国内外信用评级原则研究
企业信用评级模型
企业信用评级模摘要社会信用体系是市场经济体制中的重要体系。
当前，社会中商业欺诈，制假售假，非法集资等现象屡禁不止，这些社会信用问题归根到底都是企业信用的问题，因此，科学、合理、公正、权威的企业信用评级技术是当前紧要的任务。
本文通过研究研究国内外企业信用评价方法，构建了一个企业信用评价平台。
该平台提供了信用评价，信用等级，信用反馈等功能，是一个功能非常完备的信用评价平台。
企业信用评级模型是评价企业信用等级的有效工具，随着全世界债券市场的迅猛发展、抵押品价值降低及其波动性增加，该模型将会得到更为广泛的关注，并将为我国各公司企业运用数学模型度量企业信用评级提供了重要参考意义。
关键词：数学模型企业信用等级企业信用评级模型信用评价AbstractThe social credit system is an important system of market economy system. At present, commercial fraud in the society of counterfeit goods, the phenomenon such as illegal fund-raising, the social credit problems in the final analysis are enterprise credit problems, therefore, scientific, reasonable, fair and authority of enterprise credit rating technology is the current urgent task.Through research the enterprise credit evaluation methods both at home and abroad, this paper builds a enterprise credit evaluation, credit rating, credit feedback, and other function, is a very complete credit evaluation platform. Enterprise credit rating model is an effective tool for evaluation of enterprise credit rating with the rapid development of bond markets around the world the value of collateral reduces and its volatility increases, the model will be more widespread attention, and the mathematical model for the companies in our country enterprise use metric enterprise credit rating provides an important reference significance.Key words: mathematical model Enterprise credit rating Enterprise credit rating model Credit evaluation目录摘要·················……························Abstract··········································第一章绪论 (1)1.1 选题背景和意义 (1)1.2 国内外文献综述 (2)1.2.1 国外研究现状 (2)1.2.2 国内研究现状 (5)1.3我国研究现状及存在的问题 (9)第二章信用评级主要方法与模型综述 (10)2.1 专家评估法及其优缺点 (10)2.2 财务比率分析法及其优缺点 (12)2.3 多元判别分析(MDA ) 及其优缺点 (14)2.4 logistic分析及其优缺点 (15)2.5 非参数方法 (17)2.5.1 聚类分析及其优缺点 (17)2.5.2 K近邻判别及其优缺点 (19)2.6 Z模型和Zeta模型及其优缺点 (19)2.7 基于投影寻踪和最优分割及其优缺点 (21)2.8 模糊综合评判法及其优缺点 (26)2.8.1 确定评语集 (27)2.8. 2 确定指标权重集 (28)2.8.3 确定评判矩阵 (28)2.8.4 模糊综合评判 (29)2.8.5 模糊合成算子的选择 (31)2.9 遗传算法优化ＢＰ神经网络及其优缺点 (34)2.10 基于有序分类和支持向量机方法及其优缺点 (39)2.10.1 有序分类问题与内置空间法 (39)2.11 C4.5算法建立决策树模型及其优缺点 (42)2.12 kmv公司的kmv模型及其优缺点 (44)2.13 j.p摩根的credit metrics模型及其优缺点 (45)2.14 麦肯锡公司的credit portfolio view模型及其优缺点 (46)2.15 瑞士信贷银行的credit risk+模型及其优缺点 (46)第三章现代模型在中国应用的缺陷性及改进措施 (47)3.1对于现代模型的运用还处于尝试阶段 (47)3.2 改进措施 (48)第四章对我国企业信用评级工作的建议 (50)参考文献 (52)第一章绪论1.1项目背景及意义社会信用体系是市场经济体制中的重要体系。
电子商务平台信用评级与管理研究
电子商务平台信用评级与管理研究一、引言随着电子商务的快速发展，电商平台成为了人们购物的主要场所。
然而，在这个大规模的商业环境下，信用审查和管理已成为电商平台不可忽视的问题。
因为，没有足够的信用保证，消费者和商家参与到交易中就不会感到安全和放心。
因此，电商平台对于信用评级和管理的重视程度越来越高。
本文为了探究电子商务平台信用评级与管理的现状和问题，分别从信用评级的原则、模型、以及管理方法几个方面进行介绍和分析。
二、信用评级的原则电商信用评级的原则主要包括客观、公正、公开、可靠等要素。
客观性：信用评级应该以事实为依据，避免基于个人偏见或主观臆断。
公正性：信用评级的背后应该有一套公正的评价准则，避免出现受利益驱动、或极端不公正的评价。
公开性：信用评级的结果需要及时、详尽地向消费者和商家公示，以便于他们评估自己的信用状况和做出更好的决策。
可靠性：信用评级应该使用可靠的数据和评估模型，把握来自各个方面的信息。
三、信用评级的模型信用评级的模型主要有四大类，包括基于规则的模型、基于统计的模型、基于专家评估的模型，以及综合模型。
基于规则的模型是通过预设的规则和标准来对数据和特征进行评估，以决定信用评级。
这种模型一般用于评估小规模的信用对象，例如个人消费者或中小型企业。
基于统计的模型是利用各种统计方法，例如数据挖掘和机器学习等技术，来分析和预测借款人的信用状况。
