外汇风险构成要素有哪些 外汇风险有哪些种类
国际贸易外汇的风险都有哪些
国际贸易外汇的风险都有哪些随着全球化的加剧，国际贸易的节奏也在加快，国际贸易的数量也在大幅度的增加，加快了全球化的进程，国际贸易的过程中少不了的就是涉及到国际贸易外汇的问题，外汇在很大程度上影响了国际贸易的利润问题。
但是外汇究竟是什么呢，感兴趣的可以到本文了解。
随着全球化的加剧，国际贸易的节奏也在加快，国际贸易的数量也在大幅度的增加，加快了全球化的进程，国际贸易的过程中少不了的就是涉及到国际贸易外汇的问题，外汇在很大程度上影响了国际贸易的利润问题。
但是外汇究竟是什么呢，感兴趣的可以到本文了解。
▲一、国际贸易外汇风险有哪些外汇风险种类较多，基本上可概括为5大类：交易风险、折算风险、经济风险、外汇买卖风险及外汇储备风险。
下面就这5种风险进行简要阐述：1、交易风险交易风险就是企业在交易结算过程中，由于外币和本币的比值发生变化而引起的亏损风险，换句话说，企业在进行外贸交易时，普遍都是以外币计价成交的，交易过程中，由于外汇汇率的改变使得实际获得的本币现金流量减少或实际支付的本币现金增多而产生的亏损。
该风险主要产生于企业经营活动过程中，具体账目表现为以外币计价的未结算的应收或应付款项、预收或预付、期货交易、远期承兑汇票、国际投资及国际借贷等。
众所周知，时间是外汇风险的构成要素之一，国际贸易过程中，无论采取即期支付还是延期支付方式，都会经历一段时期，而此期间汇率是不断变化的，从而给贸易商带来了结算风险[2]。
举例说明，一家贸易公司出口价值10万美金的商品，合同签订时汇率为1美金=7.3元人民币，出口方按照合同价格就可以收到73万元的人民币，由于货款要1个月后才能收到，倘若收款日汇率为1美金=7.2元，那么出口方收到的10万美金就只能兑换成72万元人民币，无形中就损失了1万元人民币。
2、折算风险我国会计法规规定，我国企业需采取本币就企业一段时期内的经营状况及财务内容进行核算。
折算风险是指外贸企业就外币债权、债务进行会计报表处理时，在折算成本币计价过程中所面临的风险。
外汇风险有哪些类型(外汇风险的三种类型)
外汇风险有哪些类型（外汇风险的三种类型）什么是外汇风险？外汇风险有哪些种类？什么是外汇风险？外汇风险是指国际金融交易因货币波动而可能产生的损失。
它也被称为货币风险和汇率风险，它描述了由于相关货币的相对价值发生变化而导致投资价值下降的可能性。
了解外汇风险当一家公司从事以该公司所在国家的货币以外的货币计价的金融交易时，就会产生外汇风险。
基本货币的任何升值/贬值或计价货币的贬值/升值将影响该交易产生的现金流量。
外汇风险也会影响在国际市场进行交易的投资者，以及向多个国家进出口产品或服务的企业。
已成交的交易，无论是盈利还是亏损，都将以外币计价，并需要转换回投资者的基本货币。
汇率波动可能对此转换产生不利影响，导致金额低于预期。
进/出口业务的应付账款和应收账款受货币汇率的影响，从而使其面临外汇风险。
这种风险源于双方在合同中明确规定了商品或服务的确切价格以及交货日期。
如果一种货币的价值在合同签订到交货日期之间波动，可能会给一方造成损失。
1.交易风险：这是一家公司从另一个国家的公司购买产品时所面临的风险。
产品的价格将以销售公司的货币计价。
如果出售公司的货币相对于购买公司的货币升值，那么购买公司将不得不支付更多的基本货币，以满足合同价格。
2.转换风险：当子公司的财务报表（以该国货币计价）必须转换回母公司的货币时，在另一个国家拥有子公司的母公司可能面临损失。
3.经济风险：也称为预测风险，指公司的市场价值持续的受到不可避免的汇率波动的影响。
受外汇风险影响的公司可以实施对冲策略来降低风险。
这通常涉及远期合约、期权和其它特殊金融产品，如果操作得当，可以保护公司免受不必要的外汇波动的影响。
关键要点外汇风险是指国际金融交易因货币波动而可能发生的损失。
外汇风险也会影响在国际市场进行交易的投资者，以及向多个国家进出口产品或服务的企业。
外汇风险例子一家美国酒类公司与一家法国零售商签订了一份合同，以每箱50欧元(合5000欧元)的价格购买100箱葡萄酒，并在发货时支付货款。
第六章外汇风险管理
3.经营风险（Operating Risk ）
经营风险是指由于意料不到的汇率波 动，引起公司末来一定时期内收益发生 变化的一种潜在性的风险。
收益变化的大小，主要取决于汇率变 动对该公司产品成本、价格乃及生产数 量的影响程度
*经济风险的管理
1）经营多样化。是指在国际范围内实 现其销售市场、生产基地以及原料来源 地的多样化。
2）融资多样化。是指在不同的金融市 场上追求多种货币资金的来源和应用， 即实现筹资多样化和投资多样化。
三、外汇风险的构成和外汇风险管理 的基本原理
1.外汇风险基本构成因素： 货币因素和时间因素
2.外汇风险管理的基本原理：
（1）消除构成外汇风险的货币因素或时 间因素
（2）合理调整货币因素或时间因素的结 构
外汇市场（远期外汇交易、外币期货、外币 期权、掉期交易）
货币市场的套期保值是指通过货币市场上的 借贷来抵消已有的债权和债务的外汇风险。
（一）外汇风险管理的基本方法
1.远期合同法（Forward Contract）. 2.借款一即期合同一投资法 （Borrow一Spot－Inevest，简称BSI）。 3.提前收付一即期合同一投资法（Lead－
