持仓量、成交量、价格三者关系

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期货成交量、持仓量、价格与趋势关系

期货成交量、持仓量、价格与趋势关系成交量是指期货或期权合约在一定时间内的总成交量。

持仓量是指期货或期权合约的总量，已经成交但尚未进行收盘或套期保值。

持仓量是期货市场深度发展的趋势，将能够以一定的价格或范围买卖。

对于期货市场的新手来说，可能会对持仓量产生误解。

头寸是这样计算的:当一个多头和一个空头同时建立自己的新头寸(一个单位)时，头寸会增加一个合同单位；如果已经有多头头寸的投资者卖给想建立多头头寸的交易者，头寸会保持不变；如果有多头头寸的投资者卖给想平仓的投资者，头寸会减少一个合同单位。

一般情况下，如果成交量，.头寸与价格相同，其价格趋势可以持续一段时间；如果与价格相反，价格趋势可能会转向。

这也需要结合不同的价格形式进行进一步的具体分析。

成交量.仓位与价格运动的关系成交量和仓位是鉴定其他技术图形不可缺少的关键"协助性能指标"。

也就是说，投资者在进行技术分析时，会参考成交量和仓位的变化来决定投资计划。

当期货或股市出现突然上涨时，如果成交量相应放大，则表明上涨动力充足；相反，如果价格大幅上涨或创下新高，而成交量萎缩，这种上涨的持久性值得怀疑。

但会不会出现这样的情况，即某种情况，未到期的成交量和持仓量都很大，但小幅上涨小幅下跌，涨幅不大。

到期前，投机者必须出现并出现后才能飙升，接近现货价格。

会这样吗？如果价格的大幅上涨或大幅下跌伴随着交易量的相应扩大，这表明市场已经发出了随之而来的强烈信号。

如果市场达到新高或新低，交易量没有有效放大，则表明市场已经从顶部或底部出现。

同样，在趋势运行的过程中，市场突然出现了相反的趋势，交易量也随之增加，原来的趋势很可能会结束！翻转市场是不言而喻的。

一般来说，任何趋势的发展都应该伴随着交易量的增加。

在上升过程中，每次上升，交易量也应逐渐增加；每次回调，交易量应减少。

在下跌过程中，每次下跌，交易量应逐渐放大，每次回调，交易量应减少。

头寸也可以帮助确定其他性能指标。

成交量和持仓的关系

成交量与持仓量的关系：第一，只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量增加。

第二，当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变，但成交量增加。

第三，当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增加。

成交量、持仓量和价格的关系：成交量、持仓量和价格走势的关系极为复杂，一般认为，（一）如果成交量和持仓量均上升，则当前价格趋势很可能按照现有方向继续发展。

（二）如果成交量和持仓量都下降，则当前价格趋势或许即将终结。

1、成交量和持仓量随价格上升而增加，说明新入市的人开多仓增加，市场看涨；(价格上升趋势中，成交量增加，持仓增加，市场看涨)2、成交量和持仓量增加而价格下跌，说明新入市的人开空仓增加，市场看跌；(价格下降趋势中，成交量增加，持仓增加，市场看跌)3、成交量和持仓量随价格下降而减少，说明市场中多头平仓止损增加，空头仅进行获利了结，但开空仓的并不增加，市场跌势有望趋缓；(价格下降趋势中，成交量减少，持仓减少，跌势趋缓)4、成交量和持仓量下降而价格上升，说明市场中空头平仓止损增加，多头开始获利了结，但开多仓的并不增加，市场升势有望趋缓；(价格上升趋势中，成交量减少，持仓减少，升势趋缓)5、价格随持仓量上升和成交量下降而上升，说明多方继续开多仓，价格有望继续上涨；(价格上升趋势中，成交量减少，持仓上升，继续上涨)6、价格随持仓量下降和成交量上升而上升，说明多方开始平多仓，价格有望回落；(价格上升趋势中，成交量上升，持仓减少，有望回落)7、价格随持仓量上升和成交量下降而下跌，说明空方继续开空仓，价格有望继续下跌；(价格下跌趋势中，成交量减少，持仓上升，继续下跌)8、价格随持仓量下降和成交量上升而下跌，说明空方开始平空仓，价格有望反弹。

(价格下跌趋势中，成交量上升，持仓减少，有望反弹)。

现货量。价。仓之间的关系

现货量。

价。

仓之间的关系展开全文现货价格、成交量、持仓量是现货交易中反映多空双方资金争夺的重要指标。

一般说，价格涨跌，直接说明多空双方谁强谁弱对比特征；成交量扩增或者缩减，者显示多空双方争夺趋于激烈或缓和；持仓量扩增或缩减，则反映多空双反外围增量资金进驻与场内沉淀资金平仓撤离的对比态势。

笔者分析认为。

仅联系价格涨跌与交易增减，价格涨跌与持仓量增减，成交量与持仓量扩增或缩减等两者对比关系，尚不能完全得出判断其价格走势强弱的正确结论，而联系价格涨跌与成交量、持仓量增减三者对比关系，也需要根据价格趋势形成、持续时间长短、及价格所处价位区域等等各方面因素，才能得处判断其价走势强弱的正确结论。

