2011年上半年铁矿石需求及下班走势预测
2011年一季度铁矿石合同价格或上涨7．6％
2011年一季度铁矿石合同价格或上涨7．6％
佚名
【期刊名称】《铸造技术》
【年(卷),期】2011(32)2
【摘要】经历了4季度铁矿石价格环比小幅下降后，2011年1季度对于中国钢
铁企业而言又是一个艰难的开端。
据悉，全球3大铁矿石供应商之一，力拓公司
已通知中国钢企，2011年1季度铁矿石合同价格或上涨7．6％。
统计显示，力
拓61．4％纯度铁矿石2011年4季度价格为128．76美元／吨。
伴随之后7．6％的涨幅计划，铁矿石价格2011年将涨至138．55美元／吨。
因此，矿价未来上
涨预期是当前钢价保持强势的主要原因之一。
【总页数】1页(P146-146)
【关键词】合同价格;铁矿石;钢铁企业;统计显示;供应商;中国
【正文语种】中文
【中图分类】F426.31
【相关文献】
1.广东一季度虾蟹产品价格上涨一成——广东2014年一季度水产品价格分析 [J], 陈芝梦;
2.中国铁矿石价格整体上涨，国际铁矿石运费微降 [J],
3.中国进口铁矿石价格上涨因素分析——基于2008年我国铁矿石谈判价格再次失利的思考 [J], 刘妍捷
4.欧洲第一季度二氧化钛合同价格上涨50欧元/t [J],
5.商务部：2013年11月钢价上涨0．3％铁矿石价格上涨1％ [J],
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2011年全球铁矿石行业回顾
2011年全球铁矿石行业回顾2012-02-21 10:45:242011年全球铁矿石价格剧烈波动。
中国作为铁矿石消费大国，对国际铁矿石价格走势有着极大影响。
中国因“新国八条”房地产调控政策及货币紧缩政策抑制钢材需求，并给钢铁企业资金链带来压力，一度拖累铁矿石价格走低。
但长期来看，中国工业化和城镇化仍将继续推动铁矿石需求。
此外，由于全球经济形势疲弱以及不确定性，矿山企业融资困难，致使诸多铁矿石新扩建项目工程进度推迟甚至取消。
如澳大利亚Jack Hills铁矿，因三菱商事还在寻找投资合作伙伴，该项目投产日期将从2015年推迟至2016年以后。
尽管如此，2011年全球仍有多个新扩建铁矿石项目投产。
另一方面，资源民族主义抬头，各国政府对矿业的监管从紧也是2011年全球铁矿石行业的一大特点。
如西澳州政府提高粉矿使用税费，巴西米纳斯吉拉斯州批准征收矿业税等。
中国房地产业低迷拖累铁矿价格走低在中国钢铁企业增加库存和市场供应持续紧张的带动下，2011年初铁矿石现货价持续上涨，2月中旬，中国进口铁矿石（品位62%的粉矿）到岸价达到191.90美元/t的历史新高。
之后，随着原料成本高企，中国钢铁企业退出铁矿石海运市场，铁矿石价格开始下滑。
尽管除中国之外的其他地区市场需求减弱，但4月至9月初，中国铁矿石需求旺盛，支撑铁矿石价格高位运行，期间均价也高达175.63美元/t。
中国保障性住房建设计划和持续的基建工程都有力地支撑铁矿石需求，这在一定程度上抑制全球需求减弱。
然而，9月底中国货币紧缩政策效应开始显现，房地产交易大幅萎缩。
由于严格控制信贷，一些中小钢铁企业采购资金十分紧张。
建筑用钢产量超过市场实际需求量，导致建筑用钢库存显著上升，10月份铁矿石价格因此而大幅下跌30.9%，降至118.40美元/t。
考虑到国内钢材降价，铁矿石成本高涨，中国钢厂减少铁矿石采购。
随着中国钢铁企业在新年前进行为期两周半的季节性重建铁矿石库存，推动铁矿石价格上涨。
2011年我国矿产资源及矿产品供需形势分析报告
2011年我国矿产资源及矿产品供需形势分析报告2011 年我国矿产资源及矿产品供需形势分析报告一、2011年总体运行情况，2011年，由于全球金融危机的深层次矛盾尚未有效解决，尤其是2011年下半年，希腊债务危机所引发的整个欧洲主权债务危机的蔓延，使得全球经济发展不稳定不确定因素进一步增多，全球矿业呈现下行趋势，对矿产品需求有所减缓，资本市场出现困难，资源价格剧烈震荡。
2011 年我国矿产资源总体供需形势为供需短期趋缓、长期趋紧、内紧外松。
主要表现为：矿产品生产供应能力不断增强，矿产品贸易保持较快速度增长，石油、铁矿石等大宗紧缺矿产进口仍然增长较快，矿产品价格仍处于高位，但波动、震荡加剧；采矿业固定资产投资持续减缓，远低于全国平均水平。
（一）矿产品生产供应能力不断增强，矿产品贸易保持较快速度增长1 ．石油、天油气国内市场需求强劲，进口保持稳步增长。
1一12 月，累计原油产量2.04 亿吨，同比增长0.3 % ，天然气产量首次突破千亿立方米，达到1025 .3 亿立方米，同比增长6.9％。
全年累计进口原油 2.54 亿吨，同比增长6.27% ；累计进口成品油4060 万吨，同比增长10.1％。
2011年中国原油表现消费量达4.54亿吨，同比增长3.3％。
增速较去年13％大幅回落。
