约等,这些工具可以用于对冲或套利,以规避市场波动带来的损失。

企业可以通过购买股指期货合约来对冲股票市场下跌风险,或者通过购买外汇期权来对冲汇率波动风险。

二、衍生金融工具可以帮助企业管理信用风险2.1 什么是信用风险信用风险是指企业在与其他交易对手进行交易时,对方无法履行合约义务或违约的可能性。

债券违约、贸易伙伴无法按时支付货款等。

2.2 衍生金融工具如何管理信用风险衍生金融工具如信用违约掉期(CDS)可以用于对冲信用风险。

企业可以购买CDS合约,以保护自己免受交易对手违约的损失。

企业还可以使用其他衍生金融工具,如利率互换合约等来管理信用风险。

三、衍生金融工具可以帮助企业管理操作风险3.1 什么是操作风险操作风险是指由于内部流程、系统或人为错误导致的损失的可能性。

内部控制不力导致的资产丢失、数据泄露等。

3.2 衍生金融工具如何管理操作风险衍生金融工具如衍生品交易系统可以提供实时监控和风险管理功能,帮助企业及时发现和处理操作风险。

企业还可以使用期权合约等工具来对冲操作风险。

四、衍生金融工具可以帮助企业进行资产负债管理4.1 什么是资产负债管理资产负债管理是指通过调整资产和负债的组合,以最大程度地优化企业的利润和风险水平。

通过购买利率互换合约来管理利率风险。

浅析如何规避汇率风险

浅析如何规避汇率风险

浅析如何规避汇率风险汇率风险是指国际贸易或者投资中由于汇率的波动而带来的价值损失。

由于汇率波动具有不确定性和不可控性,规避汇率风险对于企业和个人来说都是非常关键的。

下面将从企业和个人两个角度来浅析如何规避汇率风险。

一、企业应对汇率风险的方法:1.货币多元化:企业可以通过分散资金风险的方法来规避汇率风险,将公司的资金分别存放于不同的货币账户中,尤其是在多种货币交易的公司中。

2.使用期货合约:期货合约可以锁定未来的货币汇率。

企业可以使用外汇期货合约,以固定未来其中一时点的汇率。

这样可以减少汇率波动对企业利润的影响。

3.使用远期合约:远期合约可以让企业以预先确定的汇率进行交易。

企业可以与银行签订远期合约,以锁定未来的货币兑换汇率,减少汇率波动对交易的影响。

4.原材料和成本多元化:企业可以通过多元化原材料和成本的采购来降低汇率风险。

当一个国家的货币贬值时,企业可以在其他国家购买更便宜的原材料,或者将生产转移到其他国家,以降低成本。

二、个人应对汇率风险的方法:1.多元化投资组合:个人可以通过多元化投资组合来分散汇率风险。

将资金投资于不同的资产类别和地区,例如股票、债券、房地产等,可以降低因短期汇率波动而带来的损失。

2.持有稳定外汇:个人可以持有稳定的外汇作为储备,以平衡不同国家货币的汇率波动。

例如,持有美元作为稳定储备货币,可以有效规避其他货币的贬值风险。

3.适时兑换外汇:个人可以根据外汇市场的汇率走势,适时兑换不同货币。

例如在本国货币升值时,可以兑换其他货币,以平衡汇率风险。

4.选择国内投资:个人可以选择在本国投资,避免外汇交易和汇率风险。

在国内投资不会受到汇率波动的直接影响,可以降低汇率风险带来的损失。

5.保险及金融工具:个人可以购买汇率波动风险保险,以减少由汇率波动带来的损失。

此外,还可以使用金融工具如外汇期权、远期合约等来锁定汇率,以规避汇率风险。

总结起来,规避汇率风险的方法可以通过货币多元化、期货合约、远期合约、原材料和成本多元化、资本市场融资等方式来实现。

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企业如何通过金融期货期权市场规避风险发布人:圣才学习网发布日期:2010—1-16浏览次数:255[大][中] [小]做空资金如何进入期货期权市场1、国内套保企业在国外期货期权经纪公司开户时,要向该公司提供最近几年的资产情况和财务报表;该公司会根据国内套保企业提供的报表,向套保企业开出占其注册资金的3%~5%的授信额,作为期货期权的交易保证金。