价格涨跌与成交量增减如果价格上涨或下跌伴随成交量扩增，一方面说明价格涨跌分别受到多方积极追捧或空方积极打压，即价格涨跌走势得以成交量扩增的配合；另一方面也说明价格涨跌能量由于成交量的扩增而逐渐释放，价格涨跌趋势由此而可能缓解堪至结束，因此局部、片面的分析价格涨跌与成交量的增减的对比关系，而不关注价格处于趋势的起始或结束，则可能得出截然相反的结论。

价格走势与成交量扩增的对比关系分析。

一般的说，当价格经过持续大幅上涨而达到相对比较高的价位区域之际，如果价格涨幅逐渐缩小，而成交量显著扩增，则说明多方资金可能逢高减磅，价格顶部即将形成，涨势可能结束；而当价格经过持续大幅下跌而达到相对比较低的价位区域之际，如果期价跌幅逐渐缩小，而长成交量显著扩增，则反映空放资金可能逢低减磅，期价位底部即将形成，跌势可能结束；当价格持续区域震荡整理并维持横向波动，尤其当价位处于底部或顶部区域长期的盘整走势之际，如果价格行跌幅度突然扩展，而成交量显著扩增，则显示多空双方资金实力对比相对平衡态势被打破，而形成多强空弱或者空强多弱的对比态势，价格走势可能结束盘整而向上或者向下突破，分别形成新的一能涨势或者跌势，并得以成交量扩增的配合。

价格走势与成交量缩减的对比关系分析。

成交量与价格持仓量之间的关系

一成交量的概念成交量(VOL)是指一个时间单位内撮合成交的股数，用条形实体表示。

如果是阳线，实体化画红色，如果是阴线，实体则画为绿色。

成交量是研判行情最重要的因素之一二成交量的应用法则1 价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性。

此种量增价涨的关系表示股价将继续上升。

2 股价下跌，向下跌破股价形态，趋势线，移动平均线，同时出现大成交量，即为股价大幅下跌信号，强调趋势反转。

3 股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突然成为垂直上升的爆发行情，成交量急剧增加，股价暴涨，紧接着成交量大幅萎缩，股价急剧下跌，表明涨势已到末期。

4 温和放量，个股成交量在前期持续低迷后，出现连续温和放量形态，一般可以证明有实力资金注入，但这并不意味着投资者可以马上进入。

个股在底部出现温和放量之后，股价会碎两上升，缩量时股价会适量调整，持续一段时间后，上涨逐步加快。

5 突放巨量。

这其中存在多种情况，如果股价经历了较长时间的上涨过程放量，通常表明多空分歧加大，有实力资金开始派发，后市继续上涨将面临一定困难，而经历了深幅下跌后的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，反弹反转的行情时机即将到来。

6 成交量构筑圆弧底时，而股价也形成圆弧底时，往往表明该股后市将出现较大上涨机会。

三五种量价关系1·量增价平既可以出现在上升的各个阶段，也可能出现在下跌行情的各个阶段中。

如果股价在经过一段长时间的下跌后处于低价位区，成交量开始持续放出，股价却没有同步上扬，这种走时可能预示着有新的资金在打压建仓，一旦股价在成交量的配合下掉头向上，则表明底部形成。

2·量增价涨主要是只个股（或大盘）在成交量增加的同时个股股价也同步上扬的一种量价配合现象。

量增价涨只出现在上升的行情中，而且大部分位于上升的初期，经过一轮较长时间的下跌和底部盘整后市场中逐渐出现诸多利好因素，这些利好因素增强了市场预期向好的心理，换手活跃，随着成交量放大和股价上扬，短期即可获利。

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似乎做任何事情都需要保持良好的心态，期货投资作为一种高风险高收益。

盈亏往往是一念之差的投资方式更是如此，在实际操作时，要始终保持一个良好的心态是件非常不容易的事情。

期货投资者只有通过不断总结和思考，才能尽量减少各种心理因素对操作造成的不利影响，用一种相对客观.公正的心态去对待期货价格的变化。

期货交易中成交量、持仓量和价格之间关系的问题:分四种可明确的情况：1成交量上升(表明成交活跃）持仓量上升（表明资金入场积极）价格向上推动（表明多头积极开仓，推动价格上涨）可做多2成交量萎缩持仓量下降（表明资金出场）若此时价格下跌（表明多方积极平仓离场）可做空3成交量上升持仓量也上升价格下跌（表明空头开仓积极）可做空44成交量下降持仓量也下降价格上升（表明空头积极平仓）可做多还有两种待观察的状况，此两种状况需要结合图形分析：a 成交量上升持仓量下降价格上升图形如在底部（说明空方主要平仓，多方观望为宜）如果图形处在顶部（依然说明空方在平仓，大涨前夕）b 成交量上升持仓量下降价格下降此时多方平仓主动，如果有资金入场，持仓量上升，价格可反弹。

前四种情况最可靠。

后两种不是非常确定。

成交量是指一段时间内买入或卖出的合约总数。

在国内，计算成交量采用买入与卖出量两者之和。

持仓量是指到某日收市时，即没有对冲了结又没有到期交割的合约量，一份合约必须既有买家又有卖家，因而多头未平仓合约数与空头未平仓合约数相等。

如果买卖双方均建立了新的头寸，则持仓量增加。

如果双方均平仓了结原有头寸，则持仓量减少。

如果一方开立新的交易头寸，另一方平仓了结原有交易头寸，则持仓量维持不变。

持仓量、供求、买卖意愿、成交量、动能、价格和指标

持仓量、供求、买卖意愿、成交量、动能、价格和指标成交量和持仓量可以清楚地显示瞬间的价格变化情况，并根据价格趋势形成、持续时间长短、以及价格所处价位区域等各方面因素，可以判断价格主要趋势的动向，找出其真正的企图。

