货币供给
第十二章 货币供给
第一节
货币供给口径
M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业定期存款+信托类存款+证 券公司保证金帐户存款+其它存款 M3=M2+企业债券+金融债券+大额可转让存单 M1为狭义货币;M2为广义货币; M2-M1为准货币 (三)划分的依据及意义 1、依据 、 流动性大小 2、意义 、 ①便于进行宏观经济运行监测和货币政策的操作。 ②货币当局对不同口径货币的监测与控制,促使各类金 融机构相应做出反应。
第二节
货币供给的控制机制与控制工具
(二)企业 1、经营的扩大或收缩 、 经营扩大→增加贷款→MS↑ 2、经营效益高低 、 企业资金周转率降低→在相同产出水平下对贷款需求增加 →MS↑ 经营效益低→压缩经营→勾销贷款→MS↓
第二节
货币供给的控制机制与控制工具
(三)商业银行 1、调节超额准备金比率 、 银行保有超额准备金率↑→货币乘数↓→MS↓ ◆影响商业银行保有超额准备金的因素 a、成本和收益动机 b、风险规避动机 2、调节向中央银行借款的规模 、 商业银行向央行借款→准备金存款↑→基础货币↑→MS↑ 决定商业银行向央行借款的动机是成本收益动机,而决定成 本和收益的变量则主要是市场利息率和中央银行贷款的贴现 率。
第三节 财政收支与货币供给
2. 就逻辑的推理,发债的确可以既弥补赤字又有可能 就逻辑的推理, 不使货币供给增加。 不使货币供给增加。 这一论断, 世纪90年代中期 这一论断,在20世纪 年代中期,在世界似乎找到了 世纪 年代中期, 既有赤字又不加重通货膨胀压力的途径;1998年以后 年以后, 既有赤字又不加重通货膨胀压力的途径;1998年以后,中 国的实践也可作为分析的依据。 国的实践也可作为分析的依据。 但决不可以认为,这样的要求能够轻而易实现。 但决不可以认为,这样的要求能够轻而易实现。
货币银行学 第八章 货币供给
之处主要表现在两个方面:(1)极为重视利率和货币 需求对货币供给的影响。(2)强调非银行金融中介机 构对货币供给的影响。
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【案例分析】
设一个国家流通中现有货币是100亿元,在考察 期间内商品、服务增长率与货币增长率均为0, 但商品价格水平却提高了100%。显然,原有的 100亿元货币就只以能实现流通中商品、服务的 50%。当把市场出清看成是最佳状态时,这个 国家这一期间的货币存量显然严重不足,即整 整少了一半。原因是,面对实际不变的商品、 服务供给,实际的货币供给却由100亿元减到:
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三、货币供给新理论
与传统的货币乘数理论不同,货币供给新理论认为将存 款创造过程描述为一个拘泥为银行准备金的乘数过程, 并不能反映真正的存款创造过程,真正的存款创造过程 应是一个反映银行和其他经济主体的经济行为的内生过 程。在批判主流经济学货币乘数理论的同时,他们主张 以广义的货币定义(M3或M4)作为理解货币与经济之间 关系的基础,并以此来阐述货币供给决定机制。
第三节 货币供给的决定因素
货币供给量由基础货币与货币乘数决定,其关系式为: Ms = m·B 一、中央银行的资产负债表和基础货币 (一)中央银行的资产负债表 (二)基础货币的的定义及其决定 (三)控制基础货币 二、货币乘数 (一)货币乘数的概念 (二)货币乘数的决定因素 (三)货币乘数对货币供给量的影响
(1)定期存款利率 (2)其他金融资产的收益率 (3)收入或财富的变动 定期存款比率的变动对货币乘数从而对整个货币
供给量的影响是相当复杂的,既有直接影响,又 有间接影响。而在直接影响中,又将因货币定义 的不同而得出完全相反的结论。
2、货币供给
2、货币供给第一章、定义、分类和度量1.1.定义一、货币供给是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币量,它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分构成。
二、它有基础货币和货币供应量两个层次,其中基础货币是由中央银行创造的负债,是指流通中的现金和商业银行的法定存款准备金和超额存款准备金的总和。
三、其投放的渠道包括,1.直接发行通货;2.变动黄金、外汇储备;3.实行货币政策。
四、原始存款是基础货币的转化形式。
而货币供应量是指由政府、企事业单位和社会公众等持有的,由银行体系所供应的债务总量。
它是在商业银行与社会公众的参与下形成的。
货币供应量的大小取决于基础货币的数量和货币乘数的大小,即货币供应量M 1 = 基础货币B×货币乘数k。
五、货币乘数也称货币扩张系数,是用以说明货币供应总量与基础货币的倍数关系的一种系数。
基础货币供应增加后,由于存款机构的信用创造,货币存量的增加量会以基础货币增量的若干倍数扩张。