此外，我国2011年原油进口依存度首超55% , 同比高出1.32个百分点。
2 ．煤炭需求旺盛，供给总量增加，煤炭净进口增加。
据我会预测，2011年全国煤炭产量在35亿吨左右。
据煤炭协会统计直报，全年我国大型企业煤炭产量21.8亿吨，同比增长10.9％。
主要产煤省区煤炭产量较快增长，据快报，山西省全年产量8.72亿吨、内蒙古9.79亿吨、陕西省4亿吨，三省区合计产量约22.5亿吨。
全年进口煤炭1.82亿吨，同比增长10.8% ；出口煤炭1466万吨，下降23%；净出口1.68亿吨，同比增长15.2%。
3 ．钢铁生产增速回落，国内铁矿石生产能力进一步提高。
2011年钢铁行业发展趋势展望
2011年钢铁行业发展趋势展望国研网行业研究部发布时间:2011-03-0432011钢铁行业发展趋势展望3.1全球经济增长仍将放缓钢铁出口难以较快回暖从全球经济形势来看，世界经济已经进入了稳步复苏的轨道，但由于刺激性政策的逐步退出、结构性经济问题的解决还需要很长时间，2011年世界经济增长将有所放缓，2012年经济增速才会有所回升。
这也是2011年1月份世界银行（WB）、联合国经济与社会事务部（UNDESA）、国际货币基金组织（IMF）各自发布的世界经济形势展望报告达成的“共识”。
同时，威胁世界经济复苏的风险仍然存在。
发达国家普遍较高的失业率、较高的债务问题，以及金融市场的不稳定性都是经济发展中的隐患。
全球性的通胀压力有加剧之势，特别是此前强劲复苏的新兴经济体日益暴露出经济过热、通胀压力快速攀升的问题，其经济硬着陆的风险正在增加。
这些问题都将在今后一段时期内影响全球经济复苏的稳定性。
表102011年1月主要国际机构对2011、2012年世界经济增长速度的预测2010年2011年2012年WB UNDESA IMF WB UNDESAIMF WB UNDESAIMF世界经济 3.90%3.60% 5.00%3.30%3.10%4.40%3.60%3.50%4.50%发达国家 2.80%2.30% 3.00%2.40%1.90%2.50%2.70%2.30% 2.50%发展中国家7.00%7.10%7.10%6.00%6.00% 6.50%6.10%6.10% 6.50%其中：中国10.00%10.10%10.30%8.70%8.90%9.60%8.40%9.00%9.50%数据来源：世界银行（WB）2011年1月12日发布的最新《2011年全球经济展望》，联合国经济与社会事务部（UNDESA）2011年1月18日发布的《2011年世界经济形势与展望》报告，国际货币基金组织（IMF）2011年1月25日发布的最新《世界经济展望》报告回顾2010年，自3季度全球经济复苏明显放缓后，我国钢铁出口贸易因国外需求回落，由上半年加快增长转为快速回落，并再次陷入低迷状态。
2011年中国铁矿石价格谈判目标及对策
增， 自然造就了更为 旺盛 的铁矿石需求 ， 而且是实体经济需求 。
（ ） 融 性购 买 需求 继 续 膨 胀 二 金
中国生产 的钢铁类产 品主要 以低 附加值 的初级钢铁 产品为 主， 这样 的结构极易受原材料价格上涨等不利因素的影响 ， 利润空间有限。另外 ， 开采铁矿石 和生产钢铁高能耗 、 低效率 的问题造 成对铁 矿石等原材 料的 极大浪费 。因此 ， 钢铁企业应该加强技术和管理创新 ， 不断使技 术优 化升 级， 改变现有 的落后产业结构 。 （ ） 动 相 关 企 业 实 施 “ 出 去”战略 四 推 走 方面 ， 实施企业“ 走出去” 战略。通 过合资 、 参股 、 战略联盟等形 式 在全球铁矿石资源丰富地 区进行布局 ， 实现企业 本土化 。从 而直接利 用 当地铁矿石资源 ， 并绕开很多贸易壁垒 ， 达到降低生产成本的 目的。 另一方面 ， 实施资源“ 出去”战略。通过 收购 、 股等方 式直接 获 走 控 取 国外的铁矿资源 ， 保障进 口铁矿石 的稳 定供给 。首钢集 团几年前就 在 秘鲁买断 了当地的铁矿资源 ；０ ５年宝钢 又在 巴西与世界 三大铁矿石 巨 ２０ 头之一的淡水河谷共同建立钢厂 ， 以利用 当地的铁矿资 源。２ ０ ０ ５年 ３月 武 钢 、 钢 、 钢 和 沙 钢 ， 世 界 最 大 的矿 产 企 业 澳 大 利 亚 必 和 必 拓 公 司 唐 马 与 联合宣布成立合营企业 ， 联合经营 Ｊ ｉｌ ａ ｉ ｂｅ ｒ铁矿山。这一系列 的海外 采 ｎ ｂ 矿行动 ， 已经 使 中 国铁 矿 石 进 口量 中 ， 近 ｌ ％ 来 自于 中 国 钢 铁 企 业 在 有 ３ 海外控制的矿山。 （ ） 用 金 融 期货 规避 风 险 五 利 金融期货及其相关衍 生品具 有价格发现 、 风险转 移等功 能 ，特别在 当前铁矿石价格连年持续 波动的情况下 ，期货市场更具有 价格风险规避 的作用 ， 使企业能够保持稳定的生产 经营活动 ， 锁定 成本和利润 ， 降低 由 于价格波动给铁矿 石贸易带来 巨大损失 的可能性 。