这种模型主要适用于通过互联网平台进行的大规模信贷。
基于专家评估的模型是通过专家对景气变化、市场需求和政策变化等趋势的了解，与各种数据和指标相结合，形成信用评估结果。
这种模型通常用于少量、规模较大的项目融资。
综合模型一般是多种评估模型相结合的结果。
四、信用管理方法信用管理方法可分为三大类：信用风险控制、信用评价及提升以及信用保障。
信用风险控制：对于过去不良信用记录或信用评级较低的用户，应当设置严格的风险控制措施，以降低商家和人群在商业交易活动中由于信用风险而遭受的损失。
个人信用评级体系存在的问题及对策研究[开题报告]
![个人信用评级体系存在的问题及对策研究[开题报告]](https://img.taocdn.com/s3/m/4ffc6118fd0a79563c1e72e6.png)
个人信用评级体系存在的问题及对策研究[开题报告] 题目: 个人信用评级体系存在的问题及对策研究一、选题的背景、意义个人信用评级体系是一国信用制度体系的重要组成部分，是商业银行等金融机构开展个人信贷业多年的务的基础。
在西方发达国家，个人信用制度已有160发展历史，这些国家的个人信用评级体系已相当发达与完善，在国民经济增长与社会生活的各个方面，尤其是为商业银行开展个人消费信贷业务发挥了重要作用。
在现阶段，个人信用评级体系的建设不仅能够提供良好的市场运行秩序，而且对我国扩大内需、刺激经济增长等都有着重大的意义。
完善的个人信用评级体系不仅能进一步提高市场资源配置效率，而且可以促进个人信贷消费，拉动市场消费状况，从而改变目前主要由投资拉动的经济增长方式。
对个人信用体系的完善还有利于改善社会信用状况，加快整个社会从传统经济结构向市场经济转型的步伐，同时促进社会主义法治建设此外，建设个人信用体系是商业银行提高市场竞争能力，拓展个人贷款业务;提高商业银行个人贷款管理水平;控制贷款风险，提高贷款质量和效益的关键因素之一。
在我国，个人信用评级体系的建设有了很大的发展，但是尚处在起步阶段。
我国尚未形成符合市场经济要求的个人信用评级体系，社会普遍存在的失信现象已经成为我国市场经济进一步发展的重大障碍。
完善个人信用体系刻不容缓。
近年来国内有关个人信用评级的论述越来越多，取得了一定的成果，但是依然存在着一些问题。
从理论研究的角度上来看，我国个人信用评估的研究与欧美没有很大差距，但从现实角度来看，由于我国信用评级体系起步晚，严重缺失个人信用指标数据及相关法律建设，现实中商业银行体系在对个人发放信贷的过程中的信用评估和管理都有很大的困难。
二、相关研究的最新成果及动态(一)国外学者关于个人信用评级体系的研究现代信用行业是在市场经济的发展过程中逐步发展起来的。
国外的研究文献很少把个人信用体系作为一个单独的问题来研究。
最早认识到信贷市场信息不对称问题的经济学家是阿克罗夫(1970)，在其1970年发表的《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》提出了信息不对称的问题，但对制度因素对信贷市场信息不对称造成的影响研究很少。
标准普尔对中国上市公司评级
标准普尔对中国上市公司评级《标准普尔对我国上市公司评级》在当前全球经济环境下，我国上市公司的发展和评级备受关注。
标准普尔作为全球著名的信用评级机构之一，对于我国上市公司的评级举足轻重。
本文将从我国上市公司的发展背景、标准普尔评级体系、评级影响因素和展望等方面展开深入探讨。
一、我国上市公司的背景1. 我国上市公司的发展历程2. 我国上市公司的行业分布3. 我国上市公司的市场表现4. 我国上市公司的国际化进程二、标准普尔评级体系1. 标准普尔评级的基本原则2. 标准普尔评级的评估指标3. 标准普尔评级的评级等级和含义4. 标准普尔评级的更新频率三、评级影响因素1. 公司财务状况2. 宏观经济环境3. 政策法规变化4. 公司治理结构四、展望1. 我国上市公司未来发展趋势2. 标准普尔评级对我国上市公司的影响3. 我国上市公司的国际竞争力4. 收益预测和风险评估个人观点和理解在我看来，标准普尔对我国上市公司的评级是一个非常重要的指标。
它不仅可以帮助投资者更好地了解公司的信用状况，还能够提升公司的形象和信誉。
标准普尔评级还可以倒逼上市公司改善自身的治理结构和财务状况，促进我国上市公司的长期健康发展。
我相信，在全球经济一体化的趋势下，标准普尔评级对我国上市公司将会发挥越来越重要的作用。
总结和回顾通过本文的阐述，我对我国上市公司的发展和标准普尔对其评级的重要性有了更深入的理解。
未来，我会继续关注我国上市公司的发展动态，并结合标准普尔的评级体系，更加准确地把握投资机会。
通过对《标准普尔对我国上市公司评级》这一主题的探讨，我希望为您提供了更全面、深刻和灵活的理解。
如果您对这一主题还有其他疑问或需要深入了解的内容，也欢迎随时与我沟通交流。
我国上市公司的发展背景我国上市公司的发展历程可以追溯到20世纪90年代初，随着改革开放政策的深入实施，我国经济逐渐转向市场经济体制，上市公司制度也随之出现。
1990年，我国第一家股份有限公司在深圳证券交易所上市，标志着我国上市公司制度的正式开始。
信用评级管理规定(3篇)
第1篇第一条为了规范信用评级活动，加强信用评级管理，保护投资者合法权益，维护金融市场秩序，促进社会主义市场经济健康发展，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规，制定本规定。
第二条本规定所称信用评级，是指评级机构根据一定的标准和程序，对债务人或债务工具的信用风险进行评估，并公开评级结果的活动。
第三条信用评级活动应当遵循公平、公正、公开、客观、审慎的原则。
第四条中国人民银行（以下简称中国人民银行）负责全国信用评级市场的监督管理。
中国人民银行及其分支机构依法对评级机构、评级从业人员、评级业务实施监督管理。
第五条评级机构及其从业人员应当遵守法律法规，恪守职业道德，维护信用评级市场的健康发展。
第六条本规定适用于在中国境内从事信用评级活动的评级机构、评级从业人员以及相关当事人。
第二章评级机构第七条评级机构是指依法设立的、专门从事信用评级业务的企业法人。
第八条设立评级机构应当具备下列条件：（一）有符合《中华人民共和国公司法》规定的章程；（二）注册资本不少于1000万元人民币；（三）有符合国家规定的高级管理人员和评级从业人员；（四）有固定的办公场所和必要的设施；（五）有健全的内部控制制度；（六）中国人民银行规定的其他条件。
第九条评级机构设立程序：（一）拟设立评级机构的企业向中国人民银行提交设立评级机构的申请；（二）中国人民银行对申请材料进行审核，符合条件的，予以批准；（三）申请人取得中国人民银行颁发的《信用评级业务许可证》后，方可从事信用评级业务。
第十条评级机构应当建立健全内部控制制度，确保评级活动的独立性和客观性。
第十一条评级机构应当对评级从业人员进行职业道德和业务技能培训，提高评级从业人员的素质。
第十二条评级机构不得以不正当手段影响评级结果，不得泄露评级过程中的商业秘密。
第十三条评级机构应当定期向中国人民银行报送评级业务报告，接受中国人民银行及其分支机构的监督检查。
