国泰君安-股指期货改进布林交易模型(IBTM) 程序化交易系列研究之三
期货市场的量化交易模型
期货市场的量化交易模型随着科技的不断发展，金融市场也在迅速变化，并且越来越多地采用了量化交易模型。
期货市场作为金融市场的重要组成部分，同样也逐渐应用了量化交易模型。
本文将深入探讨期货市场的量化交易模型，并对其特点和应用进行详细讨论。
一、量化交易模型的概念及原理量化交易模型是一种通过利用大量历史数据和数学模型，以及使用高性能计算机进行数据分析和交易决策的交易方式。
其基本原理是将市场的历史数据进行量化处理，构建数学模型，并通过算法进行模拟交易和系统优化。
通过对大量数据的深入分析，量化交易模型可以发现市场中的规律和趋势，从而提高交易效率和盈利能力。
二、期货市场的量化交易模型的优势1. 提高交易效率：量化交易模型可以通过实时获取市场数据，并利用计算机算法进行交易决策，消除了人为情绪因素对交易的影响，提高交易效率和准确性。
2. 降低交易风险：量化交易模型可以通过对历史数据的分析，识别和规避潜在的交易风险，从而降低交易风险和损失。
3. 多样化投资策略：量化交易模型可以基于不同的投资策略进行设计和实施，如趋势跟踪、均值回归等，使投资组合更加多样化，降低风险。
三、期货市场的量化交易模型的应用1. 趋势跟踪策略：量化交易模型可以基于市场的趋势进行交易，通过对市场走势的分析，判断市场的上涨或下跌趋势，并相应地进行交易操作。
2. 均值回归策略：量化交易模型可以基于市场的均值回归原理进行交易，即在市场价格偏离均值较大时进行交易，以期望价格会再次回归到平均水平。
3. 统计套利策略：量化交易模型可以通过对相关证券或期货之间的统计关系的分析，找出价格的差异并进行套利交易，以获得稳定的收益。
四、期货市场的量化交易模型的挑战1. 数据质量：量化交易模型的有效性和准确性严重依赖于所使用的市场数据，数据质量的好坏对交易模型的效果有重要影响。
2. 算法复杂性：量化交易模型的设计和优化需要进行复杂的数学建模和算法实现，需要投入大量的时间和资源。
程序化交易系列研究一(国泰君安证券-金融工程)
股指期货期现套利交易与ARIMA模型构建
股指期货期现套利交易与ARIMA模型构建内容摘要：文章通过在ARIMA模型时间序列分析预测期现货价格的基础上，建立股指期货期现套利模型。
以2011年5月23日至7月15日沪深300现货和IF1107期货合约真实交易数据为研究对象进行实证分析，结果表明ARIMA(3,1,3)模型很好的拟合了价格序列，并给出了期现套利交易策略实现无风险套利。
关键词：ARIMA模型股指期货期现套利沪深300股指期货的期现套利是指针对某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。
对于期现套利者，利用科学的方法预测期现货价格走势非常重要。
目前国内有部分文献研究了期现货价格的预测，如薛勇等（2009）通过选择股指期货价格以及基差使用香港恒生期货数据为样本预测股指期货时间序列，建立了预测模型。
而对期现套利的研究大多数只停留基于过去数据建立期现套利模型并给出可能的交易策略，其实际价值并不大。
基于ARIMA模型的股指期货价格预测模型思想。
ARIMA模型是将时间序列视为一组关于时间t的随机变量，它的自相关性表征了预测对象发展的延续性，通过模型识别后这种自相关性便可从时间序列的过去值及现在值预测其未来的值。
其模型类型分为自回归AR（p）模型、滑动平均MA （q）模型和自回归滑动平均AR IMA （p、d、q）模型。
基本公式为：Xt=φ1Xt-1+φ2Xt-2+…+φpXt-p+et-θ1et-1-θ2 et-2-…-θqet-q其中p、d、q分别表示时间序列的自回归阶数、差分阶数和滑动平均阶数，Xt为时间序列在t时期的预测值，Xt-i为i时期的观测值，φi为模型自回归系数，θi为模型滑动平均系数，et-i为时间序列模型在t-i时期的残差。
序列的平稳性检验。
时间序列的平稳性是统计建模的基础，判断序列是否平稳的主要方法是单位根检验，如ADF检验等。
若期现货价格数据非平稳，则可用一阶差分即收益率序列进行检验。
股指期货仿真交易国泰君安期货公司筹备小组杨光.pptx
❖ 收到登记表后，筹备组向交易所提交开户申请，申请 交易编码
❖ 申请成功后，在交易系统中为客户开立资金账号，并 设置客户的交易编码。
❖ 将客户的资金账号和密码反馈给分支机构管理员。
交易编码的概念
交易所实行交易编码备案制度。交易编码是指 会员和投资者进行期货交易的专用代码。交易编码 由会员号和投资者号两部分组成。交易编码由十二 位数字构成，前四位为会员号，后八位为投资者号。 如投资者交易编码为5，则会员号为0001，投资者 号为00001535。一个投资者在交易所内只能有一 个投资者号，但可以在不同的会员处开户。其交易 编码只能是会员号不同，而投资者号必须相同。
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股指期货仿真交易
内容提要
概述期货交易与股票交易的
1
不同点
2
开户环节
3
交易环节
股指期货与股票相比的不同点
股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这 对股票投资者来说尤为重要：
1、期货合约有到期日，不能无限期持有。 2、期货合约是保证金交易，每天结算 3、期货合约可以卖空
开户环节
仿真交易期间的开户
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❖ 新上市合约的挂盘基准价由交易所确定并提前公布。 挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板额 的依据。
合约的最后交易日是哪一天？
❖ 合约的最后交易日为到期月的第三个星期五。 如 IF0611合约，该合约最后交易日为 2006年 11月17日。同时最后交易日也是最后结算日。 这天收盘后交易所将根据交割结算价进行现金结 算。释放到期和约保证金并计算盈亏.
