第3章_财务分析1共70页文档

你收到了一位小股东的来信，信中表达了对公司 盈利质量的关注。
——为了履行独立董事的职责，你应该向审计师提 出哪些问题来表达对公司盈利质量的关注？
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引例3：
假如你是一家股份公司的董事。 你的律师提醒你应当关注有关法律诉讼的
风险，并要持续监督公司财务安全。
——你应当如何利用财务分析帮助你行使 董事的职责？
正常情况下，部分行业的流动比率参考如下： 汽车1.1 房地产1.2 制药1.25 建材1.25 化工1.2 家电1.5 啤酒1.75
21 计算机2 电子1.45 商业1.6520机20械/5/81.8 玻璃1.3 食品>2 饭店>2
2、速动比率
a.公式＝速动资产/流动负债 ＝（流动资产－存货）/流动负债
偿债能力分析 营运能力分析 获利能力分析 综合能力分析
财务分析的方法：
（1）趋势分析法 （2）比率分析法 （3）对比分析法 （4）因素分析法
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六、财务分析的程序
1.确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料
2.选择适当的分析方法，确定分析指标
3.进行因素分析，抓住主要矛盾
4.为作为经济决策提供各种建议
引例1：
如果你是一家小公司的唯一股东。 你的公司目前没有负债并且经营良好。 最近一年资产利润率为10%，资产规模为50万元。
企业所得税税率为25%。
现在你正在考虑通过借债来扩大经营规模。
——请分析决定是否举债扩大规模的标准是什么？
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引例2：
假如你是一家上市公司的独立董事，你正准备与 公司的审计师进行第一次审计沟通。
资产
流动 资产
货币资产 结算资产
存货资产
资产负债表
权益
筹资性流动负债
流动负债
结算性流动负债
长期负债
长期负债
长期 资产
合计
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长期投资
股本
固定资产
资本公积
无形及其他资产
盈余公积
未分配利润
资产总额
权益总额
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所有者权益 合计
一、主营业务收入 减：主营业务成本
利 二、销售毛利 减：营业税金及附加

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一、财务分析的含义与性质
1．含义—— 以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的 财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。
2．性质—— （1）财务分析的起点是财务报表； （2）财务分析只是检查的手段，只能认识问题，
而不能解决问题。
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二、财务分析的作用
1、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业 生产活动中存在的问题，为企业生产经营管理 决策提供依据－－内部决策
b.分析：通常合适值为1；同行比较； C.作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性
保守速动比率= (现金+ 短期证券+ 应收账款净额) / 流动负债
部分行业的速动比率参考如下：
22 汽车0.85 房地产0.65 制药0.90 建材0.90 化工0.90 啤酒0.90 计算机1.25 电子0.95 商业0.45 机2械0200.9/50/8玻璃0.45 餐饮>2
2、可以为信息使用者提供企业财务信息 －－外部决策
3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩
－－经营管理
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三、财务分析的目的
评价企业的偿债能力
评价企业的资产管理水平
评价企业的获利能力
评价企业的发展趋势
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四、财务分析的基础
财务分析的基础
资产负债表
利润表
现金流量表
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3、现金比率
a.公式＝（现金＋现金等价物）/流动负债 b.分析：此比率越高，说明企业有较好的
支付能力，对偿付债务是有保障的。
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短期偿债能力小结：
短期偿债能力——是针对流动负债的。 特点：××资产/流动负债（分母不变）
流动比率＝流动资产/流动负债 速动比率＝速动资产/流动负债 现金比率＝（现金＋现金等价物）/流动负债
润 三、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用、管理费用、财务费用
表 四、营业利润
投资收益 营业外收支净额
五、利润总额 减：所得税费用
12 六、净利润
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五、财务分析的种类
财 务 分 析 的 种 类
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按主体不同分类 按对象不同分类 按目的不同分类 按方法不同分类
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2.企业资产负债率的高低对债权人和股东会 产生什么影响？
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流动比率 速动比率 现金比率
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1、流动比率
a.公式=流动资产/流动负债 b.分析：通常最低为2；适合同行比较；
此比率越高，说明企业偿还流动 负债的能力越强。 C.作用：反映资产对日常债务的偿还保证能力。
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第二节 财务能力分析
一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析
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一、企业偿债能力分析
短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 影响偿债能力的其他因素
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预先思考题：
1.如果你是银行的信贷部门经理，在给企业 发放贷款时，应当考虑哪些因素？
预计现有的存货周转率将从目前的20提高到25，节省 下来的资金用于偿还银行短期借款，银行短期借款的 利息率为5%。假设预期销售收入为2亿元，预期销售 成本为1.6亿元。
——请你测算该方案预计节约的成本是多少？
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第一节 财务分析基础
一、财务分析的含义和性质 二、财务分析的作用 三、财务分析的目的 四、财务分析的基础 五、财务分析的种类 六、财务分析程序
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引例4：
假如你是一个环保组织的成员。
——你应当如何利用财务分析，来了解某企业对 环境保护所承担的责任？(可持续发展)
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引例5：
假设你是一名财务咨询师，为一家商品流通企业做财 务咨询，你的任务是通过合理的存货规划使存货成本 降低。
在考察了前期的销售情况和存货管理情况后，你提出 了加强存货管理的建议。
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权益乘数
资产负债率
股东权益比率
长期偿债 能力分析
利息保障倍数
负债股权比率
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1、资产负债率（负债比率）
a.公式：资产负债率=负债总额/资产总额
（保守为不高于50％，适当为60％）
b.分析：债权人——越低越好 经营者——适度负债
c.作用：衡量资产对债务的偿还保障程度和 债务对资产的资金支撑程度。