现金流三种模式

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三种现金流量正负分析

三种现金流量正负分析

三种现金流量正负分析经营活动现金流量分析比较分析财务管理经管营销三种活动现金流量的比较分析共享三种活动现金流量的比较分析1/ 3三种活动现金流量的比较分析带着这些问题,我们就要具体分析现金流量表的具体项目,一般而言,经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量三者的正负是否正常不能够一锤定音。

1、经营现金净流为"+",投资现金净流为"+",筹资现金净流为"+"。

这种公司主营业务在现金流方面能自给自足,投资方面收益状况良好,这时仍然进行融资,如果没有新的投资机会,会造成资金浪费。

2、经营现金净流为"+",投资现金净流为"+",筹资现金净流为"-"。

这种公司经营和投资良性循环,融资活动的负数是由于偿还借款引起,不足已威胁企业的财务状况。

表明企业进入产品成熟期。

在这个阶段产品销售市场稳定,已进入投资回收期,但很多外部资金需要偿还,以保持企业良好的资信程度。

3、经营现金净流为"+",投资现金净流为"-",筹资现金净流为"+"。

这种公司经营状况良好,通过筹集资金进行投资,企业往往是处于扩张时期,这时产品迅速占领市场,销售呈现快速上升趋势,表现为经营活动中大量货币资金回笼,同时为了扩大市场份额,企业仍需要大量追加投资,而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资,必须筹集必要的外部资金作为补充,这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。

流量变现成为流量主,帮你轻松实现流量变现!广告流量变现拥有充足的优质素材,择优筛选广告资源,自主的广告体验,查看详情>4、经营现金净流为"+",投资现金净流为"-",筹资现金净流为"-"。

这种公司经营状况虽然良好,但企业一方面在偿还以前的债务,另一方面要继续投资,所以应随时关注经营状况的变化,防止财务状况恶化。

三种活动现金流量的比较分析

三种活动现金流量的比较分析

三种活动现金流量的比较分析活动现金流量分析是财务分析中重要的一环,帮助我们了解企业从日常经营、投资和筹资活动中获得的现金以及这些现金如何影响企业的整体财务状况。

在活动现金流量的比较分析中,主要有三种方法:直接法、间接法和成本法。

1.直接法:直接法是通过列举企业的现金流入和现金流出项目,分析企业的日常经营活动、投资活动和筹资活动对企业的现金流量的影响。

直接法要求企业对具体的现金流入和现金流出进行明细列示,包括销售收入、购买原材料、支付工资等。

这种方法能够直接反映企业的现金收入和现金支出,帮助我们更直观地了解企业的现金流动情况。

2.间接法:间接法是通过调整净利润来计算企业的净现金流量。

这种方法首先从净利润开始,然后将与净利润相关的非现金项目(如折旧、减值损失等)加上或减去,进而得出企业实际的现金流入和现金流出情况。

间接法能够通过对净利润的调整来消除净利润上的非现金项目的影响,更准确地了解企业的现金流量变动原因。

3.成本法:成本法是通过计算每个资产和负债项目的资金成本,并按照这些成本计算现金流量。

这种方法将企业的资产和负债按照市场利率等影响因素进行资金成本计算,然后再通过现金流量贴现计算得出企业的现金流量。

成本法能够更客观地评估企业的潜在现金流量,帮助我们了解企业是否能够充分利用其资产和负债,从而决定企业的投资和筹资决策。

在比较分析中,我们可以运用这三种方法来对企业的活动现金流量进行评估和对比。

通过比较分析,我们可以了解企业各项活动对现金流量的贡献程度、变动情况以及可能存在的问题和风险。

下面以销售收入、固定资产投资和筹资活动为例,对三种方法的比较分析进行详细解释。

1.销售收入:对于销售收入,直接法能够直接列举销售收入和销售成本,从而计算出净现金流入。

间接法则通过调整净利润,将与销售收入相关的非现金项目加上或减去,来得出销售收入对现金流量的实际影响。

成本法则通过计算销售资金成本,再贴现得出销售收入的现金流量。

关于现金流的公式及理解

关于现金流的公式及理解

关于现金流的公式及理解现金流是指企业或个人在一定时期内所获得或支付的现金金额。

在财务管理中,现金流是一个非常重要的指标,可以帮助人们了解一个企业或个人的财务状况和经营活动的健康程度。

现金流的公式主要有三种,自由现金流、经营活动现金流和投资活动现金流。

下面我将分别介绍这三种现金流的公式及其理解。

1. 自由现金流(Free Cash Flow,FCF)是企业在一定时期内可自由使用的现金流量,用于支付债务、分红、扩大业务等。

自由现金流的计算公式为,自由现金流 = 经营活动净现金流资本支出。

其中,经营活动净现金流是指企业在日常经营中产生的现金流,而资本支出则是指企业用于购买或维护固定资产和设备的支出。

理解自由现金流的重要性可以帮助人们评估企业的财务稳健性和盈利能力,以及企业是否有足够的现金来支持未来的发展和支付债务。

2. 经营活动现金流是指企业在日常经营活动中产生的现金流,包括销售产品或提供服务所收到的现金、支付给供应商和员工的现金等。

经营活动现金流的公式为,经营活动现金流 = 净利润 + 折旧及摊销营运资本变动。

理解经营活动现金流可以帮助人们了解企业的盈利能力和经营活动的现金流动情况,从而评估企业的经营状况和财务健康程度。

3. 投资活动现金流是指企业用于购买或出售长期资产、投资以及收回投资所产生的现金流。

投资活动现金流的公式为,投资活动现金流 = 购买资产支付的现金出售资产收到的现金。

理解投资活动现金流可以帮助人们了解企业的投资活动情况,包括企业是否在扩大业务、投资新项目或收回投资等方面产生现金流。

综上所述,现金流的公式及理解对于评估企业或个人的财务状况和经营活动至关重要。

通过深入理解现金流的公式及其意义,可以帮助人们更好地进行财务分析和决策。

金融课堂:用10分钟教你如何看懂公司的“现金流”

金融课堂:用10分钟教你如何看懂公司的“现金流”