换回本币。
（3）以本币进行投资，或存入银行或进行 其他投资，以投资收入，抵冲一部分采 取防险措施的费用支出。
3. LSI法：
LSI法可以下列步骤操作： (1) 具 有 外 汇 应 收 账 款 的 公 司 ， 征 得 债 务 方的同意，请其提前支付货款，并给其 一定折扣。
（2）应收外币账款收讫后，通过即期合同 卖予银行换成本币。
（3）套期保值操作——针对存在的外汇敞 口，实行反向交易，构成一项方向相反 的货币流动，可以全部或部分抵消外汇 风险对企业的影响。
银行的外汇风险有哪些
银行的外汇风险有哪些外汇风险是因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产上涨或者下降的可能性。
而一般情况下银行会遇到哪些风险呢?下面是店铺整理的一些关于商业银行的外汇风险的相关资料。
供你参考。
银行的外汇风险企业外汇风险交易风险会计风险经济风险业务风险1、外汇买卖风险银行与外汇买卖业务代客户买卖2、外汇信用风险:在外汇交易中由于当事人违约而给银行带来的风险。
3、清算风险(settlement risk)国家外汇储备风险一国所有的外汇储备因储备货币贬值而带来的风险。
它主要包括国家外汇库存风险和国家外汇储备投资风险。
自1973年国际社会实行浮动汇率制以来，世界各国外汇储备都面临同样的一种运营环境,即储备货币多元化,储备货币以美元为主,包括美元在内的储备货币汇率波动很大。
这样,就使各国的外汇储备面临极大的风险。
由于外汇储备是国际清偿力的最主要构成,是一国国力大小的一个重要象征,因此外汇储备面临的风险一旦变为现实,其造成的后果是十分严重的。
从其产生的领域看，外汇风险大致可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类商业性汇率风险：商业性汇率风险主要是指人们在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性，是外汇风险中最常见且最重要的风险。
金融性汇率风险：金融性汇率风险包括债权债务风险和储备风险。
银行外汇风险的归类1.外汇中首要的资金安全资金安全是交易中最重要的问题。
由于炒外汇没有结算机构的担保，客户用于买卖外汇和约的入金不受任何监管机构保护，且在破产时不被优先考虑;在经纪商破产的情况下客户的资金也得不到保护。
根据美国破产法的规定，股票客户或商品客户拥有清算理赔的优先权，所以当经纪商破产时他们保全全部资金的可能性相当高。
但是，由于外汇现货既不属于股票也不属于商品，所以外汇现货客户既不是股票客户也不是商品客户。
正是由于法律地位的缺失，只能以无担保债权人的资格进入破产清算程序，这将可能导致血本无归。
2.市场本身的风险由于外汇市场二十四小时不间断的运转以及汇率的浮动没有最高最低的限制，波动剧烈时可能在一天之内的几个小时走完一个月甚至几个月的波动。
关于外汇风险
1、外汇风险的含义外汇风险（Foreign exchange risk），即汇率风险（Exchange Rate Risk）或汇兑风险（Exchange Risk），是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出，以及未来的经营活动可望产生现金流量（Cash Flow）的本币价值因货币汇率的变动而产生损失的可能性。
之所以称其为风险，是由于这种损失只是一种可能性，并非必然。
2、外汇风险的类型◆交易风险交易风险（Transaction Risk）是指在以外币计价的交易中，由于外币和本币之间汇率的波动使交易者蒙受损失的可能性。
交易风险又可分为外汇买卖风险和交易结算风险。
①外汇买卖风险这种风险产生的前提条件是交易者参与了或需要参与买卖外汇，如：外汇银行的外汇交易和企业以外币进行借贷或伴随外币借贷而进行的外贸活动存在这。
[例]某家美国公司在国际金融市场上以3%的年利率借入1亿日元，期限1年。
借到款项后，该公司立即按当时的汇率$1=￥100，将1亿日元兑换成100万美元。
1年后，该公司为归还贷款的本息，必须在外汇市场买入1.03亿日元，而此时如果美元对日元的汇率发生变动，该公司将面临外汇买卖风险。
假设此时的汇率已变为$1=￥90，则该公司购买1.03亿日元需支付114.44万美元，虽然该公司以日元借款的名义利率为3%，但实际利率却高达（114.44-100）-100X100%=14.44%。
②交易结算风险进出口商以外币计价进行贸易或非贸易的进出口业务时，在签订进出口合同到债权债务的最终清偿期间，由于汇率的变化使外币表示的未结算金额承担的风险。
[例]中国某公司签订了价值10万美元的出口合同，3个月后交货、收汇。
假设该公司的出口成本、费用为75万元人民币，目标利润为8万元人民币，则3个月后当该公司收到10万美元的货款时，由于美元对人民币的汇率不确定，该公司将面临交易结算风险。
3个月后若美元与人民币的汇率高于8.3，则该公司不仅可收回成本，获得8万元人民币的利润，还可获得超额利润；若汇率等于8.3，则该公司收回成本后，刚好获得8万元人民币的利润；若汇率高于7.5、低于8.3，则该公司收回成本后所得的利润少于8万元人民币；若汇率等于7.5，则该公司刚好只能收回成本，没有任何利润；若汇率低于7.5，则该公司不仅没有获得利润，而且还会亏本。
外汇风险管理.