价格涨跌，直接说明多空双方孰强孰弱对比特征。

量增或缩，则显示多空双方争夺趋于激烈或缓和。

持仓增或缩，则反映多空双方投机资金进驻与场内沉淀资金平仓撤离的对比态势。

持仓量的变化其含义取决于对应的价格是在上涨、下跌还是盘整。

一、持仓量指标持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一段行情的开始，而减仓是一段行情的结束。

国外期货市场的持仓量是指所有交易者到当日收盘为止累计的未平仓合约的总数，是买盘或卖盘的单边总和，并不是双方之和。

持仓增减意味着资金进入退出市场，是市场的活跃程度和流通性的标志。

持仓量是维持价格趋势的燃料：把市场比喻成一列火车，火车开动起来是需要燃料的，而持仓量就是燃料，当燃料用尽了，火自然就会熄灭，火车就没有了继续行驶的动力。

如果市场趋势的燃料用尽了，趋势就会停下来或是反转。

当持仓量在逐渐减少，就代表市场的燃料正在减少，那原先的价格趋势必然无法维持长久。

价涨：持仓量多方强于空方价跌：持仓量多方弱于空方二、供求关系上升趋势：多方主动，空方被动，即：多方是供，空方是求。

下跌趋势：空方主动，多方被动，即：空方是供，多方是求。

三、买卖意愿买卖意愿造成成交量的变化，造成持仓量的变化，影响价格动能的变化。

从参与投资或投机的人的角度分析，行情涨跌的原因是因为多数人对价格的预期相同而采取同一行动或实施相同操作。

而预期相同的具体表现就是买卖意愿相同，并实施同向操作。

参与交易的人买卖意愿的强弱，反映交易者做多和做空的意愿强弱，决定交易者的操作行为。

如果做多意愿增强，即看涨预期的人增多，则买入意愿增强，主动买入的人多。

如果做空意愿增强，即看跌预期的人增多，则卖出意愿增强，主动卖出的人多。

如果买入意愿强于卖出意愿，价格上涨。

实战分析：价格与持仓量和成交量的关系

实战分析：价格与持仓量和成交量的关系问：成交量和持仓量相比，谁对价格的影响更大？这个问题还是要具体问题具体分析的，成交量对股票价格的影响肯定明显大于其对期货价格走势的影响。

但相对于持仓量而言，前者对期货价格的影响更弱。

一般的技术分析书籍是这么描述它们三者的关系的，大家可以参考一下：1、成交量和持仓量随价格上升而增加，说明新入市的人开多仓增加，一般市场看涨；2、成交量和持仓量增加而价格下跌，说明新入市的人开空仓增加，一般市场看跌；3、成交量和持仓量随价格下降而减少，说明市场中多头平仓止损增加，空头仅进行获利了结，但开空仓的并不增加，一般市场跌势有望趋缓；4、成交量和持仓量下降而价格上升，说明市场中空头平仓止损增加，多头开始获利了结，但开多仓的并不增加，一般市场升势有望趋缓。

为了让大家便于理解，我们来以玻璃2209合约和2301合约举个实例：玻璃2209合约大家注意图中三个位置：1、左边红色箭头指向的【空头减仓】；2、绿色方框的成交量和持仓量；3、两根白色竖线之间【不断上移的价格】大家可以看一下，由于9月合约即将到期，套保空头不得不平仓进行展期将仓位移到下个主力合约2301合约上。

随着空头的减仓，价格不断反弹上移，但玻璃基本面并没有实质变化，所以2301合约反弹力度明显不及2209合约的反弹力度。

随着套保空头的展期完成，玻璃走势被打回原形。

玻璃2301合约大家注意图中三个位置：1、左边红色箭头指向的【空头增仓】；2、绿色方框的成交量和持仓量；3、两根白色竖线之间【不断上移的价格】2301合约的持仓量（白色线）是不是一直在增加，持仓量从2022年7月22日的29.8万手一直增加到8月9日的58万手，截止到9月2日是95.6万手，中间有几天还突破过100万手，恢复到2209合约的持仓高峰规模。