第三章评级从业人员第十四条评级从业人员是指从事信用评级业务的人员，包括评级分析师、评级经理、评级顾问等。
惠誉全球评级与国家评级的关系研究
惠誉全球评级与国家评级的关系研究周美玲 黄田 编译惠誉的国家体系评级方法（National Scale Ratings Criteria）介绍了惠誉在全球体系评级方法的基础上建立国家评级的基本准则，概述了惠誉如何评定国家评级和对已评定的级别进行跟踪，以及国家评级与国际评级之间的关系1。
一、国家评级体系的定义与适用范围(一)国家评级的定义惠誉认为国家评级体系（National scale）是对一个国家内的发行人或债券相对于国际评级体系（International scale）的信用质量的观点。
惠誉的国家评级体系一般适用主权评级为BBB级及以下的新兴市场国家，此处“BBB级”为主权在国际评级体系下的级别。
由于国家评级可以应用整个级别体系，所以国家评级可以提供比国际评级更大的评级信用区分度。
具体来讲，国家评级体系是在一个国家内使用三等九级的符号体系区分区域内的发行人或债券的信用等级。
不同于国际评级体系，在全球范围内使用三等九级来区分全球所有发行人或债券的等级。
特别是在全球评级体系下，主权评级较低的国家，由于经营环境较差，风险较高，往往该国家内受评对象的全球评级等级亦较低。
那么，该国内的受评对象的国际评级比较容易集中在有限的几个等级上，缺乏必要的区分度。
而国家评级相当于另外一把更精细的标尺，有更多可使用的等级来度量该国内受评对象的信用等级，因此国家评级体系可以提供更高的区分度。
(二)国家评级的评级符号为区别于国际评级体系下的级别，国家评级体系下的级别标识，惠誉通过添加括号的形式表示，括号中的字母缩写代表国家或地区的名称。
如AAA(mex)，表示墨西哥当地评级中信用等级最高的级别。
标识的不同亦表示国家评级体系仅在特定的国家有效，一个国家的国家评级与国际评级或其他国家的国家评级没有直接的可比性。
例如，墨西哥的AA(mex)可能与阿根廷的AA(arg)具有显着不同的风险状况。
国家评级的用户应该了解识别下标，以确保评级实体之间的任何比较应考虑到使用的国家评级体系。
国内外资信评级技术比较分析
一
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为： 资本充足率 （ ａ ｉ ｌｄｑｏｙ 分析 、 Ｃ ｐ ａａ ｅｕｅ） ｔ 资产 质量 （ ｓｔ ａｉ ） Ｋｓ Ｑｕ ｌｙ 分析 、 ｅ ｔ 管
理 水 平 （ ｎ ｇｍｅｔ分 析 、 益 状 况 （ ａ ｉ ｓ分 析 、 动 性 （ ｉｕ ｉ ） Ｍａ ａｅ ｎ ） 收 Ｅｒ ｎ ） ｎ ｇ 流 Ｌｑ ｉ ｔ ｄｙ
维普资讯
《 经济师｝０７ ２０ 年第 １ 期 ２
●环球经济
国 夕 内 卜 信． 级 技 术 分 析 资 评 比 较
●袁
摘 要： 随着金 融的全球化趋势及金 融市场波动性 的加剧 ， 国商 各 业银行 和投 资者受到 了前所 未有的信 用风 险的挑战 ， 国际金 融界对 信
击 能 力。 成 立 自 贸 区 后 中 国对 东 盟 国 家 的 依
分 析， 其英 文第一个字母组合在一起为“ Ｌ，正好与“ ． ， 骆驼” 的英文 名 字 相 同而 得 名 。 ２ 模型法 。在信用风 险分析 的高级 阶段 ， ． 人们 通常采 用信用 风险 模 型来度量相关的信用风险。这些模型又分为针对 评估主体 的模型和 针对组合风险的模型 。前 者主要有线性 概率模 型 、ｏ ｉ、 ｒｂｔ Ｌ ｇｔＰｏ ｉ模型和 判别分析模型 。其 中多元判别分 析法最受青 睐 ，ｏ ｉ模 型次之。后者 Ｌ ｇｔ 主要包括 ＪＰ 摩 根的信用度量 制模 型 （ ｒ ｉ Ｍｅ ｉ ｄ １、 ＭＶ公 ． Ｃｅ ｔ ｔｃ Ｍｏｅ）Ｋ ｄ ｒｓ 司的信用监测模型 （ ｒ ｉＭｏ ｉ ｒ ｏ ａ 、 Ｃ ｅ ｔ ｎ ｏ ｄ ） 瑞士信贷银行 的 Ｃ ｅ ｉＲｓ ｄ ｔ Ｍ １ ｒ ｔ ｉ ｄ ｋ ＋模型 以及麦肯锡公司的 Ｃｅ ｉＰ ｒｆｌ ｅ ｒｄｔ ｏｔ ｉ Ｖｉ ｏｏ ｗ模型等 。 多元判别分析法是 研究对象所属类 别进行判别 的一种统计分 析方 法 。判别分析就是要从若干表 明观测 对象特征 的变量值 （ 财务 比率） 中 筛选 出能提供较多信息的 变量并建 立判别 函数 ， 推导 出的判别 函数 使 对观测样本分类时的错 判率最小 。 Ｌ ｇ 模型是采用一 系列财务 比率变量来预测公司破 产或违 约的概 ｏｉ ｔ 率， 然后根据银行 、 投资者 的风险偏好 程度 设定风 险警界线 、 以此对 分 析对象进行风险定位和决策。Ｌ ｇｔ ｏ ｉ模型与多元判别分析法的本 质区别 在于前者不要求满足正态分布 ， 其模型采用 Ｌ ｇｓｃ函数 。由于 Ｌ ｇｓｉ ｏ ｉｉ ｔ ｏｉ ｃ ｔ 回归不假定任何概率分 布 ， 不满 足正态 情况 下其判别 正确 率高于判别 分析法的结果。 Ｊ Ｐ 摩根 的信用度量制模型的核心思想是组合价值 ， ． 不仅受到资产 违约的影 响 ， 而且资产 的信用等级发生变化 也会对它发生 影响 ， 而违约 仅是信用等级变迁 的一个特例 。 Ｋ ＭＶ公司的信 用监 测 模型 是估算 公 司违 约概 率 的方 法。Ｃｅ ｉ ｒｄｔ Ｒｉ ＋模型将违约率处理 为一个连续的随机变量 ， ｓ ｋ 还考虑了违约率 的波 动性 ， 目的是 表示出违约率水平的不确定性。 Ｃｒ ｉＰ ｒｆｌ ｅ ｅ ｔ ｏ ｏｉ Ｖｉ ｄ ｔ ｏ ｗ模型是 以历 史的宏观经济变 量数据和平均违 约 率时问序列数据 ， 对不同国家和行业板块 构建一 个多因素模型 。 三 、 国资 信 评 级 技 术 发 展 特 点 我 我 国的资信评级是随着经济体制改革的不 断深 化丽逐步 发展起来 的， 特别是债券市场 的发展推 动了资信 评级 的诞生 。与国外靠债 券市 场推动评级机构的发展 历程不 同 ， 国债券发 行数量 很少 。目前 评级 我 机构 的主要业务来源是贷 款企业 评级 和短期融 资券 ， 其他 方面 的评级 业务也在开展 。 但数量和规模 都非常有限 ， 评级方法也 很大程度 上从企 业信用分析衍生而来。受 制于业 务品种 的匮乏 ， 我国 的评 级机 构采用 的评级技术还停留在较低的水平 ， 目前 采用 的评级方法主要是因素法。 随着行业成熟度不断的提高， 行业 的竞 争也 日益加 剧 ， 国际上著名 的评级机构采用设立办事处 、 子公司等方式陆续登 陆我国 的评 级 市场 。 以期在我国的评级 市场 占一席 之地。对我 国的评 级机构 而言 。 要想 在 激烈的市场竞争中获胜 。 先进 的评级技术是关键 。从 目前看 。 有些 评级 机构 已经意识到评级技术的开发及建立并维护评级数据库的重要性 。 由贸 易协议 。 然后扩展 到 东盟其他 国 家， 最终 形成 中国一 东盟 自由 贸 易区。 此外在 与 东盟 各 国经 贸合作是应 当充分发挥 双方优 势， 因国 而异 ． 同发展 水 平 的 国 家在 合 作 方 式 和 内容 不