即货币乘数k =M1 / B或k =ΔM 1 /ΔB。
存款乘数是存款机构的存款变动和准备金变动之间存在一种乘数或倍数关系。
在货币供应的理论模式中,则第一个括号中的数即为活期存款的存款乘数;第二个括号中的数是货币乘数。
1.2.原始存款和派生存款一、原始存款是指商业银行接受客户的现金和中央银行的支票所形成的存款,其中后者是通过中央银行增加对商业银行的再贴现(再贷款)、中央银行在金融市场上购入证券的途径注入商业银行体系的。
二、原始存款是由中央银行控制的,它不会增加货币供应量。
三、派生存款是通过银行转帐方式发放贷款而创造的存款。
派生存款是商业银行通过资产业务创造的,它会增加货币供应量。
四、创造派生存款要有两个前提,1.一是部分准备金制度,即法定存款准备金率必须小于100%。
准备比率越大,信用创造的规模就越小;2.二是非现金结算制度。
1.3.通货比率一、通货比率也称现金漏损率,是指社会公众持有的通货对商业银行活期存款的比率,这一比率主要决定于社会公众的资产选择行为。
货币供给介绍课件
货币乘数
01 货币乘数是指货币供给与基础货币的比率
货币乘数受到存款准备金率、现金漏损率、
02
超额准备金率等因素的影响
03 货币乘数越大,货币供给量越大,反之亦然
货币乘数是货币政策的重要工具,可以通过调
04
整存款准备金率等手段来控制货币供给量
货币政策
01
04
货币政策效果:货币政 策对经济和金融市场的 影响程度和效果
03
02
货币供给减少,可能 导致通货紧缩
04
货币供给对通货膨胀的 影响程度取决于货币需 求、货币流通速度等因 素
对金融市场的影响
货币供给增加:可能导致通货 膨胀,影响金融市场稳定
货币供给减少:可能导致通货 紧缩,影响金融市场稳定
货币供给波动:可能导致金融 市场波动,影响投资者信心
货币供给政策:可能影响金融 市场政策,影响投资者决策
02
货币供给减少:可能导致通货紧 缩,影响经济增长
04
货币供给与就业:货币供给增加 可能导致就业增加,但可能加剧 收入不平等
05
货币供给与金融稳定:货币供给 增加可能导致金融市场泡沫,影 响金融稳定
对通货膨胀的影响
货币供给增加,可能 导致通货膨胀
01
货币供给与通货膨胀之 间的关系受到其他因素 的影响,如经济政策、 市场环境等
货币供给目标
稳定物价:保 持物价稳定, 防止通货膨胀 和通货紧缩
促进经济增长: 提供充足的货 币供给,支持 经济增长
保障就业:保 持货币供给稳 定,保障就业 市场稳定
维护金融稳定: 防止金融市场 波动,保障金 融市场稳定
货币供给管理策略
货币政策:通过调 整利率、存款准备 金率等手段,控制 货币供给
货币的供给
货币供给教学目的和要求:1.掌握货币层次的划分货币供给的基本原理2.掌握影响货币供给的主要因素;3.了解货币供给理论及货币供给的外生性和内生性问题。
一、货币供给的概念(一)货币供给的含义1.货币供给:是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为并使它进入流通的过程。
向社会供给的货币主要是通过银行系统的信贷活动而进入经济活动中的。
货币供给过程包括商业银行通过派生存款机制供给货币的过程和中央银行通过调节基础货币量而影响货币供给的过程。
2.货币供给形成的主体是中央银行和商业银行,两个主体各自创造相应的货币。
货币供给过程包括:中央银行通过调节基础货币量而影响货币供给的过程;商业银行通过派生存款机制供给货币的过程。
3.货币供给量货币供应量指一国各经济主体所持有的现金(通货)与存款的总和,即可用于各种交易的货币总量。
它是一个存量概念。
现金与存款共同构成社会的货币供应量。
其中,现金由中央银行供给,存款由商业银行供给。
货币供给量是货币供给过程的结果,其源头是中央银行初始供给的基础货币,经过存款货币银行的业务活动可以出现数倍的货币扩张.货币供给量从银行角度来说是负债,从非银行经济主体来看则为资产。
(1)货币供给量是一国存量的概念(2)货币供给量是一个实实在在的量值,(货币需求则是一个预测值)是反映在银行资产负债表中一定时点上的负债总额,它上银行通过各项资产业务向经济社会投放出去的。
因此,从一定意义上说,货币供给量的多少要由银行系统资产业务规模的大小决定4.货币供给是内生变量还是外生变量。
争论的实质:货币供给的可控性问题争论的政策意义:货币政策的有效性货币供给是内生变量:没有可控性,货币政策可能无效。
货币供给是外生变量:具有可控性,货币政策是有效的。
(1)货币供给的内生性和外生性的理论依据货币供给的外生性观点的代表:凯恩斯理论盛行后,货币的外生性一直是经济学主流学派的一个基本命题,并得到了货币学派的推崇,一度成为经济学的教条。
第八章 货 币 供 给
第八章货币供给第一节货币供给及其形成第二节货币供给的决定第三节货币供给的调控第一节货币供给及其形成一、货币供给的含义货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张(或收缩)货币的行为。
