创业环保公司财务分析

目录

一、论文研究目的 (1)

二、论文结构及主要内容 (1)

1、公司简介 (1)

1) 公司基本情况 (1)

2) 会计政策（2007-2012） (2)

3) 总体资产规模及其行业定位 (3)

4) 资本结构 (4)

5) 股票信息 (4)

6) 经营范围 (4)

7) 股权结构 (5)

2、财务比率分析 (6)

1) 营运能力分析 (6)

2) 盈利能力分析 (7)

3) 偿债能力分析 (8)

3、杜邦分析 (9)

4、问题及建议 (10)

1) 公司存在问题 (10)

2) 加强财务管理的建议 (10)

5、总结 (10)

一、论文研究目的

通过搜集天津创业环保集团股份有限公司2007—2012年财务报表的有关数据，结合所学知识，利用财务比率分析，杜邦分析体系对报表进行分析；并将所得分析数据与同行业标杆企业作对比，从而发现公司财务方面存在的问题，并提出合理建议

二、论文结构及主要内容

1、公司简介

1)公司基本情况

1993年6月8日天津创业环保集团股份有限公司在中华人民共和国天津市注册成立的股份有限责任公司。天津市政投资有限公司为本公司的控股公司，天津城市基础设施建设投资集团有限公司为本公司的最终控股公司。

创业环保公司属于公共设施服务业，负责污水与自来水以及其他水处理设施的各项服务；市政基础设施的设计、建设、施工和经营管理；天津市中环线东南半环城市道路特许经营、技术咨询及配套服务；环保科技及产品设备的开发经营等。

创业环保公司贯彻“立足天津，服务全国”的方针，以“以点带面”和“重点区域开发”相结合的思路来指导公司发展。以水环保项目建设与运营管理为核心，积极进取向产业相关领域延伸，同心多样化地发展工程设计、设施运营服务、水工业物业管理以及水工业设备制造等业务。目前由公司负责运营的天津市中心城区纪庄子、咸阳路、

东郊、北仓四座污水处理厂，污水处理能力已合计达到149万立方米/日，使我市城区污水集中处理率超过了80%，为天津市节能减排事业的发展做出了重要贡献。

2003年公司开始开拓外埠市场，同年年底成功收购贵阳小河污水处理厂，2004年又成功开发了云南曲靖、江苏宝应、湖北洪湖以及安徽阜阳水务市场。

2)会计政策（2007-2012）

a.会计政策变更

本报告期主要会计政策是否变更：否

b.会计估计变更

本报告期主要会计估计是否变更：否

c.审计意见

我们认为，上述贵公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2013年12月31日的合并及公司财务状况以及2013年度的合并及公司经营成果和现金流量。

d.普华永道中天

会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师：李军

注册会计师：曹路

3)总体资产规模及其行业定位

行业定位核心竞争力：

a.公司作为专业污水处理服务商之一、水务行业中上市公司代表，

在全国最早走出了污水处理市场化运作的步伐，自 2005 年以来已连续八年荣获中国水网评选的“年度水业十大影响力企业”。

b.拥有领先的技术，多样化的解决方案和一体化的服务能力公司在

污水处理技术开发、设计咨询、工程建设管理等方面具有独特的竞争优势。公司自主研发的多项污水处理技术获得了国家专利。

c.在设计咨询领域，公司拥有一家全资的设计咨询公司，在污水处

理厂设计、建设和运营方案制定中为客户提供服务。

d.在建设管理领域，公司承建的纪庄子、咸阳路和北仓三座污水处

理厂工程得到业界好评，承建项目数次获得“国家市政金杯示范工程奖”等奖项。

4) 资本结构

谨慎型资本结构是指企业的资金来源主要由权益资本和长期负债构成

5) 股票信息

① 信息披露及备置地点

a. 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》

b. 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司股票简况

② 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称

A 股 上海证券交易所 创业环保 600874 渤海化工有限公司 H 股 香港联合交易所 天津渤海 1065 天津创业环保股份 6) 经营范围

污水与自来水以及其他水处理设施的投资、建设、设计、管理、经营、技术咨询、配套服务；市政基础设施的设计、建设、管理、施工和经营管理；天津市中环线东南半环城市道路特许经营、技术咨询及配套

单位：千元 2011年 2012年 2013年 长期负债 长期应付款 386543 350754 291175 长期借款 1865040 1931876 1213286 应付长期债券 689850 691950 1384775 股东权益合计 3715709 3932671 4134544 长期负债+股东权益 6657142 6907251 7023780 长期资产

7095893 13814502 14047 （长期负债+股东权益）/长期资产

93.82%

50%

50%

服务；环保科技及环保产品设备的开发经营；自有房屋出租等。

7)股权结构

股权高度集中，天津市政投资有限公司为绝对控股股东，三年中持有公司股份一直维持在50%以上，对公司拥有绝对控制权；该企业近三年股权结构无重大变化，企业仍立足于环保行业，目前公司主营业务为污水处理厂运营及相关建设、设计、技术咨询，公司经营走向和管理方式无重大变化。

2、财务比率分析

1) 营运能力分析

指企业的经营运行能力，是通过企业生产经营资金周转速度等有关指标，反映企业资金利用的效率；企业管理人员经营管理、运用资金的能力。

总资产周转率是反映公司营运资金周转速度快慢的指标。企业若能保持尽可能少的资金占用,取得尽可能多的销售收入,说明资金周转速度快，资金利用效果良好。创业环保公司的总资产周转率在近六年间均保持在17%左右，没有大幅度的变化，证明资金周转速度保持稳定，公司营运比较良好。

存货周转率是用来衡量企业销售能力、流动资产流动性及存货在个生产经营环节的运营效率。一般来讲，存货周转率越高，周转天数

营运能力分析 2012/12/31 2011/12/31 2010/12/31 2009/12/31 2008/12/31 2007/12/31 总资产周转率 16.89% 17.85% 18.79% 17.03% 17.24% 17.06% 应收账款 周转率 1.23 % 1.49 % 1.96 % 1.93 % 1.87% 4.13% 存货周转率

10.99 %

15.46 %

37.68 %

60.62 %

63.44%

59.82%