信用评级模型研究的开题报告
信用评级模型研究的开题报告一、选题背景在金融领域，信用评级是评估借款人或发行人能够偿还债务的能力和意愿的重要方法。
信用评级模型能够帮助银行和投资者准确地评估风险，从而决定是否批准贷款或投资。
目前，国内外对于信用评级模型的研究已经非常的成熟，但是在中国的实践中，仍然存在一定的问题。
因此，对信用评级模型的研究和探讨，具有重要的现实意义。
二、选题目的本研究拟在中国的信用评级市场中应用基于数据分析的方法，建立一种有效的信用评级模型。
研究目的包括了以下几点：1.分析中国信用评级市场的现状及存在问题，总结国内外信用评级模型的优点和不足，提出本研究的意义和价值。
2.基于数据分析方法，选择合适的指标，建立有效的财务分析指标和风险预测模型，并根据这些指标和预测模型对于借款人和发行人进行信用评级。
3.对于建立的信用评级模型进行调查和测试，结合实际案例进行验证，总结模型预测的准确性和效益。
三、选题意义本研究的建立和实践，具有以下几点价值：1.为中国的信用评级市场提供了一种新的评级模型，能够更加准确地评估借款人或发行人的信用风险，提高信用评级的准确性和有效性。
2.借助于数据分析方法，能够更加科学地建立财务分析指标和风险预测模型，提高评级的普适性和可靠性。
3.通过测试和调查，能够进一步理解信用评级模型在实践中的应用，总结和完善模型的优势和不足，为今后的研究提供经验和指导。
四、研究方法和步骤1.调查和总结目前国内外信用评级市场的发展现状和存在问题，总结和分析国内外信用评级模型的优缺点，讨论在中国信用评级市场中建立数据分析模型的意义和价值。
2.选择适当的数据分析方法，分析和建立不同种类的财务指标和风险预测模型，例如，建立基于统计分析的模型、机器学习模型、人工神经网络模型等。
3.基于建立的模型，选择合适的算法和模型参数，对于给定的借款人或发行人进行信用评级，得到并输出评级结果。
4.进行实验测试和调查，对于模型的预测和评分结果进行统计和分析，评价模型的准确度和有效性，提出可能的改进和调整，进一步完善和优化模型。
国内外商业银行业信用风险管理状况及思考
-譬翟竺堡!竺里竺竺三竺竺竺竺竺竺竺-鬈蓄霍蓄叠置翟雷圈国内外商业银行业信用风硷管理状次及思考一、引言．在《新巴塞尔协议》中，商业银行的主要风险被定义为：信用风险，操作风险以及市场风险。
其中，信用风险是商业银行在其业务中所面临的最主要和最复杂的风险。
它被定义为债务人或金融工具的发行者不能根据信贷协定的约定条款支付利息或本金的可能性。
换句话说，信用风险是由于借款人违约或其信用质量发生变化而可能给银行带来的损失。
那么世界上先进商业银行的信用风险管理的状况是怎样的9我国商业银行的信用风险管理的发展如何以及有什么宝贵的建议?本文将对这些问题进行研究。
二、商业银行信用管理的重要性上世纪80年代初，《巴塞尔协议》的诞生的直接原因就是银行业普遍受到债务危机影响，开始注重对信用风险的防范与管理。
90年代初，尽管金融服务领域有了一系歹9的创新，但是信用风险仍然是银行亏损乃至破产的主要原因，因此最近几年一些国外大银行为了完善信用风险管理，开始关注信用风险测量方面的问题，试图建立测量信用风险的内部方法与模型。
例如，K^n，模型，J．P．M or gal l的cr edi t M et ri cs，cr edi t S ui sse Fi n柚ci a l Product s(CsFP)的C re di t R i sk+币口cred“P or t f ol i ovi ew信用风险管理系统。
2006年底即将实施于部分成员国的《新巴塞尔协议》在很大程度上更加注重了信用风险的管理，对商业银行信用风险的评估与控制提出了更高，更严格的要求。
三、国外商业银行信用风险管理的状况1．信用风险管理组织体系国外的大型的商业银行(例如，汇丰银行)的内部组织结构是基于业务分类和地域分布而实行的条块结合的矩阵式管理。
董事会下设集团管理委员会，审核委员会，口刘欣冉薪酬委员会，提名委员会及企业社会责任委员会。
董事会负责制定集团发展目标和审批管理层制定年度实施计划，以及一些重大事项的审批，包括内部监控程序，高层人员的任命，加之超限额的收购及出售。
信用评级方法综述
中国电子商务·信用评级方法综述黎泉宏中国人民大学财政金融学院【摘要】本文对国外主流的信用评级的方法进行了综述回顾了古典的评分模型法和现代的和三种方法对我国的信用评级有借鉴意义。
【关键词】信用评级评级方法良好的信用状况对国民经济的运行有重要意义市场经济的有效运行需要有良好的信用状况作保证。
中国处在一个从计划经济向市场经济转型的过程中要求经济更好更快的发展就更需要有一个良好的信用体系和信用状况。
一、古典的信用评级方法。
评分模型法。
美国的博士所开发的评分模型法是一种基于现代统计方法的评级手段它的主要统计方法是多元判别分析法。
该方法建立对违约时间特征的统计分析考察企业中与违约率相关程度最高的特征量并建立判别函数。
当知道了所确定的特征值以后便可以算出违约概率。
年在评分模型中找到了五个最能解释违约率的企业财务特征量。
年又建立了第二代模型主要财务指标改为七个分别为资产报酬率、收入的稳定性、利息倍数、负债比率、流动比率、资本化比率规模等。
得出的结果与穆迪、标准普尔等评级公司的评级结果有高达以上的相关性。
二、现代的信用评级方法。
现代的信用风险度量方法主要有四种和。
模型主要思想是给定一个资产组合根据信用机构提供的信用评级、违约率和信用转移矩阵运用解析方法和模拟方法得出下一期的资产价值分布然后根据价值分布算出资产组合的值。
其主要步骤为一、获取借款企业的信用等级转换概率二、计算信用等级转换后的贷款现值三、计算该笔贷款的价值波动率四、根据贷款之间的相关系数将单项贷款的波动率汇总成贷款组合的波动率五、由组合波动率计算组合损失。
该模型的主要优点有一、它第一次将信用等级的转移、违约率、回收率和违约相关性纳入一个分析框架内全面地考虑的风险的度量问题。
二、该模型适用范围十分广泛包括商业贷款、固定收益证券、贸易融资和应收账款等商业合同、调期合同、期货合同等其它衍生合同。
三、该模型提出了边际风险贡献的概念很好地刻画了新增一笔贷款的收益和风险及其取舍方法。
国内外信用等级分布规律比较分析及启示
国内外信用等级分布规律比较分析及启示评级标准体现评级机构对信用等级代表的风险水平的政策把握程度。
通过研究建立一套科学准确的评级标准体系，不仅有利于树立评级机构良好的市场形象，更有助于增强评级机构的公信力。
信用等级分布是评级标准执行结果的具体体现，本文介绍了国内外债券市场信用等级分布情况，分析了造成这种信用等级分布规律的内在原因，并结合目前中国债券市场的具体情况，分析了制定评级标准需要参考的相关因素，旨在为中债资信评级标准的制定提供支持。
一、国内外债券市场信用等级分布情况比较通过了解国内外债券市场的等级分布情况，可以为公司制定自己的评级标准提供有用的参考和借鉴，因此本文首先对当前国内外债券市场的等级分布情况加以介绍。
（一）国外债券市场等级分布情况一般来说，信用等级分布特点主要体现在级别范围、等级中枢、分布形态等三个方面。