❖ 收盘价的产生比较简单，通常以该合约当日最后一 笔成交的价格作为收盘价。（证券的收盘价由集合竞
期货市场程序化交易探讨
期货市场程序化交易探讨伴随期货行业的不断发展，作为金融创新成果之一的程序化交易也受到投资者、各大期货公司以及其他金融业的青睐，尽管在市面上还看不到商业化的交易系统推出，但底层的程序化交易开发平台、应用平台等均已较为完善，程序化交易可能将成为期货业一大亮点。
对程序化交易基本编写思路以及对程序化交易一些认识着重阐述，希望可以藉此加深读者对于程序化交易的理解，并对以后应用有所帮助。
标签：程序化交易;模型指标；期货市场程序化交易在美国市场已运行多年，随着计算机技术的飞速发展，程序化交易成为IT技术与投资管理业的最佳结合点。
在国内金融市场多元化、复杂化，程序化交易得以发展的契机，同时伴随期货行业的不断发展，作为金融创新成果之一的程序化交易，以其克服人性弱点，方便快捷以及超出人类生理极限操作的优点，受到越来越多投资者、各大期货公司以及其他金融业企业的青睐。
对于程序化交易，很多人可能都会有疑问，甚至有认识上的偏差，下面我将结合实际情况，针对普遍存在的问题，阐述我对程序化的理解。
（1）关于对各个程序化交易历史模拟测试的质疑。
经常可以在期货公司网站、程序化论坛、以及程序销售商那里看到一些程序检测后的模拟数据，不管从资金曲线还是一些其他检验数据，给我们的感觉有的是相当不错。
是不是在跑实盘时也能一定得到如此盈利，答案是否定的。
历史模拟是确定的，而实盘中充满不确定性，用确定性的检验来作为不确定的结论，当然是不合适的。
首先，在程序化交易历史数据检测中，在设定不同价位、不同仓位或者其他数据时，我们所得到的结果可能大相径庭。
其次，实盘和历史数据检验的有一区别在于，历史数据检验只识别每根K线的四个价位——开盘价、收盘价、最高价和最低价。
而在实盘中，价格可以经历从最高价到最低价的每个价位，只要价格走势符合开平仓的条件就触发，此时如果在一根K线走完时并未满足条件可能引发实盘效果不如预期。
再者，编写程序所调用的函数也可能导致实盘和历史测试之间的差距。
期货交易中的量化交易模型
期货交易中的量化交易模型一、引言随着科技进步和数据处理能力的提升，量化交易模型在金融领域中扮演着越来越重要的角色。
在期货交易中，量化交易模型通过运用复杂的算法和数学模型，利用历史数据进行分析和预测，从而帮助交易员做出更为理性和精确的决策。
本文将介绍期货交易中的量化交易模型及其应用。
二、传统交易与量化交易模型1. 传统交易方法的局限性传统的期货交易方法主要依赖于交易员的经验和直觉，通常辅以一些基本的技术指标分析。
然而，这种方法往往受制于人类的主观判断和情绪波动，容易受到外部因素的干扰，导致交易结果的不稳定和风险的增加。
2. 量化交易模型的优势量化交易模型通过大量的历史数据和复杂的算法进行模拟和回测，可以剔除主观情感因素，实现对市场的客观分析和预测。
其优势主要体现在以下几个方面：（1）准确性：量化交易模型可以精确地分析市场行情和价格走势，辅助交易员制定具有科学依据的交易策略。
（2）纪律性：量化交易模型遵循既定的规则和策略，不受情绪和心理因素的影响，有助于保持交易员的纪律性和冷静思考。
（3）风险控制：量化交易模型可以提供风险管理和控制策略，通过设置止损和止盈机制，有效地控制交易风险。
（4）高效性：量化交易模型可以自动执行交易指令，减少人工操作，提高交易效率。
三、量化交易模型的应用1. 基于统计学的量化模型基于统计学的量化模型是最常用和最基础的模型之一。
该模型通过对历史数据的统计分析，提取出价格的统计规律，进而进行趋势预测和波动率估计。
常见的统计学模型包括均值回归模型、马尔可夫模型和协整模型等。
2. 基于技术指标的量化模型技术指标是量化交易中常用的工具之一，通过计算价格和交易量的变化，帮助交易员判断市场的买入和卖出信号。
常见的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）和布林带等。
量化模型可以根据技术指标的数值和交叉等信号，制定具体的交易策略。
3. 基于机器学习的量化模型机器学习技术在量化交易中发挥着越来越重要的作用。
期货市场中的量化交易模型与策略
期货市场中的量化交易模型与策略在当今金融市场中，量化交易已经成为了一种趋势，特别是在期货市场中。
量化交易是指使用数学模型、统计学方法和计算机算法来进行交易决策和执行的一种交易方式。
本文将介绍期货市场中的量化交易模型与策略，并探讨其在市场中的应用和优势。
一、量化交易模型量化交易模型是指基于数学和统计学原理，通过对市场数据和历史交易数据的分析，构建出用于决策的模型。
这些模型能够通过对市场行情的判断和价格走势的预测，为交易者提供决策依据。
1.1 趋势跟随模型趋势跟随模型是最常见的量化交易模型之一。
该模型认为市场价格的上升或下降趋势将延续一段时间，交易者可以通过跟随市场的主要趋势进行交易。
这种模型利用移动平均线、布林带等技术指标来辅助判断市场趋势，并通过设定止损点和获利点来进行交易。
1.2 套利模型套利模型是利用市场上价格差异来获取稳定收益的一种策略。
这种模型利用统计学方法和计量经济学模型来识别价格的不合理差异，并通过建立相应的交易策略进行套利操作。
常见的套利策略包括期现套利、跨品种套利等。
1.3 市场情绪模型市场情绪模型是基于市场参与者情绪对市场走势的影响而构建的模型。
该模型通过分析市场参与者的情绪指标、新闻事件等信息，并结合市场数据进行交易决策。
例如，当市场情绪过度乐观时，可能会导致市场泡沫，投资者可以通过该模型来进行反向交易。
二、量化交易策略量化交易策略是基于量化交易模型构建的具体实施方法和规则。
通过策略的制定和执行，交易者能够以更加科学和系统化的方式进行交易。
2.1 交易信号策略交易信号策略是基于量化模型的买卖信号来进行交易的一种策略。
通过设定一定的买入和卖出信号，交易者可以根据模型的判断来进行交易决策。
这种策略可以有效降低主观判断和情绪对交易的影响，提高交易的准确性和稳定性。
2.2 风险控制策略风险控制策略是在量化交易中不可或缺的一环。
通过设定止损点、获利点和仓位控制等规则，交易者可以合理控制风险，避免因单个交易造成大额损失。
期货自动交易模型中程序化交易策略的深度分析
期货自动交易模型中程序化交易策略的深度分析文章对国内商品期货市场上的量化基金做了概述，同时介绍部分海外主要投资于商品期货的量化对冲基金。
商品期货品种繁多，因此想要有效降低回撤可以通过多品种投资。
有很多的海外对冲基金同时投资于外汇、大宗商品、股票等市场，因为有着相对较低相关性的商品期货市场与股票市场，经常被作为降低风险、分散投资的良好标的，而商品期货市场也逐渐被国内的基金公司所关注。
除了商品期货交易策略中常见的套期保值外，以博取收益为目的交易策略有：短线投机策略、中长线趋势策略和套利策略。