但是我还是要补充一下，上面说的那四条关系我们可以参考辅助，但是不要把它当成能治百病的神药，因为这世界压根就没有神药，就像投资市场没有完美的交易方法一样。

量价分析

2.上升途中的休整
烟台冰轮，在2013年10 月中旬到11 月中旬，经过一段时间的休整之后，股价在11月底放量突破箱体，开启上升之旅。
当遇到量平价平的时候，小心对待，短期平衡未打破之前，保持观望。如果股价从低位起来，处于上升途中的休整，可以继续关注，等待多空平衡被打破，再择机进入；如果股价经历过一大波上涨，从高位下跌下来，一旦出现量平价平，这往往是散户交易，休整一段时间之后，将继续下跌，故此类就没必要关注了。
量价分析
量价分析，就是分析价格，成交量，持仓量三者的关系，分为技术性强势和弱势，通俗的讲就是价量是否一致对持续和反转进行分析。
常见的量价关系
1、量增价增； 2、量增价跌； 3、量缩价增； 4、量缩价跌；
5、量平价跌；
6、量增价平； 7、量缩价平； 8、量平价增； 9、量平价平。
量缩价平量缩价平，成交量缩小，而股价不跌，保持横盘。如果股价处于上升通道，且股价未翻倍，当出现量缩价平时，往往是洗盘，这种叫缩量横盘式洗盘。要比缩量下跌洗盘更强势！一旦出现突破，往往就是涨停板；如果股价处于高位，且处于明显的震荡通道，成交逐渐缩小，这往往是主力出货形态。一旦跌破箱体，就是暴跌的开始。
2、出货形态：股价在高位横盘式震荡，量能缩量，代表人气越来越差，主力横盘式高位出货。
长江投资在经过大幅拉升之后，高位股价横盘，成交量缩量，这往往是危险的开始。人气退去，主力出货，箱体跌破之后，就是暴风雨的开始。
量平价增
衡量上涨，短线强庄做盘！！股价在衡量的情况下，股价持续上涨，代表主力控制市场人气较好，显示出主力的控盘能力很强
量增价增：放量上涨，拉升形态，一般出现在上升通道区域。人气被点燃，购买者不断的增ห้องสมุดไป่ตู้，成交量持续放大，股价不断的被推升。

成交量和持仓量价格的影响

2020/4/13
成交量和持仓量配合结论
成交量是推动行情发展的基本动力，成交量增加价位变化趋于活跃，成交量减少价位变化趋于缓和；持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一段行情的开始，而减仓是一段行情的结束。
2020/4/13
交易量增加减少增加减少
2020/4/13
持仓量上升下降上升下降
2020/4/13
此种情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。这种情况如果持续发展，会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘的前兆。由于成交量和持仓量都比较小，行情容易受外界因素影响，价位波动随意性很强，会给投资者造成不必要的损失。
价格上涨上涨下跌下跌
市场坚挺疲软疲软坚挺
1. 成交量、持仓量增加，价格上升，表示做多者的买盘意愿超越做空者，近期内价格还可能继续上涨。
2. 成交量、持仓量减少，价格上升，表示做空者积极平仓，但做多者仍坚持守仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。
3. 成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明做空者和做多者都在大量平仓，价格随时可能会下跌。
2020/4/13
4. 成交量、持仓量增加，价格下跌，表明做空者抛空意愿强于做多者，短期内价格还可能下跌但若抛售过度，则反而可能使价格转跌为升。
5. 成交量、持仓量减少，价格下跌，表明做多者急于平仓，同时做空者仍坚持守仓，短期内价格将继续下降。
6. 成交量增加、持仓量和价格下跌，表明大量做多者积极平仓，而做空者也同时大量获利了结，价格可能转为回升
2020/4/13
此情况一般发生在一段行情中继的过程中，并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情有利于多空其中的一方，从而使相反一方纷纷出逃，持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机，因而短线资金积极介入，成交并未减少，有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局，造成持仓量减少的趋势并不明显。这种情况下，可能会伴有中期反弹行情，由于反弹的剧烈，往往给人一种转势的感觉，但原趋势仍将保持下去。

成交量持仓量与价格运动的关系

成交量、持仓量与价格运动的关系成交量是指某段时间内成交期货或期权合约的总数。

通常以每个交易日来计算。

一个成交清淡，持仓量微薄的市场很难吸引投资人入市。

因为这样的市场会使你痴情空付，良机尽失。

相应地，交投旺盛的市场也很难被大户所操纵。

持仓量是指已成交但尚未进行交割或对冲的期货或期权合约总量。

持仓量是期货市场纵深发展的风向，会影响到某个价位或区间买卖的能力。

对于期市新手来说，对持仓量可能有一个误解。

持仓量是这样计算的：一个多头和一个空头同时建立各自新的头寸（1个单位）时，持仓量则增加一个合约单位；如果已经持有一个多头头寸的投资人卖给一个想建立一个多头头寸的交易者，持仓量不变；如果持有一个多头头寸的投资人卖给一个想平掉空头头寸的交易者的话，持仓量就减少一个合约单位。

多数资深的投资人都承认，成交量和持仓量是鉴定其他技术图形的必不可少的重要"辅助技术指标"。

换句话说，投资人在进行技术分析时，会参照成交量和持仓量的变化来决定投资计划。

例如，当期货或股票市场出现突发上涨行情时，如果成交量也相应放大，则表明上涨动力充沛；反之，如果价格涨幅较大或者已经创出新高，而成交量却有所萎缩，这种上涨的持久性则令人怀疑。