2011年铁矿石市场分析及2012年展望
2011年铁矿石市场分析及2012年展望前言：2011年，欧洲经济复苏中一直伴着危机阴影，日本地震导致经济增速有所下降，美国经济低位缓慢增长，中国尽管经济增速有所放缓，但总体仍然处于较高的可控水平，这样导致全球钢铁企业开工率缓慢增长，全球生铁保持5%左右增长，其中最大的贡献主要来自中国。
中国国产原矿月度产量连创新高，进口矿数量同样也保持强劲的增长势头，进口均价更是一路走高。
在需求量和价格双双增长的同时，铁矿石市场也出现了几个新特点：铁矿石定价机制伴随着指数的发展变化越来越快；铁矿石进口多元化趋势越来越明显；中国部分钢企对低品位矿的青睐程度越来越高。
展望2012年，全球经济复苏仍然具有很大的不确定性，但全球经济二次探底的可能性不大，结构性调整依然是中国经济的重中之重，钢铁产品品质的提高要逐步优先于数量的增长，再加上国内外矿山企业投资的开发力度不断加大，2012年铁矿石的供需关系有望得到进一步缓和，预测2012年进口均价低于2011年进口均价10%左右，但由于铁矿石现货化交易不断加大，因此短期铁矿石价格的波动幅度会越来越大，频率会越来越高。
一、2011年世界铁矿石市场回顾1. 2011年世界铁矿石消费和生产情况2011年1-9月，全球生铁产量82382万吨，折合铁矿石需求13.18亿吨，比2010年同期增长6.64%，与去年同期18.81%的涨幅相比回落明显，今年3月日本地震灾害，伴随钢厂停产、检修，经济低迷影响，3月份开始日本生铁产量同比掉头回落，4月份产量回落54万吨，日本铁矿石需求回落。
同期欧债危机阴云密布，月生铁产量除6月份年持平外，1-2月、8-9月同比略涨，其它月份均为回落。
主要经济体生产放缓，因此2011年全球钢铁行业复苏脚步缓慢，铁矿石需求增长放缓。
其中德国引领下的欧盟铁矿石需求同比增长仅为4.12%，日本需求同比则下降0.94%，北美需求同比增长3.13%，中国1-9月增长则为8.49%，表明2011年推动全球铁矿石需求大幅反弹的重心又回归中国，欧洲和美国比重回落，1-9月中国铁矿石需求占全世界比重由2010年的57.52%略增到2011年同期的58.62%。
2011年铁矿石市场形势分析
2011年铁矿石市场形势分析与2012年预测目录1. 概述 - 3 -2. 2011年铁矿石市场走势回顾 - 3 -3. 2011年铁矿石重大事件回顾 - 4 -4. 2011年钢材产量 - 9 -4.1中国钢材分省市产量数据 - 9 -5. 中国铁矿石产量分析 - 10 -5.1 国内铁矿石产量分析 - 10 -5.2 国内分省市铁矿石产量 - 11 -6. 2011年进口铁矿石产量 - 11 -6.1进口铁矿石分国别统计 - 12 -7. 2011年国内铁矿石价格回顾 - 13 -7.1 河北价格分析 - 13 -7.2 辽宁地区价格分析 - 14 -7.3华中地区价格分析 - 15 -8. 2011年国际铁矿石市场回顾 - 16 -8.1 铁矿石进口价格分析 - 16 -8.2 铁矿石港口库存分析 - 18 -8.3 铁矿石海运费市场分析 - 19 -9. 2012年铁矿石市场展望 - 19 -版权声明 - 20 -1. 概述2011年是比较混乱的一年，通货膨胀、房地产调控、货币紧缩，钢材产能过剩、欧债危机等，2011年铁矿石市场也是动荡的一年，市场波动也比较大，今年受通胀影响大宗原材料一路高攀，加上高成本进口矿，带动钢厂进入高成本时代，给钢市增加难度操作系数。
下半年市场比较混乱，进入10月受钢材需求清淡影响，铁矿石开始暴跌，进口矿和国内矿一路下滑，单月降幅达到300多元/吨。
另外今年进口矿的定价模式也比较混乱，从年度定价到季度定价，然后仍部分钢厂延用年度定价，但数量较少，今年是定价模式的转折年，年度定价转向现货定价，高价铁矿石给钢厂带来不小压力，今年业界都在研究铁矿石现货指数，中国作为铁矿石最大的消费国，有部门也在对铁矿石现货指数进行研究，给市场提供一个参照标杆。
2. 2011年铁矿石市场走势回顾今年铁矿石市场整体比较混乱，铁矿石价格经历先涨后跌，上半年是小W型走势，下半年呈现L型走势，到年底市场开始进入平稳盘整，市场成交仍较偏弱。
2011 铁矿石市场回顾及2012 年展望
2011 铁矿石市场回顾及2012 年展望前言：2011 年，欧洲经济复苏中一直伴着危机影，日本地震导致经济增速有所下降，美国经济低位缓慢增长，中国尽管经济增速有所放缓，但总体仍然处于较高的可控水平，这样导致全球钢铁企业开工率缓慢增长，全球生铁保持5%左右增长，其中最大的贡献主要来自中国。
中国国产原矿月度产量连创新高，进口矿数量同样也保持强劲的增长势头，进口均价更是一路走高。
在需求量和价格双双增长的同时，铁矿石市场也也出现了几个新特点：铁矿石定价机制伴随着指数的发展变化越来越快；铁矿石进口多元化趋势越来越明显；中国部分钢企对低品位矿的青睐程度越来越高。