货币供给量是指一国各经济主体持有的、由银行系统供应的债务总量。
它包括两个主要部分:现金和存款货币。
几点说明:(1)货币供给是一个存量概念(货币需要量是一个预测量)。
(2) 货币供给是银行的负债,反映在一定时点上银行的资产负债表上。
(3)货币供给量首先是一个外生变量,同时又是一个内生变量。
关于外生变量与内生变量外生变量(Exogenous Variables):又称政策性变量,是指由经济体系中的外部因素决定的变量。
典型的外生变量是税率.内生变量(Endogenous Variables):也叫非政策性变量,它是指经济体系内部由经济因素所决定的变量。
这种变量通常不为政策所左右。
典型的内生变量是市场经济中的价格、利率、汇率等经济变量。
二、货币量的层次划分1. 货币量层次划分的涵义●所谓货币量层次划分,即是把流通中的货币量,主要按照其流动性的大小进行相含排列,分成若干层次并用符号代表的一种方法。
●西方国家对货币量层次指标系列的认识有一个历史发展过程。
●世界各国均根据不同情况和要求,公布了各自的“货币供给量层次指标系列,并根据理论进展状况和实际操作经验作适当调整。
美联储公布的“货币层次系列”(1984年3月)●M1= 通货+旅行支票+商业银行的活期存款+可转让提单+自动转帐的储蓄存款+信贷协会股份存款帐户+互助储蓄银行活期存款●M2= M1+货币市场存款帐户+储蓄存款和小额定期存款+即期回购证券协议存款+美M3= M2+大额定期存款+中期回购证券协议存款+金融机构持有的货币市场互助基金存款+美国公民持有的中期欧洲美元存款●国居民持有的即期欧洲美元存款+货币市场互助资金●L = M3+其他流动资产(包括银行承兑票据、商业票据、财政部债券、美国储蓄公债等)德意志联邦银行的货币层次划分●M1= 现金+银行同业以外的活期存款●M2= M1+银行同业以外的四年内定期存款●M3= M2+有法定通知期的储蓄存款中国货币量层次划分我国从1994 年三季度起由中国人民银行按季向社会公布货币供应量统计监测指标。
货币供给
三、货币乘数的推导——乔顿模型 三、货币乘数的推导——乔顿模型 (一)简单的乔顿模型 假定活期存款为D,定期存款为T,流通中 则一定时期内的货币供应量、 的现金为C,则一定时期内的货币供应量、 分别可以表示为: 分别可以表示为:
M1=C + D M1=
由于B= 由于B= C+R 存款准备金R 存款准备金R包括法定存款准备金和超额存款准备金 R = RR + ER 法定存款备金RR RR包括活期存款和定期存款的准备金 法定存款备金RR包括活期存款和定期存款的准备金 rdD+rt )。活期存款为 D+rtT 活期存款为D (rd D+rt T)。活期存款为D,活期存款的法定存款 准备金率为rd 为定期存款, rd 准备金率为rd T为定期存款,令定期存款与活期存 款之比为t,定期存款准备金率为rt,T=t D t,定期存款准备金率为rt,T= 款之比为t,定期存款准备金率为rt,T=tD ; rdD+rt D D+rtt R = RR + ER= rd D+rt tD+ ER C+R=C+rdD+rt D D+rtt 则:B= C+R=C+rd D+rt tD+ ER
二、基础货币的来源
对商业银行等金融机构以再贴现、 对商业银行等金融机构以再贴现、再货 款形式提供; 款形式提供; 收购贵金属和外汇等资产投放的货币; 收购贵金属和外汇等资产投放的货币; 公开市场业务上通过买进债券。 公开市场业务上通过买进债券。
三、基础货币对货币供给的影响
– 货币乘数一定时,若基础货币增加, 货币乘数一定时,若基础货币增加,
五、各经济主体的行为对货币供给的影响
第10章货币供给《货币银行学》
第四节 货币供给的运行机制
四、存款货币创造在量上的限制因素 (一)现金漏损率(c)
对于银行制度不发达的国家来说,人们总会将部分 收入以现金形式保留在手中。这样就出现了现金漏 损,即是指银行在扩张信用及创造派生存款的过程 中,难免有部分现金会流出银行体系,保留在人们 的手中而不再流回。由于现金外流,银行可用于放 款部分的资金减少,因而削弱了银行体系创造存款 货币的能力。
第一节 货币供给及其理论
专栏10—1 货币供给内生性与外生性的讨论
第一节 货币供给及其理论
(二)卡甘(P. Cagan)模型
卡甘的方程式明确表明:货币供应量的变动与高能 货币成正比,与通货比率和准备金—存款比率成反 比。
第一节 货币供给及其理论
(三)乔顿模型 1.M1货币乘数模型 模型采用狭义的货币定义M1,即 M1 =D+C。其
第二节 货币供给的形成
二、出自银行的货币都是信用货币
近代银行作为信用媒介机构和信用创造机构的统一, 其本质特征在于信用创造方面,即银行可以在相当 范围内通过增加自身的负债去增加货币供给量,由 此影响社会各种资源的配置、再生产诸环节的协调、 各种经济杠杆的作用发挥以及币值本身的稳定.