价格的大涨或大跌若能伴之以相应放大的成交量，说明市场已经发出随之而行的强劲信号。

如果市场在创出新高或新低之后，成交量并未有效放大，则表明市场离顶部或底部已经遥遥可期了。

同样在趋势运行过程中，市场突然出现背道而驰的走势，且成量也随之增大，原有趋势很可能就此终结！反转行情也就不言而喻了。

总体上来看，任何一种趋势的发展都应伴随成交量的增加。

在上涨过程中，每一次的上涨，成交量也应逐级增加；每一次的回调，成交量应有所减少。

在下跌过程中，每一次的下跌，成交量都应逐级放大，而每一次的回调，成交量应有所减少。

持仓量也可以帮助确认其他技术指标。

投资人可以根据持仓量的变化来判断有多少新资金注入市场，或者说有多少资金已经撤出市场。

期货持仓量、成交量与价格的关系ppt1.5.10 项目十价格、持仓量、成交量的关系

总结：
我们不难看出，价格的变化一定要有足够的交易量和持仓量来支撑，否则就难以持续。同时，由于商品的价格具有物理学中的自由落体特性，所以在上升的过程中没有交易量和持仓量的配合，其风险将更大于下跌当中的无量情况。而且，价格在相对较高的位置通常会出现比较剧烈的波动，在相对较低的位置则通常会徘较长的时间，这也都和价格变化对交易量和持仓量的需求有关。
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持仓量、成交量与价格的关系
浙江金融职业学院
交易量
交易量的含义交易量是指在我们所研究的基本时间单位内成交的合约总额。
交易量水平是对价格运动背后的市场的强度或迫切性的估价。交易量越高，则反映出的市场强烈程度和压力越大。简单地说，交易量应当在现有价格趋势的方向上，相应地增加或扩张，比如，在一个上升趋势当中，价格上升，那么交易量也相应增加
买方
卖方
持仓量变化
1 多头开仓空头开仓增加（双开）
2 多头开仓多头平仓不变（多头换手）
3 空头平仓空头开仓不变（空头换手）
4 空头平仓多头平仓减少（双平）
7
成交量、持仓量与价格走势
八种走势:
1、交易量上升、持仓量上升，价格上升在交易量上升、持仓量上升的同时，如果价格也出现上涨，
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总结：
1、如果成交量、未平仓量的增减与价格升降同方向变化，则目前的价格趋势仍将维持一段时间； 2、如果成交量、未平仓量增减与价格升降反方向变化，则目前的价格走势将会逆转； 3、如果成交量与未平仓量反方向变化，则无论价格上升还是下降，后市都将发生反转。
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格
上涨上涨下跌下跌
价、量、仓的一般规则
7、交易量下降、持仓量下降，价格上升

商品期货成交量持仓量与资金、价格的关系

商品期货成交量持仓量与资金、价格的关系期货成交量、持仓量和价格的关系在股票市场中，成交量是考察价格变动的最重要参数，但在期货市场上，仅考察价格和成交量是远远不够的，还要考察持仓量。

即要通过对价格、成交量和持仓量的综合考察，把握未来价格变动的趋势。

持仓量(OpenInterest)，又称持仓兴趣，指的是到某日收市为止，既没有对冲了结又没有到期交割的合约量。

一份合约既有买家又有卖家，因而多头未平仓合约数与空头未平仓合约数相等。

在持仓量分析中，一般认为大户属于“投注能手”，因此市场对大户的持仓特别关注。

另外，在期货市场上，由于买、卖都可能有开仓或平仓，成交量包含了买、卖、开仓、平仓不同组合的信息，所以，期货中成交量包含的信息要比股票的成交量所反映的信息要多很多。

在我国，期货的成交量，是当天之内买和卖成交量的总合，以双向计算，即成交数量里一半是买一半是卖。

在期货市场上，成交量与价格的关系与在股票市场上类似，即成交量水平是对价格运动背后的市场的强烈或迫切性的估价。

成交量越大，则反映市场的强烈程度和压力越强。

一般可以通过分析价格变化与成交量的关系来验证价格运动的方向，即价格变动是沿原来的趋势还是反转，或力度减弱等。

了解了成交量与价格的关系后，接着我们了解成交量与持仓量的关系。

第一，只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量增加。

第二，当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变，但成交量增加。

第三，当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增加。

接下来，让我们了解一下成交量、持仓量和价格的关系。

成交量、持仓量和价格走势的关系极为复杂，一般认为:1.如果成交量和持仓量均上升，则当前价格趋势很可能按照现有方向继续发展。

2.如果成交量和持仓量都下降，则当前价格趋势或许即将终结。

3.成交量和持仓量随价格上升而增加，说明新入市的人开多仓增加，市场看涨;4.成交量和持仓量增加而价格下跌，说明新入市的人开空仓增加，市场看跌;5.成交量和持仓量随价格下降而减少，说明市场中多头平仓止损增加，空头仅进行获利了结，但开空仓的并不增加，市场跌势有望趋缓;6.成交量和持仓量下降而价格上升，说明市场中空头平仓止损增加，多头开始获利了结，但开多仓的并不增加，市场升势有望趋缓;7.价格随未平仓合约上升和成交量下降而上升，说明多方继续开多仓，价格有望继续上涨;价格随未平仓合约上升和成交量下降而下跌，说明空方继续开空仓，价格有望继续下跌;(成交量下降,持仓量上升,价格维持原趋势)8.价格随未平仓合约下降和成交量上升而上升，说明多方开始平多仓，价格有望回落价格随未平仓合约下降和成交量上升而下跌，说明空方开始平空仓，价格有望反弹。

