证券法第六章

本章思考题
1、简述信息公开制度的含义和作用。 2、简述信息公开制度的基本内容。 3、分析信息公开制度的理论基础和基本要
求。
第六章 证券信息公开制度
第二节 信息公开制度的基本内容
一、证券发行的信息公开
信息公开制度的基本内容 从纵向上分有：
证券发行中的信息公开 证券的持续信息公开；
从横向方面上分有：
股票与债券发行与交易中的信息公开。
证券发行中的信息公开，也称初次公开。 其公开的内容有：
1、股票发行中的招股说明书 2、wk.baidu.com司债券募集章程
第三节 信息公开制度的基本要求
一、 信息公开制度的基本要求
信息公开制度的基本要求从一般意义 上说应考虑以下因素：
1、信息披露的真实性 2、信息披露的准确性 3、信息披露的完整性
此外还有，信息披露的最新性、合法性、 有用性等。
二、信息公开制度的例外情况：
（1）私募证券，不上市交易，涉及的当事 人具有特定性，各国证券法都普遍规定不 受信息公开制度的约束。
一、证券发行的信息公开
1、招股说明书的内容：
（1）公司的名称、住所； （2）发起人、发行人的简况； （3）筹集资金的目的； （4）公司现有股本总额； （5）初次发行的发起人认购股本的情况； （6）承销机构的名称与承销方式； （7）发行的对象、地点； （8）所筹资金的运用计划以及收益、风险的预
信息公开制度存在的理论基础：
1．证券“买卖”的依据不同于一般的商品实物 2．证券市场具有信息不对称、复杂性等特点 3．证券市场的信息具有公共物品的特性，容易
引发“盲从”心理。
三、信息公开制度的作用
1、约束证券发行人及相关人员的行 为，防止证券欺诈行为的发生；
2、保护投资者的合法权益； 3、有利于证券主管机关的管理。
二、证券的持续信息公开
证券的持续信息公开主要是指证券交易中 的信息公开，主要内容有上市公告书、定期 报告、临时报告、上市公司收购公告等。
1、上市公告书 2、定期报告（中期报告、年度报告） 3、临时报告
所谓重大事件的认定，我国《证券法》第62条 作了具体规定
4、上市公司的收购公告
第六章 证券信息公开制度
测； （9）公司近期发展的规划； （10）重要的合同和重大的诉讼事项等。
一、证券发行的信息公开
2、公司债券募集章程的内容：
（1）公司的名称与住所； （2）债券总额和债券票面金额； （3）所发行的公司债券的利率； （4）公司债券还本付息的期限和方式； （5）公司债券发行的起止日期； （6）发行公司的净资产； （7）已发行的尚未到期的公司债券总额； （8）公司债券的承销机构等。
信息公开制度完善于美国。1911年美国的 “蓝天法”以及《1933年证券法》《1934年 证券交易法》完善了信息公开制度。
二、信息公开制度的含义和理论基 础
信息公开制度，是指证券发行人或上市 公司在证券发行、上市、交易等一系列环 节中，依法将与其证券有关的信息以一定 的方式向社会公众予以公开的法律制度。
（2）政府债券和一部分金融债券，因其特 殊地位或是豁免证券，无需信息公开。
（3）对上市公司的某些特殊信息，依法可 以不予公告，如商业秘密等。
第六章 证券信息公开制度
第四节 完善信息公开制度的思考
完善信息公开制度的思考
1、信息公开义务人缺乏义务意识 2、投资者缺乏权利意识 3、管理层缺乏防范意识
第六章 证券信息公开制度
第一节 信息公开制度概述 第二节 信息公开制度的基本内容 第三节 信息公开制度的基本要求 第四节 完善信息公开制度的思考
第六章 证券信息公开制度
第一节 信息公开制度概述
一、信息公开制度的历史考察
信息公开制度（Disclosure System of Information）起源于英国。1720年的南海公 司（South Sea Company）事件为信息公开制 度的诞生提供了契机(《Bubble Act》)。 1844年英国《公司法》为现代意义上信息公 开制度的发展奠定了基础。