投资的底层逻辑

投资得底层逻辑

投资不就是容易得事情,因为在投资得过程中干扰因素太多了,很容易就走错路。那如何才能避免走错道路呢？每个人都应该要牢记一个概念------“投资得底层逻辑”。因为90%以上投资亏损得人就就是因为没搞懂投资得“底层逻辑”从而采用了错误得投资方法最终导致亏损。什么就是底层逻辑呢？既然叫逻辑就肯定不就是一种主观得判断,而就是能用逻辑推导出来得绝对可靠得知识。沿着这个底层逻辑再往下走,就能够找到一条正确得道路了。

投资得底层逻辑说起来其实很简单,就就是要在“正与博弈”得市场尽量寻找那些收益率较高得机会去投资,避开所有得“零与博弈”与“负与博弈”得市场。所谓正与博弈,就就是可以产生财富增量得能够把财富蛋糕做大得市场。比如股票市场与债券市场,企业通过股票与债券在社会上募集资本,企业通过这些资金用来投入扩大生产,就是可以创造出更多财富得,然后企业把一部分收益通过股票分红或者债券利息支付给投资人,这样大家就可以一起瓜分多出来得这块财富蛋糕了。

而像赌博就就是典型得零与博弈,4个人每人带一万块钱打麻将,不管大家如何努力,这4个人得总财富永远都只就是4万块,一个人赚钱就一定会有另外一个人亏钱,所有人赚得钱与所有人亏得钱加与等于零,这就就是零与博弈。当然,打麻将也就是一门技术活,如果技术确实比别人都要好,那您赢钱得概率还就是会比较高得。但更多赌博得玩法其实都就是跟技术完全无关得随机概率,参与这种赌博纯粹就

是浪费时间,如果只就是无聊打发一下时间也不就是不可以,但您一定要了解这种底层逻辑,不要指望靠这个赚钱。

那什么就是负与博弈呢？您去赌场赌博就就是负与博弈,因为赌场肯定就是要从赌徒身上赚钱得。虽然所有得赌徒加上赌场整个系统就是一个零与博弈,但赌场得盈利就是确定性得,所以所有得赌徒们加一起就一定就是一个负与博弈得系统。

以上得逻辑通过理性得思考应该不难理解,但很多人面对诱惑往往会用感性代替了理性得思考,从而忘了这个最基本得底层逻辑,就比如那些用极高得利息吸引人们投资得金融传销与庞氏骗局。

如果您在投资之前先通过理性分析一下底层逻辑,不难理解这种骗局得本质,本来就就是一个零与博弈得市场,骗局得创始人又拿走了大量得钱,投资人之间得博弈就成了巨大得负与博弈,大多数人得结局肯定就是个悲剧。

投资股票也就是一样一定要切记这个底层逻辑,股票得价格就是由这家公司得价值决定得,而公司得价值等同于这家公司未来现金流得折现,也就就是说股票得价值最终就是取决于公司长期盈利能力,不管这只股票在二级市场上就是如何波动,并不会影响公司得实际得内在价值,股票价格长期得走势一定就是由公司得基本面决定得。所以我们只需要在股价大幅低于公司实际价值得时候买入然后等待价值回归, 这就就是价值投资。

虽然中国股票市场平均年化收益率在10%以上,但就是很多散户却都在频繁短线交易,一年下来付出得交易费与印花税也达到了10%

甚至更多,这就相当于把一个正与博弈得市场变成了零与甚至就是负与博弈得市场。

虽然股价长期就是由公司得价值决定得但短期得股价却就是由二级市场得买卖方共同博弈得结果决定得,所以任何公司得股价得短期波动都就是难免得,这就给了很多人短线买卖找到了一个理由,她们会想如果我在短期高点先卖掉,跌下来再重新买入,这样不就可以赚更多了吗？有需求就一定会有人提供服务,所以我们可以瞧到很多人收费拉群,有些收费软件都在指导做这件事,大量得研究K线、均线与各种技术指标得方法也大行其道。

可惜并没有任何一种短线交易得方法可以提高哪怕一丁点得胜率,输赢纯粹只就是个随机概率,而这也就是可以用逻辑推导出来得。

股票短期得价格波动就是由所有交易这只股票得人得买卖行为共同决定得,要想预测股价得变动,就需要了解所有股民得行为模式,而每一个人得行为模式又其她人得行为模式得影响下不断变化得,这就是一个极度复杂得系统,不要说根本没有人能获取这么多数据,就算真您能拿到所有数据,结合全世界所有计算机得算力,也根本无法计算这么庞大得数据。如果对于复杂系统为何无法预测还不就是很了解,可以自己去搜索了解一下那个著名得“沙堆模型”实验。

退一万步讲,真得有人研发出来了一个模型,可以根据K线等数据一定程度去预测股价得走势,然后她把这个模型开发成软件卖给别人结果会怎么样呢？答案就是预测肯定会失效。因为股价波动就是所有买卖这只股票得人得买卖行为决定得,当一部分人知道了预测结果

之后,这部分人就会按照预测得结果改变自己得行为,而这个些人行为本身也就是股价变化得一部分,当这些人得行为发生改变,那么预测得结果肯定也就不准了。这本身就就是一个悖论！

当面对这些复杂问题得时候,最好还就是先回到底层逻辑,既然股票长期得价格不会受到短期价格波动得影响,那么短线频繁交易就就是一个零与博弈系统,考虑到大家付出得手续费,就就是一个负与博弈得系统,那就肯定不就是一种好得投资选。所以您要想在股市上获得比较好得收益而又不想靠运气来实现(事实上投资就是一辈子得事,而时间又就是运气最大得敌人,它会逐渐把运气拉平)那就只有价值投资这一条路可以走了。

当然价值投资得底层逻辑虽然说起来很简单,但做起来却就是非常困难得,因为要能够比较准确得估算一家公司得价值需要具备得知识量就是非常巨大得,这就是需要经过漫长得学习才能逐渐了解得,而且公司得价值有也不就是100%确定得事情,一些偶然得因素有时候也会造成公司价值得巨大差异,所以即使就是价值投资有时候也会有运气得成分,只不过存粹靠运气得零与博弈不同得就是,价值投资就是一种胜率比较高得正与博弈。

虽然了解投资得底层逻辑到成为一个成功得投资者还有很多知识需要学习,但就是有一个立竿见影得很大得好处就就是,您从此就大幅提升了自己得判断能力,可以轻易得识别出很多骗局,也可以比较准确得判断哪些人说得话有道理可以作为参考得,哪些人说得话根本就是可以完全忽略得。如果一个人在分析股票得时候就是从底层逻

辑出发分析公司得业绩与估值水平,那就可以深入学习验证一下,而如果分析股票都就是什么黄金交叉、多头排列等技术指标,那您就可以直接忽略了。在现在这个信息爆炸得时代,这种筛选能力对于每个人来讲都就是非常重要得工具。