级别范围反映级别从高到低的覆盖区间；等级中枢反映级别整体的平均水平；分布形态反映级别围绕等级中枢如何分布。
按照上述三个方面，国外债券市场可以大致划分为两种类型：一类以美欧为代表，另一类以日韩为代表。
美欧债券市场是在自由市场经济条件下逐步形成，基础制度框架完备，投资者成熟度较高，发行主体和债券产品多样化程度较高。
体现在等级分布上，欧美信用债级别分布范围较大，基本涵盖AAA到CCC的全部级别；等级中枢以A和BBB居多；分布形态以等级中枢为中心呈正态分布。
统计资料显示，截至2010年末，美国①、英国②存续期内非金融企业的信用等级分布较为相似，级别均分布于AAA至CCC之间，并呈现以BBB、B级别为评级中枢的双峰正态分布；加拿大债券市场信用级别分布于AAA至CCC之间，以A-、BBB+、BBB为中枢级别③，呈正态分布。
欧元区情况与此类似，2000年至2009年发行的非金融企业债务融资工具的主体信用评级分布主要集中于A级和BBB级，但2010年前三季度新发行的债务融资工①美国存续期内投资级债务融资工具共5261支，合计19960亿美元；投机级债务融资工具共2917支，合计9559亿美元。
「标普信评」信用评级基本原则
「标普信评」信⽤评级基本原则适⽤范围与概述标普信⽤评级中国依据⼀定的原则来授予并跟踪评级。
本⽂所述的评级原则普遍适⽤于所有类型的企业、政府、证券化结构和资产类别的评级。
对于⼀些类型的发⾏⼈、债项和资产类别，我们将通过具体的评级⽅法论进⼀步阐述这些原则。
我们对发⾏⼈和债项授予信⽤评级，并且⼒求维持评级的相对可⽐性。
我们通过各种途径来校正评级准则，包括测量各⾏业⼀定时间跨度上的违约⾏为。
⾦融企业、⾮⾦融企业和政府评级分析框架的原则⼀般包括三个主要⽅⾯：发⾏⼈或债项个体信⽤状况（不考虑外部⽀持）；外部⽀持；特定证券分析。
结构性融资证券化评级分析框架的原则⼀般包括五个主要⽅⾯：证券化资产的信⽤质量；法律和监管风险；⽀付结构和现⾦流机制；操作和管理风险；交易对⼿风险。
⾦融企业、⾮⾦融企业和政府评级基本原则个体信⽤状况（不考虑外部⽀持）我们在考虑企业或政府机构的信⽤状况时，⼀般会评估其偿付义务的规模和偿付时点，并相对应地衡量可⽤于履⾏其偿付义务的资源。
评估实体履⾏财务偿付义务的资源在很⼤程度上是⼀项前瞻性⼯作。
这可能涉及估算或预测未来收⼊和现⾦流，可能需要考虑经济状况、监管环境、经济预测和预期。
对于企业实体，未来收⼊和现⾦流可能主要来⾃于持续经营业务或投资。
对于政府实体，收⼊和现⾦流可能主要来⾃于税收或其他投资。
对于所有类型的实体，评估通常包括定性和定量因素。
定量分析部分主要侧重于财务分析。
企业和政府实体的定量分析都可能包括长期趋势和同⾏业⽐较。
对于企业实体，主要的财务指标⼀般包括盈利能⼒、杠杆率、现⾦流充⾜性、流动性和财务灵活性。
对于⾦融机构和保险公司，其他重要因素可能包括资产质量、损失准备⾦、资产负债管理、资本充⾜率和表外项⽬。
对于政府实体，我们评估的定量因素通常与企业实体不同；政府实体的定量因素⼀般包括经济因素以及预算执⾏情况和财务业绩。
经济分析部分可能包含⼈⼝统计数据、财富和增长前景。
预算和财务分析部分可能包含准备⾦、流动性和预算执⾏情况。
我国信用评级和征信行业数据共享研究
法不一样 ， 因此 ， 它们使用的信息交集也不多。三是
评级报告里公 布的信息如财务 报表信 息， 在境外企 业征信机构可以很便捷地获得 ， 不需要通过评级报
告 来 了解 。 四是 评级 机构 是一个 营 利性 的市场 化 机
信用 评级 机构 以评 级对 象提 供 经过 第 三方 审计
级对 象 未来 现金 流 进 行 分 析 ， 并 以此 为 基 础 对 评 级
对象未来履行相关经济承诺 或可信度进行展望 ； 企 业征信机构以征信数据为基础 ， 经过加工、 分析并客
观 展示 给信 息需 求方 。两 者 在 信 息 数 据来 源 、 数 据 处 理方 法 、 服务 内容 等方 面都有 较 大 区别 。
（ 三） 境 外 信 用 评 级 与 征 信 数 据 共 享 的 现 状 分析
、
境外 征 信 机构 和 信 用 评 级 机 构 数 据 交 互 发
展 现状
（ 一） 境 外 征 信 机 构 和 信 用评 级 机 构 发 展 情 况
介 绍
Байду номын сангаас
国际上 较 有 影 响 的企 业 征 信 机 构 主 要 有 邓 白 氏、 益佰 利 、 艾 奎发 克 思 等 ， 此 外 还 有 一 些 区域 性 征
信用评 级 机构 和征 信机构 同为金 融 市场 提 供信 息 中介服 务 ， 但两 者 在 数 据 来 源 、 信 息 产 品生 产 、 产 品提 供方 式等 方 面 存 在 较 大差 异 ， 数 据 资 源共 享 有
助 于彼此 更好 地 开展业 务 活动 。
一
的财 务数 据 为基础 ， 利用 独 有 的预测 技 术模 型 ， 对评
收 稿 日期 ： ２ ０ １ ３— ０ ４—０ ６ 基金项 目 ： 国 家社 科 基 金 项 目（ １ ０ Ｃ Ｊ Ｙ ０ ７ ７ ）
关于银行内部信用评级系统分析报告
为银行部门建立有效的信用评级体系利用部门评级进行信用风险管理是当前银行风险控制的发展趋势。
本文总结了建立部门评级体系的原则和方法，结合我国实际，分析了我国银行业建立部门评级体系面临的问题，并提出了相应的政策建议。
关键词部门信用评级评级原则评级方法1 简介随着全球经济一体化和国际金融市场的扩大，金融业发生了一些革命性的变化。
各国金融监管部门打着金融自由化的旗号，放宽管制，允许混业经营，形成竞争局面。
金融交易的快速扩张、新型金融工具的不断涌现、衍生品的广泛使用以及金融产品市场价格（尤其是利率和汇率）波动加剧，使得金融市场越来越复杂，金融机构面临的风险越来越大，其中最显着的就是信用风险在金融风险中的比重越来越大。
根据世界银行的一份报告，信用风险已成为银行倒闭的主要原因。
因此，商业银行越来越重视信用风险的控制和管理，许多国际大型银行都在自行研发新的信用风险管理技术。
银行部门评级系统是信用风险管理中发展最快、应用最广泛的技术。
巴塞尔委员会发布了资本协议的最新草案，其中最重要的是允许银行以部门评级作为确定资本权重的依据，并给出了统一的资本计算公式。
此举无疑将极大地激励银行提高风险管理水平。
新协议生效，建立银行部门评级体系是大势所趋。
但是，我国还没有真正建立起科学的银行业信用评价体系，也没有形成以部门信用评级为基础的管理模式，在国际竞争中无疑处于劣势。
因此，建立有效的银行部门评级体系，是我国银行风险管理应重点关注的基础性工作。
信用风险是因客户违约或客户信用评级下降而可能造成损失的风险，由违约风险、头寸风险和清算风险三部分组成。
银行根据信用的存在开展业务。
银行在发放贷款时，与客户约定到期偿还本息，但如果客户不履行约定，就会给银行造成损失，这就是违约风险。
违约风险一般用违约概率PD （ probability of default ）来衡量。
头寸风险是指暴露于信用风险的头寸规模的不确定性。
