国际金融

国际金融计算题

1．设伦敦货币市场3个月的年利率为10%，纽约货币市场3个月的年利率为8%，且伦敦外汇市场上的即期汇率为GBP1=USD1.5585，求3个月伦敦外汇市场上英镑对美元的远期汇率？

2．在香港、伦敦和法兰克福等外汇市场上同时存在着以下即期汇率，外汇交易商能否利用港元在三个外汇市场之间套汇？若以1000万港元套汇，可获利多少？

香港：GBP/HKD 12.4990/10

纽约：USD/HKD 7.7310/20

伦敦：GBP/USD 1.5700/10

3．已知某一时刻，

巴黎外汇市场： GBP1=FFR8.5635/65

伦敦外汇市场： GBP1=USD1.5880/90

纽约外汇市场： USD1=FFR4.6810/40

（1）试判断是否存在套汇机会？

（2）若可以套汇，应如何操作？获利多少？

4．已知： SFR1=DEM1.1416/32

GBP1=DEM2.3417/60

试套算1瑞士法郎对英镑的汇率

5．设英国某银行某时外汇牌价GBP/USD：即期汇率：1.7623/55；3个月汇水70/90

问：（1）3个月远期汇率是多少？

（2）如果某商人卖出3个月远期美元10000，届时可换回多少英镑？

6．设即期汇率为UDS1=DEM1.5085/15,6个月远期为30/40，

（1）美元对德国马克6个月的远期汇率是多少？

（2）升（贴）水年率是多少？

7.已知美元对瑞士法郎的即期汇率为USD1=SFR1.3899，三个月的美元远期为USD1=SFR1.3852，三个月美元利率为7%，求瑞士法郎的利率水平？

8. 如果你打电话向中国银行询问英镑/美元的汇价。中国银行答道：“1.6900/10”。

请问：（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？

（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑

（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？

9.已知某一时刻，巴黎、纽约、东京三地外汇市场的现汇行情如下：

巴黎：JPY100=FFR6.3820/6.3840

东京：USD1=JPY108.30/108.50

纽约：USD1=FFR6.6820/6.6880

若套汇者持有1000万美元，（1）试判断是否存在套汇机会？

（2）若可以套汇，应如何操作？获利多少？

10.设外汇市场行情：

多伦多 USD1=Can1.1320/30

纽约 USD1=Can1.1332/40

问：如何进行两角套汇？

11．德国法兰克福市场6个月期欧元存款年利率为2.5%，美国纽约市场6个月期美元存款年利率6%，法兰克福欧元兑美元即期汇率EUR1=USD1.1025/1.1045，美元6个月期的远期差价300/310。

试问：（1）法兰克福外汇市场6个月期汇率为多少？

（2）假设有一德国投资者持有50万欧元作6个月短投资，他投资在哪一个市场获利更多，并计算获利情况（不考虑交易成本）

12.某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.6955/1.6965美元，三个月远期贴水50/60点，求三个月的远期汇率。

13.已知外汇市场的行情为：

Spot：USD／DEM=1．451 0/2 0

USD／HKD=7．506 0／8 0

AUD／USD=0．692 0／3 0

求交叉汇率：①DEM／HKD；(2)DEM/AUD

14.某瑞士出口商要在3月份投标，保证提供10台电动机，价值为50万美元，但投标的决定必须在3个月后即6月中才能做出。为了避免一旦中标后，他获得的美元可能贬值(当时的汇率为USDl=CHFl．5220)，该出口商买入10笔美元卖出期权(每张金额为50000美元)，到期日为6月份，履约价格为USDl=CHFl．5000，每1美元期权费为0．0150瑞士法郎。假设到6月中旬，出现下列情况：

(1)该出口商中标，而市场行情为USDl=CHFl．4300；

(2)该出口商中标，市场行情为USDl=CHFl．530 0；

(3)该出口商没有中标，市场行情为USDl=CHFl．4300；

(4)该出口商没有中标，市场行情为USDl=CHFl．5300。

试问在上述四种情况下，该出口商应如何操作?结果如何?

15.若某人购买了瑞士法郎看涨美式期权合约5张（每张合约金额为62500SF），12月份到期，协议价格为SF1=$0.6770，权利金为0.003$/SF，试用图示法分析该期权合约买卖双方的合约执行及盈亏情况。

16．香港某进口商于2003年6月底与美国某公司签订了一份进口机器设备的合同,价款为50万美元,在10月底进行支付.该香港进口商担心10月底美元汇率上涨会给自己带来损失,于是决定通过外币期权交易来防范外汇风险。现在假设:在签订期权合约时,即期汇率为1

美元=7.78港元,期权合约的执行价格为1美元=7.76港元,每张合约的价值是5万美元,到10月底的期权费是50万美元按市场即期汇率兑换港币金额的0.6%.试问香港进口商如何买卖期权,假设10月底的市场汇率分别为1美元兑换7.89港币,7.76港币,香港进口商应该如何操作,相应的损益是多少

17．设美国某进口商在7月10日从英国进口价值125000英镑的商品，11月10日需向英国出口商支付货款。假设7月10日英镑的即期汇率是：$1.6320／￡，当天12月期英镑期货价格为$1.6394／￡。11月10日的现汇汇率为$1.6480／￡，当天12月期英镑期货价格为$1.6540／￡。试列表说明美进口商利用期货交易进行套期保值的交易过程并计算盈亏情况。

18．美国一出口商5月10日向加拿大出口一批货物，计价货币为加元，价值100000加元，1个月后收回货款。为防止1个月后加元贬值，该出口商在期货市场上卖出1份6月期加元期货合约以策保值。假设交易行情如下：

5月10日，即期汇率CAD1=USD0.8590 ，当天6月期加元期货价格CAD1=USD0.8595 6月10日，即期汇率CAD1=USD0.8540 ，当天6月期加元期货价格CAD1=USD0.8550 试列表说明美出口商利用期货交易进行套期保值的交易过程并计算盈亏情况。

19．我国某外贸公司3月1日预计3个月后用美元支付400万马克进口货款，预测马克汇价会有大幅度波动，以货币期权交易保值。

已知：3月1日即期汇价US$1=DEM2．0000

(IMM)协定价格DEMl=US$0．5050

(IMM)期权费DEMl=US$0．01690

期权交易佣金占合同金额的0．5％，采用欧式期权

3个月后假设美元市场汇价分别为USSl=DEMl．7000与US$1=DEM2．3000，

该公司各需支付多少美元?

20． 2005年11月9日日本A公司向美国B公司出口机电产品150万美元，合同约定B公司3个月后向A公司支付美元货款。假设2005年11月9日东京外汇市场日元兑美元汇率U SD1=JPY110.25/110.45，3个月期期汇汇率为USD1=JPY105.75/105.95

试问（1）根据上述情况，A公司为避免外汇风险，可以采用什么方法避险保值？

（2）如果2006年2月9日东京外汇市场现汇汇率为USD1=JPY100.25/100.45，那么A公司采用这一避险办法，减少了多少损失？

21．美国某进口商于某年3月23日签约进口一批商品，约定6个月后即9月23日支付进口货款10,000,000瑞士法郎。该进口商担心瑞郎6个月后升值导致增加进口成本的风险，便决定以2.56%的期权价购买了一份瑞郎的欧式看涨期权，合约内容如下：

买入：瑞士法郎欧式看涨期权

美元欧式看跌期权

执行价格：USD1=CHF1.4000

有效期：6个月

现货日：3/23

到期日：9/23

交割日：9/25

期权价： 2.56%

期权费：CHF10,000,000×2.56%= CHF256,000