此篇在短线投机策略与中长线趋势策略部分，为新策略的研究设计做铺垫和准备，主要介绍了海内外部分经典交易策略。
在套利策略方面，主要介绍跨品种套利、跨市场套利以及跨期套利。
首先介绍全球商品期货量化对冲基金及产品。
商品期货有多个品种，而且每个品种之间有相对较弱的相关性。
所以投资者想有效降低回撤，可以选取若干个品种同时进行交易分散投资。
相对于风险和收益同时被放大的期货交易来说，商品期货就可以避免引入止损机制，具有更灵活的处理方式。
(一)国内商品期货量化对冲基金及产品介绍1.黑天鹅二号济南百仕旺投资咨询有限公司专注于可持续,风险可控,高回报率的量化投资。
成立于2012 年7月16 日的“黑天鹅二号”就是此公司的量化基金产品，主要操作品种为股指、螺纹钢、焦炭期货。
连续多年，公司管理的账户年化收益率实现50%以上。
朝阳永续举办的中国私募基金风云榜，黑天鹅期货基金连续两年荣获商品市场组第一名。
“黑天鹅二号”的净值曲线如图1所示。
2.弘业顺元资产管理计划注册资本6.8亿元,净资产10亿元的弘业期货股份有限公司，是经中国证监会批准的大型期货公司。
“弘业顺元资产管理计划”是此公司自有投资研究团队针对期货、股票市场量身打造,通过本公司直接发行，商业银行进行资金托管,主要投资于股票、期货市场,面向特定多个客户进行资金募集的集合资产管理计划。
newbblimit指标
Newbblimit指标是一个用于评估交易策略性能的指标，它是由美国的一家金融科技公司QuantConnect于2019年推出的。
该指标基于传统的布林极限（Bollinger Bands）指标，但进行了改进和优化，以更好地适应交易策略的评估需求。
传统的布林极限指标由三条线组成：中轨线（Mid）、上轨线（Upper）和下轨线（Lower）。
中轨线是一定时间段内收盘价的简单移动平均线，而上轨线和下轨线则是在中轨线的基础上加减一定倍数的标准差。
布林极限指标用于衡量价格波动范围，并判断价格是否超买或超卖。
相比之下，Newbblimit指标对传统的布林极限指标进行了改进，以更好地适应交易策略的评估需求。
具体来说，Newbblimit指标采用动态调整的参数，可以根据市场走势和交易策略的特点进行优化。
此外，Newbblimit指标还引入了布林极限宽（Bandwidth）的概念，即上轨线与下轨线之间的宽度，用于评估交易策略的波动性和风险控制能力。
总体而言，Newbblimit指标是一个更加灵活和适应性强的交易策略评估指标，可以更好地反映交易策略的性能和风险特征。
然而，具体使用时仍需结合其他指标和市场走势进行分析和判断。
icapm的名词解释
icapm的名词解释「icapm的名词解释」在金融学领域，投资组合理论是一个重要的研究方向。
而icapm（即国际资产定价模型，International Capital Asset Pricing Model）则是其中一种经典的资产定价模型。
icapm的提出主要是为了解决个体投资者面临的投资决策问题，通过对风险和回报的定量测量，帮助投资者做出明智的资产配置选择。
icapm的基本假设是，投资者在进行资产配置时是理性的，他们总是希望在最小化风险的前提下获得最大化的回报。
该模型认为资产的预期回报率是由以下几个因素决定的：1. beta值：icapm认为，风险分散是降低投资组合风险的关键。
因此，它引入了beta值的概念。
beta值是衡量资产相对于市场整体波动性的指标，即资产的系统性风险。
beta值大于1意味着资产具有高于市场的波动性，而小于1则意味着低于市场的波动性。
根据icapm，资产的预期回报率与其beta值成正比。
2. 无风险回报率：icapm认为，投资者具备风险规避的特征。
因此，该模型使用无风险回报率作为基准，衡量风险的溢价回报。
通常无风险回报率被认为是国债等低风险金融产品的收益率，它代表了投资者可以获得的没有任何风险的回报。
3. 市场回报率：icapm假设市场处于均衡状态，所有投资者都以相同的信息和预期进行投资。
因此，市场回报率被视为整个市场的预期平均回报率。
icapm的公式可以表达为：E(Ri) = Rf + βi * (E(Rm) - Rf)其中，E(Ri)表示资产i的预期回报率，Rf表示无风险回报率，βi表示资产i的beta值，E(Rm)表示市场回报率。
公式表明，资产i的预期回报率与无风险回报率和市场回报率之间存在线性关系，系数βi表示了资产i相对于市场整体的波动情况。
picable的应用不仅限于个体投资者的资产配置决策，也可以用于评估投资标的的风险和回报潜力。
对于投资经理而言，可以使用icapm来指导投资组合的构建，根据各个资产的beta值和市场回报率，来平衡风险和回报的关系。
股指期货量化投资模型分析
股指期货量化投资模型分析【摘要】随着股指期货上市后的活跃度来看，该市场有很大的发展空间。
本文从量化投资角度研究股指期货的投机交易。
首先从时间序列角度对沪深300的价格做预测，了解沪深300整体价格走势。
然后根据历史数据对行情进行分析，应用股指期货日内和隔夜策略进行模拟测试，并分析这两个模型的可行性。
在建立模型后，用时间序列的曲线估计进行收益率预测，评估日内股指策略的收益情况。
接着根据波动率模型和指数加权移动平均模型对沪深300指数的收益率进行预测风险。
最后以风险价值VaR作为风险管理的一种手段，采用蒙特卡洛模拟法预测VaR的值。
最后从操作平台开发角度分析了IT在股指期货量化投资模中的应用及发展前景。
本文研究的创新在于股指日内和隔夜策略在实际交易中的应用，该模型在实际交易中有较高的收益和胜算率，具有一定的稳定性。
【关键词】股指期货，交易系统，风险管理，VaR模型，时间序列Analysis of Stock index futures quantizinginvestments model【Abstract】Along with the stock index futures listed a years of active degree to see, this market has very big development space. This article from quantitative investment research the stock index futures speculative trading. First, from the perspective of time series forecast shenzhen 300‘s price and unde rstand the overall price trend of shenzhen 300. Then applying a stock index futures days and