与此同时,这一信用创造功能还使银行在国民经济 中的地位有了根本改变,它一方面大大强化了现代 商品经济中的信用经济性质,另一方面促使整个经 济的运转与金融活动息息相关、不可分离。
(3)现金流通一般主要对应于小宗商品即消费品 的交易。
第四节 货币供给的运行机制
二、原始存款和派生存款
所谓原始存款,是指商业银行吸收的现金存款或中 央银行对商业银行贷款所形成的存款,包括商业银 行吸收到的增加其准备金的存款。
所谓派生存款,它是相对于原始存款而言的,是指 由商业银行以原始存款为基础运用转账方式发放贷 款或进行其他资产业务而引申出来超过最初部分存 款的存款。
货币供给公式
货币供给量是如何计算的?
(1)货币供应量= 货币乘数×基础货币=(超额存款准备金率+1)/(法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金-存款比率)
货币供应量Ml与M2,Ml是狭义货币,M2是广义货币。
货币供应盆一般与经济增长和物价走势有关,通过货币政策进行调控。
但这一因素对股票市场趋势的影响比较复杂,既有刺激股票市场的作用,又有压抑股票市场的作用。
(2)扩展资料:
通货膨胀主要是由于过多增加货币供应造成的。
货币供应盆与股系价格一般呈正比关系,货币供应t增大使股票价格上升。
反之货币供应最缩小则使股票价格下降,特殊情况下又有相反的趋势。
Ml增长率大于M2,表示货币供给在由流动性较低转向流动性较高。
货币供应量意味着投资者在自由运用进行投资金充裕而趋于上涨。
当MI的增长率低于M2H寸,表示货币供给从流动性较高的资产转向流动性较低的资产,投资者倾向于定期存款。
投资标的将可能因为流动性趋紧而下跌。
货币供给与需求金融术语名词解释
货币供给与需求金融术语名词解释货币供给与需求金融术语名词解释一、货币供给1. 货币供给的定义货币供给指的是在一定时间内,整个经济体系中可用于购买商品和劳务的货币总量。
2. 货币供给的影响因素货币供给受到多种因素的影响,包括中央银行的货币政策、商业银行的贷款发放、政府的财政政策以及外部因素等。
3. 货币供给的调控中央银行通过货币政策来调控货币供给,以实现通货膨胀率、利率、汇率等多个宏观经济指标的目标。
二、货币需求1. 货币需求的定义货币需求是指个体或经济体系中对货币的持有需求。
它受到购买力、利率、通货膨胀预期等因素的影响。
2. 货币需求的类型货币需求主要分为交易动机需求、预防动机需求和投机动机需求三种类型。
3. 货币需求的弹性货币需求的弹性受到多个因素的影响,包括个体财富、收入、利率等因素。
在不同情况下,货币需求的弹性也会有所不同。
三、货币供给与需求的均衡1. 货币供给与需求的均衡当货币供给与需求达到均衡时,经济体系中的货币市场将实现稳定,通货膨胀率、利率等宏观经济指标也将得到有效控制。
2. 调控货币供给与需求的重要性对货币供给与需求进行有效的调控,是维护经济金融稳定的重要保障。
中央银行通过货币政策工具,来调节货币供给与需求的平衡。
四、个人观点与理解货币供给与需求是经济金融领域中重要的概念,它直接影响着整个经济体系的稳定运行和发展。
了解货币供给与需求的原理和调控机制,有助于我们更好地理解宏观经济运行的规律,也有助于我们在日常生活中更理性地处理金融问题。
在现代货币政策框架下,货币供给与需求的均衡对于维护通货膨胀率、利率稳定以及金融风险防控至关重要。
而随着全球化的发展,外部因素对货币供给与需求的影响也愈发显著。
我们需要更深入地了解货币供给与需求的相关机制和调控手段,以更好地适应和应对经济金融市场的变化。
总结回顾货币供给与需求作为金融领域中的重要概念,对于整个经济体系的稳定运行至关重要。
在货币供给与需求的平衡状态下,经济体系能够有效地实现通货膨胀率、利率等宏观经济指标的目标。
货币供给
通过实证分析,弗里德曼发现三因素中,高能货币对货币供 给量的影响最大,并且在三个经济主体中,央行处于主导地 位。因此,货币供给是一个由央行控制的外生变量。
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(二)卡甘模型
★模型的推导
根据货币的定义: M CD 两边同除以M,并移项后得: D 1 C M M 如以R表示存款准备金,则 R R D R 1 C ) ( M D M D M
= (A1 +A2 +A3 +A4+ A5+ A6)–( L3 + L4 + L5 )
=∑央行资产-∑除通货和准备金外的负债和资
本
11
★影响基础货币因素(续上)
中央银行的资产和负债业务是影响基础货 币的主要因素。而央行的资产与负债业务 受到以下因素的影响: 1. 政府的财政收支 2. 黄金存量变化和国际收支状况 3. 技术和制度性因素 4. 中央银行的行为
12
三.货币乘数
★货币乘数:也称货币扩张系数,是用以说
明货币供给总量与基础货币之倍数关系的 一种系数。在基础货币一定的条件下,货 币乘数决定了货币供给的总量。 m=△M/△B
★货币乘数的推导
狭 义 广 义
m1=
M1
B
=
C+D (1+k)D 1+k C+R =(rd+k+e+t·rt )D = r +k+e+t·r
18
第三节、货币供给理论
一.两大货币供给理论
1、外生货币供给理论