美国C公司在90天后有一笔欧元100 000的应收 款。为防止将来收汇时欧元贬值带来损失，该公 司向银行借入90天期限的欧元100 000借款。借 款年利率为3%。设外汇市场的即期汇率为1欧元 =1.21美元，该公司借款后用欧元在外汇市场兑换 成本币美元121 000，随即将所得美元进行90天 的投资。年投资收益率为5%。90天后的实际汇率 为1欧元=1.19美元。 90天后，C公司以收回的欧 元100 000应收款归还银行贷款。
美国C公司在90天后有一笔100 000欧元的 应付款。为防止将来付汇时欧元升值带来损 失，该公司向银行借入119 000美元，借款年 利率为3%。并以此购买100 000欧元。然后 以这笔外币做短期投资，年收益为5%。90天 后，进口商收回外币投资并向出口商支付货 款。设外汇市场的即期汇率为1欧元=1.19美 元，90天后的实际汇率为1欧元=1.21美元。
不进行风险管理的损失：
100 000×（1.21-1.19）= 2000 美元
进行风险管理的损益： 借款利息：
119 000 × 3% ×（3/12） =892.5美元
投资收益：
100 000 × 5% ×（3/12）=1250欧元 1250 ×1.21=1512.5美元
避免的汇率损失：
即期交易： 100 000×1.21=121 000 远期交易： 100 000×1.20=120 000 90天后交易 100 000×1.19=119 000 1000 1000 2000
2、BSI法 BSI法就是借款一即期合同一投资法
(borrow-spot-invest）。拥有应收账款的出口 商，为了防止汇率变动，先借入与应收外汇等 值的外币(以此消除时间风险)；同时，通过即期 交易把外币兑换成本币(以此消除价值风险)；然 后，将本币存入银行或进行投资，以投资收益 来贴补借款利息和其他费用。届时应收款到期， 就以外汇归还银行贷款。
chapter3(外汇风险管理)
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（二）交易风险(transaction exposure)
• 指企业或个人在交割、清算对外债权债务
时因汇率变动导致经济损失的可能性。 • 以货币兑换为特征，涉及一切以外币为媒 介或载体的经济交易。 – 进出口贸易中的交易风险 – 涉外货币借贷中的交易风险 – 对外直接投资中的交易风险 – 外汇买卖中的交易风险
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1、国际贸易背景下的交易风险 • 风险因素－以外币计价结算 • 受险时间－从贸易合约签订到结算完成 • 风险头寸－进口付汇/出口收汇金额 • 风险事故
– 对进口商－计价结算外币在受险时间内升值 – 对出口商－计价结算外币在受险时间内贬值
• 风险结果
– 进口商购买外币的成本高出预期 – 出口商实际收入的本币低于预期
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• • • •
2、风险头寸管理方法 （1）风险限额法 （2）轧平法：通过反向的即期交易 或远期交易将风险头寸轧平。 如果持有长头寸，则卖出；如果 是短头寸，则买入。
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Topic for discussion
• 远期保值、期货保值、期权保值这
三种方式，该如何选择？
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复习要点
• 外汇风险构成要素 • 折算风险 • 交易风险 • 经济风险 • 外汇风险管理手段 • 外汇风险管理方法及技术
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1、汇率波动的直接经济风险
影响公司本币流入的交易
国内销售（相对于国内市场上 的外国竞争） 以本币计价结算的出口 以外币计价结算的出口 对外投资的利息收入 影响公司本币流出的交易 以本币计价结算的进口 以外币计价结算的进口 对国外借入资金的利息支付 无影响 减少 减少 无影响 增加 增加
本币升值
第3章 外汇风险管理
Foreign Exchange Risks Management
外汇风险的种类与管理
外汇风险的种类与管理外汇风险是国际贸易和投资活动中不可避免的风险之一。
随着全球化的加速和市场的不确定性增加，外汇风险管理变得越来越重要。
本文将介绍外汇风险的种类和管理方法。
1. 汇率风险：汇率波动是外汇风险的主要来源之一。
由于汇率的不断变动，企业在进行跨国贸易或投资时可能会遭受汇兑损失。
例如，一个出口商需要将收到的外币兑换为本国货币，如果汇率下降，将会损失一部分利润。
汇率风险的管理方法包括使用期权、期货或外汇远期合同进行汇率锁定。
2. 利率风险：利率波动会对企业的财务状况产生直接影响。
例如，如果一个企业以浮动利率贷款进行国际借贷，当利率上升时，企业需要支付更高的利息；当利率下降时，企业则可以节省利息支出。
利率风险的管理方法包括使用利率互换或利率期货合约进行对冲。
3. 信用风险：信用风险是指对方无法按时履行合约的风险。