在未来收支比较确定的情况下，头寸风险较小，如分期按揭贷款。
信贷市场外部信用评级有关问题研究
及 其 偿 债 意 愿 进 行 综 合 评 价 ，并 且 用 简 单 明 了 的
符 号 表示 其信 用等级 的一种 评价 行 为 。
外 部 信 用 评 级 是 以 评 级 人 员 深 入 企 业 进 行 调
查 研 究 为 主 ，采 用 定 量 分 析 和 定 性 分 析 相 结 合 的 方 法 。 中 ， 量 分 析 是 以企 业 财 务 报 表 为 主 要 数 其 定 据 来 源 ， 照 某 种 数 理 方 式 进 行 加 工 整 理 ， 出 企 按 得 业 信 用 结 果 ： 定 性 分 析 是 根 据 企 业 财 务 报 表 以 外 的 情 况 ， 企 业 所 处 的 行 业 环 境 、 业 自身 经 营 管 如 企 理 等情 况进 行评 价 。 根据 《 国人 民银行 信用 评 级管 理指 导意见 》 中
６ 华北金融 ２０ 年第 ６期 ２ ０８
维普资讯
行 应 对 客 户 的 信 用 等 级 进 行 评 定 并 予 以 记 载 ，必 要 时 可 委 托 独 立 的 、资 质 和 信 誉 较 高 的 外 部 评 级
机 构完 成 。 ２０ ０ ６年 ４月 ，中 国 人 民 银 行 公 布 了 《 国 人 中
照主管 部 门对信 用评 级 要素 、 识 及含 义 的要求 ， 标 在 科 学 、 立 、 观 、 正 的原 则 下 ， 债 务 人 主 体 独 客 公 对
对 企 业 的影 响 、行 业 特 征 、 市 场 需 求 对 企 业 的 影 响 、 业成 长性 和抗 风 险能力 等 。 企 信 用 评 级 机 构 在 考 察 上 述 内容 后 ， 合 评 定 借 综 款 企 业 的信 用 等 级 ， 款 企 业 的信 用 等 级 分 为 三 等 借
我国信用评级机构法律监管问题研究
： XIANDAIYINGX人 民 银 行 西 宁 中 心 支 行 810000)
摘 要 ：信 用 评 级 机 构 是 资 本 市 场 和 金 融 市 场 基 础 设 施 的 重 要 组 成 部 分 。 近 年 来 ，我 国 信 用 评 级 行 业 虽 取 得 了 较 大 的 发 展 ，但 伴 随 着 发 展 而 产 生 了 一 些 问 题 ，信 用 评 级 机 构 非 但 没 有 发 挥 应 有 的 信 息 传 递 、风 险 指 向 等 功 能 ，反 而 成 了 引 发 金 融 危 机 的 重 要 推 手 。 对 比 研 究 美 国 与 欧 洲 信 用 评 级 机 构 监 管 制 度 ，我 国 可 以 通 过 完 善 信 用 评 级 行 业 监 管 框 架 ，加 强 信 用 评 级 机 构 内 部 监 管 以 及 完 善 相 关 的 法 律 责 任 体 系 ，从 而 推 动 信 用 评 级 行 业 健 康 发 展 。
{二 ）信用评级机构内部监管制度缺失 资 质认定、信 息 披 露监管和利益冲突监管，是我醉各监管 主 体 对 信 息 评 级 机 构 进 行 监 管 的 主 要 方 式 。但 由 于 各 监 管 主 体 对 于 信 用 评 级 机 构 的 监 管 ，都 出 台 过 相 应 各 自 的 规 定 ，因此 对 于 评 级 机 构 资 质 的 认 定 尚 未 形 成 统 一 的 标 准 。此 外 ，2019 年丨丨月2 6 日发布的《信 用 评 级 业 管 理 暂 行 办 法 》第三十八条 要 求 评 级 机 构 ，应当信用评级行业主管部门和业务管理部门 指 定 的 网 站 和 其 公 司 网 站 进 行 信 息 披 露 。但 实 际 情 况 却 是 这 些 指 定 的 或 者 公 司 的 网 站 ，大 部 分 都 是 不 完 全 对 外 公 开 的 。 因此监管部门对于评级机构信息披露的监管,仍然有待进一 步 细 化 。信 用 评 级 机 构 内 部 监 管 制 度 的 缺 失 ，导致虚假评级 事件频发。2020年 12月 1 4 日，中纪委通过官网发布了信用评
内、外部信用评级映射关系研究
内、外部信用评级映射关系研究作者：王力来源：《时代金融》2011年第35期映射，作为一个特定的概念,在诸多的理论研究和实践领域中被广泛运用。
而在信用评级实践中引入这个概念，意在发现和揭示内、外部评级之间的内在联系（更准确的说，是意图为内、外部评级建立起某种关联关系），进而促进内、外部评级之间的相互比较与借鉴，并在互相补充完善的基础上，共同在风险的提示和预警方面产生提质增效的作用。
一、映射的涵义及其数学定义映射从词义讲是个动词，指照射；映照；反射；反映等。
如果做名词用，则是指某种“形成对应关系”的形态。
此外，还有与逻辑设计或程序进行相关的映射，如逻辑映射、映射库等等。
在数学上，映射则是指两个集合间的元素相互“对应”的关系。
定义：设A和B是两个非空集合，如果按照某种对应关系f，对于集合A中的任何一个元素a，在集合B中都存在唯一对应的一个元素b，那么，这样的对应称为集合A到集合B的映射（Mapping）。
记作f：A→B。
依据上述数学定义，如下列举的对应就形成了映射。
设A＝｛1，2，3，4｝，B＝｛3，5，7，9｝，如果集合A中的元素X，按照对应关系“乘2加1”和集合B中的元素“2x＋1”相对应，则这个对应是集合A到集合B的映射。
所以，数学意义的映射概念描述的是两个集合的元素之间存在着特殊的对应关系。
（然而，内，外部信用评级的映射关系，并不似数学定义的表述这般清晰明了，在进行理论研究或是在实践论证中，其复杂程度要远超出我们在此借助数学定义进行的抽象描述。
不夸张地说，有时我们甚至找不到合适的词语来对其进行准确的表达，更不要说将它们之间的内在联系或称对应关系,用简捷的文字进行清晰的勾勒描绘。
所以，笔者怀着非常谨慎的态度，可以说是字斟句酌地对两者之间的映射关系进行探究，目的就是力图尽最大可能在不产生歧义的情况下，对内、外部信用评级的映射关系进行明白的探究或梳理。
）二、内、外部信用评级的基本涵义根据巴塞尔协议的定义，内部评级是指由商业银行根据信用评级的标准法（也称外部法）或内部评级法(IRB)，对客户的预期违约概率(PD)进行评估或度量，从而提高商业银行对其客户可能存在的信用风险进行识别、预测、判断和管理的能力，并通过信用级别的标识提示，产生对不同信用级别客户的风险定价机制以及采取相应的差异化经营策略。
当前中小企业信用评级探讨
当前中小企业信用评级探讨摘要：中小企业一直是我国经济发展中的重要组成部分，为我国经济增长做出了很大的贡献，当前中小企业信用评级引起了人们的关注，本文主要对当前中小企业信用评级进行研究，希望为中小企业信用评级发展提供一些思考。
关键词：中小企业；信用评级；经济中图分类号：f270 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）01-00-01一、企业信用评级的相关概念1.信用。
广义的信用包含经济及社会和道德层面的含义。