overnight strategy go to test according to historical data, analysis the feasibility of these two models. After the established model, forecast for yield rate by using time series, evaluate the yield of stock index days strategy.And this paper did risk prediction by using volatility and index weighted moving average model. Finally, with risk value VaR as a means of risk management, use Monte Carlo simulation method to predict the value of VaR. At last, from the working platform point, analysis the IT technology in quantitative investment model in stock index futures in the application and development prospects. This paper studies innovation points is point to days in practical strategies and overnight strategy with the applications deal. This model in actual transactions has higher Income and Prospect of success rate and has certain stability rate.【Key Words】stock index futures，trading system，risk management ，VaR model，Time series目录第1章绪论 (1)1.1 本课题研究意义 (1)1.1.1 国内外研究现状 (1)1.2 课题主要研究内容 (2)1.2.1 研究重点和难点 (2)1.2.2 拟解决的关键问题 (3)第2章股指期货介绍 (4)2.1 股指期货基础知识 (4)2.1.1 股指期货的作用 (4)2.1.2 影响股票价格波动的因素 (4)2.1.3 股指期货风险 (5)2.2 股指期货交易策略分类 (6)2.2.1 股指期货套期保值 (6)2.2.2 股指期货投机交易 (6)2.2.3 套利 (6)第3章股指期货交易模型 (8)3.1 时间序列预测股指期货长期趋势 (8)3.1.1 历史移动法预测长期趋势 (8)3.1.2 指数平滑法预测趋势 (9)3.2 股指期货实战交易模型 (9)3.2.1 股指日内策略 (9)3.2.2 股指隔夜策略 (11)第4章风险预测与管理 (13)4.1 风险预测 (13)4.1.1时间序列曲线估计模型 (13)4.1.2 波动率模型 (15)4.1.3 指数加权移动平均模型（EWMA） (16)4.2 风险管理 (17)4.2.1 VaR的表示方 (17)4.2.2 VaR计算方法 (17)4.2.3 头寸变化 (19)第5章操作平台开发 (20)5.1 IT与系统开发 (20)5.1.1 IT作用的关键点 (20)5.1.2 硬件管理和网络管理 (20)5.1.3 软件平台建设与管理 (21)5.2 操作平台开发目标 (21)5.2.1 机器人的实现 (22)5.2.2 云计算的应用 (22)结论 (23)参考文献 (25)附录 ................................................................................................... 错误！未定义书签。
期货交易的技术分析工具布林带KDJ和趋势线
期货交易的技术分析工具布林带KDJ和趋势线期货交易的技术分析工具布林带、KDJ和趋势线期货交易是一种金融衍生品交易方式，投资者通过买入或卖出未来的标的物，以期获取价格变动带来的盈利。
为了提高交易成功的概率和减少风险，技术分析工具被广泛应用于期货交易中。
本文将介绍布林带、KDJ和趋势线这三个常用的技术分析工具。
一、布林带（Bollinger Bands）布林带是由约翰·布林格（John Bollinger）于1983年提出的一种技术分析工具。
布林带由三条线组成，中轨是一条移动平均线，上、下轨是在中轨的基础上分别加减标准差而得到的。
中轨一般选择20日的简单移动平均线，上下轨的标准差通常选择2倍。
布林带的主要作用是衡量价格的波动性。
当价格接近上轨时，说明市场处于超买状态，投资者可以考虑卖出；当价格接近下轨时，说明市场处于超卖状态，投资者可以考虑买入。
另外，当价格突破布林带的上轨或下轨时，可能预示着市场即将发生趋势反转。
二、KDJ指标KDJ指标是一种相对强弱指标，由George C. Lane于1950年代提出。
KDJ指标通过计算最高价、最低价和收盘价之间的关系，衡量市场的超买和超卖情况。
KDJ指标包括三条线：K线、D线和J线。
其中，K线表示最近一段时间内价格的快速波动情况，D线是K线的3日简单移动平均线，J线是3倍的K线减去2倍的D线。
KDJ指标的取值范围在0~100之间，一般认为80以上为超买区，20以下为超卖区。
在期货交易中，当K线从下方向上突破D线时，说明市场即将进入上升趋势，投资者可以考虑买入；当K线从上方向下突破D线时，说明市场即将进入下降趋势，投资者可以考虑卖出。
三、趋势线趋势线是一种直观简单的技术分析工具，通过连接价格走势的高低点，描绘出市场的主要趋势。
趋势线可以分为上升趋势线、下降趋势线和横向趋势线。
在期货交易中，上升趋势线由低点向高点连接，下降趋势线则相反。
当价格位于上升趋势线上方并持续上涨，或位于下降趋势线下方并持续下跌时，说明市场的趋势仍在延续，投资者可以持有或加仓；当价格突破趋势线，并出现明显的反转迹象时，投资者应及时平仓。
股指期货程序化交易模型
股指期货程序化交易模型股指期货程序化交易模型--IF1009合约5分钟交易模型(两个月盈利率71.87%)最近写了一个文华财经的交易模型，该模型在IF1006合约中，从2010年4月16日-2010年4月18日，收益率超过120%，现在加载到IF1009合约中，收益率为71.87%。
最后盈利为71.87%，最高盈利为95.3%。
