天量法则……一种全新的股市实战法则

天量法则……一种全新的股市实战法则》[推荐]
2002-5-4 431证券网


天量法则……一种全新的股市实战法则》[推荐]
天量法则主要是以关注突然爆“天量”的股票为切入点。股市有句名言“天量见天价”，投资者往往认为当一只个股放出天量时，股价基本见顶，有反转的危险。因此投资者往往在某只股票放出天量时果断出局，但是结局未必和传统经验相一致，这就说明单凭这种直观的经验来预测股价未来的上涨与下跌是不够准确的，实践已证明了这一点。经过统计与分析，我们发现一种特殊的“爆天量”，牛股的天量往往在主升浪行情的初期和中期，其后股价创新高的概率反而非常大。

具体方法如下：
三个条件：1当日(T日)股票换手率达到29％以上；
2当日收阳线；
3当日股价创下近期新高。
统计结果：该股票在其后的10天左右时间内会创下新高，成功概率为85％。　
说明：(1)新股上市第一天不列入统计范围。
(2)2月15日－2月18日期间，由于股市太过火爆，共有11只股票单日换手率达29％以上，按以上三个条件所选定的案例成功概率只有50％，故不予考虑。即当股市特别火爆时，该方法需要另加条件才能奏效。
　
以下是统计数据，统计时间：1999年1月1日至2000年6月30日，满足条件共有34个。见表1和表2。
前文谈的是T日收阳线的例子，那么收阴线的情况又如何呢?下面就将三个条件之一的收阳线改为收阴线，来看看情况如何。见表3和表4。单从以上的统计数据看，如果T日收阴线，案例成功的概率并不高，只有58.3％。但是经过我们进一步的统计分析，发现失败的例子有一个共同的特点，那就是T日的振幅都很大，除鞍钢新轧(0898)外，振幅都大于14％；同时在成功的例子中，T日的振幅都小于14％。如果我们重新设立条件：1.T日换手率大于29％；2.T日创下近期新高，3.T日收阴线，4.T日振幅小于14％。满足以上四个条件之后，如果我们在T＋1日以收盘价买入，那么只有一个案例是失败的，成功的概率高达87.5％。

在以上的条件中，我们都提到T日要创下阶段性新高，为什么呢?经过统计发现，T日没有创下阶段性新高的例子共有4个，但是全以亏损告终。见表5。因此投资者在运用天量法则时，要千万关注该股在放出天量时，是否创出了阶段性新高，这将直接决定法则的成功率。

建立新的实战法则的最终目的还是为了盈利，而天量法则的关键在于设计安全的买点。买点设计的正确与否将直接关系到整个*作方案

的成败。经过统计与分析，天量法则成功的案例共有36个(包括当日虽收阴线，但后市仍有较大获利空间的案例)。其中在T＋1日盘中一度跌破T日收盘价的案例为29个，比例高达80.6％，而该类个股在T日至形成阶段性顶部之间的最低价一般出现在T＋1日，共有22个案例，占61.1％。因此运用天量法则介入个股的最佳日期是T＋1日，而在T＋1日介入的最佳时机就是跌破T日收盘价之时。因此我们提出的*作方案是当T＋1日股价跌破T日收盘价时，投资者可以选择时机半仓介入，然后在下午临收盘前用剩余的另一半资金全线买入，这样就可以保证投资者在买入时承担相对较小的风险。

此外，据统计T＋1日收出阴线的案例共计14个，占比例为40％。然而这14个案例中12个第二天都收出了阳线，而且后市都创出了新高。也就是说当T＋1日，股价以阴线报收的话，对于投资者来说是一个机会，如果在收盘前果断介入的话，第二天获利的可能性相当大。

综上所述，天量法则是一种经数理统计得出的方法，是以科学论证得出的结论，具有较强的实战意义。此外，天量法则还可以从逻辑上得到证明，某天突然爆天量，换手率能达到29％以上，只能是以下情况之一：(1)庄家大举建仓，一般发生在行情启动之初，如600654、600102、0953等，既然庄家如此大量进货，股价连创新高应是指日可待；(2)庄家在中高位换手，这种情况最多。一般是股价在拉升相当幅度后发生宽幅震荡，主力在清洗浮筹或震荡出货。但是由于当日成交量实在太大，主力必定无法全身而退，故而后市仍将震荡拉抬。
　
表1: 成功的案例(29个)
代码 时间T日 换手率% T日收盘价 T+1日收盘价 新高时间T+N 新高价位 间隔交易日T+ 收益率% 期间最低价 最低价时间T+
600067 00.3.1 44.34 20.46 22.51 00.3.6 27.24 3 21 20 1
600073 00.1.11 41.97 15.17 14.98 00.2.17 33.26 17 122 13.79 1
600089 00.2.29 19.88 25.85 25.01 00.3.15 34.88 9 39.5 24.8 2
600102 00.5.25 36.88 9.6 10.48 00.6.28 17.35 24 65.6 9.5 1
600125 00.2.29 34.55 16.85 16.49 00.3.06 18.49 4 12.1 16.3 1
600127 00.5.22 52.51 15.29 15.85 00.5.25 17.17 3 8.3 15.15 1
600133 00.3.20 31.58 15.95 15.68 00.3.22 17.08 2 8.9 15.15 1
600188 00.3.30 36.61 10.29 10 00.4.9 11.47 14 14.7 9 3
600221 00.6.9 37.51 9.13 9.19 00.6.14 11.12 4 21 9.1 1
600630 00.3.6 33.81 12.76 12.85 00.3.21 16.88 11 31.4 12.48 4
600637 99.5.20 29.2 13.65 15.02 99.6.2 25.72 8 71.2 13.85 1
00.2.29 32.66 25.35 22.82 00.3.13 29.16 9 27.8 21.42 4
600644 00.3.7 33.46 10.64 10.6 00.6.27 23.35 74 120 9.18 7
600671 00.5.24 29.15 13.85 14.03 00.6.7 17.8 10 26.9 13.65 1
600817 00.2.23 40.7 31.49 29.83 00.3.3 52.84 8 77.1 28.34 1
600843 00.3.16 31.2 12.17 12.44 00.3.30 14.98 10 20.4 11.9 1
600853 00.5.31 35