展望2012 年，全球经济复苏仍然具有很大的不确定性，但全球经济二次探底的可能性不大，结构性调整依然是中国经济的重中之重，钢铁产品品质的提高要逐步优先于数量的增长，再加上国内外矿山企业投资的开发力度不断加大，2012 年铁矿石的供需关系有望得到进一步缓和，预测2012 年进口均价低于2011 年进口均价10%左右，但由于铁矿石现货化交易不断加大，因此短期铁矿石价格的波动幅度会越来越大，频率会越来越高。
一、2011 年世界铁矿石市场回顾1. 2011 年世界铁矿石消费和生产情况2011 年1-9 月，全球生铁产量82382 万吨，折合铁矿石需求13.18 亿吨，比2010 年同期增长6.64%，与去年同期18.81%的涨幅相比回落明显，今年3 月日本地震灾害，伴随钢厂停产、检修，经济低迷影响，3 月份开始日本生铁产量同比掉头回落，4 月份产量回落54 万吨，日本铁矿石需求回落。
同期欧债危机阴云密布，月生铁产量除6 月份年持平外，1-2 月、8-9 月同比略张，其它月份均为回落。
主要经济体生产放缓，因此2011 年全球钢铁行业复苏脚步缓慢，铁矿石需求增长放缓。
其中德国引领下的欧盟铁矿石需求同比增长仅为4.12%，日本需求同比则下降0.94%，北美需求同比增长3.13%，中国1-9 月增长则为8.49%，表明2011 年推动全球铁矿石需求大幅反弹的重心又回到自中国、欧洲和美国比重回落，1-9 月中国铁矿石需求占全世界比重由2010 年的57.52%略增到2011 年同期的58.62%。
2011年上半年钢市回顾及下半年展望
2011年上半年钢市回顾及下半年展望来源： 更新时间：2011-07-01 08:25 中国联合钢铁网中国联合钢铁网专稿：2011年上半年，我国经济总体平稳趋缓，但通胀压力一直未能得到缓解，准备金及加息等紧缩政策“前赴后继”。
在此背景下，国内钢材市场呈现价格波动频率加快、振幅收窄以及品种分化明显三大特点。
在利润刺激以及产量规模追求下，钢铁生产再上新台阶，其中长材产品增速相对较快，但行业利润率并没有随钢铁产量增长而提升，仍处于较低水平。
展望下半年，CPI短期恐居高难下，紧缩政策也难以放松，钢铁开工率在部分品种盈利转差以及季节因素影响下将有所下降，但绝对量有限，主要用钢行业短期继续面临传统淡季考验，8月有望出现转折。
主要生产原材料铁矿石协议价格高企能够形成支撑，但现货矿下跌预期较为明显，成本支撑将有所松动。
由此来看，5月份以来的向下调整阶段并未结束，部分品种累计跌幅有望达10%，3季度中后期则有望再度迎来一波上涨行情。
第一部分：上半年市场回顾一、钢价波动加剧品种分化明显2011年以来，国内钢材市场呈现波动运行走势，最为突出的表现是频繁波动，短短6个月的时间，便出现4波涨跌行情，但波动幅度却不及往年，主要品种振幅多不在500元/吨以内。
在价格波动频繁的同时，品种分化现象较为明显。
钢价频繁波动振幅收窄2011年伊始，国内外大宗商品承接上年年末涨势，钢材远期市场趋势大涨，同时国内钢厂相继提价，再加上良好市场预期以及强烈主观拉涨意愿，钢材市场全线飘红，主要品种普涨并持续至2月中旬，部分品种创下2009年以来新高，如上海5.5普碳热卷报价一度达到4950元/吨。
不过，受春节长假等因素影响，需求跟进不佳，钢价在拉高后缺乏有效需求支撑，期现货市场获利了结意愿增强，再加上商家资金回笼要求较高，板材之首的热卷率先在2月中旬震荡下行。
另外，中东北非紧张局势令全球股指及大宗商品承压震荡，市场心态发生明显变化，纷纷降价出货，整个钢市随后下行至3月中旬。
2011年一季度钢铁行业经济运行分析及后期走势预测
１ ５ ４９ １ ０ ３６ １ ２ ３４
１ ７２ ４
—９ １ ～５ １４ １ ８
１ ４９
—－ １７ ２ — Ｏ５ １ ．２ １６ ＿ ３
１ １
．
１０ ２２ １９ １７ １３ ２２
１６ ３ ７
２ ７ ２ ３７ ５ ｌ １９ ９１ ０ ．】 ９ １
１． ３７ ２ １． ２５ ９ ２ ．９ ５１
２ ．５ ８５ ２． ５０ ４ ２ ．８ １ ６
镀 锌 板 Ｏ５ｍ ． ｍ
无 缝 管 ２ ９ ｌ ｍｍ １ｘ Ｏ
５２ ８６
５７ ７４
６ ５ ００
６ ２ １４
５６ ９９
６６ Ｏ４
６４ ０６
６６ ０３
铁 合 金
净 出 口
１月 末
２ ５
钢坯 ｌ 钢材 ｌ 折粗钢合计 ｌ
Ｍ ｅ ａ ｌ ｅｉ ａ ｎ ｔ ｌｕｒ ｃ ｌＦｉ ａｎｃａｌＡ ｃ ｏｕ ｉ ｉ ｃ ｎｔｎ
２ ０ 一 季 度 钢 铁 行 业 １ １年 一 经 济 运 行 分 ： 后 期 走 势 预 测 析及
中 国钢 铁 工 业协 会 副秘 书 长 、 务 资产 部 主 任 财 屈 秀 丽
６９ ．８
钢材 焦炭 铁 矿 石
２ ８ ３６ １ ２ ３６ ２ ｌ ．５ ０ ０ ．８ ８ ９ ．３ ５ ＯＯ １ ｏ ９２ ８ ４ ．５ １ ２ ．５ Ｏ ６ ． ９ ３２ １ ５９ ２ ９ ０２ ｌ ９ ５ ６ ５ ｌ － ４ ２ ．８ ９ Ｏ ． Ｏ ４３ ９ ２