测试图如下：测试数据如下：模型名称：LD-RSI合约名称：IF1009测试时间：2010-04-16--2010-06-18测试周期：5分钟测试模式：理想模式开仓时使用的资金比率：100%最大开仓手数：1000保证金比率：20%单位：300元/点手续费：0‰日内交易手续费减半：否综述测试天数：63测试周期数：2257指令总数：264初始资金：1000000最终权益：1718726总利润率((最终权益-初始资金)/初始资金)：71.87%扣除最大盈利后利润率：49.65%扣除最大亏损后利润率：84.56%总手续费：342858交易统计统计系数总交易次数：222盈利系数：39.19%平均交易周期：10风险系数：60.81%平均利润率：0.32%胜率：39.19%盈利交易亏损交易交易次数：87交易次数：135总盈利：421.02%总亏损：-323.57%平均盈利率：3.60%平均亏损率：-1.68%最大盈利率：18.02%最大亏损率：-8.26%最大盈利额：222240.23最大亏损额：-126900.00平均周期：14平均周期：6最大周期：45最大周期：43最大连续盈利次数：7最大连续亏损次数：7多头交易空头交易交易次数：109交易次数：113盈利次数：35盈利次数：52空仓时间空仓总时间：51空仓时间/总时间：2.26%最长空仓时间：6详细交易数据如下：开仓时间开仓价格交易类型平仓时间平仓价格手数手续费盈利扣除手续费后盈利总资金平仓类型20100416 09：30 3560多头20100416 14：35 3525 41020-42720-43740 956260正常20100416 14：35 3525空头20100416 15：10 3512 41013 15120 14107 970873正常20100419 09：15 3478空头20100419 10：30 3443 4997 42240 41243 1012615正常20100419 10：30 3443多头20100419 10：50 3430 4990-15120-16110 996505正常20100419 10：50 3430空头20100419 13：20 3377 4980 63360 62380 1059377正常20100419 13：20 3377多头20100419 14：05 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91779 29160 27382 1528878正常20100608 14：40 2739多头20100608 15：10 2766 91784 71280 69497 1598375正常20100609 09：15 2761多头20100609 10：05 2761 91789-540-2329 1596047正常20100609 10：05 2761空头20100609 11：05 2766 91791-14040-15830 1581108正常20100609 11：05 2766多头20100609 13：00 2755 91789-29160-30949 1550159正常20100609 13：00 2755空头20100609 13：40 2760 91787-13500-15287 1535761正常20100609 13：40 2760多头20100609 15：10 2835 91813 203580 201767 1737528正常20100610 09：15 2815空头20100610 11：20 2820 10 2029-16200-18228 1720310正常20100610 11：20 2820多头20100610 13：45 2815 10 2029-15000-17029 1703281正常20100610 13：45 2815空头20100610 15：10 2817 10 2028-4800-6828 1697463正常20100611 09：15 2834多头20100611 10：10 2838 91838 10800 8962 1706426正常20100611 10：10 2838空头20100611 13：25 2836 10 2042 7200 5157 1712601正常20100611 13：25 2836多头20100611 14：05 2831 10 2040-14400-16440 1696161正常20100611 14：05 2831空头20100611 15：10 2825 91832 15660 13828 1710903正常20100617 09：15 2844多头20100617 10：10 2838 10 2046-18600-20645 1690257正常20100617 10：10 2838空头20100617 13：15 2832 91837 17280 15443 1706617正常20100617 13：15 2832多头20100617 13：40 2822 10 2035-30000-32035 1674581正常20100617 13：40 2822空头20100617 14：05 2827 91830-14580-16410 1659083正常20100617 14：05 2827多头20100617 14：20 2820 91830-18900-20730 1638353正常20100617 14：20 2820空头20100617 15：10 2801 91821 51840 50019 1689283正常20100618 09：15 2802空头20100618 09：50 2798 10 2016 12600 10584 1700872正常20100618 09：50 2798多头20100618 11：05 2802 10 2016 10800 8784 1709656正常20100618 11：05 2802空头20100618 13：20 2805 10 2018-10200-12218 1698443正常20100618 13：20 2805多头20100618 13：35 2796 10 2016-27000-29016 1669427正常20100618 13：35 2796空头20100618 13：50 2801 91813-14040-15853 1654477正常20100618 13：50 2801多头20100618 14：10 2793 91813-21060-22873 1631604正常20100618 14：10 2793空头20100618 15：10 2761 91800 88020 86220 1718726正常最后盈利为71.87%，最高盈利为95.3%。
期货市场中的期货交易模型与技术工具
期货市场中的期货交易模型与技术工具期货市场是金融市场中重要的组成部分，为投资者提供了多样化的交易机会。
