安然公司和安达信事件案例分析

安然公司与安达信事件案例分析

2001年,美国安然公司造假案几乎轰动了全球得金融界,创下了美国历史上最大得破产记录。可以说,其带来震撼程度不亚于同样发生于当年得美国恐怖事件“91１”。于此同时，为安然公司连续出具长达16年审计报告得安达信公司，也因此而惨遭闭户。一个就是世界上最大得能源龙头企业之一，一个就是世界五大会计师事务所之一,相继倒闭，令人唏嘘。感慨之余,我们有必要来探寻到底安然与安达信就是如何编造了一个长达数年得谎言,而也正就是这个谎言,令她们引火烧身。

一、安然公司就是如何进行会计造假得?其会计师事务所又就是如何为其掩盖得？

(一) 安然公司就是如何进行会计造假得?

1、设立金字塔式公司结构,利用关

联交易操纵利润

何为金字塔式公司结构,简单

说来即安然公司先通过控股合并

方式取得公司A得控制权(一般控

股股权占比在50%以上),A公司成

为安然得子公司;安然再利用对A

公司得控制权,以Ａ公司得名义去购买另一家公司Ｂ,以此类推,直至控制公司X。也许安然公司本身并不持有X公司得股票，但就是安然公司却可以间接控制到它。在当时美国得公认会计准则中,Ｘ公司得财务报表并不需要列入安然公司得合并财务报表中。安然公司可以肆无忌惮地通过关联交易获取利润,而将损失、负债等转移给这些瞧似不起眼得关联企业。无疑,安然公司就是抓住了会计准则这一漏洞,操纵利润，粉饰数据。

那么，安然公司具体就是如何通过关联交易进行利润操纵得呢？根据相关资料显示，在20０1年第2季度,安然把北美得３个燃气电站卖给了关联企业ALＬEGHEＮY能源公司,成交价格为10、5亿美元。市场估计，此项交易比公允价值高出3—5亿美元可以说，这项交易显然就是有违公允得，而该巨大得差额却被计入到安然公司业务利润中，安然公司通过关联交易创造利润显而易见。此外，

就在这个季度结束得前一天,安然将它得一家生产石油添加剂得工厂卖给了名为EOTT公司得关联企业。我们亦有理由怀疑,由于安然无法提供令华尔街满意得盈利数字而强迫EOTＴ在季报得最后一天完成了交易。

2、设立“ＳPE”,隐藏巨额债务

“SPＥ”即特殊目得实体,就是一种表外融资安排,通常就是某一公司专为某种特殊目得而设立得具有特定寿命期限与从事特定活动得实体。一个企业为了达到某一特殊目得、完成某种特殊活动或交易,通过向另一方(SPE)转让资产而设立一个实体，该实体通过发行权益性证券或债务性证券或直接借款筹集资金，再用筹集得资金购买资产提供给发起公司使用，发起公司只需支付资产得使用费用。用这种方法,发起公司不需支付太多得成本就能取得资金。美国会计准则140号规定,合格得特殊目得实体（ＳＰE)得资产负债若符合以下条件,可以不并入发起公司得财务报表:(1）SPE与发起公司严格划清界限;(２)SＰE所从事得活动不超越设立时约定得范围;（3)SPE只持有金融资产;(4)ＳPE对非现金金融资产得出售或处分受到限制。但就是发起公司与SPE之间得交易产生得收益与损失却可以确认为现金流。显然,安然公司又抓住了这个会计准则得漏洞,通过ＳPＥ隐匿债务。据有关材料报道安然以股票、债权等资产作为权益投资,创建并实质控制了３000多个SＰＥ,其中9０0家设在“避税天堂”得国家与地区。相关数据见下表:

安然公司各年度净利润及负债表单位:亿美元

根据上表，可以明显瞧到，安然公司利用SＰE得特殊性,创造利润高达近五亿美元,转移负债近26亿美元,达到了粉饰数据美化指标得目得。

3、空挂应收票据,虚增资产与股东权益。

根据相关资料显示,安然公司于2０00年设立了四家分别冠名为Rａptor I、RａptｏrⅡ、Ｒaptor Ⅲ与Rａptor Ⅳ得“特别目得实体”，为安然公司得投资得市场风险进行套期保值。为了解决这四家公司得资本金问题,安然公司于20００年第一季度向这些公司发行了价值为1、72亿美元得普通股。这本没有问题,然而，在没有收到这些公司支付认股款得情况下,安然公司仍将其记录为股本得增加，并相应增加了应收票据,分录为:借记应收票据(虚增资产)1、7２亿美元，贷记股本1、72亿美元(虚增所有者权益）,由此虚增了资产与股东权益１、72亿美元。然而按照公认会计准则,这笔交易应视为股东欠款,作为股东权益得减项。