１ ６ Ｏ
７４ ． ３
７７ ．４
钢坯 钢材
Ｊ ０ ｌ ０１ ｌ １５ ｛ ｌ ９ ６３ ３ ６４ ５ ｌ ｌ ｌ
１ Ｊ ８０ ｌ ７ １ ６ ｌ ４９ ｝ ５ ４４ ７ ｊ
2011年铁矿石市场分析
2011年铁矿石市场分析发布日期：2011-01-04 浏览次数：16562010年，随着欧洲、美国、日本等经济发达国家经济的陆续恢复，全球钢铁企业的开工率正逐步回升，全球铁矿石需求得到了大幅增长，铁矿石价格同样得到了大幅上涨。
2010年期间，中国铁矿石消费占全球比重较2009年出现了下滑，这主要因为中国以外国家铁矿石需求得到了大幅增长，国际铁矿石供应略显紧张，中国国内矿山得益于价格高涨出现了蓬勃发展，国内矿产量创出了历史新高。
2010年长期合同铁矿石定价方式，由原来的年度定价转变为以指数价格为基准的季度定价，运行了40多年的铁矿石谈判年度定价机制就此作古。
展望2011年，全球经济复苏再度面临放缓难题，而中国宏观经济政策则把结构性调整放在更加突出的位置，中国实体经济增速放缓已成定局，中国的钢铁行业恐将面临诸多难题，同样2011年中国铁矿石市场也将面临重大挑战。
一、2010年世界铁矿石市场回顾1. 2010年世界铁矿石消费和生产情况●世界铁矿石需求大幅反弹：2010年上半年,世界经济延续了2009年3-4季度的反弹势头, 主要发达国家和发展中国家GDP继续表现V字型走势。
中国经济复苏的强劲程度也超人们预料，2010年第一、第二季度GDP增长分别11.9%和10.3%。
主要国家在经济复苏过程中，普遍提出了金额庞大的基建计划，带动了钢材消费和生产，因此2010年全球钢铁行业复苏脚步，领先经济复苏，铁矿石需求增长超出预期。
2010年1-11月，全球生铁产量94229万吨，折合铁矿石需求15亿吨，比2009年同期增长15.8%，增长幅度为最近10年来最高的一年，其中德国引领下的欧盟铁矿石需求同比增长高达35.5%，日本需求同比增长达到25.4%，北美需求同比增长40.8%，中国1-11月增长则仅为8.5%，表明2010年推动全球铁矿石需求大幅反弹的重心，来自欧洲、日本、美国等发达经济体，中国铁矿石需求占全世界比重由2009年的60.5%下降到2010年的57%。
《2011年我国铁矿砂进口监测报告》
2011年我国铁矿砂进口监测报告据海关统计，2011年，我国进口铁矿砂及其精矿（以下简称“铁矿砂”）进口量再创历史新高，达到6.9亿吨，比上年（下同）增加10.9%；价值1124亿美元，增长40.9%；进口平均价格为每吨163.8美元，上涨27%。
一、2011年我国铁矿砂进口量价走势（一）继10月份短暂回落后，11、12月份进口量重回6000万吨以上的高位2011年以来，我国铁矿砂进口量总体仍保持较高水平，除春节、国庆长假所在的2月份和10月份外，单月进口量均保持在5000万吨关口之上。
其中，1月份单月进口量一度创下6887万吨的历史最高纪录，同比大幅增长47.7%，增速创2010年1月以来新高。
除1月份外，9月、11月和12月也先后突破6000万吨高位，12月份当月我国铁矿砂进口量达到6409万吨，同比增加10.5%，环比略微回落0.2%，为仅次于1月和11月的年内第3高值（图1）。
（二）进口平均价格先扬后抑，12月份进口平均价格出现2010年以来的首次同比下跌2011年前3季度我国铁矿砂进口平均价格一路高位上扬。
其中，1月份突破每吨150美元关口；2月份以每吨160.3美元一举超过金融危机前2008年8月份创下的每吨156美元的历史最高点；而经过4月份短暂回落后，自5月份起铁矿砂进口平均价格再度展开新一轮持续上涨态势，至9月份进口平均价格年内第7次创出新高，达到每吨175.9美元，上涨21.6%。
但第4季度以来，我国铁矿砂单月进口平均价格连创新高势头止步，开始进入环比下行通道，其中12月份当月仅为每吨141.2美元，是近16个月来最低点，同比下跌4.2%，环比下跌12.9%，为2010年以来我国铁矿砂进口平均价格首次同比下跌（图2）。
二、2011年12月份我国铁矿砂进口的主要特点2011年12月份，我国铁矿砂进口主要呈现以下特点：（一）一般贸易方式进口占主导，以保税监管场所进出境货物方式和边境小额贸易方式进口激增2011年12月份，我国以一般贸易方式进口铁矿砂5868万吨，增加6%，占当月我国铁矿砂进口总量的91.6%。
2011年上半年总结及下半年全球矿业分析
全球矿业:复苏之后知向谁边？————2011年上半年全球矿业形势分析及对下半年的展望2011年07月18日 14:28 浏览：463●主要矿产品价格屡创新高，且高位震荡加剧。
贵金属价格一路上扬，宽幅震荡；贱金属价格震荡上扬，金融危机后，出现两轮上涨行情；全球矿业项目投入正在恢复，但尚未达到历史高位。