为了提高交易效率和准确性，许多投资者使用期货交易模型和技术工具来指导他们的交易决策。
本文将讨论一些常见的期货交易模型和技术工具，并探讨它们在提升交易成功率方面的作用。
一、趋势交易模型趋势交易模型是期货交易中常用的一种模型，它基于市场走势的方向进行交易。
投资者通过分析价格图表和技术指标来判断市场趋势，然后据此决定交易的方向和时机。
常见的趋势交易模型包括均线系统、移动平均线和趋势线分析等。
均线系统是一种简单而有效的趋势交易模型。
它通过计算一段时间内的平均价格来判断市场趋势。
投资者可以使用不同周期的均线组合来识别长期和短期趋势，进而确定买入和卖出的时机。
移动平均线和趋势线分析也是基于类似的原理，通过绘制价格走势图和连接高点或低点来描绘市场趋势。
二、波动性交易模型波动性交易模型是一种基于市场波动性的期货交易模型。
它利用波动性指标和统计方法来判断市场价格波动的程度，并根据波动性的变化调整交易策略。
常见的波动性交易模型包括布林带、波动率通道和移动平均真实波幅等。
布林带是一种常用的波动性交易指标，它绘制了价格的上轨、中轨和下轨，投资者可以根据价格触及上轨或下轨来进行买入或卖出的决策。
波动率通道是根据市场历史波动性水平计算的通道，投资者可以根据价格在通道内的位置判断市场的超买超卖情况。
移动平均真实波幅指标通过计算市场每日变动的高低点来衡量波动性，投资者可以根据波幅的大小确定止损和止盈的位置。
三、量价分析模型量价分析模型是一种基于市场交易量和价格的期货交易模型。
它通过观察交易量和价格之间的关系来判断市场的力量和趋势。
常见的量价分析模型包括成交量指标、强弱指数和累积/派发线等。
成交量指标是用来衡量市场交易量的工具，投资者可以观察交易量的变化来判断市场的人气和力量。
强弱指数通过交易量和价格的比较来衡量市场的强度和弱势，投资者可以根据指标的数值进行交易决策。
几种主流外汇程序化交易模型介绍
几种主流外汇程序化交易模型介绍从交易机制上来讲，程序化交易既可以以技术分析类模型为基础，也可以以预测类模型为交易准则。
技术分析类模型最大的缺点就是具有滞后性，但是准确性相对较高，而预测类模型克服了滞后性这个缺点，然而准确率相对较低。
技术分析类模型是当今程序化交易中的主流模型，在国外已经运用得比较成熟，在国内商品期货等市场也有一定应用。
而对于预测类模型，由于其预测值的准确性以及准确性的稳定性还有待检验，所以在实战中运用较少，但是随着对预测类模型研究的深入以及对该类模型的改进，其预测准确性正在不断提高，该类模型在程序化交易中的运用前景看好。
技术分析类模型技术分析类模型根据交易思路可分为顺势类、逆势类、形态类等，所采用的指标也相对较多，价、量、振幅、波动率等均可引伸出系列指标，并且还有复杂的多种指标的复合。
我们这里例举一些常见的交易模型。
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（1）顺势交易类常见的是均线法。
适用市场：趋势市交易原理：发现趋势后顺势而为，追涨杀跌。
技术指标：MA、MACD 等。
交易规则：当15 日均线从下向上突破26 日均线后买入；在没有出现做空信号前持有；当15 日均线从上向下突破26 日均线后卖入，多头平仓同时做空；在没有出现做多信号前持有。
缺点：在盘整阶段、趋势形成后的中途休整阶段及局部反弹和回档，均线极易发出错误的信号。
（2）逆势交易类常见的有黄金分割法。
适用市场：震荡市交易原理：在震荡区间内高抛低吸，当趋势不明时，寻找相对的高点和低点进行反向交易。
技术指标：黄金分割点位。
交易规则：在黄金分割位0.382 买入，0.618 卖出；也可在0.191-0.382间做差价。
缺点：当行情发生趋势性改变时，该方法将无法盈利。
（3）形态交易类常见的有跳空缺口法、上升旗形法、波浪法等。
出现形态后，根据形态及突破后的目标位进行交易。
可用的形态信号有：跳空缺口、反转形态、持续形态、波浪形态等。
期货交易中的交易模型与算法交易
期货交易中的交易模型与算法交易期货交易是金融市场中的一种投资方式，通过买卖标准化合约，在未来特定时间以特定价格交付一定数量的商品或金融资产。
为了在期货交易中获得更好的收益，投资者可以运用不同的交易模型和算法交易。
本文将介绍期货交易中常用的交易模型以及算法交易的相关概念和方法。
一、交易模型交易模型是指一种以历史数据为基础，通过研究市场行情、技术指标和基本面因素，预测价格方向并制定交易策略的方法。
常见的交易模型包括趋势跟踪模型、反转模型和套利模型。
1. 趋势跟踪模型趋势跟踪模型基于市场价格趋势的观察和分析，认为价格在短期内会延续其趋势。
该模型通过追踪市场的上升或下降趋势，进行交易决策。
例如，在上升趋势中，投资者会选择多头策略，即通过买入期货合约来获得利润。
趋势跟踪模型在期货市场中较为常见，其优势在于能够捕捉到市场的大趋势，并获得较高的收益。
2. 反转模型反转模型认为市场价格在短期内会出现波动，当价格偏离其均值过大时，会发生价格的反转。
基于这一观点，反转模型通过监测价格波动、技术指标以及市场情绪等因素，来确定交易时机。
例如，在价格上涨到过高水平时，投资者可以选择做空策略，即卖出期货合约，以获得价格下跌时的利润。
反转模型相对于趋势跟踪模型而言，更加适用于短期交易和高频交易。
3. 套利模型套利模型基于不同期货合约或相关资产之间的价格差异，通过买入低价合约、卖出高价合约的方式，获得套利收益。
套利模型的核心思想是市场上的价格差异会在一定时间内消失。
投资者可以通过分析相关性和收敛性来选择套利机会。
套利模型通常适用于对冲基金和机构投资者，因其对资金量和交易速度有较高的要求。
二、算法交易算法交易是利用计算机程序进行交易的一种方式，通过预先设定的交易策略和参数，自动执行交易操作。
算法交易的优势在于高速度、高频率和低人为干预。
常见的算法交易策略包括市场加权平均策略、价格分析策略和统计套利策略。
1. 市场加权平均策略市场加权平均策略基于市场成交量的权重，计算出加权平均价格。
股指期货日内程序化交易模型（银河期货兵器谱）（5篇）
股指期货日内程序化交易模型（银河期货兵器谱）（5篇）第一篇：股指期货日内程序化交易模型(银河期货兵器谱)产品说明书银河程序化交易兵器谱-------------银河期货程序化交易模型简介程序化交易简介一、程序化交易概念与特点：程序化交易系统是指将设计人员交易策略的逻辑与参数在电脑程序运算后，并将交易策略系统化。
当趋势确立时，系统发出多空讯号锁定市场中的价量模式，并且有效掌握价格变化的趋势，让投资人不论在上涨或下跌的市场行情中，都能轻松抓住趋势波段，进而赚取波段获利。
优点如下：（1）首先执行速度快，电脑下单比手动操作快，同样的机会，电脑下单能抓住，手动下单未必能抓住。