现代市场经济条件下信用概念是狭义的信用，《韦氏词典》将其解释为：它是一种买卖双方之间不须立即付款或财产担保而进行经济价值交换的制度。
进而解释为：信用是一种建立在信任基础上，受信方向授信方在特定时间内所做的付款或还款承诺的兑现能力。
2.企业信用。
狭义的企业信用是指企业对债务按期还本付息的能力和意愿，其中，债务主要是指企业对外的有利息负债，还本付息的能力主要指企业在债务到期时能否筹措到足够的资金偿还到期的债务利息和本金；偿债意愿是指企业是否愿意偿还到期的债务。
广义的企业信用还包括企业是否遵守工商、税务、海关、劳动等部门的有关法规，履行商业合同，偿还或有负债等方面的情况。
3.信用评级。
信用评级就是由独立中立的专业评级机构或部门，受评级对象的委托，根据“公正、客观、科学”的原则，以评级事项的法律、法规、制度和有关标准化的规定为依据，采用规范化的程序和科学化的方法，对评级对象履行相应经济承诺的能力及其可信任程度进行调查、审核和测定，经过同评级事项有关的参数值进行横向比较和综合评价，并以简单、直观的符号(如aaa、aa、bbb 等)表示其评价结果，公布给社会大众的一种评价行为。
二、中小企业信用评级的特点如果仅从揭示风险的角度来看，单户中小企业的评级与大型企业的信用评级没有什么不同，但正是由于中小企业的上述特点，造成在对中小企业进行信用评级时，有着不同于大型企业的特点。
1.中小企业信用评级，信息获取难度加大。
国内外信用评级标准
国内外信用评级标准首先，国内信用评级标准主要由中国信用评级机构和国际信用评级机构制定。
在中国，信用评级主要包括主权信用评级、企业信用评级和债券信用评级等。
主权信用评级是对一个国家政府的信用状况进行评估，它通常由国际信用评级机构进行评定，如标准普尔、穆迪和惠誉等。
企业信用评级则是对企业的信用状况进行评估，它可以帮助投资者更好地了解企业的债务偿还能力和经营状况。
债券信用评级则是对债券发行主体的信用状况进行评估，它可以帮助投资者更好地了解债券的风险水平。
在国外，国际信用评级机构通常会根据被评级对象的信用状况和风险水平，给予其一个特定的信用评级。
这些评级通常包括AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC等不同等级，其中AAA代表最高的信用评级，CCC代表最低的信用评级。
这些评级可以帮助投资者更好地了解被评级对象的信用状况，从而做出相应的投资决策。
总的来说，国内外信用评级标准都是根据被评级对象的信用状况和风险水平进行评估，它们都有着一定的评级等级和评级标准。
这些评级标准可以帮助债权人、投资者和其他利益相关者更好地了解被评级对象的信用状况，从而做出相应的决策。
因此，了解国内外信用评级标准对于投资者和企业来说都是非常重要的。
在实际应用中，投资者和企业可以根据国内外信用评级标准，结合被评级对象的具体情况，进行综合分析和判断。
同时，他们也可以通过国内外信用评级机构发布的评级报告，了解被评级对象的信用状况和风险水平，从而做出相应的投资和经营决策。
因此，国内外信用评级标准对于投资者和企业来说都具有重要的参考价值。
综上所述，国内外信用评级标准是对个人、企业或国家信用状况的评估体系，它可以帮助债权人、投资者和其他利益相关者更好地了解被评级对象的信用风险。
了解国内外信用评级标准对于投资者和企业来说都是非常重要的，它可以帮助他们更好地进行投资和经营决策。
因此，我们应该加强对国内外信用评级标准的学习和了解，从而更好地应用这些标准。
信用评级的三个赋权原则
信用评级的三个赋权原则
1、三公原则。
三公原则就是所谓的公开、公平和公正，这点几乎在所有的评审中都有出现。
2、法律基础原则。
信用评级一般都需要在法律的基础上开展业务，不能做出一些违法采集和披露的事情。
3、国际惯例原则。
像是我们平时所看到国家主权信用等等，一般信用评级按照国际惯例进行的话，那么这就意味着全球都认可这一等级。
4、尊重投资者原则。
尊重投资者的本质是信用评级最重要的作用是给投资者的决策提供依据和参考，因而它的评级要实现为投资者服务。
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国内外信用评级原则研究评级原则是信用评级公司开展评级工作的纲领性文件，是评级公司评级理念的核心内容。
信用评级行业在100多年的发展历程中，已形成了一些公认的评级原则，本文梳理了国际和国内主要评级公司在这方面的具体做法、以及国内外评级原则的有关监管规定，从中总结出对现有评级原则存在的问题及对评级原则选用和贯彻的启示。
一、国际主要评级公司采用的评级原则全球三大评级公司——穆迪、标普和惠誉采用的评级原则具有很强的代表性，也构成了评级原则的国际惯例。
这三家公司的评级基本原则介绍和分析如下：1、穆迪无论是对发债人评级，还是各种债务工具的评级，都遵循如下基本原则：（1）定性与定量相结合，强调定性分析；（2）关注长期信用品质；（3）注重现金流量的分析和预测；（4）强调全球评级的一致性；（5）合理的不利环境假设（压力测试）；（6）“看透”不同准则下的会计数字。
穆迪对各项原则的具体解释详见附件一。
2、标普进行发债主体或债项评级时，一般遵循以下评级原则：（1）独立性，（2）客观性，（3）定性分析和定量分析相结合，（4）强调信用评级的前瞻性，（5）重视现金流分析。
各项原则的详细解释参见附件二。
3、惠誉进行各项评级业务时，主要遵循如下的评级基本原则：（1）注重深入实地调研，获得第一手分析资料；（2）定性和定量相结合，强调定性分析；（3）注重行业差异和全球一致性；（4）侧重对未来偿债能力和现金流量的分析评估。
各项评级原则的详细解释参见附件三。
“强调信用评级的前瞻性”（标普）、“侧重对未来偿债能力的分析”（惠誉）都要求评级时关注受评主体偿付能力的长期因素，考虑商业周期中的上升期和低谷期，预估可预见的未来事件的潜在影响，因此可以合并到“关注长期信用品质”原则。
“合理的不利环境假设”原则（穆迪）强调分析判断过程的谨慎态度，实质属于审慎性原则。
上述三家评级公司的合计15条评级原则可以归纳、合并为8条，如表2所示。
由表2可以看出，“定性和定量相结合、强调定性分析”、“关注长期信用品质”和“注重现金流量的分析”三大原则是3家公司的共同选择。
“全球一致性”原则也有2家公司采用。
表1 三家国际评级公司的评级基本原则汇总二、国内主要评级公司采用的评级原则国内三大评级公司——中诚信、联合和大公所采用的评级原则如下：1、中诚信发债主体评级或债项评级都遵循如下基本原则：（1）个体评级与支持评级相结合，（2）质的分析与量的分析相结合，（3）历史考察与未来预测相结合。
各项原则的详细解释参见附件四。
2、联合信用评级的基本原则（或称核心的评级理念）是：（1）定性分析与定量分析相结合，（2）宏观分析与微观分析相结合，（3）注重现金流分析，（4）评级应具有前瞻性，（5）可比性与一致性，（6）评级应跨经济周期。
各项评级原则的详细解释参见附件五。
3、大公近年来阐明的评级基本原则是：（1）独立与客观性原则，（2）可比性原则，（3）合理假设原则，（4）权变原则，（5）稳定原则，（6）评级要素设置科学原则。