例如:中航油新加坡上市公司注册资金在6。

5亿美元,最初就得到了500万美元的授信额,也就是说中航油新加坡上市公司,不用出一分钱的保证金就能在境外期货期权经纪公司做期货期权交易(这就是套保企业麻痹的开始,因为不占用企业的流动资金)。

其最大的风险,是实际上在用整个企业的资产为期货期权市场做信用交易.因为期货期权交易是保证金交易,如果500万授信额放大10倍的话,就是以5000万在做交易.在期货期权市场上亏损10%,就等于实际亏掉了5000万美元的资产。

其实,真正的陷阱还不在于期货市场上做空,卖出看涨期权才是最厉害的“紧箍咒”。

2、卖出看涨期权的做空陷阱:由于从期货期权的设计上看,买进看涨期权的投资者付出权利金,得到主动行使期货合约的权利;卖出看涨期权的投资者得到权利金,但要被动执行并履行期货合约的义务。

就是说,一旦在看涨期权上卖出,就等于在期货供货合同上签了字,就一定要在规定的时间转为期货部位再执行交割.例如:刘其兵在6月份LME期铜期权市场上,在3300美元的价格卖出看涨期权20万吨并得到了权利金,就等于要在12月份履行期货合同,在LME期铜转为期货部位,再交割电解铜;但是12月LME期铜价格已涨到4450美元。

实际亏损已达1100美元/吨,20万吨就累计亏损2亿美元.3、供求关系判断的失衡导致错误的套保组合:由于欧式期权不能提前履行期货合同,对于国内做境外套保的企业来讲,原则上是不应该卖出看涨期权(怕没有履行期货合同的能力),但做多看涨期权就好操作一些。

(1)买进看涨期权付出很少的权利金,就等于得到主动行使期货合约的权利;如果刘其兵在6月份LME期铜期权市场上,不是在3300美元的价格卖出看涨期权20万吨并得到了权利金,而是买进相同数量的看涨期权并付出很少的权利金,就可能挣2亿美元。

(2)如果LME期货价格在12月份跌破3300美元,大不了放弃看涨期权的权利;最多损失一部分权利金.所以说,国内套保企业在境外参与期货期权交易的正确套保组合应该是:买进看涨期权,而不是卖出看涨期权。

寻找避免被逼空的解决方案以上那些在期货期权市场被逼空的企业有一个共同的特点:就是在做期货前,企业经营运行良好,资本注册金都在6亿美元以上;在金融业有较好的银行信用(因为国外做多基金只逼空有实力和资信良好的套保企业)。

例如:株冶是大型国有企业,中航油是境外上市公司,国储是国家储备局,巴林银行有100多年的经营历史。

它们为什么都在期货期权市场上惨败呢?1、期货市场价格波动是期货市场资金多空力量博弈的结果;如果多头找不到空头资金做对手,那么这个市场就不会有价格趋势的变化,只会有价格的区间振荡.2、期货市场做空的资金是由三大因素造成的.(1)供求关系的变化;(2)国外期货经纪公司对国内套保企业的授信额问题;(3)期货期权的做空机制。

在期货期权市场要想不再被逼空,就必须利用好以上三大因素:1、了解期货期权的内在运行特点,健全监管体系。

2002年以来全球在中国经济持续增长的推动下,结束了1996年以后的低迷;出现恢复性增长。

原材料价格和能源价格爆涨。

NYME原油期货就从2003年的24美元涨到了70美元/桶;LME期铜从2003年的1600美元涨到现在的4450美元。

国内的套保企业为了规避高位价格可能带来的价格波动风险,开始参与境外期货期权交易。

想利用期货期权市场的做空机制锁定价格风险,但是由于不了解期货期权的内在运行特点,导致风险监管不力;被逼空惨败是理所当然的。

2、尽快开通国内期货经纪公司的境外代理业务。

没有国内期货经纪公司在境外的代理,就不能在资金源头上控制国内套保企业的风险。

2004年中航油新加坡上市公司,在全球通过10多家国外期货期权公司代理其境外期货期权业务;2005年国储就有8家国外期货期权公司给其授信额,作为期货期权交易保证金。