（2）有了电脑程序，一个人可以让多台电脑同时去执行自己的交易思想，个人可以操作更多的账户，更多的资金。
（3）程序执行的客观性、纪律性可以克服人的情绪化交易，做到真正的“知行合一”。
二、程序化交易是证券投资的必然趋势：首先，从交易特点来分析，程序化交易事先验证、交易专业、反应迅速、纪律严明和交易理性的特点，符合期货交易的内在要求，是期货市场和信息技术发展的必然结果。
其次，从长期投资收益而言，程序化交易代表着期货投资的未来方向。
程序化交易代表人物是西蒙斯，他管理的文艺复兴技术公司1989 至2007 年的年均收益率高达38%，傲视群雄。
而同期索罗管理的量子基金年均收益率为22%左右，巴菲特的伯克希尔公司投资的年均收益率为20%左右。
在2008 年全球金融危机的重挫中，西蒙斯管理的基金回报率更是高达80%，程序化交易的威力可见一斑。
最后，从发展进程来看，程序化交易是投资者的必然选择。
目前程序化交易在金融交易中的占比在欧美已经达到一个比较高的比例。
在我国，越来越多的投资者已经开始使用程序化交易，同时潜在需求旺盛，随着融资融券、股指期货等业务的日益发展，我们相信程序化交易一定会得到长足的发展。
三、银河期货程序化交易：2010年年初，我公司在业内率先成立程序化交易研究团队，专注于程序化交易的研究。
改进阻力支撑与布林线组合模型
程序化交易|研究报告2022年4月27日程序化交易研究报告——基于沪深300股指期货的研究报告摘要：●程序化交易开发程序化交易系统的开发，包括信息收集、系统设计、系统开发、系统评价、系统优化五个阶段。
●阻力支撑与布林线组合模型鉴于金融资产价格的波动状态形式，将期分为趋势状态和震荡趋势状态，根据不同的状态运用不同的交易策略可得到更好的效果。
针对趋势状态，运用阻力支撑追踪策略进行捕捉追踪；针对震荡趋势状态，运用布林线逆向交易策略进行交易。
策略还需要运用止盈止损策略以保证交易盈利能力的提高以及交易策略风险波动性的控制。
●改进阻力支撑与布林线组合模型阻力支撑线中，依照历史价格确定的阻力线与支撑线通常来说是相互对称的，在这种设计下，在空头或多头单方面趋势频发的情况下可能遗漏某些趋势的捕捉。
基于此种考虑，对阻力线和支撑线进行非对称的设计，改变多空策略出发的条件，可一定程度上提高策略的盈利。
阻力线与支撑线幅度的调整可随时间的不同而不同。
撰写者：王昱超学号：132****0230班级：金融硕士（非基金）目录索引1、程序化交易系统开发综述 (4)2、程序化交易系统设计 (5)2.1阻力支撑突破策略 (6)2.2布林线逆向交易策略 (8)2.3止盈止损策略 (9)2.3策略组合流程图 (10)3、程序化交易系统开发 (10)4、程序化交易系统评价 (11)4.1历史数据回测 (11)4.2策略效果评价 (14)5、程序化交易系统优化 (15)5.1参数优化 (15)5.2改进阻力支撑与布林线组合策略 (19)图表索引图1：程序化交易开发流程图 (4)图2：交易策略流程图 (10)图3：交易策略程序图 (11)图4：交易策略验证图 (11)图5：交易策略参数设置 (12)图6：交易策略模拟交易图及盈利图 (13)图7：交易策略综合评价报告 (14)图8：交易策略期间分析报告 (15)图9：交易策略期间分析报告 (16)图10：交易策略优化结果 (16)图11：交易策略优化报告 (17)图12：改进策略程序图 (18)图13：改进策略优化结果图 (19)图14：改进策略评价图 (20)表1：布林线宽度与统计概率的关系 (8)程序化交易是指运用电脑程序运算交易策略与逻辑，将交易策略系统化，克服人工交易情绪化、反应速度不及的缺点，从而能够将交易策略科学、快速、连续地执行的一种方法。
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专题报告
3. 改进布林交易模型(IBTM)
3.1. 模型改进
一般布林线的运用较适合于震荡市，也就是说股价在一定幅度内震荡 时，模型更为奏效，这点从布林线的定义即可看出。我们对布林线在不 同市场使用的情形进行区分，设计改进布林交易模型（Improved Bolling Trading Model），使之既可用于震荡市，又可用于趋势市。此外，布林 线的交易策略有很多，一般布林线的交易策略总会存在趋势误断的问 题，我们在策略中加入了对原有趋势是否结束的判断，以增加交易成功 的机率。
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专题报告
表 2：模型收益（2008-2009 年），各期均跑赢指数变动的绝对值
时间区间
赢利点数
沪深 300 指数变动
2008Q1
2136
(1548)
2008Q2
1295
(999)
2008Q3
822
(548)
2008Q4
662
(426)
2009Q1
711
690
z 布林线是在相对论的哲学思想上提出的，Bollinger 认为股价的高低是 相对的，而不是绝对的，所以他围绕股价的上下波动划出了一个“信 道”（由上、中、下轨组成），希望通过这个“信道”对股价设定一个相 对高和低的界定。简单的表述就是：当股价穿越上轨线时，就认为 股价相对偏高；反之，当股价跌破下轨线时，就认为股价偏低了。
2.趋势市 在单边强势市场中，股价连续上升（或下跌），此时股价通常会运行在 布林线中轨和上轨（下轨）之间，此时可按照如下方法进行操作：当股 价持续上升，股价突破上轨，随后股价下穿上轨，并进一步跌破中轨， 此时上轨线明显由升转平，开空仓；当股价持续下跌，股价跌破下轨， 随后股价上穿下轨，并进一步向上突破中轨，此时下轨线明显由降转平， 开多仓。
相关报告 《股指期货即日交易模型 （DTM）——程序化交易系列研 究之二》
2010.03.17 《程序化交易的模型和应用—— 程序化交易系列研究之一》
2010.03.15
z 由于目前股指期货推出时间不久，可以用来测试的时间区间长度尚不
够，因此我们选取 2008-2009 年间沪深 300 指数的 1 分钟高频数据来 进行模拟测试。模型在 2008-2009 年间，每季度均跑赢指数变动的绝 对值，总交易 2390 笔，合计盈利 8245 个指数点，扣除交易成本后 盈利 4093 个指数点。
表 1：布林线宽度与统计概率的关系
布林线宽度
股价落在布林带之间的概率
1.7 倍标准差 2 倍标准差
90%以上 95%以上
2.3 倍标准差
数据来源：国泰君安证券研究
97%以上
由上可以看出，布林带是自我调整的，股价波动性小时，布林带就窄， 此时预示着股价表现暂时平静；反之，股价波动性大时，布林带就宽。 因此布林带随着股价波动的大小而不断变化，这就从 “绝对理论”框 架下跳了出来，进入“相对理论”的范畴。