各项评级原则的详细解释参见附件六。
“评级应跨经济周期”（联合）、“稳定原则”（大公）含义都是：尽量避免评级结果受经济周期的波动性影响，使其对经济周期的敏感度降低，实际作用与“关注长期信用品质”原则等同。
三家国内评级公司的合计15条评级原则可以归纳为11条，如表3所示。
可以看出，“定性和定量分析相结合”、“关注长期信用品质”、“一致性与可比性”这三条原则各有2家公司选用，是当前国内评级行业相对重视的评级基本原则。
表2 三家国内评级公司的评级基本原则汇总三、国内监管机构与国际组织的有关规定本节介绍国内外主要监管机构对评级公司实施评级原则的要求，并对具体的评级原则进行对比、分析。
1、中国人民银行2006年发布的《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》对评级公司开展评级业务，规定了5项基本原则，分别是：真实性原则、一致性原则、独立性原则、客观性原则和审慎性原则。
评级原则的具体解释详见附件七。
2、中国证监会2007年发布了《证券市场资信评级业务管理暂行办法》，对取得证监会证券评级业务许可的资信评级机构，列示了3项评级原则：独立、客观、公正的原则；一致性原则；勤勉尽责，审慎分析。
3、巴塞尔委员会在2001年发布的《巴塞尔资本协议（第二版）》中拟定了“合格的外部评级机构的标准”（即评级公司要遵循的原则），分别是：客观性、独立性、透明度与信息披露、信息充足性以及可信度等5项。
2010年7月发布的《巴塞尔资本协议（第三版征求意见稿）》规定了6项标准，与上述5项标准的变化是对“透明度与信息披露”标准拆分为2项：国际通用性和透明度、信息披露，其他没变。
6项标准的具体解释详见附件八。
4、国际证监会组织（IOSCO）作为国际间各证券暨期货监管机构所组成的国际合作组织，2003年发布了《信用评级机构的运行机制报告》，提出了信用评级机构的4项执业原则，即：信用评级过程的统一性、评级机构应独立于有关利益团体、评估披露和透明度、信息保密。
此四项原则在其2008年修订的《信用评级机构基本行为准则》中得到了贯彻。
IOSCO 对评级执业原则的具体解释详见附件九。
分析上述国内监管机构和国际组织对评级原则的要求，4家监管机构合计的18项评级原则可以合并、归纳为8项原则，如表1所示。
由表1可知，评级公司的“独立性和客观性”是监管机构最为看重的评级原则，其次是“一致性”原则。
“审慎性”、“透明度与信息披露”也有两家监管机构选择。
这四项评级原则实际上构成了评级公司开展评级业务的基石。
表3 国内外监管机构的评级原则汇总总体来看，评级监管机构基于行业规范发展，提出了相应的评级原则要求，而评级机构是在监管机构要求的基础上结合自身评级理念和特点，提出了自己的评级原则。
各家评级机构对评级原则的选用和阐述存在一定的差异，但原则的内涵基本趋同；评级原则相对监管机构的要求更具操作性，但没有分层次。
整理、分析国内外监管机构、评级公司采用的具体评级原则，合计采用次数大于（或等于）2次的评级原则共有7条，如表4所示。
其中，“独立性和客观性”、“一致性”原则是多数监管机构的选择，“定性和定量相结合、强调定性分析”、“关注长期信用品质”和“注重现金流量的分析”原则是国外评级公司的共同选择。
表4 国内外监管机构与评级公司采用的主要评级原则注：本表只列示“选用次数”大于（或等于2次）的评级原则四、对中债资信制定评级原则的启示总体来看，经过多年的实践与发展，国际、国内的评级机构都建立了自己的评级原则，有的机构具体执行的评级原则甚至比其书面表达的评级原则更多。
但各家机构对评级原则的表述不一，一般性原则和技术层面的指导原则也没有进行严格的区分，建议将一般指导原则和技术指导原则进行区分，以便更好地指导评级业务开展。
在评级原则的选用层面，中债资信应遵循评级行业的内在要求，选择充分体现自身评级技术理念的评级原则。
坚持“独立性和客观性”、“一致性和可比性”原则、依据“谨慎性”原则对受评企业进行分析判断是评级公司开展评级业务的基础。
其实不管评级公司是否宣称有此评级原则，都是其隐含的核心评级原则，因为这是监管机构的执业规定，这类原则可以作为公司的一般指导原则，从理念层面对评级业务进行指导。
另外，虽然目前国际、国内主要评级机构都没有宣称信息披露与公开透明原则是本机构的评级原则，但金融危机后各主要经济体监管部门已纷纷将加强评级机构的信息披露和透明度作为监管要求，信息披露与公开透明原则也可纳入公司评级业务的指导原则。
事实上，减少受评主体、投资者以及其他债券市场参与者之间的信息不对称，是评级机构内在价值之一。
因此评级机构的基本评级理念、评级方法、评级标准对外公开，不仅可以减少因评级公司技术水平不足给投资者和债券市场的不利影响，也有利于评级公司的评级结果被大家理解。
在技术指导原则方面，主要从体现自身评级技术理念的角度进行选择，例如注重现金流分析、个体评级与支持评级相结合等原则。
当然，更重要的方面是评级公司在确定选用的评级原则之后，不应当让评级原则沦为一纸空文。
强化评级原则在评级业务开展过程中的有效贯彻是评级公司建立市场公信力的前提，中债资信不仅要科学地建立自己的评级原则，更要注重评级原则的有效贯彻和执行。
穆迪信用评级的基本原则及其具体解释资料来源：穆迪发布的“Rating Approach：A“Universal”Approach to Credit Analysis”标普信用评级的基本原则及其具体解释资料来源：标普网站发布的“Corporate Ratings Criteria ”（2008）附件三：惠誉信用评级的基本原则及其具体解释资料来源：《从惠誉国际评级原则浅谈国有商业银行信用评级工作》，《上海金融》2005年第8期中诚信信用评级的基本原则及其具体解释资料来源：中诚信国际网站发布的《公司债券评级方法》（2008年）、《商业银行评级方法》（2007年）附件五：联合信用评级的基本原则及其具体解释资料来源：联合资信网站发布的《工商企业信用评级方法》以及《联合资信评级理念》（2010年）大公信用评级的基本原则及其具体解释资料来源：大公国际发布的《大公评级方法总论》（2007年）、《大公行业信用评级方法总论》（2009年）附件七：中国人民银行对评级原则的有关规定及其具体解释资料来源：中国人民银行《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》（2006年11月）附件八：巴塞尔委员会对评级原则的规定及其具体解释资料来源：巴塞尔委员会2010年7月发布《巴塞尔资本协议（第三版征求意见稿）》之“合格的外部评级机构的标准”附件九：国际证监会组织对评级执业原则的建议及其具体解释资料来源：国际证监会组织（IOSCO）发布的“Report on The Activities of Credit Rating Agencies”（2003）、“Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies”(Revised 2008)11。