在外汇交易中，这种风险尤为重要，因为外汇市场是一个场外交易市场，参与者之间的信用关系至关重要。
银行或经纪商可能会面临客户无法支付货币的风险。
信用风险的管理方法包括与信誉良好的机构进行交易，使用合约中的追加保证金和风险控制工具，如止损订单等。
4. 流动性风险：流动性风险是指市场上的交易量不足以满足交易需求的风险。
外汇市场具有高度流动性，但某些币种的流动性可能较差，特别是在市场波动较大的情况下。
企业在进行外汇交易时应考虑到流动性风险，以防止无法及时购买或出售所需的货币。
管理方法包括选择具有较高流动性的交易对，分散风险，以及使用其他金融工具来管理流动性风险。
5. 政治风险：政治风险是指政策、法律或政治因素对外汇市场和投资活动产生的不利影响。
政治风险可能包括政府干预市场、制定新的进出口限制或法规、贸易纠纷等。
企业应密切关注政治环境的变化，并尽力了解并评估潜在的政治风险。
管理方法包括多元化投资组合，选择相对稳定的市场进行交易，并与政治环境了解的专业人士合作。
外汇风险管理是现代企业在进行国际贸易和投资时不可或缺的一部分。
国际金融第三章外汇风险管理
外汇交易风险在国际投资中的表现
案例【2】在英国存款本利和：50+50×4% ×1/2 = 51（万英镑）
在美国存款本利和：
1.62 × 50万 = 81(万美元） 81万+81万×6%×1/2=83.43(万美元） （1） 83.43÷1.62 = 51.5 （万英镑）获利5000英镑； （2） 83.43÷1.64 = 50.872 万英镑）亏损1280英镑； （3） 83.43÷1.625 = 51.34 （万英镑）获利3400英镑；
因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：
1.1218－1.116＝0.0058 亿日元。
第九页，编辑于星期五：四点 四十分。
投机性远期外汇交易
➢ 卖空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将低于现在外 汇市场上的远期汇率，进行单一的卖出该种货币的远期交易。
➢ 买空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将高于现 在外汇市场上的远期汇率，进行单一的买进该种货币的远 期交易。
日方因出口日元收入减少的损失金额为：
(128.000 – 119.5000)×1000000 = 8 500 000(日元)
第十八页，编辑于星期五：四点 四十分。
例4-2，中国国际信托投资公司在日本发行200亿日元公募武 士 债 券 ， 期 限 为 10 年 ， 债 务 形 成 时 市 场 汇 率 为 USD=JPY202.3000，十年后，债务到期清偿时，市场汇率 为USD=JPY124，该公司由此借贷产生的本金损失额约为0.624
➢ 会计风险：由于外汇汇率变化而引起的资产负债表中
某些外汇项目金额的变化，即为外汇的会计风险，也 称转换风险。
➢ 经济风险：由于外汇汇率波动而引起的国际企业未 来收益的变化，即为外汇的经济风险。
外汇的风险分析
外汇的风险分析外汇风险即因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产上涨或者下降的可能性。
下面是店铺精心为你们整理的关于外汇的风险分析的相关内容，希望你们会喜欢!外汇风险的分类1.交易风险(transaction risk)交易风险也称交易结算风险，是指运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。
它是一种流量风险。
交易风险主要表现在以下几个方面。
(1)在商品、劳务的进出口交易中，从合同的签订到货款结算的这一期间，外汇汇率变化所产生的风险。
(2)在以外币计价的国际信贷中，债权债务未清偿之前存在的风险。
(3)外汇银行在外汇买卖中持有外汇头寸的多头或空头，也会因汇率变动而遭受风险。
2.折算风险(translation risk)折算风险又称会计风险(accounting risk)，是指经济主体对资产负债表进行会计处理的过程中，因汇率变动而引起海外资产和负债价值的变化而产生的风险。
它是一种存量风险。
同一般的企业相比，跨国公司的海外分公司或子公司所面临的折算风险更为复杂。
一方面，当它们以东道国的货币入账和编制会计报表时，需要将所使用的外币转换成东道国的货币，面临折算风险;另一方面，当它们向总公司或母公司上报会计报表时，又要将东道国的货币折算成总公司或母公司所在国的货币，同样面临折算风险。
折算风险主要有三类表现方式：存量折算风险、固定资产折算风险和长期债务折算风险。
风险的大小与折算方式也有一定的关系，历史上西方各国曾先后出现过四种折算方法。
(1)流动/非流动折算法。
该方法将跨国公司的海外分支机构的资产负债划分为流动资产、流动负债和非流动资产、非流动负债。
根据该方法，在编制资产负债表时，流动资产和流动负债按编表时的现行汇率折算，面临折算风险;非流动资产和非流动负债则按原始汇率折算，无折算风险。
(2)货币/非货币折算法。
该方法将海外分支机构的资产负债划分为货币性资产负债和非货币性资产负债。
外汇风险有哪些类型
