(艾略特波浪国际公司)波浪理论问答集锦

EWI（艾略特波浪国际公司）波浪理论问答集锦

这些问答均摘译自艾略特波浪国际公司的网站，译文忠于原文内容，并不代表齐子非的观点。我会陆续在本帖子上补充翻译新的问答，希望对你有些用处：）

如果大家对译文的内容有疑问或者有需要探讨的地方，希望另外开贴供大家讨论。以免影响本贴的连贯性，呵呵。

1）你是如何判断浪1开始启动了，又是如何识别浪1已经终止了？

Tom Denham：要鉴别一个新的波浪的启动，最重要的是分辨出上一个波浪的终点！我们密切关注两者的衔接关系，当一浪终结的时候那就是另一浪的启动开始了（嘿嘿，你觉得这是废话吗？）。一个真正的浪1将完成五个子浪的运行后才能终止。延长有时候会使问题变得复杂，这个时候你也许要等到一个低量的a-b-c回撤出现后才能确定浪1已经结束了。

2）对于向下趋势的浪3，是否需要令人震惊的坏消息来启动？

Wayne Gorman：社会行为学表明了两者之间没有因果关系。例如，1929年和1987年的股灾发生的时候，当时并没有什么特殊的新闻事件。相反，911事件发生之后，股市（道指）却上涨了6个月。社会行为是社会情绪趋势的结果，它遵循波浪理论的形态，并在股市中得到最好的体现。我们的研究表明，社会行为对社会情绪并不构成回馈机制，因此社会行为对社会情绪未来的轨迹也不会有什么影响。

3）根据我对你立场的理解，2002年10月10日的底部（道指）并不是熊市的终点，从那时起的上涨属于调整浪。如果市场价格继续上涨，那么到达什么水平的价位时你才会改变你的主意？

Tom Denham：从波浪理论的角度来判断市场是牛市还是熊市，并不是基于价格水平，而是基于价格形态。向上的调整浪预示了大一级的趋势仍然是向下的，新的底点还将来临。只有当相对级别的驱动浪开始向上展开时我们才会重新评估目前的熊市立场。我理解，确定一个价格水平来作为判断熊市终结的里程碑会让人舒服得多，但是将市场过度简单化是很危险的。

4）应如何训练辨认波浪形态的能力？能推荐一些从即时图表上培养数浪能力的方法吗？Tom Denham：好的。不要只是在脑海里想象你应该如何标示图表。一定要把波浪实际地标示出来。你可以在电脑上用画图工具标示出来，也可以把价格走势图打印出来手工标示出来，总之，要将符号实际地标示到图表上去。这样的实践操作对于学习识别波浪形态的效果与光看不做是完全不一样的。

图表的波浪标示可以与EWI发布的波浪标示图对比参考。你可以将EWI短线更新的60分钟走势图表上的波浪标示消化吸收后转成你自己图表上的波浪标示，这看起来也许比较简单，但是通过这种方法你会学到很多东西。

将60分钟走势图打印出来，然后在上面标示波浪，你可以将EWI发布的日线图作为一个参考指南使用。在不同级别的价格形态上实践操作会帮助你更轻易地识别波浪形态。

5）我是否有必要到小一级走势图上去确认波浪的走势？比如，当月线图或者周线图上的波浪形态不清晰时，正确的程序是不是到日线图、60分钟图甚至更短时间级别的走势图上去

研判确认？

Tom Denham：是的。但是你不用陷得太深。我使用的准则是，如果你不到30分钟图上去确认波浪，那么你可能是在用想象数浪。

6）普莱切特先生，波浪理论说浪4绝不允许进入浪1的领地。这对收市价的走势图和当日一天内（intraday）最高价/最低价的走势图也都适用吗？

Bob Prechter：对于现货市场，任何级别走势图的浪4都不能进入浪1的领地（终结三角形除外）。

7）在倾斜三角形中浪3是否可以最短？如果在倾斜三角形中浪5发生翻越（throw-over），那么“浪3不能最短”的铁律是否就可以忽略？

Bob Prechter：浪3绝不能最短，即使在倾斜三角形中也如此，不管有没有发生翻越现象。

8）浪2可能成为三角形吗？

Tom Denham：不能。“虽然在极其少见的情况下驱动浪中的浪2看起来像个三角形，这往往是因为这个三角形只是整个调整浪的一部分，整个调整浪实际上是个双三”，见艾略特波浪理论一书。

9）当确定哪一浪最长时，我们应该用棒形图（带最高最低价）还是应该用线形图（收市价）来衡量？

Tom Denham：在数浪的过程中最好要考虑最高价和最低价，因此一般来说棒形图是最合适的。当你使用线形图的时候，由于线形图只是基于收市价并且略去了日内最高最低价，一些信息就被过滤掉了。线形图简化了价格的走势图，有时候是有益的和有用的，但是，各个时间级别本身内的价格走势也可能会改变数浪，因此应该被考虑到。