.77 6.39 7.03 00.6.5 8.5 3 20.9 6.48 1
0020 00.3.31 35.77 12.82 12.4 00.4.13 13.75 9 10.9 11.15 3
0023 00.2.22 40.26 19.06 17.15 00.3.1 23.98 6 39.8 15.44 2
0526 00.3.23 31.91 16.34 17.97 00.3.27 19.77 2 10 16.49 1
0562 99.5.27 29.96 12.07 12.72 99.7.05 19.1 26 58.2 11.01 4
0563 00.3.23 44.36 13.09 13.26 00.3.28 14.87 3 12.1 13.09 1
0677 99.6.21 37.34 11.79 12.97 99.6.24 15.68 4 20.9 12.2 1
0791 00.3.13 31.17 10.64 11.21 00.3.30 12.2 13 8.8 9.5 3
0829 00.6.07 44.18 24.17 23.06 00.6.21 29.02 11 25.8 22.8 1
0920 00.1.07 31.54 15.99 16.32 00.2.15 19.17 17 17.5 14.29 5
0953 00.3.15 32.26 10.71 11.78 00.3.27 22.31 9 89.4 10.98 1
0956 00.1.10 33.63 8.81 9.05 00.2.14 11.86 15 31.1 8.02 3
0959 00.5.19 39.32 8.71 8.71 00.6.2 11.2 9 28.6 8.42 1

　
表2: 失败的案例(5个)
代码 时间T日 换手率% T日收盘价 T+1日收盘价 止损时间 止损价位 间隔交易日 损失% 期间最低价 期间最高价
0665 00.2.28 40.11 17.05 18.76 00.3.2 16.88 T+3 -10
0722 00.5.26 35.37 17.44 17.23 00.6.9 16.16 T+10 -6.4 16.01 17.5
0789 00.6.2 34.88 9.1 8.89 00.6.16 9.11 T+10 -8.8 7.62 8.66
0915 00.4.10 30.19 18.71 18.31 00.4.24 16.99 T+10 -7.2 16.6 18.3
0521 00.3.2 38.16 10.14 10.48 00.3.6 9.43 T+2 -10
注：（1）换手率达29%以上那天为T日，间隔的交易日为T+N日。
（2）收益率=Pt+n/Pt+1-1最高价除于次日收盘价再减去成本得出。因为当日换手率达29%以上才开始关注，要买也得次日。
（3）一般情况下止损时间为10天，即十天之内不创新高，以T+10天的收盘价为准。如果10天之内某日较成本跌去10%亦止损。
（4）本着简单易行的原则，我们在计算收益率时，成本价一律采用T+1日的收盘价。
表3: 成功的案例(7个)
代码 时间T日 换手率% T日振幅% T日收盘价 T+1日收盘价 创新高时间 新高价位 间隔的交易日 收益率% 期间最低价 最低价时间
600654 00.3.24 35.84 6.2 12.5 12.69 00.4.3 14.95 T+6 17.8 11.83 T+3
600666 00.5.26 35.45 11.8 12.47 11.86 00.6.5 14.94 T+5 26 11.65 T+2
600632 00.1.18 29.85 12.7 9.88 9.68 00.2.17 20.99 T+12 117 9.4 T+1
0561 00.3.28 33.31 6.1 8.12 7.72 00.3.31 8.95 T+3 15.9 7.4 T+2
0635 00.2.22 34.92 6.6 17.6 15.89 00.3.2 21.95 T+7 38.1 14.72 T+2
0662 00.2.22 32.1 13.1 10.05 9.06 00.3.23 12.48 T+21 36.9 8.41 T+2
0802 00.4.20 31.29 6.2 19.26 19.09 00.4.24 20.48 T+2 7.3 18.05 T+1
表4: 失败的案例(5个)
代码 时间T日 换手率% T日振幅% T日收盘价 T+1日收盘价 止损时间 止损价位 间隔的交易日 损失% 期间最低价 期间最高价
600627 00.3.2 41.03 20 17.3 15.85 00.3.6 14.27 T+2 -10
0632 00.3.28 32.54 19.5 14.77 13.86 00.4.11 12.65 T+10 -8.7 12.22 14.21
0732 00.4.3 39.09 18.4 13.5 12.93 00.4.17 12.1 T+10 -6.4 11.7 13.45
0898 00.4.10 33.37 12.4 4.95 4.7 00.6.19 4.44 T+10 -5.5 4.2 4.74
0951 00.3.22 38.63 14.1 8.81 9.2 00.9.5 8.4 T+10 -8.7 8.25 9.28

表5: 因当日未创新高而失败的案例(4个)
代码 时间T日 换

手率% T日收阳/阴线
600621 99.7.21 56.11 阳线
0833 00.3.30 31.49 阳线
600222 00.1.21 33.41 阴线
0668 00.5.29 30.95 阴线