期货量价关系探索

期货量价关系探索一、期货持仓量指投资者持有的某个合约的未平仓合约总量。

持仓量等于该合约未平仓的多仓和空仓之和。

值得指出的是，未平仓合约中，多仓总量与空仓总量总是相等的。

持仓量有某类商品单个合约持仓量、所有合约持仓量、某个市场各种商品所有合约持仓量之分。

期货持仓量的概念类似于股票的流通盘。

当合约首日挂牌交易时，该合约的持仓量为零。

若只有投资者A看涨和投资者B看跌，则他们会在共同认同的价格上分别开仓买入和卖出等量合约，成交后，该合约就有了相应数量的持仓量。

股票流通盘在送配或增资前是保持不变的，但期货合约持仓量在交易期间随时都可能发生变化。

随着更多投资者加入看多和看空的队伍进行交易，持仓量会不断增加；而当亏损的投资者止损平仓和获利的投资者套现平仓时，持仓量会逐渐减少。

若某笔成交开仓数量大于平仓数量，持仓量就会增加。

若某笔成交开仓数量小于平仓数量，持仓量就会减少。

若某笔成交开仓数量等于平仓数量，持仓量不发生任何变化，只是在不同的投资者之间出现了换手。

持仓量是期货市场活跃程度和流动性的标志，当价格达到或接近特定价位时，就会对投资者买卖能力构成影响，从而影响持仓量的变化。

可见，持仓量是期货市场上一种警示工具。

持仓量的应用值得投资者深入研究和体会。

持仓量的研究一般是研究价格、持仓量和成交量之间的变化关系，这种研究有助于判断市场中的买卖意向。

价格、持仓量与成交量三个变量构成8种组合关系，本文介绍其中重要的六种。

第一种：成交量增加，持仓量增加，价格上涨。

该组合表示成交活跃，买方（多方）力量大于卖方（空方）力量，虽然多空都在增仓，但新买方是主动性大量增仓，追着价格买，表明看多者对后市上涨空间看得较高。

这种组合关系上涨动力较大，并且短期内价格仍可能继续上涨。

第二种：成交量减少，持仓量减少，价格上涨。

这表示多空观望气氛浓厚，减少了交易，持仓量减少而价格上涨，说明是空仓者认输，开始主动性回补平仓（即买入对冲）推升价格，导致持仓量减少过程中价格上涨。

持仓量、成交量、价格三者之间的关系

持仓量、成交量、价格三者之间的关系持仓量、成交量、价格三者之间的关系期货成交量是指在某一段时间期货合约成交的总数量。

成交量=买进合约的数量+卖出合约的数量，其中，买进合约和卖出合约不管是开仓还是平仓都要算在内。

期货持仓量指投资者持有的某个合约的未平仓合约总量。

持仓量等于该合约未平仓的多空仓合约数量之和，所以一般都是偶数。

值得指出的是，未平仓合约中，多仓总量与空仓总量总是相等的。

持仓量有某类商品单个合约持仓量、所有合约持仓量、某个市场各种商品所有合约持仓量之分。

随着更多投资者加入看多和看空的`队伍进行交易，持仓量会不断增加;而当亏损的投资者止损平仓和获利的投资者套现平仓时，持仓量会逐渐减少。

通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。

持仓量是期货市场活跃程度和流动性的标志，当价格达到或接近特定价位时，就会对投资者买卖能力构成影响，从而影响持仓量的变化。

可见，持仓量是期货市场上一种警示工具。

持仓量的应用值得投资者深入研究和体会。

持仓量的研究一般是研究价格、持仓量和成交量之间的变化关系，这种研究有助于判断市场中的买卖意向。

价格、持仓量与成交量三个变量构成8种组合关系，本文介绍其中重要的六种。

第一种：成交量增加，持仓量增加，价格上涨。

该组合表示成交活跃，买方(多方)力量大于卖方(空方)力量，虽然多空都在增仓，但新买方是主动性大量增仓，追着价格买，表明看多者对后市上涨空间看得较高。

这种组合关系上涨动力较大，并且短期内价格仍可能继续上涨。

第二种：成交量减少，持仓量减少，价格上涨。

这表示多空观望气氛浓厚，减少了交易，持仓量减少而价格上涨，说明是空仓者认输，开始主动性回补平仓(即买入对冲)推升价格，导致持仓量减少过程中价格上涨。

持仓量研究涵盖两大方向，其一是研究各会员多空持仓变化，目的是寻找持仓变化与价格走向关联性最高的会员。

笔者在研究中曾经发现，某个会员沪胶持仓一旦进入前20名(仅公布前20名)，沪胶80%可能性沿有利于该会员持仓方向突破，准确性颇高。

交易量、持仓量、价格的关系详解

交易量、持仓量、价格的关系详解一、交易量交易量是指一段时间（一般5分钟。

10分钟、15分钟、小时、日等）里买入的合约或卖出的合约的总数。

一笔合约全体买方买入的合约总数必然要与卖方卖出的总数相等。

1、交易量大小的意义。

交易量水平是对价格运动背后的市场的强烈或迫切性的估计。

交易量越大，则反映市场的强烈程度和压力越强。

一般可以通过分析价格变化与交易量变化的关系来验证价格运动的方向，即价格变动是沿原来趋势还是反转或力度减弱等。

如果在价格上升时交易量上升，则说明在价格上升时大量交易者跟市买入；如果在交易量下跌时价格亦下跌，表明价格在下降时跟市卖出者很少。

这两种情况均表明市场处于技术性强市。

相反，如果量价分离，一升一降则表明市场处于技术性弱势。

因为，价格上升时交易量下降，说明市场交易者不愿意跟市买入；在价格下跌是4交易量上升，说明市场交易者大多看淡市场，跟市卖出者众多。

2、交易量经常被用于验证价格形态，价格形态分析是技术分析中的重要内容，在价格形态分析中，交易量经常被用作验证指标。

比如，头肩形顶成立的预兆之一是：在头部形成过程中，当价格冲到最高点时交易量减少，而在随后的向颈线下跌时交易量应该较大。