10）波浪理论能有效地运用到个股上吗？还是只能应用在指数上来研判大市的方向？

Tom Denham：波浪理论对个股的应用可以是有效的。个股的买和卖都可以有很多理由，大众情绪在个股的价格走势中起着决定性的作用，可信的波浪形态有时候也会展开。见《普莱切特的观点》93-94页对此有过专门的探讨。（可惜找不到这本书，不过在《市场行为的关键》一书中对此也有些阐述，大家可以参考一下）

11）调整浪之后，回复原趋势而展开的浪1是否总是会超越先前调整浪中B浪的最高点？Tom Denham：不是的。没理由基于前面调整浪的结构来判断浪1的终点。最好的办法是根据浪1的内部结构来计算浪1的终点。关于比率分析在波浪理论一书中有阐述。

12）按照波浪理论的铁律，浪4与浪1不能重叠。但是如果浪4的最低点与浪1的最高点在一个水平线上，例如，浪1的最高价为21.5元，而浪4的最低点也为21.5元。这算不算触犯了铁律呢？

Tom Denham：这不能算违反重叠铁律。

13）对于终结三角形后的回撤幅度是否有什么指南可供参考？

Tom Denham：见艾略特波浪理论一书：“一个上升的终结三角形是熊性的，回撤幅度至少会到达终结三角形开始的地方。一个下降的终结三角形则是牛性的，经常会带来一个急剧的上涨。”

14）对称调整三角形（3-3-3-3-3）中的每个子浪应该是什么结构？

Tom Denham：三角形中的每个子浪大多数情况下都是之字形，即5-3-5。

15）当运用菲波纳茨比率关系时，你是经常使用棒形图上的最高价/最低价来计算，还是用收市价来计算？

Tom Denham：波浪理论的严格应用是应该使用最高价/最低价来推算，但我们有时候也考虑用收市价。有些人认为收市价比时间内部的价格走势更有意义，因为收市价是对该段时间价格走势的“总结”。对此我们不敢苟同，但我们偶尔会关注基于收市价的数浪。

16）当一个驱动浪完成时，我有时候会停下来反向操作调整浪，将止损位定在驱动浪终点的上一个价位（驱动浪向上）或下一个价位上（驱动浪向下）。但是，我经常被扩散平台调整浪的B浪止损出局。我想问一下，对于扩散平台调整浪的出现，是不是跟不同的浪级有关？即某些级别的波浪里不会出现扩散平台，而有些级别的波浪内会经常出现？

Tom Denham：扩散平台在各级别的趋势里都能经常看到。在扩散平台内，3-3-5结构中的浪B将超越A浪起点处终结。B浪一般都是A浪长度的1.236倍或者1.382倍。

17）什么是波浪理论的三大铁律？

Tom Denham：1）浪2不可以回撤浪1的100%以上；2）在浪1、浪3和浪5中，浪3不能最短；3）浪4不能进入浪1的领地，即浪4与浪1不能重叠。

18）浪C的形态可以是楔形吗？

Tom Denham：可以。“很少一部分的终结倾斜三角形出现在A-B-C结构的C浪中……表明了大一级运动的衰竭”，见波浪理论一书。

19）是不是所有的股票都遵循艾略特波浪形态？如果不是的，为什么？

Tom Denham：虽然个股的价格形态可以根据波浪理论的铁律和指南来分析，但是个股的价格形态受到了除大众情绪以外的其它因素的影响。《普莱切特的观点》一书中是这样阐述的：“个股对波浪理论的反映过于失真，以至于波浪理论对个股失去了大的应用价值”，因为指数的价格运动反映的是大众情绪，“而个股的买和卖却有很多理由”。这点很重要，人类社会行为的波浪理论以及新的社会学均表明了“总的股市价格运动的首要驱动者是大众情绪的变化…市场的具体运动受大众情绪自然而然发生的趋势方向、速度和程度决定”。某些个股的价格运动的确比其它个股更能反映大众情绪，如微软，大众情绪对这支股票的感觉可能会比微软公司的基本面更能影响投资者。

20）浪4的一个子浪可以与浪1重叠吗？比如浪4是个奔走形的A-B-C结构，浪A可以与浪1重叠吗？还是只需考虑子浪C是否与浪1重叠即可？

Tom Denham：不可以。浪4不能进入浪1的领地，这对所有的非杠杆作用的现货市场都是适用的，即使奔走型平台的A浪也不可以。

21）我是否可以利用波浪理论来短线操作一些指数的日内交易？将波浪理论运用到日内走势图时有没有需要特别注意的地方？1分钟图是不是太短了？按照每笔交易的走势图呢？Tom Denham：当然可以。波浪形态出现在任何级别的趋势中。月线图上的形态同样也会出现在分钟图上。对于日内短线交易来说，你至少要先识别出中浪（Intermediate）和小浪