外汇风险有哪些类型外汇风险是指由于汇率波动而导致的市场交易风险。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易规模巨大，汇率的波动也非常频繁和剧烈。
由于汇率波动的不确定性，企业和机构在进行国际贸易、投资和资金流动时都会面临外汇风险。
外汇风险主要有三种类型：交易风险、经济风险和转换风险。
第一，交易风险（Transaction Risk）是指由汇率波动引起的交易成本和收益偏差。
企业在进行国际贸易和金融交易时，需要进行外汇兑换。
由于汇率时刻在变动，企业可能在兑换货币时遭受损失或者获得额外的收益。
比如，企业以美元购买进口商品，如果交易时美元贬值，那么企业需要支付更多的本地货币来买到所需的美元，增加了成本；相反，如果交易时美元升值，那么企业可以以较少的本地货币购买美元，获得额外的收益。
交易风险的管理方法通常包括锁定汇率、使用远期合约等。
第二，经济风险（Economic Risk）是指由于汇率波动引起企业的竞争力和盈利能力发生变化。
这种风险通常与企业进行长期投资和运营相关。
当企业涉足国际市场时，其销售收入和成本都可能涉及多种货币，而这些货币的汇率波动会影响企业的盈利能力。
举个例子，如果一个企业在海外市场销售产品，当本地货币贬值时，该企业的产品在本地市场上的价格会相对降低，提高了竞争力。
然而，如果该企业在海外采购原材料，当本地货币升值时，采购成本会相对增加，降低了企业的盈利能力。
经济风险的管理方法包括使用金融工具对冲风险，选择合适的市场和定价策略等。
第三，转换风险（Translation Risk）主要指的是跨国公司在合并报表和财务报表时由于汇率波动而导致的资产负债表和利润表发生变化的风险。
跨国公司在多个国家经营，其财务报表通常在本地货币以外的其他货币计价。
当这些外币相对于本地货币发生汇率波动时，这些公司的财务状况和业绩就会产生变化。
例如，一个美国公司在德国拥有子公司，其利润报表以欧元计价。
如果美元贬值，欧元的价值相对增加，那么美国公司在合并报表时会面临利润下降的情况，因为同等的欧元利润转换为美元的价值变小。
第九章外汇风险管理
表9-1 预计2011年公司损益和现金流量表 单位：万元
项目
金额
销售收入（200 万单位，单位售价 10 元）
2000
销售成本
1200
营业费用
100
折旧
60பைடு நூலகம்
税前利润
640
税后利润
320
年获现金流量
380
第九章外汇风险管理
但2011年初，人民币意外贬值为＄1＝￥5.2，对公 司的生产成本、销售价格、销售数量产生影响。
第九章外汇风险管理
第一节 外汇风险概述
一、外汇风险的概念
外汇风险(Foreign Exchange Risk)是指是 指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中， 因汇率、利率变动等因素带来的获利或损失的 可能性。
二、外汇风险的构成要素 本币、外币、时间
第九章外汇风险管理
三、外汇风险的类型 （一）交易风险
交易风险，又称交易结算风险，是指在运 用外币进行计价结算的交易中，经济主体因外 汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。
1.贸易结算风险； 2.国际信贷风险； 3.外汇买卖风险；
第九章外汇风险管理
1.贸易结算风险
在商品、劳务的进出口交易中，从合同的签订到货 款结算的这一期间，外汇汇率变动使得出口商收入 减少或进口商支付增加，这种风险构成了对外贸易 的结算风险。
第九章外汇风险管理
(四)外汇风险管理的方法 1.远期合同法 2.BSI法 3.LSI法
债券，所得资金用于发放5年期美元贷款支持国内某大型 投资项目，当时汇率为USD1=JPY224.93。该金融机构将 100亿日元在国际金融市场上兑换成4445.83万美元。 5年期满后，汇率变为USD1=JPY120，如果不考虑利息部分 ，该金融机构要偿还100亿日元，就需要＄8333.33万，这 比当年的本金多＄3887.5万，该金融机构因日元汇率上升 蒙受巨大损失。
第四章 外汇风险管理
交易风险案例讨论及作业
美国某大学的金融研究机构委托上海对外贸 易学院的老师将该校一系列学术专著翻译成中文。 双方协商半年后，译著完成，由委托方验收付款，总价 20万美元。 请大家帮助上海对外贸易学院的老师们想办法， 如何防止美元贬值的外汇风险。
二、外汇风险的构成要素
一般包括三个要素：本币、外币与时间。可分三种情况来说明。 ①涉外业务中可能不使用本币，如美国出口商用出口得到的英 镑来购买等额的英国商品，此时企业没有进行货币兑换，因而 不存在外汇风险。 ②涉外业务中可能不使用外币，如美国出口商要求进口商用美 元进行支付结算，此时企业无需进行货币兑换，因而不面临外 汇风险。但一方不存在外汇风险并不意味着另一方也不存在外 汇风险。在使用本币计价时，本国企业可摆脱外汇风险，而外 国企业则仍有外汇风险。 ③涉外业务中也可能排除时间因素，如美国出口商要求对方在 签订贸易合同时预先支付外币，此时企业按当时的汇率兑换， 因而不面临外汇风险。
特点： •存在于会计处理中;
•风险一旦发生，损失只是账面的;
•跨国公司的海外分公司面临双重折算风险.