⾦融课堂:⽤10分钟教你如何看懂公司的“现⾦流”全世界⼈民都知道,利润是企业的命门。

但是你也会发现,在市场上,尤其是现在,存在着⼀些所谓奇怪的公司,长期没有利润,也可以活得很滋润。

像美国的亚马逊,从1997年上市,⼆⼗多年的时间,⼀直是零利润,甚⾄是负利润经营的,但是股价却涨了200多倍。

还有我们熟悉的很多独⾓兽企业,⽐如滴滴、摩拜单车等,绝⼤部分的创业企业,都是没有利润的。

但是这些企业却被市场给予了很⾼的估值。

这是为什么呢?因为虽然它们没有利润,但是,都有巨⼤的现⾦流。

现⾦流像什么?就像我们⼈体的⾎液,你只要失⾎过多,就会有⽣命的危险。

现⾦流枯竭,对⼀个企业是致命的。

有些会计基础的⼈都知道,利润是权责发⽣制,所以容易被处理和操纵。

⽽⼀个投资⾼⼿去看企业是不是健康的时候,就喜欢去看现⾦流量表,来观察现⾦流。

接下来,我们会从⼀个投资⾼⼿的⾓度来专业地看现⾦流。

⼀、三种现⾦流⾸先要问⼀个问题,所有企业的现⾦流都会是⼀样的吗?像茅台、京东、摩拜单车这些企业,它们的现⾦流会⼀样吗?直觉会告诉你,它们是不⼀样的。

实际上,有三种不同形式的现⾦流。

举⼀个例⼦,拿前⼏年很⽕的摩拜单车来拆解⼀下,⼀个企业到底有哪些主要的现⾦流。

1.筹资性现⾦流最开始做摩拜单车的时候,企业家创业团队什么收⼊都没有,应该是没有现⾦流,对不对?但是,你想,就像⼀个⼈,他不⼀定上班才有收⼊,他可以从⽗母那⼉要钱。

摩拜单车当时是从“投资⼈爸爸”⼿⾥融了资,所以他们有了现⾦流。

这种现⾦流就叫筹资性现⾦流。

2.经营性现⾦流接下来,摩拜单车开展业务,收取押⾦,还有每次⽤车都收取⼀定的费⽤。

这些都是摩拜的主营业务。

这⼀些钱就是平时我们理解的现⾦流,是营业收⼊,叫经营性现⾦流。

3.投资性现⾦流⼀个公司还会有⼀种现⾦流——投资性现⾦流。

摩拜前⾯估值特别⽜,它不断地融了钱进来,所以即使烧了很多钱,账上还趴着不少闲钱。

所以,管理层把这些钱拿出去做项⽬投资,甚⾄买理财产品,这些钱的进出就叫投资性现⾦流。

dickinson现金流分类法三阶段

dickinson现金流分类法三阶段

dickinson现金流分类法三阶段Dickinson现金流分类法三阶段引言:Dickinson现金流分类法是一种将现金流按照其性质和来源进行分类的方法,它将现金流分为三个阶段,即经营活动阶段、投资活动阶段和筹资活动阶段。