在双重顶或三重顶中埋在价格上冲到每个后继的峰时，交易量较少，而在随后的回落的过程中，交易量应该较大。

又如，在持续形态的三角形整理中，与之伴随的交易量应该逐渐下降。

一般来说，所有价格形态在完结（突破点）时，只要这个突破信号是成立的，那么它就应当伴随有较大的交易量。

还有，在下降趋势中，当价格下跌时，交易量应该较大，而价格反弹时较小。

只要交易量的变化保持上升特点，那么就说明卖出压力大于迈进压力，下降趋势也将持续下去。

仅当这种情形发生变化后，才有必要探求市场的底部信号。

3、期货市场中的交易量分析的局限性。

交易量分析在商品期货市场不如在股市上有用。

首先，在期货市场上，交易量报告有个延迟的问题（我国采用电子化交易已经消除了这个问题）。

成交量、持仓量、价格的分析

成交量、持仓量、价格的分析成交量和持仓量可以清楚地显示瞬间的价格变化情况，并根据价格趋势形成、持续时间长短、以及价格所处价位区域等各方面因素，可以判断价格主要趋势的动向，找出其真正的企图。

价格涨跌，直接说明多空双方孰强孰弱对比特征。

量增或缩，则显示多空双方争夺趋于激烈或缓和。

持仓增或缩，则反映多空双方投机资金进驻与场内沉淀资金平仓撤离的对比态势。

一、成交量指标成交量是某时间段内交易数量的累计，是推动行情发展的基本动力，成交量增加价位变化趋于活跃，成交量减少价位变化趋于缓和。

1.理想而稳健的上升趋势：量增价涨和量缩价跌。

2.理想而稳健的下跌趋势：量增价跌和量缩价涨。

但这一点并非完全绝对。

许多时候能看到无量下跌。

3.如果价格以更少的成交达到新高或者新低，这就是价格已经接近或者达到顶部或底部的信号。

4.成交量暴增现象：无论在多或空头市场，成交量莫名其妙地暴增都是一个非常值得注意的信号，往往预示着趋势即将发生改变。

值得注意的是，所谓的成交量暴增起码应该是10天平均成交量的2倍以上。

同时，成交量暴增并不代表趋势立马就出现反转，也有可能仅仅只是一个大级别的反弹或是回调。

如果市场正处于无方向的整理或是震荡，这种暴增现象或许不能带给交易者太多的价值。

二、持仓量指标持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一段行情的开始，而减仓是一段行情的结束。

国外期货市场的持仓量是指所有交易者到当日收盘为止累计的未平仓合约的总数，是买盘或卖盘的单边总和，并不是双方之和。

持仓增减意味着资金进入退出市场，是市场的活跃程度和流通性的标志。

三、持仓量交易法则：如果持仓量变化10%就要引起高度重视，如果持仓量变化25%，往往会产生重大交易信号，持仓量上升，下降或走平的含义取决于持仓量变化时价格是在上涨、下跌还是盘整。

1、价格上涨中的持仓量上升确认上升趋势，表明现在增加多头仓位是安全的，有越来越多的放空者正在进场，当他们被逐出市场时，他们的回补有望进一步推升价格。

成交量,持仓量与价格的关系

（1）价格上升，成交量、持仓量增加，价格还有继续上涨的动能；
（2）价格上升，成交量、持仓量减少，表明价格上升的动能趋弱；
（3）价格上升，成交量增加，但持仓量减少，说明价格上升的动能在减弱；
（4）价格下跌，成交量、持仓量增加，价格还有继续下跌的动能，但如抛售过度，期价反会呈现触底强劲反弹；（5）价格下跌，成交量、持仓量减少，表明价格下跌的动能衰竭；
（6）价格下跌，成交量增加但持仓量减少，表明价格进一步下跌的可能性在降低。

成交量：是在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。

在国内期货市场，计算成交量时采用买
持仓量：也称空盘量或未平仓合约量，是指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合国内的持仓量计算的是买方和卖方合计的数量。

如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加2个合约量；如其如买卖双方均为平仓，持仓量减少2个合约量。

当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。

价反会呈现触底强劲反弹；
市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。

期货合约的数量。

未平仓合约的买方和卖方是相等的，
持仓量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；，持仓量也不变。

成交量与价格、持仓量的关系

成交量与价格、持仓量的关系可以分为四种明确的情况：1 成交量上升(表明成交活跃）持仓量上升（表明资金入场积极）价格向上推动（表明多头积极开仓，推动价格上涨）可做多2 成交量萎缩持仓量下降（表明资金出场）若此时价格下跌（表明多方积极平仓离场）可做空3 成交量上升持仓量也上升价格下跌（表明空头开仓积极）可做空4 成交量下降持仓量也下降价格上升（表明空头积极平仓）可做多还有两种待观察的状况，此两种状况需要结合图形分析：a 成交量上升持仓量下降价格上升图形如在底部（说明空方主要平仓，多方观望为宜）如果图形处在顶部（依然说明空方在平仓，大涨前夕）b 成交量上升持仓量下降价格下降此时多方平仓主动，如果有资金入场，持仓量上升，价格可反弹。