折算风险会使报表的资产和负债的价值出现波动，而且会改变利
润额；但折算风险只是帐面价值的波动，并不影响企业的现金流
对是否进行折算风险的风险管理有不同的意见
根据最新的《Institutional Investor》杂志调查，1/3的公司 认为对折算风险进行套期保值是一项重要任务。 美国的许多大公司可口可乐等，其合并利润对汇率非常敏感， 它们1/3以上的资产和销售收入都在海外。当外币对美元贬 值时，它们在国外的利润减少。 1989年，美元升值，许多美国跨国公司报告销售和利润减少。 国际CPC公司宣称，因外币贬值，其报告的非美元销售减少 5千万美元，说明折算对跨国公司的合并利润有显著的影响。 当跨国公司的国外子公司在当地有许多增长机会时，较少考 虑折算风险； 当没有增长机会时，需要兑换为本币，折算风险就会重要。
外汇风险管理PPT课件
补例1：加列篮子货币保值条款
我国出口企业有价值为60万美元的合同，以欧元、
英镑、日元三种货币保值，它们所占的权数为0.4、
0.35、0.25，和美元的汇率定为
USD1=EUR0.82、 USD1=GBP0.6、
USD1=JPY110，汇率变动的幅度以2%为界，
则以此三种货币计算的价值分别为（）万美元、（）
USDl=CNY8．2820。 问题1：在这一交易过程中，外汇风险是否存在? 如果存在， 存在于哪一方? 问题2：在此情况下，属于哪一种类型的外汇风险? 问题3：蒙受损失的一方，损失的金额是多少?
With the exchange risk keeping watch and marrying again
2
➢ 二、外汇风险的构成要素
外汇风险的构成要素一般包括：本币、外币和时间。这 三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可。
3
外汇风险的构成因素
本币
外币
时间
一个国际企业在其业务中,必然要涉 及本币和外币相互交换的问题,从交易达 成到应收账款的实际收进，应付账款的实 际付出，借贷本息的最后偿付均有一个期 限，这个期限就是时间因素。在确定的时 间内，外币与本币的折算比率可能发生变 化，从而产生外汇风险。
分析：
从案例中，我们不难看出，美元汇率较 三个月前上涨了。由于该公司事先与银行 签订了3个月远期外汇买卖合同，所以应按 合同中的汇率交割，该公司支付827．6万元， 可 获 100 万 美 元 。 而 此 时 的 汇 率 为 ： USDl=CNY8．2820，作为银行来说，少收 人民币0．6万元，银行遭受了外汇买卖的风 险。
分析：在这个案例中，外汇风险明显存在时间风险
和价值风险。时间风险是由结算方式和付款日期产生的， 出票后90天付款，就构成了90天汇率变动的时间风险；在 合同达成到实际支付这两个时间上，美元与人民币汇率确 实发生了变化，美元汇率上浮，作为进口商，进口购汇费 用增加了2．5万元(250× 8．2630 - 250 × 8．2530 = 2．5），构成了美元与人民币转换的价值风险。
外汇风险管理5
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四、外汇风险的经济影响
• （一）对国际贸易的影响 • （二）对非贸易收支的影响 • （三）对国际资本流动的影响 • （四）对国内物价的影响 • （五）对涉外企业的影响 • 1、对涉外企业经营效益的影响 • 2、对涉外企业长远经营战略的影响 • 3、对涉外企业税收的影响。
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• 8、货币互换法 • 9、投保汇率变动险法（参加汇率保险）
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（三）企业内部管理法
• 1、建立再结算中心 • 2、调整资产负债（这是防范折算风险的一种方法） • 3、实行多样化管理（这是防范经济风险的方法）
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三、银行的外汇风险管理方法
• （一）银行的外汇头寸管理
面的管制，加上汇率易受到经济、政治、军事等各方面因素的 影响发生剧烈波动，外汇市场的均衡状态几乎是很难实现的， 因此对外汇风险采取完全不防范战略的企业或银行是不多见的。
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• （二）完全防范战略
•
即对可能的外汇风险采取严格防范措施，想使不确定因素
完全消除。这种战略虽能有效防范外汇风险，但由于防范风险
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•
经济风险往往比交易风险和转换风险更大。