1.震荡市 当股价处于震荡市时，股价没有过度的涨或跌，运行在一定的宽度范围 内，此时可按照以下方法运用布林线进行投资操作：当股价向上突破下 轨线时，开多仓，若股价紧接着上穿中轨线，则加开多仓；当股价向下 跌破上轨线时，开空仓，若股价跟着继续向下跌破中轨线，则加开空仓。
图 1 震荡市中布林线的运用
数据来源：国泰君安证券研究
John Bollinger 在其经典著作《Bollinger on Bollinger Bands》中提到： “在爱因斯坦相对论的理论框架下，任何事物只有在与其他事物的相对 中才能存在，即任何事物都不可能独立存在，事物的存在只具有相对性 而没有绝对性。人们普遍意识到，那些曾经统治人们思想和意识形态的 所谓绝对的真理已经不起作用了，代之而起的是相对的理论框架，在证 券市场中，这种观念的转变同样存在。金融领域被认为是世界上最复杂 的领域，人们很难准确地对其进行预测。如果一种体系较为复杂，传统 的线性分析工具就失效了，唯一能够帮助人们认识复杂体系的方法就是 相对性工具。”
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2. 布林线要素
2.1. 布林线要素的计算方法
布林线的要素包括上轨线，中轨线，下轨线。 1）计算 N 日移动平均线 MA
N
∑Ci
MA = i=1 N
其中 Ci 为第 i 日的收盘价（如果周期为分钟，则 Ci 为第 i 分钟的收盘价，
以此类推）
2）计算 N 日股价的标准差 SD
因此，当股价突破布林线上（中、下）轨就判断原趋势即将反转，这不 合股价运行的逻辑——“股价的惯性”，我们在改进的布林线交易策略 中，充分考虑了这种情况，在股价突破布林线相应的轨线后，并不立即 反向建仓，而是通过一系列的条件来判断原趋势是否发生了改变，当趋 势的改变得以确认，我们才开仓入场，这样操作可能会牺牲少许的利润， 但是可以避免趋势判断错误所带来的巨大亏损，从风险控制的角度来说 是可行的。
SD =
N
∑(Ci − MA） 2
i =1
N
3）计算上、中、下轨道线
设中轨线为 MB，上轨线为 UP，下轨线为 DN，则：
MB = MA UP = MB + λ * SD DN = MB − λ * SD 其中 λ 为标准差的倍数。
2.2. 布林线要素的意义
1）布林线的中轨和上轨共同决定了股价运行的常态区间，一般情况下， 股价将在布林线的上轨线和下轨线所确定的区间内运行，当超出这个区 间，股价就进入了“非常态”时期。震荡市中，当股价突破上轨，则说 明股价暂时高估，有回调的可能；反之，当股价跌破下轨，则说明股价 暂时低估，有反弹的预期。
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1. 布林线原理
布林线，即 BOLL 指标，又称布林带，是由美国股票分析师 John Bollinger 在实战交易中依据统计学原理设计出来的，其英文全称是“Bollinger Bands”。由于其兼具灵活和顺应趋势的特点，布林线成为目前资本市场 中被普遍使用的技术指标之一。
本报告导读：
期指推出流动性超预期，为日内高频交易提供了条件。我们构建期指日内改
进布林交易模型，在两年的数据测试中，每季度均获得超过指数单边的收益。
摘要：
z 布林线，即 BOLL 指标，又称布林带，是由美国股票分析师 John Bollinger 在实战交易中依据统计学原理设计出来的，其英文全称是 “Bollinger Bands”。由于其兼具灵活和顺应趋势的特点，布林线成为 目前资本市场中被普遍使用的技术指标之一。
3.2. 交易结果
数据选取：由于目前股指期货推出时间不久，可以用来测试的时间区间 长度尚不够，因此我们选取 2008-2009 年间沪深 300 指数的 1 分钟高频 数据来进行模拟测试。
交易结果：模型在 2008-2009 年间，每季度均跑赢指数变动的绝对值。 总交易 2390 笔，合计盈利 8245 个指数点，扣除每笔交易万分之五的交 易及冲击成本后（由于交易涉及止损，我们将成本设的较高），盈利 4093 个指数点。期间一手合约最大单笔亏损不到 6000 元，一手合约最大连 续亏损 16257 元。
2009Q4
16
4
数据来源：国泰君安证券研究
233.16 125.23 64.51 86.84 93.15 75.54 88.99 76.13
2009Q2
764
659
2009Q3
1060
(162)
2009Q4 总计
796 8245
571 (1763)
数据来源：国泰君安证券研究
时间
交易 总笔数
表 3：模型盈亏数据（2008-2009 年），一手合约最大单笔亏损不到 6000 元
盈利交易 最大单笔盈 最大单笔亏 盈利交易平 亏损交易平
比例
利（点） 损（点） 均盈利（点） 均亏损（点）
z 一般布林线的运用较适合于震荡市，也就是说股价在一定幅度内震荡 时，模型更为奏效，这点从布林线的定义即可看出。我们对布林线在 不同市场使用的情形进行区分，设计改进布林交易模型（Improved Bolling Trading Model），使之既可用于震荡市，又可用于趋势市。 此外，布林线的交易策略有很多，一般布林线的交易策略总会存在趋 势误断的问题，我们在策略中加入了对原有趋势是否结束的判断，以 增加交易成功的机率。
时间
表 4：模型最大连续盈亏数据（2008-2009 年），一手合约最大连续亏损 16257 元
最大连续盈利 最大连续亏损 最大连续盈利 最大连续亏损
笔数
笔数
总额（点） 总额（点）
2008Q1
12
5
2008Q2
8
5
2008Q3
9
5
2008Q41
4
2009Q2
12
5
2009Q3
10
7
不难看出，布林线是在相对论的哲学思想上提出的，Bollinger 认为股价 的高低是相对的，而不是绝对的，所以他围绕股价的上下波动划出了一 个“信道”（由上、中、下轨组成），希望通过这个“信道”对股价设定 一个相对高和相对低的界定。简单的表述就是：当股价穿越上轨线时， 就认为股价相对偏高；反之，当股价跌破下轨线时，就认为股价偏低了。 因此，布林线设计的合理性的关键就在于“信道”设计的合理性上。
z John Bollinger 在其经典著作《Bollinger on Bollinger Bands》中提到： “在爱因斯坦相对论的理论框架下，任何事物只有在与其他事物的相 对中才能存在，即任何事物都不可能独立存在，事物的存在只具有 相对性而没有绝对性。人们普遍意识到，那些曾经统治人们思想和 意识形态的所谓绝对的真理已经不起作用了，代之而起的是相对的 理论框架，在证券市场中，这种观念的转变同样存在。金融领域被 认为是世界上最复杂的领域，人们很难准确地对其进行预测。如果 一种体系较为复杂，传统的线性分析工具就失效了，唯一能够帮助 人们认识复杂体系的方法就是相对性工具。”