前四种情况最可靠。

后两种不是非常确定。

成交量是指一段时间内买入或卖出的合约总数。

在国内，计算成交量采用买入与卖出量两者之和。

如果买卖双方均建立了新的头寸，则持仓量增加。

如果双方均平仓了结原有头寸，则持仓量减少。

如果一方开立新的交易头寸，另一方平仓了结原有交易头寸，则持仓量维持不变。

通过分析持仓量的变化，可得知资金是流入还是流出市场。

成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，同时期货价格的变化也会引起成交量和持仓量的变化。

因此，分析三者的变化有利于正确预测期货价格走势。

第一，交易量和持仓量随价格上升而增加，说明新入市交易者买卖的合约数超过了原交易者平仓交易，且新交易者中买方力量压倒卖方。

第二，交易量和持仓量增加而价格下跌，说明不断有更多的新交易者入市，且新交易者中卖方力量压倒买方。

第三，交易量和持仓量随价格下降而减少，表明市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，即多头平仓了结离场意愿更强，而不是市场主动性的增加空头。

第四，交易量和持仓量下降而价格上升，表明市场上原卖出者在买入补仓时其力量超过了原买入者卖出平仓的力量。

成交量、持仓量、价格与趋势分析

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成交量、持仓量、价格的关系
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2、成交量和持仓量增加而价格下跌，说明新入市的人开空仓增加，市场看跌；
3、成交量和持仓量随价格下降而减少，说明市场中多头平仓止损增加，空头仅进行获利了结，但开空仓的并不增加，市场跌势有望趋缓； 4、成交量和持仓量下降而价格上升，说明市场中空头平仓止损增加，多头开始获利了结，但开多仓的并不增加，市场升势有望趋缓； 5、价格随持仓量上升和成交量下降而上升，说明多方继续开多仓，价格有望继续上涨；(成交量减少，持仓上升，价格上升，继续上涨) 6、价格随持仓量下降和成交量上升而上升，说明多方开始平多仓，价格有望回落；(成交量上升，持仓减少，价格上升，有望回落) 7、价格随持仓量上升和成交量下降而下跌，说明空方继续开空仓，价格有望继续下跌；(成交量减少，持仓上升，价格下跌，继续下跌) 8、价格随持仓量下降和成交量上升而下跌，说明空方开始平空仓，价格有望反弹。(成交量上升，持仓减少，价格下跌，有望反弹) 湖南蒙洛投资咨询有限公司
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分析
成交量、持仓量、价格三者始终贯穿商品交易的过程，其重要性不言而喻，大部分投资者只注重常用指标等指标学习，成交量、持仓量、价格三者为数据指标确实忽略了，殊不知利用三者之间的关系是能很好的分析出当前市场多空趋势；不过也有投资者只看数据套公式这样也是不行的，具体行情具体分析，任何指标都是有滞后性须严格分析严格操作
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结束
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成交量
成交量（vol）是指一个时间单位内成交的批数，用条形实体表示。如果是阳线，实体化画红色，如果是阴线，实体则画为绿色。成交量是研判行情最重要的因素之一，是其他即时分析手段的辅助指标。

价格、成交量、持仓量三者之间的关系

价格、成交量、持仓量三者之间的关系在期货交易中，价格、成交量、持仓量是交易者比较关心的三个要素。

在基本面比较确定的情况下，对价格短期走势的判断，除技术分析外，持仓量以及持仓结构的变化更能简洁明了的反映市场参与各方的基本观点。

持仓量的变化与期价的变化常常具有一定的规律性，它能为交易者提供较为准确的出、入市时机。

在一定的市场阶段，价格与持仓量的关系能比较稳定地维持一段时间。

据此操作，交易成功的概率较高，同时，持仓量的变化在交易中一目了然，也符合期货交易“力求简明”的原则。

传统的供求法则认为，市场价格受供求关系影响，价格围绕价值上下波动。

当供过于求时价格下跌，供不应求时价格上涨。

目前尽管信息技术与网络的发展已经把全球经济连成一体，加快了信息流通的速度，但要及时、准确、全面地获得信息仍需要复杂的信息收集处理过程，并且一般交易者在此过程中还存在着一些对信息理解和利用上的偏差，因此对一般交易者而言，做好这项工作十分复杂且具有很大的难度。

目前市场参与者习惯对美国期货市场CBOT基金持仓、CFTC铜持仓加以分析，作为对后市走向的判断依据之一，从长期来看，效果还是明显的。

这是基于市场本身的规律性产生的分析方法，也即通过分析市场买方与卖方力量的对比变化来预测市场运行方向，而买卖力量就是通过持仓状况来分析的。

持仓分析对实际交易具有重要的指导价值。

在期货市场存在两种力量：买方与卖方。

买方看多，认为将来市场价格会上涨；卖方看空，认为将来市场价格会下跌。

对此，一般的理解是，买方与卖方谁的力量大，谁的资金实力强，市场就会向谁的方向发展。

由于决定价格方向的根本因素是供求关系的变化，因此，在市场化程度较高的期货品种上，任何一种资金力量都不足以长期控制市场方向。

真正决定买方与卖方力量的是对市场供求变化趋势的把握程度。

一般而言，主力机构的持仓方向往往预示着价格的发展方向，这在国内市场尤其明显。

由于基本面不会一日一变，在基本面基本确定的情况下，可以说，主力机构特别是大套保商比一般交易者对基本面的分析更具优势，他们对基本面的理解更透彻、更全面，因而他们的动向对交易的指导意义更强。