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三、外汇风险的构成
•
外币、时间是外汇风险构成的二要素，缺一不可，只要企业在经营活
动中以外币计价结算，且存在时间间隔，就会产生外汇风险。
•
由于以上两个因素同时存在才构成外汇风险，这就为防范外汇风险
提供了两个基本思路：一是防范由外币因素所引起的风险，其方法包括：
分的比重多大？采取防范措施所付出的成本（代价）与不采取
防范措施可能蒙受的损失相比是什么关系？此外，防范风险的
外汇风险概述
在外汇交易中，信用风险主要有三种形式，即 交易风险、交割风险和国家风险。
5．经营风险
经营风险（operational risk）是指由于银行内 部管理、操作以及设备运行等方面的原因引起 的风险。
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三、外汇风险构成要素
汇率风险的产生源于经济主体以外币计价的资 产或负债存在“敞口”部分。
凡是外汇风险均包括三个要素：本币、外币和 时间。
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国际金融理论与实务
6．法津风险 法律风险（legal risk）是指由于交易双方的合约
内容不充分或是不具有法律效力而引起的风险。 （二）公司外汇风险
公司外汇风险分为三种：交易风险、折算风险和经 济风险
1．交易风险 交易风险（transaction risk）是指一个经济实体
在以外币计价的国际收付经营活动中，外汇汇率的 波动使其应收外汇资产与应付外汇债务的本币价值 发生变化所造成的影响。
狭义的外汇风险仅仅指汇率风险（或称汇兑风险） 和利率风险。
汇率风险指银行在经营活动中，由于保持外币的 多头或空头头寸而在汇率波动的情况下平盘（轧 平头寸）时产生的汇兑损益。
利率风险，指银行在经营活动中，由于利率的变
化，造成资产和负债损失的可能性。
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1．汇率风险
2．利率风险
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(二)外汇风险的特点 1、起因于未曾预料的汇率变动； 2、发生在折算或货币兑换的场合； 3、造成企业预期现金流量的变化； 4、可能带来损失或利益。大多数外汇风险是具有
外汇风险的定义和分类
外汇风险的定义和分类外汇风险是指由于外汇市场波动和汇率变动，导致投资者面临资金损失的可能性。
它是国际贸易和跨境投资中无法避免的一个重要问题。
了解和分类外汇风险对于投资者制定风险管理策略至关重要。
一、外汇风险的定义外汇风险是指投资者在进行外汇交易或跨境经营活动时，由于汇率波动而产生的价值波动。
它主要包括汇率风险、利率风险、流动性风险和政治风险等。
1. 汇率风险：汇率风险是指由于汇率变动导致投资者的资产或负债价值发生波动的风险。
当汇率变动对投资者有利时，可以获得汇率收益；但如果汇率变动不利，可能会导致资金损失。
2. 利率风险：利率风险是指由于利率的上升或下降而对投资者造成的风险。
一般来说，利率上升会降低投资者的资金回报率，而利率下降则有利于投资者。
3. 流动性风险：流动性风险是指资金无法按时或按量获得或交付的风险。
例如，在跨境贸易中，由于外汇管制或支付系统故障，可能导致无法及时获得或交付资金。
4. 政治风险：政治风险是指由于国家政策、政府行为或地缘政治等因素引起的风险。
例如，政府干预外汇市场，导致汇率剧烈波动，从而对投资者产生不利影响。
二、外汇风险的分类根据外汇风险的性质和来源，可以将其分为交易风险、经济风险、法规风险和其他风险。
1. 交易风险：交易风险是指在外汇交易中，由于买卖双方的不确定性而产生的风险。
这包括交易对手风险、结算风险和违约风险等。
- 交易对手风险：指与交易对手方的信用风险相关，如交易对手无法按时履约或支付。
- 结算风险：指因支付和结算的延迟或失败而引发的风险。
比如，资金无法及时到达或收款人无法确认款项的到账。
- 违约风险：指交易双方中的一方无法履行合同义务的风险。
例如，双方不能按合同约定的条件履行交易。
2. 经济风险：经济风险是指由于宏观经济因素导致的风险，如经济危机、通货膨胀和资本流动限制等。
- 经济危机风险：指国家或地区经济发展放缓或陷入衰退，导致外汇市场不稳定，影响资金流动和投资回报率。
外汇风险的种类与管理
外汇风险的种类与管理外汇风险是指由于汇率波动所带来的资产、负债和现金流的变动带来的风险。
外汇风险的种类多样，以下是一些常见的外汇风险类型以及相关的风险管理方法。
1. 汇率风险：汇率波动可能导致外币资产和负债的价值发生变动。