本文将详细介绍和解释这三个阶段的特点和内容。

一、经营活动阶段:经营活动阶段是企业日常运营中产生的现金流。

它包括销售产品或提供服务所获得的现金流入,以及与经营活动相关的现金流出。

具体而言,经营活动阶段的现金流包括销售收入、购买原材料和劳动力的现金支付、支付利息和税款等。

这些现金流的性质是与企业的主营业务直接相关的。

在Dickinson现金流分类法中,经营活动阶段的现金流对于企业的运营和发展至关重要,它反映了企业的经营能力和盈利能力。

二、投资活动阶段:投资活动阶段是企业进行资本性支出和投资活动所产生的现金流。

这些现金流往往与企业的长期发展和增值有关。

在Dickinson现金流分类法中,投资活动阶段的现金流包括购买和出售固定资产、投资收益和投资支付等。

这些现金流的性质是与企业的资本投资和资本回报相关的。

投资活动阶段的现金流反映了企业对于未来发展的规划和决策,对于企业的长期可持续发展具有重要意义。

三、筹资活动阶段:筹资活动阶段是企业通过向外部融资或者进行股权融资所产生的现金流。

在Dickinson现金流分类法中,筹资活动阶段的现金流包括债务发行和偿还、股权融资和分红等。

这些现金流的性质是与企业的融资和资本结构相关的。

筹资活动阶段的现金流反映了企业的融资能力和财务稳定性,对于企业的融资决策和股东权益保护具有重要意义。

结论:Dickinson现金流分类法将现金流按照其性质和来源进行了三个阶段的分类,即经营活动阶段、投资活动阶段和筹资活动阶段。

这种分类方法使得企业对于现金流的管理更加清晰和有序,有助于企业了解和分析自身的现金流状况,从而更好地制定经营和财务决策。

经营活动阶段的现金流反映了企业的经营能力和盈利能力,投资活动阶段的现金流反映了企业的长期发展和增值能力,筹资活动阶段的现金流反映了企业的融资能力和财务稳定性。

公司财务管理的现金流分析方法

公司财务管理的现金流分析方法

公司财务管理的现金流分析方法现金流分析是公司财务管理中的重要环节,通过对现金流的分析可以评估公司的财务状况、预测未来的现金流动态等。

本文将介绍几种常用的公司财务管理的现金流分析方法。

一、直接法直接法是一种较为简单直观的现金流分析方法,它通过将现金流量按照经营、投资、筹资三个方面进行划分,分别计算出每个方面的现金流量,最后汇总得出净现金流。

具体步骤如下:1. 经营活动现金流量:计算经营活动所产生的现金流量,包括销售收入、采购支出、运营费用等。

通过净利润调整,加上非现金费用(如折旧、摊销等),减去非经营性收入(如投资收益等)及变动资金(如应收账款、存货等),得出经营活动现金流量。

2. 投资活动现金流量:计算投资活动所产生的现金流量,包括购置或出售固定资产、投资其他公司等。

通过净现金流动,加上投资收益,减去投资支出,得出投资活动现金流量。

3. 筹资活动现金流量:计算筹资活动所产生的现金流量,包括发行或回购股票、借款或偿还债务等。

通过净现金流量,加上筹资收入,减去筹资支出,得出筹资活动现金流量。

4. 净现金流:将经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量相加,得出净现金流。

根据净现金流的正负值,可以判断公司的现金流动态。

二、间接法间接法是一种更为常用的现金流分析方法,它通过对利润表、资产负债表进行调整,计算出净利润与现金流量之间的差异,从而得出现金流量表。

具体步骤如下:1. 营业收入调整:将净利润中与现金流有关的项目进行调整,如折旧、坏账准备、股权奖励等。

将这些项目从净利润中加回或减去,得到调整后的净利润。

2. 应收账款变化调整:由于销售额与实际收到的现金不完全对应,需要根据应收账款的增减情况进行调整。

当应收账款增加时,将其金额加回调整后的净利润中;当应收账款减少时,将其金额从调整后的净利润中减去。

3. 存货变化调整:存货的增减也会对现金流造成影响。

当存货增加时,将其金额加回调整后的净利润中;当存货减少时,将其金额从调整后的净利润中减去。

现金流战略的三种管理模式

现金流战略的三种管理模式

学习导航通过学习本课程,你将能够:●认识现金流战略的管理模式;●明确不同行业采用的现金流战略模式不同;●制订适合企业的现金流战略。

现金流战略的三种管理模式一、激进型现金流战略很多企业冲击市场时喜欢采取激进的现金流模式。

激进的现金流模式首先面对的是动态的市场环境变化,如果环境市场变化太快,企业就可能抓不住市场,然后开始用资金换市场、用资金买机会,问题在于是否有足够的资金。

例如,某公司投资1000万美元经营,但是不到6年的时间,所有资金全部打水漂,如果撤资,之前的1000万美元就白白损失了;如果追加投资,又是非常痛苦的事情。

激进型现金流战略的特点是求新,即新市场、新机会、新产品、新技术,全部用资金购买。

例如,在美国硅谷,很多创业型的小公司专门做研发,待产品成熟后,将产品卖给大公司。

他们从来不会自己经营,因为他们知道自己的目标、定位,了解从产品到商品需要的产品成型化的投入和产品商品化的投入,这些都不是小研发公司的现金流可以支撑的。

但是,大公司也不会轻易冒险,它们永远都在这些小公司的背后观察市场机会。

【案例】虚拟经济时代英特尔、微软、IBM等很多大公司现在都在做风险投资。

有人曾经发出疑问:IBM如何收购长虹?众所周知,IBM是全世界最大的电脑公司,同时经营软件和硬件。

突然收购长虹,进军家电行业,着实令人费解。

但是IBM做家电,不是自己做,而是影响行业环境。

就像后来IBM把硬件领域交予联想一样,开始专门从事软件行业,制定解决方案,帮助企业解决问题。

这时有人认为,IBM没有大脑,只会信息化的工具。

但是IBM的现金流管理非常好,它们邀请全球160多家管理顾问公司做咨询顾问,把这些管理顾问公司的智慧全部吸收,变成自己的产品和服务。

这时的IBM已经不是点对点做解决方案,而是创新、智慧地球。

IBM分析行业中全世界的企业,从中挑选盈利最多的300多家企业,再挑选排列前12的企业,投资基金入股。

然后通过这12家企业拿到第一手的财务报表和最先进、最新的资讯。

现金流结构分析报告

现金流结构分析报告

现金流结构分析报告在企业的财务运营中,现金流如同血液一般,维系着企业的生存与发展。

对现金流结构进行深入分析,有助于我们洞察企业的财务健康状况、经营效率以及未来的发展潜力。

一、现金流结构的基本概念现金流结构主要包括经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流这三个部分。

经营活动现金流反映了企业日常经营业务所产生的现金收支,如销售商品、提供劳务收到的现金以及购买原材料、支付职工薪酬等支付的现金。

投资活动现金流涵盖了企业长期资产的购置与处置,如固定资产的构建、投资的收回等。

筹资活动现金流则涉及企业与资金提供者之间的资金往来,像发行股票、债券获取的资金,以及偿还债务、支付股息等支出的资金。

二、现金流结构的类型及特点1、健康型现金流结构这种结构表现为经营活动现金流为正,能够满足企业自身的日常运营需求,并有盈余用于投资和偿还债务。

投资活动现金流可能为负,因为企业在进行有价值的长期投资。

筹资活动现金流根据企业的发展阶段和战略需求而定,可能为正或为负。

健康型现金流结构通常表明企业经营状况良好,具有较强的盈利能力和稳定的财务基础。

2、扩张型现金流结构经营活动现金流为正,但不足以满足企业大规模的投资需求,投资活动现金流为负且金额较大,筹资活动现金流为正,以获取外部资金支持企业的扩张计划。

这种结构常见于处于快速发展阶段的企业,虽然面临一定的资金压力,但如果投资项目成功,将为企业带来显著的增长机会。

3、衰退型现金流结构经营活动现金流为负,投资活动现金流可能为正,因为企业在收缩业务并处置资产,筹资活动现金流为负,可能是因为企业在偿还债务或减少股本。

这表明企业的经营状况不佳,需要采取有效的措施来扭转局面。

4、资金紧张型现金流结构经营、投资活动现金流均为负,企业主要依赖筹资活动获取资金来维持运营。

这种结构风险较大,如果不能及时改善经营状况或获得持续的资金支持,企业可能面临财务困境。

三、现金流结构分析的重要指标1、经营活动现金流量净额这是衡量企业经营成果转化为现金的关键指标。

三种现金流量正负分析

三种现金流量正负分析

三种现金流量正负分析现金流量表又由以下三部分组成:经营活动现金流:简单说就是——企业经营活动产生的现金流量正负净额。

投资活动现金流:简单说就是——企业投资活动产生的现金流量正负净额。

筹资活动现金流:简单说就是——企业资本及债务的规模及结构发生变化所生产的正负净额,比如筹资,偿债,股利,汇率变动等等这些都算。

经典理论说,现金流量表可以按照经营,投资,筹资三个不同维度把公司分为四大类:1,初创期的公司,一般:(1)经营活动现金净流量为负数(主营未有盈利,亏损,或经营活动中大量货币资金未回笼)(2)投资活动现金净流量为负数(需要大量的投资研发,建厂成长)(3)筹资活动现金净流量为正数(需要通过各种途径进行融资)符合以上情况的就是初创型的公司,在这个阶段企业需要投入大量资金,形成生产能力,开拓市场,其资金来源只有举债、融资等筹资活动。

