量价关系分析

量价关系分析

在股票投资市场和股票价格有着同样重要意义的指标就是成交量。我们知道，股市上涨是需要资金把它推高的。而资金量就是股价与成交量的乘积。没有成交量的配合，股价就是虚的，上去也还会掉下来。

对个股来说，不仅要看股价和成交手（股）数，更要看成交股数和总流通股数的比，即换手率的高低。换手率越高，说明该股的股性越活跃。买入股票时一定要选择换手率高的股票，而对于换手率很低的冷门股最好不要去碰它。

那么一只股票的是量价之间有什么关系呢？一般来说，在正常情况下，应该是是量价成正比例关系，即价升量增，价跌量减。

如果某只股票在低位开始温和放量，股价也随着逐步上升，这表示广大投资者尤其是主力看好这只股票，这时便可以跟进。随着股价上升，成交量继续放大，直到达到一定价位后股价开始下跌，成交量也随之减少，这属于正常的回档，可继续持股。如果在股价上升的过程中，成交量并不同步增长，而是上升较慢，这也不一定是坏事，而是表示大家持股信心增强，较少的资金就可推动股价有较大的上升，但是应提高警惕。如果在上升一段时间之后股票的价位已经很高，成交量也放得很大时出现回档后，二次冲高时价位创了新高，成交量反而萎缩，这是到顶的信号。俗话说“天量后面有天价”指的就是这种

情况。如果在冲高之后伴有放量下跌，或者一天内成交量很大，股价却不升反而跌，这通常是主力开始出货，一定要坚决抛出。

有时股票的实际成交量很小，主力用对敲来维持，就是说，主力在一个地方卖出大量股票的同时又在另一个地方大量买进，给人造成成交量放大的假象。当我们在盘面上看到某只股票虽然有大笔成交，价格却没有变化或变化很小，这种股票不要买入。

正常情况下，股价与成交量之间的关系，具体有以下几种：一、价涨量增

此为标准的多头走势。即为股价（指数或个别股）上涨时，当天的成交量亦需有“配合性”的增加。配合性的增加，是指股价小涨时，成交量需比上一日小量略增，或维持原状稍有增减；指数中红或大涨时，其成交量则必须有明显性的增加，此为市场人气聚集的表现，亦即技术性理论上所谓“行进换手”的调节。但增加情形亦须具有理性的幅度，不可在中长红线的大涨时，成交量即告骤然大增。例如平时总成交量值在1000亿元左右，指数上涨100点，成交总值却增加到1500亿元。如果这种情形是出现在长期下跌低档区的话，代表行情已有转机；但如果是出现在长期上升高档区的话，反而会引起持股者的心慌，而认为是主力拉高出货了。

价升量增对股价趋势的影响，原则上有下列几点：

（1）、股价下跌已多，出现价升量增为行情有可能止跌做底的征兆。

（2）、在股价上涨初期或中期阶段，价升量增为股票筹码良性的

换手现象，表示股价仍将持续上升。

（3）、股价上涨已多，价涨而量异常大增，不论是否留有上影线，均表示主力可能趁高出货。

二、价跌量增

价格下跌，成交量反而上升，说明价格的下跌得到成交量的配合，价格将继续下跌。这一点特点在大市反转、熊市来临的情况下更为突出，投资者因对后市看淡，纷纷斩仓离场，甚至出现恐慌性抛售，价格急剧下跌，此时为卖出时机。但如果股价连续下跌了很长时间之后，此时股价有轻微续跌，成交量反而剧增，则可视为底部渐近，是分批建仓的好时机，股价近日可望止跌企稳。

三、价平量稳

为股价持平少有涨跌，但成交量却告增加。严格说来只要成交量未大量增加的话，是为正常现象，但仍可归纳为下列几点原则：（1）、在股价下跌已多的阶段，突然价平量增，代表行情可能在此附近止跌做底。

（2）、在股价上涨初期或中期阶段，价平量增为筹码良性换手的现象，代表其有主力介入，股价续涨可期。但如果价平量增当日留有太长上影线，次日亦无法涨过该上影线高点的话，则代表主力出货。

（3）、股价上涨已多而出现价平量增的现象时，代表卖压已经转重，行情可能出现盘跌。

（4）、在行情的初跌段及主跌段中，价平量增表示逢低介入的短线买盘已转积极，行情有可能出现短暂反弹。

四、价涨量平

股价虽然上涨，但成交量却与平时差不多，未能配合增加，这种现象表示主力并未进场买进。由于主力为股价往上推升的原动力，主力既未进场的话，涨势将不会维持太久。可归纳为下列几点原则：（1）、股价原先下跌已多，价涨量平表示观望者仍多，行情虽有暂时止跌现象，但可能只是反弹而已。

（2）、股价原先上涨已多，价涨量平表示多空双方的力量已经拉近，行情有可能滞涨下跌。

（3）、价涨量平的现象若是因为涨停板惜售，致成交量未增加，次日应该仍有高点可期，持股不必急于卖出。

五、价跌量平

股价下跌，但成交量却与平时差不多，表示行情的涨跌趋势并未产生变化，仍将顺着原来的趋势继续进行下去。因此，在上涨趋势的阶段中，价跌量平为散户卖出，只要跌幅不致太深，其涨势终将再度延续下去；而在下跌趋势的阶段中，价跌量平亦为散户卖出，代表跌势仍将继续下去。

六、价平量平

股价少有涨跌幅度，成交量亦与平时差不多，此为多空观望的盘局现象，此时买卖双方均不易获利，观望为宜。但如果股价在连续急涨或连续急跌后，突然出现价平量平的现象时，大部分为暂时即将变盘的征兆，此时短线可采取反方向操作（连续急涨后出现价平量平时，短线交易者应该卖出；连续急跌后出现价平量平时，短线交易者可以

买进）。

七、价涨量缩

此为背离的现象，为股价上涨，成交量非但未能配合增加却反而减少，亦即一般所称的曲高和寡乏人跟进。此现象经常出现在反弹行情之中，大部分为套牢或中短线的有心人介入维持，或是乱窜回补所致。

价涨量缩对于股价趋势的影响，原则上有下列几点：

（1）、在股价上涨已多而出现价涨量它们现象时，为高档已乏人追高，行情续涨将较无力，可能出现反转下跌。

（2）、在一般的情形中，价涨量缩大部分可视为成交量不足，涨升必然较为无力，因此可以反弹行情视之。但如果在价涨量缩的次日，成交量立即能够配合股价的续涨，配合增加的话，应视为业已“补量”，此时应即改变观念，而以价涨量增的原则视之。

（3）、如果价涨量缩现象是因为以涨停板叫进，持股者惜售所致的话，股价反而会继续飘涨。因此这种涨停惜售的情形，则不能以上述的原则视之。

八、价跌量减

股价下跌，成交量减少，表示投资者惜售心理严重。如果出现在股价涨升初期，属正常回档，投资者可以逢低补仓；若发生在股价下跌初期，显示中期仍将持续。若股价长期下跌后，跌幅略减，成交量也萎缩至最低，此时买盘虽还有顾虑，但卖压也逐渐收敛，行情将止跌回稳。