因此,国内金融监管部门不能及时对在境外做套保的国内企业进性风险监控。

如果是通过国内期货经纪公司代理其境外期货期权业务,虽然可能要多付一些咨询费和交易手续费给国内期货经纪公司,但可以达到以下效果:国内套保企业在境外的资金头寸情况及企业情况,不会一览无余地暴露在国外多头基金眼里;能得到国内期货经纪公司的期货期权方面的专业化支持;同时,国内期货经纪公司不会无限制地给予其授信额,作为期货期权交易保证金。

这样,有利于通过国内期货经纪公司监控其交易风险.3、制定正确的期货期权套保策略:在境外买进看涨期权;在国内期货市场做空期货。

在境外期货期权市场上,买进看涨期权付出少量的权利金来订购所需商品期货.如果到期价格涨了:一是可以通过转换成期货部位后,对冲平仓获得利润;二是如果国内确实有需求,价格又合理,就期转现。

运回国内做现货来消化或作为战略库存。

如果买进看涨期权到期时,期货价格跌了,最多损失些权利金,风险也好控制,不会重蹈被多头基金逼空的覆辙。

由于我国经济持续增长的需求,对铜、棉花、大豆、原油等商品的进口依存度较高,我们完全可以通过在境外期货期权市场上买进看涨期权,来订购所需商品,而不是等到库存用尽的时候,再进行大批量的集中采购。

总之,不能逆市而为,在境外期货期权市场上卖出看涨期权。

近几年来,中国期货事业迅猛发展,市场理念发生了很大的变化,国家监管机构对于国内期货的监管日益完善。

与此同时,在急速发展的全球商品衍生产品的投资领域,“中国因素”越来越大地影响着世界商品价格的波动,中国人也开始大规模地参与国际商品和衍生品市场的交易。

我们在更多地介入全球商品市场的同时,也暴露出一些问题,非常值得我们反思。

以下,就是几桩国际上炒作“中国因素”,导致国内企业受损的典型案例。

尤其值得警惕的是,在这些炒作事件中,对冲基金的主力兴风作浪的市场,隐约闪现着一些外国政府的身影。

事实上,从来不存在所谓“纯粹”的市场,这也意味着在定价权之争的努力中,中国政府应承担更多责任。

大豆风波2004年,CBOT大豆暴涨暴跌,引发中国大豆进口商和加工商巨赔和违约事件。

应该说大豆原本并不是一个重要的商品,对于国民经济的影响是非常有限的。

多少年以前,大豆在中国被认为并不是主粮,国家除了军队系统有些储备以外,各级粮食储备部门并不储备大豆.但是伴随着中国经济的发展,人们对于油脂和肉食的需求不断扩大,导致中国对于大豆由出口国变成了进口国,而且进口额度越来越大,从90年代中期的几百万吨,到现在的2500万吨以上,而中国现在每年要消费的大豆大约在4000万吨以上。

但是就在2002年以后,中国和世界粮食形势发生了很大的逆转,粮食生产连续遭遇天灾的影响,于是粮食由过剩转向短缺.而中国经济的迅猛发展又导致人民生活的普遍改善,于是对于大豆的需求出现了极度旺盛的局面。