2,成长期的公司,一般:(1)经营活动现金净流量为正数(经营活动中大量货币资金回笼)(2)投资活动现金净流量为负数(为了扩大市场份额,企业仍大量追加投资)(3)筹资活动现金净流量为负数(仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资,必须筹集必要的外部资金作为补充)3,成熟期的公司,一般:(1)经营活动现金净流量为正数(经营活动中大量货币资金回笼)(2)投资活动现金净流量为正数(进入投资回收期)(3)筹资活动现金净流量为负数(外部资金需要偿还,以保持企业良好的资信程度)4,衰退期的公司,一般:(1)经营活动现金净流量为负数(主营未有盈利,亏损,或经营活动中大量货币资金未回笼,市场萎缩,产品销售的市场占有率下降,经营活动现金流入小于流出)(2)投资活动现金净流量为正数(一般为应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足)(3)筹资活动现金净流量为负数。

现金流量表的现金

现金流量表的现金

现金流量表的现金简介现金流量表是财务报表的一部分,用于记录企业在一定时间范围内现金流入和流出的情况。

现金是企业最基本的资金形式,影响着企业的经营状况和稳定性。

因此,现金流量表对于企业和投资者来说都具有重要意义,可以帮助他们了解企业的财务状况和经营能力。

现金流量的分类在现金流量表中,现金流量可以分为三种类型:现金流入、现金流出和净现金流量。

1.现金流入:指企业从各种经营活动中收到的现金。

这包括销售产品或提供服务所获得的现金、收到的利息、股息和租金等。

2.现金流出:指企业在经营活动中支付的现金。

这包括购买原材料和设备、支付工资和福利、支付利息和税费等。

3.净现金流量:指现金流入减去现金流出的结果。

净现金流量可以用来度量企业的经营能力和现金流动性,如果净现金流量为正数,则表示企业现金流入大于流出,具有良好的经营状况;如果净现金流量为负数,则表示企业现金流出大于流入,可能存在经营风险。

现金流量表的编制现金流量表按照企业的经营、投资和筹资活动进行分类,编制以下三个部分:1.经营活动现金流量表:记录企业日常经营活动所产生的现金流入和流出,包括销售收入、采购成本、工资福利支付等。

经营活动现金流量表可以帮助分析师或投资者了解企业的盈利能力和经营风险。

项目金额(万元)销售收入1000采购成本500工资福利支付200净经营活动现金流入300在这个例子中,企业的销售收入为1000万元,采购成本为500万元,工资福利支付为200万元,净经营活动现金流入为300万元。

2.投资活动现金流量表:记录企业投资活动所产生的现金流入和流出,包括购买资产、投资收益等。

投资活动现金流量表可以帮助分析师或投资者了解企业的投资决策和资本利用情况。

项目金额(万元)购买固定资产500投资收益100净投资活动现金流出-400在这个例子中,企业购买固定资产支出为500万元,投资收益为100万元,净投资活动现金流出为400万元。

3.筹资活动现金流量表:记录企业筹资活动所产生的现金流入和流出,包括债务融资、股权融资等。

对投资现金流、经营现金流、筹资现金流的总结描述

对投资现金流、经营现金流、筹资现金流的总结描述

投资现金流、经营现金流和筹资现金流是财务管理中非常重要的概念。

它们可以帮助我们了解企业的资金状况,指导我们制定合理的财务计划和决策。

在本文中,我们将对投资现金流、经营现金流和筹资现金流进行总结描述,以期增进对这些概念的理解。

一、投资现金流1.1 投资现金流的定义投资现金流是指企业用于购物固定资产、无形资产和长期金融资产以及处置这些资产所发生的现金流量。

它反映了企业在投资活动中所产生的现金流入和流出情况。

1.2 投资现金流的特点投资现金流通常具有较大的波动性,因为企业在不同时间段内进行固定资产的投资和处置,这将导致现金流量的不稳定性。

另外,投资现金流对企业未来发展具有重要影响,它可以反映企业的投资策略和规模。

1.3 投资现金流的管理为了有效管理投资现金流,企业需要制定合理的投资计划和预算,同时加强对固定资产的管理和评估,以确保投资能够取得预期的效益。

企业还需要密切关注投资现金流的波动情况,及时调整投资策略,降低投资风险。

二、经营现金流2.1 经营现金流的定义经营现金流是指企业从正常经营活动所产生的现金流量,包括销售商品和提供劳务所收到的现金、支付给供应商和员工的现金、以及支付的各项税费所发生的现金等。

2.2 经营现金流的特点经营现金流是企业最主要的现金流入来源,它直接反映了企业的盈利能力和经营状况。

良好的经营现金流可以保障企业的正常经营和发展,而不良的经营现金流则可能导致企业资金短缺和经营陷入困境。

2.3 经营现金流的管理为了有效管理经营现金流,企业需要密切关注经营活动的效益和效率,提高资金的使用效率,降低经营成本和费用,并且加强对应收账款和存货等流动资产的管理,确保资金能够及时回笼,减少资金占用。

三、筹资现金流3.1 筹资现金流的定义筹资现金流是指企业为了满足资金需求而从融资活动所获得的现金流量,包括发行股票和债券所获得的现金、偿还债务所支付的现金、以及支付股利和利息所发生的现金等。

3.2 筹资现金流的特点筹资现金流反映了企业的融资活动状况,对企业的资本结构和偿债能力具有重要影响。

现金流管理模式的分类(二)

现金流管理模式的分类(二)

现金流管理模式的分类(二)
现金流管理模式的分类
1. 基础分类
•(1)资金流入管理模式
•(2)资金流出管理模式
2. 细分分类
资金流入管理模式
•(1)销售收入管理模式
–直接销售收入管理
–销售渠道收入管理
–合作伙伴收入管理
•(2)投资收入管理模式
–股权投资收入管理
–利息/债券投资收入管理
–房地产投资收入管理
•(3)其他资金流入管理模式
–债务回收管理
–政府补贴和赞助管理
–版权和授权收入管理
资金流出管理模式
•(1)采购成本管理模式
–原材料采购成本管理
–商品采购成本管理
–服务采购成本管理•(2)人力资源管理模式
–薪资和福利管理
–培训和招聘费用管理
–员工离职和退休费用管理•(3)运营成本管理模式
–办公设备和用品费用管理
–租赁和物业管理费用管理
–市场营销费用管理
3. 混合分类
•(1)综合现金流管理模式
–各种现金流入和现金流出管理的综合模式
•(2)特定行业现金流管理模式
–餐饮行业现金流管理模式
–零售行业现金流管理模式
–IT行业现金流管理模式
以上列举的是现金流管理模式的一些常见分类,可以基于具体业务情况选择适合自己企业的管理模式。