理论实质:货币供给是外生变量, 即货币供给这个变量不是由经济 因素,如收入,储蓄,投资,消 费等因素所决定的,而是由货币 当局的货币政策决定的。 代表人物:弗里德曼;米什金等。
货币供给与货币政策
货币政策实践的未来发展
发展一:数字化货币
随着科技的发展,数字化货币逐渐成为货币政策 的新工具。
需要研究数字化货币对货币政策的影响,以及如 何利用数字化货币优化货币政策操作。
货币政策实践的未来发展
发展二:宏观审慎政 策与货币政策协调
需要加强宏观审慎政 策与货币政策的协调, 提高政策组合的效果。
国际货币政策协调的必要性
为了维护全球经济稳定和平衡发展,各国央行需 要进行货币政策协调与合作。
3
国际货币政策协调的挑战
各国经济状况和政策目标存在差异,国际货币政 策协调面临诸多困难和挑战。
THANK YOU
感谢聆听
货币政策与结构性改革的协调
货币政策应与结构性改革相配合,共同推动经济转型升级和高质量 发展。
04
货币政策实践
货币政策实践的案例
02
01
03
案例一
美联储的货币政策实践
目标
稳定物价、促进经济增长、保持金融市场稳定。
工具
联邦基金利率、存款准备金率、公开市场操作等。
货币政策实践的案例
效果
通过调整利率水平,影响经济活动和通货膨胀。
03
货币供给对通货膨 胀的影响
货币供给过多会导致通货膨胀, 而货币供给过少则可能导致通货 紧缩。
货币政策对货币供给的影响
货币政策工具对货币供给的调节
01
货币政策工具如存款准备金率、利率等可以调节银行体系的货
币创造能力,进而影响货币供给量。
货币政策目标对货币供给的影响
02
货币政策目标如稳定物价、促进经济增长等,会影响中央银行
货币政策与金融科技的关系
货币供应量公式
货币供应量公式
货币供给量公式为:货币供应量= 货币乘数×基础货币= (超额存款准备金率+1)/(法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金-存款比率) 。
公式就是用数学符号表示各个量之间的一定关系(如定律或定理)的式子。
具有普遍性,适合于同类关系的所有问题。
在数理逻辑中,公式是表达命题的形式语法对象,除了这个命题可能依赖于这个公式的自由变量的值之外。
货币供应量= 货币乘数×基础货币=(超额存款准备金率+1)/(法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金-存款比率)
货币供应量的现实水平是一国货币政策调节的对象。
预测货
币供应量的增长、变动情况则是一国制定货币政策的依据。
由于各国经济、金融发展和现实情况不同,以及经济学家对货币定义解释不同,各国中央银行公布的货币供应量指标也不尽相同。
有狭义货币供应量(流通中的现金和商业银行活期存款的总和)和广义货币供应量(狭义货币供应量再加商业银行定期存款的总和)之分。
货币供给名词解释
货币供给名词解释
货币供给(Money Supply):
货币供给指的是国家当期可以流入市场的货币总量,它是由央行供应的货币以及银行间借贷的总量组成的。
它是量化衡量经济活动的一个关键指标,对经济增长有直接的影响。
一般来说,货币供给的增加会刺激经济增长,而货币供给的减少会使经济放缓。
货币供给分为两种:M0(活期货币)和M4(总货币)。
M0是指央行发行的纸币和硬币,也称为流通中的货币,它在支付时可以立即变现。
M4是指M0的总量加上一定期限内的存款总量,它比M0更能反映实际货币供给水平。
货币供给与货币供应量
货币供给与货币供应量1.货币供给与货币供应量货币供给是指中央银行和商业银行对现金货币、存款货币等其它形式货币的供给。
货币供应量是指由中央银行和商业银行供给货币所形成的、为社会公众持有的债务总量,它是反映在银行资产负债表中的一定时点上的银行负债总额或资产总额。
货币供应量是一个存量概念,即某一时点的货币供应量。
2.名义货币供给与实际货币供给名义货币供给是指适应物价增减幅度在名义上增减的货币供给,它是一定时点上的货币存量。
实际货币供给是指剔除了物价变动影响在一定时点上的货币存量。
在一定的商品、劳务供给和货币供给下,如价格水平出现大幅上升,则意味着既有的货币供给只能媒介部分商品、劳务的流通,会出现明显的货币不足。
反之,价格水平大幅回落,既有的货币供给就会明显过多。
3.适度货币供给适度货币供给是指银行系统通过货币投放与信贷投放而实际注入社会的货币量与社会合理的货币需求相一致。
这个概念内涵了三层意思:一是适度的货币供给反映了适度的货币需求;二是适度的货币供给在于使实际的货币供给量与适度的货币需求量基本一致;三是如何使货币供给适度在很大程度上取决于银行能否审时度势,把货币需求调整在合理的限度内,从而使货币供给趋于合理。
在现实生活中,适度的货币供给很难取得。
因为:l 银行作为货币供给的唯一闸门,从表面上看它能强制地向社会供给任意数量的币,而事实上,货币供应量是由国民经济各收支主体共同决定的,因而银行在按自己的意图供给货币的同时会受到来自社会各部门强求银行供给货币的抵触;l 适度的货币需要量与适度的货币供给量是相互依存、相互引导的,二者中任何一方因各种因素产生了波动,都会使另一方出现波动。
货币供给量既是外生变量,又是内生变量。