●交易数量创新高，竞争加剧。
交易数量达到历史最高水平，但仍无“大交易”；金、铜、煤、钾盐、铁矿石等成为矿业公司并购争夺的焦点。
●新特征渐现：一是矿业重心转移，产业集中度加剧，垄断特征明显；二是发达国家为争夺新兴技术型矿产进行战略布局；三是以资金为主导的海外“抄底时代”已结束，海外并购的步履日趋蹒跚，中国矿业企业规模有限，难以挡国际寡头“狙击”。
●下半年，国际油价走势难料，大宗矿产价格仍将震荡上扬；矿产勘查投入有望继续增加，刷新历史记录；全球矿产资源争夺激烈，高技术型矿种将成政府/企业关注的焦点。
矿业作为经济发展的基础产业，在整个全球经济的复苏过程中更是扮演了重要角色，其既有自身发展的规律，也受社会经济发展不确定性的影响。
跟踪全球矿业形势，分析未来走势，对决策参考具有重要意义。
走上复苏之路（一）主要矿产品价格屡创新高，高位震荡加剧。
1.贵金属价格一路上扬，近半年震荡加剧。
金、银、铂、钯等贵金属的价格在2008年末探底之后，呈现出一路上扬的态势。
目前，除铂价外，其他3种金属的价格早已恢复并超越了金融危机之前的高位记录。
在当前全球经济复苏疲软缓慢、美元贬值、央行储金、欧债危机愈演愈烈等多重因素的作用下，以黄金为代表的贵金属价格呈现出剧烈震荡上扬之势。
值得注意的是，银价在今年上半年基本延续了去年年末以来的上涨态势，且其震荡幅度远超黄金价格。
与年初最低点相比，美国白银最高价涨幅为77%，远超美国黄金最高价涨幅18%。
即使5月大跌之后，白银涨幅仍高达39%，黄金涨幅则仅为1%～17%。
一般认为，美元、美债、黄金市场均为国际经济风险的避风港，而且前两者的作用要大于黄金。
2011年铁矿石市场供需预测及策略分析
特色一、今年我国铁矿石进口量出现下降
•2010年前10月中国的铁矿石进口量为 5.03亿吨，相比去年降8%。铁矿石进 口量自从2007年起或将首次出现下降。 •今年铁矿石进口量出现下降主要集中 在4-9月，原因既有印度进入雨季，发 货明显减少、也有国内节能减排钢厂减 少采购的原因。
数据来源：Mysteel， 2010年11月
今年前10个月中国进口巴西矿为1.03 亿吨，同比去年少10%，2010年中国进 口巴西矿将比去年少将近2000万吨。
2010年两拓铁矿石销售情况
• 2010年两拓共生产铁矿石约3.46亿吨，较 去年新增5900万吨。 • 中国与日韩是目前两拓的主要销售渠道， 占两拓的总出口量的96%。中国占2/3,日韩 也包揽了两拓1/3的货量。 • 今年中国进口澳大利亚矿中两拓仍然占总 量的80%。另外值得注意的是，FMG的出 口量所占比重增加到15%。
数据来源：AME，2010年11月
2010年三大矿山的铁矿石产量总体增加1.19亿吨
三大矿山对铁矿石市场控制力依旧十分明显，三大矿山累计增产总量为 1.19亿吨；其中淡水河谷约2.9亿吨，同比增加、力拓产量约2.2亿吨、必和 必拓约1.35亿吨。
数据来源：Mysteel, AME， 2010年11月
数据来源：Mysteel， 2010年11月
应对高成本，钢厂灵活调节铁矿石配比
进口矿配比方面，基本跟铁矿石价格的走势较为相似，钢厂的配比也变动很大，七月份进 口矿配比最低为40%，随后调整到现在的65%。受制于高位的铁矿石价格，钢厂的平均库存 周转天相对较为平稳。根据Mysteel统计，今年钢厂成本增加幅度远低于矿价增长幅度，钢 厂灵活调节铁矿石配比以控制成本。 港口铁矿石库存，今年的平均库存在7000万吨左右，比去年的6723万吨有所增加。但是 考虑到今年的粗钢增长以及进口矿品位的降低，目前的港口库存依然处于正常水平。
国内铁矿石中长期需求不甚乐观
需求与资金的制约，政策面暂时没有明显松动迹 象，实体经济资金紧张的状况继续。另外，市场 担忧对经济增速放缓以及房地产市场持续调控， 故此中长期需求不甚乐观。 海运费
加速下行。自2011年10月20日触及高点2161点 之后，BDI指数即开始震荡下行，进入2012年以 来，这种情况愈演愈烈。截至1月31日的680点， BDI全月累
1年最高的1560元/吨下跌至1190元/吨，跌幅达 24%。同期，进口矿价格同样大幅下跌，2012年 1月17日青岛港进口铁矿石价格报1040元/吨，较 年内最高的
1340元/吨下跌300元/吨。今年上半年将是欧洲 主权债务危机的关键时间点，全球宏观经济的走 向存在诸多不确定性，全球钢铁需求能否有效释 放尚待观察。国内市场则受到
积下跌944点，跌幅达59%，为2008年以来的最 大单月跌幅。除了亚洲市场假期因素导致市场需 求严重萎缩之外，全球多数主要经济体均面临经 济衰退风险也导致铁矿石、煤
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炭以及谷物类等大宗商品需求增速放缓，这无疑 使得本的重要 推手，由于目前国内已积累了大量的库