现金流量的三个详细分类【会计实务操作教程】

现金流量的三个详细分类【会计实务操作教程】

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金。 推荐阅读:
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各类企业由于行业特点不同,对经营活动的认定存在一定差异,在编 制现金流量表时,应根据企业的实际情况,对现金流量进行合理的归 类。由于金融保险企业比较特殊,本准则对金融保险企业经营活动的认 定作了提示。
3.筹资活动 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。 这里所说的资本,既包括实收资本(股本),也包括资本溢价(股本溢 价);这里所说的债务,指对外举债,包括向银行借款、发行债券以及偿 还债务等。应付账款、应付票据等商业应付款等属于经营活动,不属于 筹资活动。 一般来说,筹资活动产生的现金流入项目主要有:吸收投资所收到的 现金,取得借款所收到的现金,收到的其他与筹资活动有关的现金;筹 资活动产生的现金流出项目主要有:偿还债务所支付的现金,分配股 利、利润或偿付利息所支付的现金,支付的其他与筹资活动有关的现

一文详解自由现金流、权益现金流及股利现金流折现

一文详解自由现金流、权益现金流及股利现金流折现

一文详解自由现金流、权益现金流及股利现金流折现估值方法中的收益法,也就是我们常说的现金流折现(DCF)是并购投资最常使用的方法,可以说是最终收购价格确定的基准方法。

市场法往往用来作为辅助判断指标,比如说EV/EBITDA或其他行业类的估值指标。

对投资者来说,判断一个项目是否能达到投资回报门槛的指标是内部收益率,这个也可以称为自有资金内部收益率或是资本金内部收益率,或是股本内部收益率,虽然称呼不同,但实际上都是指的同一个概念。

很多人可能都知道现金流折现,或是更加熟悉加权平均资本成本(WACC),但在工作中又会发现经常有人提到不同的概念,特别是投行顾问给出的估值结果,往往同时采用自由现金流折现,权益现金流折现和股利折现三种方法,估值结果有时也大不相同。

应该如何理解这三种方法,在估值结果相差甚远的情况下应当如何决策,每种方法的适应性如何,本文将做一个综合分析。

一案例简介为了方便大家理解,我们假设了一个案例情景,简称为橙子项目。

下图中虽然所有的数据都是模拟的,并非以真实案例为背景,但是效果和真实案例是一样的。

首先我们假设了计算加权平均资本的一些参数。

首先,我们假设投资人要求的投资回报率是12%,也是我们常说的股本金内部收益率。

这里我们没有用资本资产定价模型(CAPM)去计算股权成本,而是直接给出了我们要求的回报率水平。

虽然资本资产定价模型大家都熟悉,但是在实务当中使用的时候没有一个绝对的标准,特别是计算海外国家的股权成本的时候,即使是四大会计事务所计算的方法都各不相同。

关于这一点后续将另行分析。

根据假设的参数,得出加权平均资本成本是7.5%,同时我们按照这个资本结构构建了一张初始资产负债表,并与目标资本结构一致。

我们也假设了项目的基本参数。

根据项目的基本假设,我们很容易模拟计算出项目的利润表,这也是我们后面计算各种现金流的基础。

(图表仅展示了7年的数据,有兴趣的读者可自行下载演示财务模型)二基本计算公式在展示具体的估值结果之前,我们先回顾一下几个基本的概念和计算公式。

现金流的三种管理模式

现金流的三种管理模式

现金流的三种管理模式通过“现金利润现金”的经营循环,我们可以发现李嘉诚的企业经营核心是现金流,其战略背后是强大的财务支撑力。

对于企业来说,现金流量管理实际上有三种模式:[第一种是激进模式。

可以看到,现代国内有很多企业往往喜欢采取这种比较激进的现金流模式,这类模式面对的是一个不断变化的动态的市场环境,在这种情况下,如果企业经营者认为无法抓住这种变化,就会选择用钱去换市场。

]--(当今,很多人都理解不了在什么状态下可以采取激进的现金流的策略,其实比战略选择更为关键的是,你到底有没有钱?)过去,我们在外资企业的时候。

我们集团在中国大陆有一个1000万美元的投资项目,但在接下来的6年里没有赚到任何钱,因此全部失败。

此时,董事会面临着最痛苦的决定。

是否还需要1000万美元才能将已经投资的1000万美元存起来?因此,要采取激进的现金流战略首先要看你有没有那个实力来做这件事情。

激进型现金流战略的特点就是求新——新市场、新机会、新产品、新技术,把所有想要的东西都用钱去买过来。

美国硅谷有许多小型创业公司。

在这些公司中,只有三四个人在做研发工作。

一旦开发的产品成熟,他们通常不会选择自己进一步生产和加工。

这是因为我们都知道从产品到商品需要两大投入:一是产品成型的投入。

用手头的钱建厂和生产产品并不容易。

二是商品销售投入。

要销售产品,我们需要建立一个市场和一个网络,而这不是只用一点时间和金钱就能实现的。

因此,这些小型研发公司有一个非常好的做法,即一旦产品形成,他们就将产品销售给大公司。

大公司在收到产品后不能轻易承担风险。

他们还将关注小公司,看看市场机会在哪里。

通过这种方式,我们可以理解为什么像英特尔和微软这样的大公司现在都在从事风险投资。

最近有一些企业家在向我请教,说ibm为什么去收购长虹呢?是不是ibm要去进军家电领域呢?实际上ibm的这个举动反映了它领导者最为厉害的一个方面,那就是最厉害的角色不是自己干,而是影响整个市场的环境。