外生变量又称为政策性变量,是指在经济机制中易受外部因素影响、由非经济因素所决定的变量,中央银行能够按照自身的意图运用货币政策手段对之进行调控。
内生变量又叫非政策性变量,是指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定的变量,不为政策所左右,社会各经济主体能够按自身的意图通过货币收付行为左右货币供给量的规模,进而影响中央银行调控货币供给量的力度及作用。
货币供给与需求金融术语名词解释
【货币供给与需求:金融术语名词解释】一、货币供给货币供给是指一个国家或地区的货币总量,通常由中央银行管理发行。
货币供给受多种因素影响,包括国家的经济政策、通货膨胀率、利率和货币政策等。
货币供给的变化会直接影响到国家的经济状况和货币市场的稳定。
二、货币需求货币需求是指一个国家或地区对货币的需求量,它受到多种因素的影响,包括国家的经济发展水平、人民的消费水平、金融市场的状况和政府的财政政策等。
货币需求的变化会直接影响到货币市场的供求关系和货币的价值。
以上简单地介绍了货币供给与需求这一金融术语的基本概念和定义。
然而,货币供给与需求作为宏观经济学和金融学领域的重要概念,其深层含义和影响远不止于此。
接下来,我将深入探讨货币供给与需求的相关内容,以便更好地理解这一重要的金融术语。
货币供给与需求的关系至关重要。
货币供给过多或过少都会对经济产生负面影响。
过多的货币供给会导致通货膨胀,进而影响到国家的经济稳定和人民的生活水平;而货币供给过少则会导致货币紧缩,从而影响到国家的经济增长和金融市场的流动性。
货币供给与需求的平衡非常重要,需要通过有效的货币政策来维持。
货币供给与需求也与汇率和利率密切相关。
货币供给的增加可能会导致汇率的贬值,这对进口和出口都会产生影响;而货币需求的增加可能会导致利率的上升,这对投资和消费都会产生影响。
货币供给与需求的变化对国家的外部经济关系和内部经济运行都有着重要影响。
在个人理解中,货币供给与需求是经济学和金融学领域中的核心概念之一。
它不仅涉及到货币的发行和管理,还涉及到货币的价值和流动性,对国家的经济状况和金融市场的稳定具有重要作用。
我们需要深入学习和理解货币供给与需求的相关知识,以便更好地把握金融市场的脉搏和国家经济的发展方向。
总结回顾:货币供给与需求作为金融领域的重要概念,其深刻含义和影响不可小觑。
它不仅关乎国家的经济状况和货币市场的稳定,还关乎国家的外部经济关系和内部经济运行。
我们需要深入学习和理解货币供给与需求的相关知识,以便更好地应对经济的变化和金融市场的波动。
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第十三章 货币供给
存款货币创造在量上的限制因素(将假定条件放 松):
(1)现金漏损率(c)对存款货币创造的限制。
客户总会从银行提取或多或少的现金,使一部
分现金流出银行系统,出现现金漏损。现金漏损
与存款总额之比称为现金漏损率。出现现金漏损
时,银行系统的存款准备金会减少,也就减少了
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第十三章 货币供给
13.3 货币供给决定因素 2.影响基础货币变动的因素 中央银行资产业务规模与基础货币量 (1)中央银行对商业银行的债权规模与
基础货币量。 (2)中央银行对财政的债权规模与基础
货币量。 (3)外汇、黄金占款规模与基础货币量。
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第十三章 货币供给
全部用于发放贷款; (3)客户将获得的贷款全部以活期存款的
形式存入银行。
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第十三章 货币供给
1.存款货币的创造
A银行
资
产
负
债
在中央银行的准备金存款 2000
贷款
8000 货币金融学货币供给课件
存款 10000
第十三章 货币供给
1.存款货币的创造 B银行
资
产
负
债
在中央银行的准备金存款 1600
以t 代表定期存款占活期存款的比值,则可
将K 修订为K:=
1 r + c + e + rt
t
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第十三章 货币供给
2.派生存款的缩减过程
A银行资产负债表:
资
产
在中央银行的准备金存
款
-2 000
负
存款
债
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第一节 货币供给概述
• 狭义货币与广义货币的划分是个动态的概念。二者的统计口径应当随 实践的需要而适时调整。原因有二: 一是金融创新的影响。货币当 局对不同口径货币的监测和控制,会促使各类金融机构相应地作出反 应。
• 二是信息技术的发展和经济生活的复杂性。信息技术的发展,互联网 的繁荣,使许多具有支付手段职能的工具层出不穷,这些支付工具是 否应该列入货币的范围?如果列入,应该 如何监管、如何监测?目 前还存在较大争议。经济生活的参与者涉及整个社会,执行支付手段 和流通手段职能的工具错综复杂,如何区分其是否属于货币是一个庞 大的工程。