存，而全球其他地区的铁矿石需求严重萎缩，短 期内航运价格难有起色。目前BDI指数徘徊在 1800点附近，预计低迷的航运市场在短时期内难 有改善，但因船只供应过剩，即使
春节过后，国内铁矿石库存维持高位，价格因需 求疲软走弱，整体呈供应过剩态势。但值得注意 的是，虽然之前钢厂大幅限产，但铁矿石库存并 未大幅增长，维持在9000万吨，矿
石整体需求在淡季萎缩并不明显。据悉，最新公 布的钢材社会库存增幅下降，各主要钢厂在未来 一段时间可能加大矿石采购恢复生产规模，预计 短期内矿石需求可能增长，但从中长期
来看，铁矿石整体需求不甚乐观。 2011年，国内原矿总产量达13.27亿吨，同比增 长27.15%。国产矿产量为69361.81万吨，其中 12月份为6233.7
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2011年上半年我国铁矿石供需 分析及下半年关注点
2011年7月
目录
一、全球铁矿石市场供需状况 二、2011年至今国内铁矿石市场走势 三、去年以来市场的几大特色 四、下半年铁矿石市场关注点 五、Mysteel进口矿指数说明
2010年至今全球生铁产量持续高位
2010年至今全球生铁产量 年至今全球生铁产量
数据来源：Mysteel，2011年6月
目录
一、全球铁矿石市场供需状况 二、2011年至今国内铁矿石市场走势 三、去年以来市场的几大特色 四、下半年铁矿石市场关注点 五、Mysteel进口矿指数说明
2011年中国铁矿石市场整体波动频繁、幅度较小
2011年3月1日印 度调整铁矿石出 口税率，粉、块 均为20%
今年来我国生铁生产旺盛，1月产量即达5216万吨，占全球产量比率升至 59.86%。2-5月占比保持在58-59%的水平。1-5月合计生产生铁2.67亿吨， 较去年同期的2.49亿吨，大增7.04%，平均占比由57.06%升至59.05%，提 升近2个百分点。
数据来源：Mysteel，2011年6月
数据来源：Mysteel，2011年6月
海岬型船运力情况
特点： 运力过剩
虽然订单数量有所下降，但是订单总运力仍占现有运力的60%，后期运 力过剩的压力依旧巨大。
数据来源：Mysteel，2011年6月
燃油价格推高航运成本
特点： 成本增加
目前在海岬型船的运营成本中，燃油成本占了四分之一，而自年初以 来船用燃油价格大幅飙升，涨幅最高超过30%，这无疑大幅推高了船东 运输成本。
2011年中国铁矿石市场整体波动频繁、幅度较小
• 3月22日起，随着天气转好，下游开工率增加，钢材市场回暖，加之钢厂铁矿 石库存不足，采购积极， 此外，印度政府上调铁矿石出口关税，矿山成本增加， 中高品位资源较少，多以低品位为主，并且随着国内需求增加报价大幅上扬. 4月 份，63.5%印度粉矿的价格也重新回到1370元/吨。 • 进入5月份，随着用电旺季即将到来，政府新一轮的限电政策迫在眉睫，此外 通胀预期强烈，央行再次加息，无疑对钢厂的心态又是一次打击。5月限电的预 期稳住了钢材的价格，而对铁矿石的采购心态转为谨慎，钢厂选择以低库存和满 足近期需求为主。
数据来源：Mysteel，2011年6月
2011年中国的生铁产量依旧非常强势
2010年至今我国生铁产量 年至今我国生铁产量 年至今我国生铁
10000 9000 8000 7000 6000 57.00% 5000 56.00% 4000 3000 2000 1000 0 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 全球生铁产量（万吨） 我国大陆地区生铁产量（万吨） 占比 55.00% 54.00% 53.00% 52.00% 61.00% 60.00% 59.00% 58.00%
数据来源：Mysteel，2011年6月
2010年至今国产矿与进口矿走势分析
2010年来的大部分时间里，国产矿价格拐点往往先于进口矿出现
数据来源：Mysteel，2011年6月
2011年来航运市场波澜不惊
特点： 低位运行 波动较小
2010年巴西、澳洲至中国运费均价分别为26.28和10.37，今年的 均价分别为19.21和7.4。 2010年巴西、澳洲至中国运费波动幅度分别为4.62和1.86，而今 年仅为0.87和0.49。
数据来源：Mysteel，2011年6月
我国主要港口印度矿库存比重有所下降
印度矿在我国进口矿库存中占比
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2009-1-4 2009-2-4 2009-3-4 2009-4-4 2009-5-4 2009-6-4 2009-7-4 2009-8-4 2009-9-4 2010-1-4 2010-2-4 2010-3-4 2010-4-4 2010-5-4 2010-6-4 2010-7-4 2010-8-4 2010-9-4 2011-1-4 2011-2-4 2011-3-4 2009-10-4 2009-11-4 2009-12-4 2010-10-4 2010-11-4 2010-12-4 2011-4-4 16% 27% 30% 28% 26% 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10%