现金流三种模式范文

现金流三种模式范文

现金流三种模式范文现金流是指现金在一定时间内进入或流出企业的情况,反映了企业的经营活动现金收支的状况。

根据不同的分类标准,可以将现金流分为三种模式:经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。

下面将对这三种现金流模式进行详细介绍。

一、经营活动现金流经营活动现金流是指企业日常经营活动产生的现金流动状况。

它包括了企业销售产品或提供服务所产生的现金流入,以及与销售产品或提供服务相关的现金流出。

经营活动现金流的主要元素包括销售收入、购买商品和接受劳务的支付、支付给员工的薪酬、支付给供应商的款项等。

经营活动现金流的正常情况下应该为正值,表示企业的经营活动能够产生现金流入。

二、投资活动现金流投资活动现金流是指企业进行投资活动所产生的现金流动状况。

投资活动包括企业购买固定资产、购买其他公司的股权、收回其他公司的股权、出售固定资产等。

在投资活动中,现金流入表示企业从投资活动中获得的现金流入,现金流出表示企业用于投资活动的现金支付。

投资活动现金流通常是负值,因为企业在进行投资活动时需要支付大量的资金。

三、筹资活动现金流筹资活动现金流是指企业进行筹资活动所产生的现金流动状况。

筹资活动包括企业向银行借款、筹集资本、发行债券、支付债务本金和利息等。

筹资活动现金流的现金流入表示企业从筹资活动中获得的现金流入,现金流出表示企业用于筹资活动的现金支付。

筹资活动现金流通常是正值,因为企业通过筹资活动能够获得额外的资金。

总结起来,企业在日常经营中产生的现金流动状况主要包括经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流三种模式。

经营活动现金流反映了企业经营的效益和现金的流动性,投资活动现金流反映了企业资产的增减情况,而筹资活动现金流则反映了企业融资和偿债的状况。

通过对这三种现金流模式的分析,可以从不同角度来评估企业的经营状况、投资风险和融资能力。

现金流量模型

现金流量模型

现金流量模型介绍现金流量模型(Cash Flow Model)是一种用于评估企业或项目现金流入、流出以及净现金流量的工具。

通过对现金流量的预测和分析,可以帮助投资者和企业管理者做出决策,例如判断企业的盈利能力、偿债能力和投资回报率等。

本文将介绍现金流量模型的基本概念、计算方法以及在实际应用中的使用场景。

基本概念1.现金流入(Cash Inflow):指企业或项目从各种来源获得的现金金额,包括销售收入、投资收益、借款等。

2.现金流出(Cash Outflow):指企业或项目支付的现金金额,包括采购成本、人员薪酬、税费等。

3.净现金流量(Net Cash Flow):指现金流入减去现金流出的结果,用于衡量企业或项目在特定时间内的现金收入和支出差额。

4.期初现金余额(Beginning Cash Balance):指特定时间段开始时的现金金额。

5.期末现金余额(Ending Cash Balance):指特定时间段结束时的现金金额,计算方式为期初现金余额加上净现金流量。

计算方法现金流量模型通常采用逐期计算的方式,将每个时间段内的现金流入、流出和净现金流量记录下来。

以下是计算现金流量的基本步骤:1.确定时间段:首先确定需要分析的时间段,可以是月度、季度或年度。

2.收集数据:收集和整理与现金流量相关的数据,包括销售收入、成本支出、税费、借款和投资等。

3.计算现金流入:将时间段内的现金流入项目逐一计算,并求和得到总现金流入。

4.计算现金流出:将时间段内的现金流出项目逐一计算,并求和得到总现金流出。

5.计算净现金流量:用总现金流入减去总现金流出,得到时间段内的净现金流量。

6.计算期末现金余额:用期初现金余额加上净现金流量,得到时间段结束时的现金余额。

使用场景现金流量模型在企业财务管理、投资决策和项目评估中有广泛的应用。

以下是一些常见的使用场景:1.财务分析:通过分析企业的现金流入、流出情况,可以评估其盈利能力和偿债能力,帮助管理者做出财务决策。

现金流的计算方法

现金流的计算方法

现金流的计算方法现金流(Cash Flow)指的是企业或个人在一定时间段内所收到的现金流入与流出的总和。

现金流是衡量企业财务健康状况的重要指标之一,也是投资者评估投资回报率的重要依据。

现金流的计算方法可以通过三种常用的途径进行,分别为间接法、直接法和调整现金流法。

1. 间接法(Indirect Method)净现金流量=净利润+非现金项目-非经营性项目其中非现金项目包括折旧(Depreciation)和摊销(Amortization)等;非经营性项目包括投资收益、利息收入和利息支出等。

2. 直接法(Direct Method)直接法是通过对企业现金流入和流出的具体项目进行逐一记录和计算。

这种方法通常会涉及对现金流量的各项详细项目进行估计,包括现金销售收入、现金付款等。

可以使用以下公式进行计算:净现金流量=现金流入-现金流出直接法要求较多的现金流信息,因此在实际操作中较为繁琐。

3. 调整现金流法(Adjusted Cash Flow)调整现金流法是根据企业的财务报表,对现金流进行调整来计算净现金流量。

这种方法通过分析财务报表的项目,对那些可能对现金流量有重大影响的项目进行调整,以得出准确的现金流数据。

调整现金流法不限于特定的公式,而是根据企业的具体情况来进行分析和计算。

无论使用哪种方法计算现金流,都需要注意以下几点:-作出准确的假设和估计。

现金流计算涉及多个变量,需要对这些变量进行准确的估计和假设。

-保持财务报表的一致性。

现金流计算必须基于企业的财务报表,确保财务报表的一致性,避免出现错误和遗漏。

-定期进行现金流分析。

现金流并非只有一个数值,还需要对其进行分析和比较,以了解企业的财务状况和经营情况。

定期进行现金流分析可以帮助企业发现问题并采取相应的措施。

总之,现金流的计算方法有间接法、直接法和调整现金流法。

根据企业的具体情况选择合适的方法进行现金流的计算,可以帮助企业了解自身的财务状况,为决策和投资提供依据。

通过现金流判断企业成熟阶段的判断方法

通过现金流判断企业成熟阶段的判断方法

通过现金流判断企业成熟阶段的判断方法在企业运营的过程中,现金流是一个非常重要的指标。

它可以反映企业的盈利能力、偿债能力以及经营效率等多个方面。

通过对现金流的分析,我们可以判断一个企业的成熟阶段。

本文将从理论和实践两个方面,详细探讨如何通过现金流判断企业成熟阶段的方法。

一、现金流的基本概念和分类1.1 现金流的基本概念现金流是指企业在一定时期内所产生的现金流入和流出。

它包括经营活动产生的现金流、投资活动产生的现金流以及筹资活动产生的现金流。

经营活动产生的现金流主要来源于企业的销售、购买、资产处置等活动;投资活动产生的现金流主要来源于企业的投资收益和支出;筹资活动产生的现金流主要来源于企业的借款、偿还债务等活动。