为了管理汇率风险，企业可以采取多种方法，包括使用远期外汇合约锁定汇率、购买外汇期权以保护资产和负债，以及通过多元化资产和负债的货币组成来分散风险。
2. 资金流动风险：不同货币之间的资金流动可能受到政治、经济和市场因素的影响。
为了管理资金流动风险，企业可以建立稳健的现金流预测和管理体系，并保持足够的现金储备以应对流动性需求。
3. 政府管制风险：不同国家和地区的政府可能会实施各种外汇管制措施，例如限制资本流动和汇率干预等。
为了管理政府管制风险，企业应密切关注相关政策和法律，并制定相应的应对策略。
4. 交易风险：外汇交易可能涉及交易对手违约、市场操纵和信息不对称等风险。
为了管理交易风险，企业应确保与交易对手的良好关系，进行适当的尽职调查，并建立有效的风险管理和控制措施。
5. 尾部风险：尾部风险是指小概率、高影响事件的风险。
外汇市场可能受到突发事件（例如金融危机、恐怖袭击等）的影响，导致市场剧烈波动。
为了管理尾部风险，企业可以通过购买保险或使用金融工具来保护资产和负债免受极端事件的影响。
总之，外汇风险的管理是企业金融管理的重要组成部分。
通过采取适当的风险管理措施，企业可以减少外汇风险对业务运营和财务状况的影响，提高企业的竞争力和稳定性。
外汇风险是全球贸易和投资中不可避免的一部分。
由于国际贸易和跨国投资的广泛发展，不同国家之间的货币汇率波动成为企业面临的主要风险之一。
以下将详细介绍外汇风险的种类和相应的管理方法。
1. 汇率风险：汇率风险是因为不同国家货币的价值波动而导致的资产和负债价值变动的风险。
企业在进行国际贸易和投资时，可能需要进行货币兑换，从而面临汇率波动的风险。
为了管理汇率风险，企业可以采取多种方法。
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外汇风险构成要素有哪些外汇风险有哪些种类
外汇市场的投资投机者，经常说外汇市场如何如何赚钱。
但我们换一个角度看，则把全球汇市的波动起伏视为风险，不论是参加外汇交易的个人还是银行、企业，只要有外汇，就有外汇风险。
今天，巨汇ggfx导师就为大家讲解外汇的一些主要表现类型：
从外汇的作用对象和表现形式上，可以将外汇风险分为以下几类：
1.经济风险，一般是指因为汇率的变动而引起的收益变动，是一种潜在的风险。
对于企业来说，经济风险一般包括企业具体的资产风险、金融资产风险和营业收入风险三方面。
当一国的货币贬值时，除开政治因素，从经济方面来说，可能造成出口商品的外币价格下降，从而影响出口量。
同时，企业在进口相关材料用于生产加工时，本位币的成本增加，从而对最终商品的制造形成压力，进而影响出口，使得国内经济发展受阻。
2.交易风险，简单说就是发生在外汇交易过程中的风险。
当来自于不同国家的投资者在进行经济活动时，会约定以某一外币作为计价的方式，但当汇率变动时，就会给交易最终的结算带来不同的结果。
这种变动的可能性就是交易结算风险。
以外汇买卖为业务的外汇银行负担的风险主要是外汇风险。
银行以外的企业在以外币进行贷款或借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时，也要发生同样的风险。
个人买卖外汇同样也存在风险。
任何一种风险想要得到完全控制都是不可能的，关键是降低风险带来的损失。
对于交易风险来说也是如此，在对风险进行控制前，需要根据自身的特点，制定具体的目标，从而制定出具体的措施。
一般对于外汇交易风险的目标控制可以分为外汇损失最小化和短期收益最大化。
相对来说，从企业内部出发，一般可以通过对企业的资产负债表进行管理、选择良好的计价外币、签订协议分摊风险、订立货币保值合同、规定收付时间等方法对交易风险进行规避。
3..杠杆风险，钱来的快去的也快。
最重要的是一但加了杠杆，你就失去了完全操作交易的权力。
如果是你自己的钱，赔了你可以持单等转机(一般不会持单过夜，操作时也设了止损线)，加了杠杆可能会被强制平仓。
4.转换风险，又称会计风险，一般是指企业或个人在对资产负债表进行账务处理时，因为汇率的变动，从而反映在资产负债表中海外资产或负债增减的可能性。
这种可能性的变动就是外汇风险中的折算风险，它是一种潜在性的风险。
这种风险主要体现在结算过程中，如A公司是一家中国对外贸易企业，商品主要销往美国，公司的总部在加拿大。
当企业根据日常的经营业务以美元入账编制了相关的财务报表后，那么所有入账的货币都是美元，但最终需要将美元折算成人民币，这就面临着一定的折算风险。
而当企业向加拿大总部上报业绩、递交相关的财务报表时，所有入账的货币需要以加元入账，那么就需要将所有入账的美元折算成加元，其中也面临着一定的折算风险。
5.国家风险，即政治风险。
它是指企业或个人的外汇交易因国家强制力而终止所造成损失的可能性。
对外汇市场投资者和操作者来说，各方面的知识都应具备一点，而风险控制的意识和风险解决计划是不可或缺的。