2011年1-5月，全球生铁产量合计达45214万吨，较去年同期的43694 万吨，增长3.48%
数据来源：Mysteel，2011年6月
除韩国外，其它主要经济体生产放缓
2010年至今欧盟 国、韩国、日本生铁产量 年至今欧盟27国 韩国、 年至今欧盟
10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15%
2011年1月中旬， 必和必拓宣布，从 2011年开始，对大 部分铁矿石出口实 行月度定价机制
2011年6月中 旬，淡水河谷表 示不会推动铁矿 石季度定价机制 改变
从2010年4月份开始，长协矿定价模式改为季度定价，长协矿价格与现货价 格差价逐渐缩小。2011年第二季度，PB粉长协价格基本与现货价格持平。
国产矿 库存天数 28.5 23.5 21.5 20 20 20
外矿配比 71.5% 70.5% 71.5% 66.5% 58% 52%
库存天数 49 42.5 34.5 33.5 39 38
• 今年来，进口矿价格持续高位运行，而春节后国产矿产量逐渐释放，使得钢厂采购国 产矿力度有所加大，外矿配比降幅明显； • 年初，63.5/63 %印粉在170美金时，钢厂外矿库存天数在50天左右，当5月价格触及 180美金时，钢厂降低了库存天数，为40天左右； • 具体表现为，钢厂选择以低库存和满足近期需求为主，以应对价格大幅波动带来的潜 在风险。
数据来源：Mysteel，2011年6月
我国原矿产量增速显著
今年1-5月，我国合计生产原矿44561万吨，较去年同期多增6241万吨，增幅 为16.29%。今年来原矿依存度总体呈逐月提升态势，1至5月分别为52%、 60%、61%、66%和66%。
数据来源：Mysteel，2011年6月
铁矿石供应偏紧依旧是今年市场的主基调
欧盟27国（万吨） 欧盟27国同比
日本（万吨） 日本同比
韩国（万吨） 韩国同比
1、今年3月11日日本发生9级强震，伴随钢厂停产、检修，3月生铁产量为6781万 吨，同比下降3.31%；4月产量更是减至6135万吨，同比降幅达8.19%。今年1-5月合 计出铁3.36亿吨，较去年同期的3.39亿吨，减少307万吨，降幅为0.9%; 2、同期欧债危机阴云密布，各国政府缩减财政开支，月生铁产量同比增速逐月下 滑。其中以3月产量为临界点，同比持平，均为8431万吨，4月产量减至8261万吨， 同比降低1.88%。今年1-5月合计出铁4.1亿吨，较上年同期的4.09亿吨，略增141万 吨，增幅仅0.35%。
数据来源：Mysteel，2011年6月
2010年至今现货价格与协议价比照
2011年6月中旬，力 拓推翻季度定价模 式，跟进必和必拓， 计划三季度后启用月 度定价 2010年4月9日力 拓宣布支持铁矿 石季度定价
2010年3月 30日必和必 拓与亚洲客 户达成季度 定价
2010年4月3日 淡水河谷宣布 执行季度定价
数据来源：Mysteel，2011年6月
巴西、澳大利亚近年来铁矿石出口状况
今年1-2月澳洲矿山合计发往我 国铁矿石3927万吨，较去年同期 减少348万吨 09年至今，澳矿出口增加有 限，因此当供应我国的量减少 时，发往日韩的铁矿随即增加， 两者呈反比关系
万吨
今年1-2月巴西矿山合计发往我 国铁矿石2271万吨，较去年同期 增加95万吨
数据来源：Mysteel，2011年6月
目录
一、全球铁矿石市场供需状况 二、2011年至今国内铁矿石市场走势 三、去年以来市场的几大特色 四、下半年铁矿石市场关注点 五、Mysteel进口矿指数说明
外矿比重越来越低
进口矿 日期
2011-Jan 2011-Feb 2011-Mar 2011-Apr 2011-May 2011-June
2011年全球铁矿石供应继续增加，幅度并不明显
2011年1季度三大矿山总产量达1.46 亿吨，其中淡水河谷1季度产量达 7150万吨，力拓1季度产量为4190万 吨，必和必拓1季度产量为3323万 吨。分别较去年一季度的6906万吨、 4336万吨、3116万吨，增加244万 吨、减少146万吨，增加207万吨。由 于皮尔巴拉地区遭遇水灾，力拓今年 一季度铁矿石产量较去年同期略有缩 减
2011年一季度产量（万吨） 年一季度产量（万吨） 年一季度产量 我国生铁 力拓 必和必拓 淡水河谷 三大矿山合计 15742 4190 3323 7154 14667 同比增幅 7.75% -3.37% 6.64% 3.59% 2.15%