1.2 现金流的分类根据现金流的性质和用途,我们可以将现金流分为三种类型:经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流。

这三种类型的现金流相互关联,共同影响着企业的财务状况和发展策略。

二、现金流分析的方法2.1 比率分析法比率分析法是一种常用的现金流分析方法。

通过对企业的财务报表进行计算,我们可以得到一系列与现金流相关的比率,如自由现金流比率、营运资本周转率、应收账款周转率等。

这些比率可以帮助我们了解企业的盈利能力、偿债能力和经营效率等方面的情况,从而判断企业的成熟阶段。

2.2 垂直分析法垂直分析法是一种从企业内部进行现金流分析的方法。

它主要关注企业的各个部门或业务板块之间的现金流量关系,以便找出可能存在的问题和风险。

例如,我们可以通过对比不同部门的经营活动产生的现金流量,来判断哪些部门对企业的贡献较大,哪些部门存在问题;或者通过对比不同业务板块的投资活动产生的现金流量,来判断哪些业务板块具有较高的盈利能力和发展潜力。

2.3 水平分析法水平分析法是一种从企业整体上进行现金流分析的方法。

它主要关注企业在整个生命周期内的变化趋势,以便预测未来的发展方向和风险。

例如,我们可以通过对比企业在不同阶段的自由现金流情况,来判断企业是否具备持续发展的能力;或者通过对比企业在不同阶段的投资活动和筹资活动的比例变化,来判断企业是否在调整战略方向或优化资源配置。

开启现金流的四种模型

开启现金流的四种模型

开启现金流的四种模型今天为一家企业咨询,是做消防工程的,他们谈到,已经不再是考虑怎么把消防工程卖出去,而是要把消防工程做完后,如何能够细水长流,为业主开启消防的服务,拥有持续的现金流,这是一个更高级的思维方式,现金流并不指的是单纯的卖东西的现金流。

现金流分为四个维度:第一个维度是产品销售现金流,这是大家看得见的;第二个维度是服务现金流,服务现金流才会长长久久;第三个维度是投资现金流;第四个维度是筹资现金流。

这四个维度的现金流合一,才是一个立体的现金流模型。

在服务现金流当中,要把销售变服务,把销售变运营,服务的现金流虽然慢,但是长久。

我有一个同学,过去是做电力工程的,现在也在小区里开启了服务模型,为各小区物业做变电站的承包和服务,留下了服务的快速维修电话,既不用担心销售工程的欠款问题,又实现了持续的现金流。

有一位同学,是做光子嫩肤器械,这个产品很好,但是有点贵,美容院是不愿意买的,这时怎么做呢?我们可以采取租赁分成的模式,和美容企业形成多方共赢。

首先,我们让金融机构,让银行买下我们的光子嫩肤设备,然后租给美容院,一部分收益来自于固定的租金,一部分收益来自于收入的分成,也就是我们的公司现在不是靠回款赚钱,而是靠融资租赁的分成来赚钱。

具体怎么操作:第一步,美容器械公司和银行接洽,达成第三方担保融资租赁的意向,有一个企业,他的船特别贵,3亿美金,通过银行把船舶卖给船公司,让船公司先用起来,这就是融资現金流。

第二步,美容器械公司和多家美容院深度联络,达成战略合作,明确收入分成比例,可以开招商会,可以约老客户,因为美容院手上有客户,对于新项目,乐见其成。

第三步,美容器械公司向银行推荐美容院,银行审查以后,才能够签署双方合作协议,主体公司向银行开具不可撤销担保函。

第四步,美容院向银行支付保证金,如销售价格的20%,银行向器械公司购买设备,然后器械公司从银行反租回来,向美容院交付设备,开始深度的驻场培训,客户服务等等。

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本文是史永翔老师针对国内企业经营现状提出的观点,用以回答在不同企业的生命周期中,它的现金流战略应该是如何来安排的?
现金流的三种管理模式
通过“现金利润现金”的经营循环,我们可以发现李嘉诚的企业经营核心是现金流,其战略背后是强大的财务支撑力。

对于企业而言,实际上有三种现金流的管理模式:
第一种是激进模式。

可以看到,现代国内有很多企业往往喜欢采取这种比较激进的现金流模式,这类模式面对的是一个不断变化的动态的市场环境,在这种情况下,如果企业经营者认为无法抓住这种变化,就会选择用钱去换市场。

以前我们在外资企业的时候。

我们集团在中国大陆有个1 000万美元的投资项目,但在之后的6年时间内都没能赚到钱,且全部赔了,这时董事会面临着一个最痛苦的决定,要不要再拿出1 000万美元,去拯救之前已经投入的1 000万?
因此,要采取激进的现金流战略首先要看你有没有那个实力来做这件事情。

激进型现金流战略的特点就是求新——新市场、新机会、新产品、新技术,把所有想要的东西都用钱去买过来。

在美国硅谷有很多创业型的小公司,在这些公司中只有三四个人在做研发,一旦研发的产品成熟后,他们往往不选择自己去进一步生产加工,这是因为大家知道从产品到商品需要两大投入:一个是产品成型化的投入。

建工厂、出产品不是手里有一些钱就容易做成的。

第二是商品销售化的投入。

要将产品销售出去,需要打市场、建网络,这也不是仅靠一点时间和一些钱就能做到的。

因此,这些小研发公司有个非常好的做法,那就是一旦产品成型,就把这个产品卖给大公司。

而大公司在接到产品后也不能轻易冒险,它们也会在小公司的背后去看市场的机会在哪里。

如此,我们就可以理解为什么英特尔、微软等很多大的公司现在都在搞风险投资。

最近有一些企业家在向我请教,说IBM为什么去收购长虹呢?是不是IBM要去进军家电领域呢?实际上IBM的这个举动反映了它领导者最为厉害的一个方面,那就是最厉害的角色不是自己干,而是影响整个市场的环境。

大家都知道全世界最大的电脑公司是IBM,它既做硬件也做软件,直到它发现原来软件是引领硬件后,它就把硬件这个苦力活交给了联想,而IBM专注于自己的软件开发,来帮助企业解决问题。