从2003年夏季以后,伴随美国大豆等主要粮食歉收,CBOT大豆走出了一波凌厉的涨势。

大豆期价从2003年7月底的500美分/蒲式耳的低点,一路涨至2004年4月份前后的1000美分以上.本来,这一切都是顺理成章的,但是最让人无法想象的是,在CBOT大豆冲上1000美分,达到1064美分的高点以后,大豆价格开始反转,一路下行,最后到年底的时候,又跌至500美分.我们的加工商和进口商高价定购的大豆没有给他们带来利润,而是带来了巨大的风险,最后变成了巨额的亏损。

在这种情况下,中国油脂企业的抗风险能力的薄弱环节显现出来,于是中国人开始大量违约,在国际上造成了非常不好的影响。

甚至个别油脂企业至今都没有摆脱这种阴影的影响,由于国外的企业拒绝与违约企业合作,于是现在一些企业要进口大豆,还要拐弯抹角地以其他企业的名义进口。

总结这一事件,我们事后分析,应该有这么几个方面的情况值得我们注意到,国际炒家首先是利用中国需求增长的情况,疯狂拉高大豆价格,而后在大豆期价虚高,抑制了有效需求的时候,又转手放空,导致中国人损失惨重,通过几年辛辛苦苦赢得并累积起来的一点大豆加工费,如数交还给了国际游资。

当然,企业也要加强风险意识,积极和理智地参与套期保值。

2004年大豆暴涨暴跌的时候,我们的一些油脂企业,无论是进口现货和做期货,都是一味地买入。

这样当价格下跌的时候,出现了双倍的亏损.实际上,应该是在国际买入大豆现货供压榨使用,另外应该在大连期货交易所卖出保值.这样,无论价格如何运行,利润已经锁定。

我们的企业应该加强对于市场的研究,在大豆和豆粕价格大涨的时候,其实市场已经发生了很大的变化,由于肉类价格没有大幅攀升,导致养殖业无法使用高价豆粕,需求严重萎缩,于是豆粕库存急剧增加,最后导致市场崩盘,这是明显的羊群效益现象。

中航油事件国际原油市场这两年来,也是走出了一波大牛市的行情,油价在短短几年的过程中,从不到20美元/桶的价格,涨至去年底的70美元的价格。

而中航油的陈久霖却在35美元附近,大量抛空,最后油价阶段性地上涨至55美元后,中航油事件败露。

理论上中国是原油的进口国,如果是按照常理买入保值,又赶上了大牛市,肯定不会有什么大亏损,很有可能要大赚一笔,结果情况恰恰相反。

陈久霖捅出了一个天大的窟窿。

这是怎么回事呢?从事后揭露出来的情况来看,陈久霖是卖出了期权,获得了权力金,以期权权力金作为保证金,同时使用的外方给予的信贷额度进行交易,实际形成了一个巨大的空头头寸,这样当原油价格大幅上涨的时候,陈久霖的中航油就出现了一个大窟窿。

事件发生后,国内舆论普遍认为是国有资产流失,国家中央产权缺失造成了亏损。

当然,由于没有人监控陈久霖,于是他就按照自己的想法大干特干起来,由于金融衍生品的杠杆原理,国家没有投入太大的资金,而陈久霖利用卖出看涨期权的权力金以及外方给予的信用额度,造成了巨额的亏损。

而到最后,由于国家考虑到石油产业的国际化趋势,只能吞下这个苦果.当然,当时也有人说,陈久霖是被国际炒家盯上了,等于是被别人害了,但是这种说法并不成立。

中航油事件发生后,原油期价回调后,继续大幅上涨,最后涨到了70美元/桶。

显然,陈久霖对于原油行情的判断是完全错误的,而正是这种错误的判断导致巨大的损失,这是主要原因。

但是我们总结中航油事件,我们也发现,当中航油错误地持有大量空头头寸的时候,实际上这也已被国际基金早早发现,国际基金抓住了我们的致命错误,拉高原油价格,逼迫我们在高位斩仓。

实际上通过历史交易的分析,我们发现,中航油在原油价格达到50美元/桶以上的高位被迫斩仓后,原油价格回落至40美元附近,也就是说我们平白无故地多交了10美元的学费。

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