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第二节 商业银行的存款货币创造
• 在构成上,与一般企业的资产负债表无异,银行的资产负债表也分为 资产、负债与所有 者(股东)权益三部分,也适用“资产=负债+所有 者权益”的恒等关系。银行的负债也称为 资金来源;资产也称资金运 用。所不同者,银行资产主要是各类金融资产,而企业资产主要 是 各类厂房、设备、原材料、成品与半成品存货等物质资产;银行负债 主要是各类存款及其 他债务资金,而企业负债主要是银行贷款。
第一节 货币供给概述
• 3.狭义货币与广义货币的关系 • 从上面的讨论可见,狭义货币与广义货币的概念并不是截然划分的,
二者可以相互转化, 使二者的构成不断发生变化。 • 广义货币中的准货币作为贮藏手段,可以自发地调节货币流通量,起
着蓄水池的作用。 当市场上商品流通缩小、流通中货币过多时,一 部分货币就会退出流通领域而被贮藏起来; 当市场上商品流通扩大、 对货币的需要量增加时,有一部分处于贮藏状态的货币,又会重新 进入流通和支付领域。
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第一节 货币供给概述
• 2.广义货币供应量 • 广义货币供应量是同狭义货币供应量相对应的一个经济学概念。其
计算公式为 • M 2 = M1 + T(8-3) • 式中,M 2代表广义货币供应量;T 代表定期存款,在我国则代表准
货币(定期存款+储蓄存 款+其他存款)。
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第二节 商业银行的存款货币创造
• 一、商业银行的资产负债活动
• 商业银行的货币创造是通过它的资产负债活动进行的。银行是以经营 存放款为主要业务, 并以利润为其主要经营目标的经济组织。银行 的业务可以分为负债业务、资产业务和中间业 务三大类①。从货币 创造的角度,可以只考虑负债业务与资产业务。商业银行的主要业务 活动 可以 图 8-1 为例说明。
币,影响商业银行存 • 款货币创造,调控货币供应量。 • (2)商业银行。商业银行在货币供给中的地位和作用是通过向中央
银行借款、吸收存款、 发放贷款来创造存款货币,向社会投放货币 或回笼货币,影响货币供应量的增减。 • (3)存款人和贷款人。存款人和贷款人在货币供给中的地位和作用 是向商业银行提供存 款资金来源和贷款需求,影响商业银行的存款 货币创造。
• 3.对外借款 • 根据时间不同,银行对外借款可分为短期借款和长期借款。 • 1)短期借款 短期借款是指期限在一年以内的债务,包括同业借款、
向中央银行借款和其他渠道的短期借款。 同业借款亦称同业拆借, 是指金融机构之间发生的短期或临时性的短期资金融通,主要用于支 持日常性的资金周转。它是银行为解决短期余缺,调剂法定准备金头 寸而融通资金的重要渠道。
资本列在银行负债的范围内。这样,在商业银行的资产负债表中,资 产总和就等于负债总和,从而银行资产负 债表就成为银行的一张资 金平衡表。其基本会计关系如图 8-2 所示。
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第二节 商业银行的存款货币创造
• 表 8-1 是一个典型的商业银行资产负债表,表的左方列示了银行的资 产项目,右方列示了负债项目,银行资本列在右方的负债项目之内。
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第二节 商业银行的存款货币创造
• 具体来说,在会计学上,银行资产超过银行债务 的部分,称为净值 或银行资本,代表银行股东产权(股东权益),即
• 银行资本=银行资产-银行负债 •或 • 银行资产=银行负债+银行资本 • 银行股东产权也可以看作是银行对股东的负债,所以通常总是把银行
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第二节 商业银行的存款货币创造
• 2)长期借款 长期借款,是指偿还期限在一年以上的借款。商业银行 的长期借款主要采取发行金融债券的形式。金融债券可分为资本性债 券、一般性金融债券和国际金融债券。 发行金融债券是为了增加长 期资金来源和满足特定用途的资金需要。金融债券的利率一般要高于 同期存款的利率,金融债券有明确的偿还期,一般无须提前还本付息, 有很高的稳 定性。金融债券一般不记名,便于在流通市场转让。
义货币的现金为非银行公众持有的货币,包括纸币和硬币,是法定通 货的存在形式;商业银行的活期存款,存款人随时可签发支票进行转 让或者流通,具有支付手段和流通手段两种职能,是狭义货币中 的 存款通货,亦称存款货币。狭义货币供应量的计算公式为 • M1 = C + D(8-1) • 式中,M1代表狭义货币供应量;C 代表流通中现金;D 代表活期存 款或可开立支票存款。
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第一节 货币供给概述
• 3.经济发展状况、企业和居民的货币需求状况 • (1)经济发展状况。如果一国经济发展状况良好,居民收入增加,