也许很多人会有这样的疑问,IBM只会信息化的工具,又如何影响环境呢?这个时候我们发现“钱”在这个时候有了用武之地。

IBM用钱聘请了全球160多家管理顾问公司为它做咨询,它们将这160多家管理咨询公司的智慧吸收变成它自己的产品和服务,再回馈到市场上。

这个阶段的完成要用到钱,这就是IBM的过人之处。

IBM现在的做法对于我们来讲叫创新,尤其是它提出一个叫做“智慧地球”的理念,用来分析在这个行业中,如果全世界有1000多家企业,其中赚钱的可能只有300多家,在这300多家里前12家是做得比较好的。

随后,它通过投资的基金为这前12家入股,就可以拿到第一手的财务报表和最好最新的资讯,之后再来分析哪一种商业模式做得最好。

接着,再挑做得好里面的五六家,用它自身的智慧输出,让前12家的盈利大,也由此实现了控制整个行业产业链的发展速度。

至此,IBM 已经在影响了一个经济环境,并且通过股权加智慧的方式来实现盈利。

从这个角度我们可以发现,我们应该要有一种新的经营企业思维了。

又如波音飞机的生产制造分包给了10个国家的43家一级供应商,它利用世界各地的比较竞争优势来进行国际性的生产组合。

美国人用中国人的低成本劳动力,将技术水平不高、劳动力耗费最多的飞机舱门和机翼生产交由国内企业来生产;德国人工业水平高,精密仪器做得好,但劳动力成本高,于是他们将飞机上仪表、仪器生产的交由德国企业来做;另有一些订单分别包给了加拿大、法国、英国、巴西和日本等国家,最后由美国公司进行组装、调试、直至出品,美国人最终赚到了更多的利润。

而在最近我们发现,美国人连组装也不做了,他们发现由专门的设计飞机的公司来设计会更专业,而且他们发现在舱门方面从工艺制造到设计方面,如果越让制造者提前参与,做得会更好。

因此,他搭了一个虚拟的平台,波音公司由此转身成为了一名组织者,他们也已经进入了虚拟经济时代。

当我们在讲实体经济时代还在讲功能、讲成本的时候,这些先进的企业已进入虚拟经济。

虚拟经济对现在的实体经济起到了极大的提升和改造作用,也时刻提醒我们,当我们在选择战略时,要跟企业的商业模式结合在一起,否则你会发现左右手已经无法协调做事了。

当我们的企业处境困难,举步维艰时我们又该如何面对?
第二种是当企业面临的环境是非常稳定的,甚至有一点衰退的时候,企业就要强化效率的提高以保证企业的稳固发展,这是较防守型的战略。

我们可以发现防守型的战略有一个非常重要的特征就是控制企业的现金流。

比方说在有些行业例如麦当劳,它产品的需求已经非常稳定的时候,赚不赚钱就取决于它对现金流的控制水准。

这个时候该类企业现金流的管理模式应该是严格控制现金的支出,不必要的开支一定要紧缩。

这样做的好处是可以稳定企业当前现金流的经营,降低财务风险。

坏处则是假如这个市场有机会的时候,企业的发展后劲不足,因为它的创新滞后了。

第三种可能是我们更加需要注意的,那就是调整型的战略。

当面对的大环境使得企业经营非常困难的时候,关键是要放弃一些去抓取一些。

这对于中小型企业来说更加重要。

例如我们大家都羡慕餐饮业经营的毛利率很高,经营餐饮行业的企业每天打开门营业,就能看到现金源源不断地收进来。

但该行业的经营有一个特点,在经过一段时间的资金积累后,为了吸引更多的客户和更高层次的人前来就餐,就得去提高餐厅的标准和档次。

于是,每隔3~5年餐厅必须会重新装修,或者搬迁去更繁华的地段继续经营。

如此折腾,把之前赚到的钱又吐了出去,10年后餐厅老板回头发现,也没有赚到多少啊。

这就是餐饮经营行业中的一个属性。

因此,这个时候要调整来解决现金支付中的困难。

采取调整现金流的战略有很多方法,一种叫做资产剥离,股权转让。

还有一种是通过严格控制现金流,让它回到一个正常的循环轨道上。

当然,这些都是短期的做法,一个企业战略的关键是现金流能不能支撑未来的发展。

我们来看华人首富李嘉诚的做法。

码头经营所需投入很大,收益虽稳定但实现也很慢,尽管如此却也吸引了很多大型投资基金公司和银行前来投资。

李嘉诚作为码头运营商,在进行码头投资时会开出两个条件:第一,一定要控股51%以上;第二,一定要掌握财务的控制权。

原因是,企业可将码头抵押给银行,套出现金来去经营百货业。

百货业的现金实现很稳定,现金库存也很大,大量的库存现金又可以被拿来支持房地产经营。

房地产虽然是暴利行业,但是对现金的需求很大,它所实现的暴利可以被拿来投资到码头和百货行业。

通过“现金利润现金”的经营循环,我们可以发现李嘉诚的企业经营核心是现金流,其战略背后是强大的财务支撑力。

因此任何一个企业的战略,实际上都需要现金流战略来支撑。

我经常在讲当今中国企业一个现状是头大:充满梦想、眼眉高;身肥:管理臃肿、消耗大;腿瘦:核心乏力、跑不动。

试想一下,如果一个脑袋很大,身体很肥,双腿很细的人会是什么模样,这种人若是试图跑起来就一定会摔跤。

这就是我们经常看到的“小胖子”现象。

国内很多企业只要在长大以后有两种现象需要特别注意,一个叫“小老人”,五六个亿的企业经营下来都已经很老了,它的整个干部管理的团队就是缺乏冲劲,人都沉淀下来了,这时候就会产生一批老干部,他们变成了既得利益者,谁敢要进来就一定把谁干掉,这种陈旧的思想会严重拖累企业进一步发展。

第二种现象叫“小胖子”,几个亿的企业都已经称之为集团公司了,产生了一大堆的干部,实际上还是只有老板一个人在干活。

这个时候你可以发现底下用了一大堆有职位但是没权利的管理人员。

只要老板一句话,这些所谓的管理人员都不用脑子去想怎么做,只按老板的意思去做就好了。

逐渐企业发展成一个小胖子,庸人太多。

现金流的战略在这样“小胖子”和“小老人”现象存在的企业里就很难得以顺利实施。

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