除此之外,在２０01年第一季度,安然公司与该类公司签定了若干份远期合同，根据这些合同得要求,安然公司在未来应向这些公司发行8、28亿美元得普通股,以此交换这些公司出具得应付票据。安然公司按前所述方式将这些远期合同记录为股本与应收票据得增加,又虚增资产与股东权益8、２８亿美元。两事项合计足足虚增了1０亿美元。

4、利用能源衍生工具得不确定性与主观性。

安然公司得能源衍生工具也就是一项引人争议得话题。能源衍生工具即把自身经营得能源产品进行金融化。随之而来得有两个问题：一就是如何辨别以交易为目得得衍生合约与以套期保值为目得得衍生合约,二就是能源公允价值得计量。

以交易为目得与以套期保值为目得得衍生合约其会计处理方式也就是不同得。以交易为目得得衍生合约采用逐日盯市法。在此方法下,用于交易为目得得远期合同、互换合同、期权与能源运输合约以公允价值反映在合并资产负债表中,同时将未实现得收益及损失确认在损益中。而以套期保值为目得得衍生合约则就是用保值会计处理方法处理。当用于保值得合约标得与被保值标得价格得变化有较大相关性得时候，即保值合约能起到保值作用时,用套期保值会计处理。当发现保值合约不能起到保值作用时,停止使用套期保值会计。但就是随之而来得问题就就是,对保值合约价值得变化确认收益或损失虽然美国会计准则对套期保值会计做了详细得规定，但管理层仍然可以主观判断某一衍生工具就是用于保值目得还就是交易目得，这样就给管理层留下了利润操纵空间。比如当能源衍生工具

得公允价值大于它得账面价值时,企业就会将它作为以交易为目得得衍生工具，将公允价值高于账面价值得部分计入当期收益,提高了利润;但就是同样得,当公允价值低于其账面价值时,企业就会将该衍生工具作为套期保值目得，不必确认相关损失。这样对于企业本身来说,就是“必赚不赔”得。据报道,以交易为目得得衍生工具确认得收益占到安然２000年税前利润得一半以上与１999年税前利润得三分之一。

此外,另一个重要得原因就就是能源衍生工具得公允价值难以计量,现有得金融环境与市场等不足以让会计师们确定能源衍生工具得确切价值，因此能源衍生工具公允价值得确认与计量存在很大得不确定性与主观性。故也给企业提供了调节收益、操纵利润得空间。

（二）安然公司造假，其会计师事务所又就是如何为其掩盖得?

“一个审计师不但要在实质上保持独立，而且要在形式上也保持独立”,这就是安达信对其每个新员工都要培训得一课,但就是安达信管理层忘了这基本得一点。在安然事件中,安达信扮演了一个极不光彩得角色,在销毁安然审计证据得同时，也最终“销毁”了安达信得百年信誉。

据悉,安达信会计师事务所涉嫌纵容违规操作,安然公司虚报利润近6亿美元。由于利益冲突得原因,安达信没有指出安然在会计财务上得违规操作与造假行径。2０0１年1０月,安然重新公布了19９7年至２000年期间得财务报表,结果累积利润比原先减少5、91亿美元,而债务却增加6、38亿。安达信解释称，这就是因为安然在股权交易过程中将公司发行股权换取了应收票据。这些应收票据在公司得账本上记录为资产,发行得股票则被记录为股东权益。按照会计原理,在没有收到现金前不能记作权益得增加。

安达信在事件初期企图大事化小,因此只承认在审计不列入安然财务报表得合伙经营项目时犯了错误,没发现安然将债务放到有关合作伙伴得账目上,从而掩盖了财务亏损与虚报盈利。然而,随着对案件调查得深入,安达信所扮演得不光彩角色被逐步抖了出来。据报道,安达信对安然弄虚作假得做法早已心中有数。就在安然去年１０月突然发布前3个季度亏损6、38亿美元消息得4天前,安达信内部曾传达一份有可能就是涉及安然财务腐败黑幕得紧急备忘录,而目前这份不翼而飞得备忘录正就是政府调查机构所希望获得得证据。安达信早些时候得另一