物价稳定,商品市场 购销两旺,则社会对货币的交易需求增加,货 币供应亦会随之增加;反之,如果一国经济发 展状况不良,居民收 入下降,通货紧缩,商品市场活动低迷,则社会对货币的交易需求下 降, 货币供应亦会随之减少。 • (2)在既定经济发展状况下,货币中现金与存款的分配主要依赖于 公众的偏好。如果储户兑现支票,或者从 ATM 中提取现金,则会使 银行存款数额减少,增加公众所持有的货币量,同时使银行的存款货 币创造能力下降;反之,当公众持有的现金超出需求时,人们就会把 钱 再存到银行,提升银行的资金创造能力。
• (二)负债项目 • 1.银行资本 • 银行资本是商业银行的自有资本,也就是银行开展各项业务活动的初
始资金,简单来说, 就是其业务活动的本钱。自有资本一般只占其 全部负债的很小一部分。自有资本的大小,体 现银行的实力和信誉, 也是一家银行吸收外来资金的基础,因此自有资本的多少体现了银行 资本实力对债权人的保障程度。
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第二节 商业银行的存款货币创造
• 2.各类存款 • 1)活期存款 活期存款是指不规定存款期限,可以随时存取的存款。
它没有确切的期限规定,银行也无权要求客户取款时做事先的书面通 知。开立活期存款账户的存款者可以用各种方式提取存 款,如开出 支票、本票、汇票、电话转账、使用 ATM 或其他各种方式等手段。 • 2)定期存款 定期存款也叫存单,是指客户与银行预先约定存款期限 的存款。存款期限通常为 3 个月、6 个月和 1 年不等,期限最长的可 达 5 年或 10 年。利率根据期限的长短不同而存在差异,但 都要高于 活期存款。定期存款不可随时支取,也不可以开立支票,但定期存款 的存单可以作 为抵押品取得银行贷款。
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第一节 货币供给概述
• 二、货币供给的决定因素
• 1.中央银行活动 • (1)中央银行增加货币发行。货币发行具有双重含义:一是指货币
从中央银行的发行库 通过各家银行的业务库流向社会;二是指货币 从中央银行流出的数量大于流入的数量。这两 者通称为货币发行。 • (2)调节商业银行的可运用资金量。中央银行可以通过多种手段, 影响和调节商业银行 的可贷资金量,影响商业银行的存款货币创造 能力,从而影响全社会的货币供应量。中央银 行减少商业银行的可 贷资金量,商业银行的存款货币创造能力下降,则全社会的货币供应 量 下降;反之,中央银行增加商业银行的可贷资金量,商业银行的 存款货币创造能力上升,则 全社会的货币供应量增加。
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第一节 货币供给概述
• 2.商业银行派生资金能力 • 商业银行的派生资金能力也就是商业银行的存款货币创造能力。在各
国金融制度安排中, 商业银行一直是各种金融机构中唯一能吸收活 期存款、开设支票存款账户的机构,在此基础 上产生了转账和支票 流通。商业银行通过自己的信贷活动创造和收缩活期存款,由此影响 货 币供应量的增减。从全系统看,如果商业银行的派生资金能力强, 信贷活动就扩张,货币供 应量随之增加;反之,则缩小。因此,商 业银行派生资金能力直接影响着经济中货币总量的 变动。
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第二节 商业银行的存款货币创造
• 图 8-1 刻画了商业银行吸收存款(发生负债)、发放贷款(形成资产) 的典型资产负债活 动。该活动包括两个主要业务流程:①从客户: 最终放款者(即储蓄者,包括资金闲余的住 户、企业、政府机构以 及外国住户、企业与政府)手中吸收存款,再贷放给最终借款者/支 出者——资金短缺的住户、企业、政府机构,以及外国住户、企业与 政府;②继而,再按贷 款合约规定,收还贷款本息,在扣除银行因 提供服务应得部分利息后,再归还储蓄者存款本 息。通过①②两个 过程,银行完成了一个吸收存款、发放贷款的典型资产负债活动。银 行不 仅履行了资金融通的社会职能,也获得了自身经营的利润—— 利息收入。在这同一活动过程 中,商业银行吸收存款、发放贷款, 在支票流通和转账结算的基础上,贷款又派生为存款。 由此往复, 最后在整个银行体系,形成数倍于原始存款的派生存款。这也就是银 行的存款货 币创造过程。
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第二节 商业银行的存款货币创造
• 二、商业银行的资产负债表
• (一)商业银行资产负债表的构成 • 商业银行的资产负债业务可以资产负债表来概括。商业银行的主要业
务是资产转型,即 通过发行债务凭证(存款凭证、大额可转让存单、 债券等)来筹集资金,吸收存款,并用筹 集来的资金发放贷款、购 买资产来赚取利润。银行的这些活动记录在银行的资产负债表上, 该表反映了银行的资金来源与运用情况,反映了银行的资产负债结构。 所谓银行资产负债结 构,是指银行在特定时点上对外部实体的债权 指标和债务指标的总和及其比例状况。了解银 行业务,最好的办法 就是去分析银行的资产负债表结构。