小米科技融资

知名企业的管理和技术人员使得小米能够更好的与其他厂商去的合作以及得到更 蜂 蜂蜜 饲料
加完备和优秀的技术支持为小米手机的面世奠定了良好的基础。 3.铁人三项互联网+软件+硬件。雷军自称是乔布斯的超级粉丝小米MIUI系统 以及小米手机的销售模式在一定程度上借鉴了苹果公司他得出结论移动互联 网时代一家公司成功的标准是软件、硬件和移动互联网三种资源的高度匹配。 “玩的就是铁人三项。”在小米成立之初雷军就决心将铁人三项进行到底在 这方面他们最大的优势是他们的7个创始人分别来自软件、硬件、互联网领域的 著名企业微软、谷歌、摩托罗拉还有金山。 以高配置低价格的优势冲击市 场的同时小米公司也是对旗下的米聊、MIUI操作系统、MIUI论坛以及售后服务 平台小米之家投入了大量的人力物力力争将小米做大做强
蜂
蜂蜜
饲料
力和团队力，这正是吸引风险投资家的一个重要的因素。
风险投资对于企业的发展有着很大贡献，也能为风险投资家带来巨大的收益，
但是高收益同时也蕴含着高风险，因此，风险投资家必须要谨慎地对企业做好
分析，不能贸然投资被投资企业也要合理利用融资优势，弥补企业发展的缺 陷和不足，同时也要利用企业的优势，服务于企业的发展。
Page 16
3
B 产品策略
案例分析（7）
小米手机营销策略 定位于发烧级手机小米手机的核心卖点是高配和软硬件一体
五
一 二 三 四 作为国产乃至全球目前最强的双核Android智能手机小米手机M1采用了高通
MSM8260 1.5GHz双核处理器1G运行内存和4G机身存储内存确保手机运行流畅 另外屏幕方面采用的是夏普的4英寸屏幕分辨率是16:9的480x854即FWVGA。
该屏幕采用半透半反射结构阳光底下也可以看得清楚。配备800万像素的摄像
头完全满足日常拍摄需要。 小米手机的营销模式采用的是概念营销即将这
些准备传达到消费者的品牌文化通过概念转换概念传播达到使消费者认知、
购买品的目的。概念营销是一种杠杆可以迅速启动消费认知、释放消费欲望
令产品在短短数个月内红遍市场。1999元的价格高配低价的优势让国产神机 这一概念迅速深入到消费这心中。
1）集团内部投资——企业集团成长发育期的内容 对集团内部的核心企业及其全资子公司加大投资，以提升企业集团的核心竞 争力，整合内部资源，优化内部结构，增强企业集团整体实力，促进企业集 团内生性发展。
2）集团扩张投资——企业集团成熟期内容 拓展原有的经营领域，向集团外部进行扩张，通过多角化战略实现规模经济 或是范围经济。 多角化主要有四种类型：技术相关多角化，市场相关多角化，“技术一市场 “相关多角化及非相关多角化。 根据多角化类型，企业集团经营战略具体归纳为四种类型：同心多角化经营 战略，水平多角化经营战略，垂直多角化经营战略，整体多角化经营战略。
米M1基于CyanogenMod而深度定制的Android移动操作系统开放系统源代码
让用户可以自由刷机而且风险极低。
Page 15
3
案例分析（6）
2.优秀的技术与管理团队。小米公司由前Google、微软、金山等公司的顶尖高手 组建小米手机设计全部由小米内部来自摩托罗拉的硬件团队完成。众多来自于
1
企业集团财务管理概述
7月 2
企业集团资金运筹
3
Page 2
案例分析
1
企业集团财务管理概述
现代企业发展的高级组织形式之一，是以 一个或少数几个大型企业为核心，通过资 本契约产品技术等不同利益关系，将一定 数量的受核心企业不同程度控制和影响的 法人企业联合起来 ，组成的一个具有共 同经营战略和发展目标的多级法人结构经 济联合体。
。
Page 17
3

案例分析（8）
促销推广策略 在小米手机还未正式上市之前前期的预热时间长可谓吊足消 费者的胃口这也是近几年来众多手机商采取的一宣传策略。2011年8月26日 小米手机创始人雷军在北京高调发凭借其自身名声和号召力为小米手机的上 市造势发布后两周内小米手机可谓是“如雷贯耳” 关于小米手机的新闻、
蜂
蜂蜜
饲料
期满时将设备购为己有，只需支付设备的残值（Residual Value）。这种租赁多
用于长期的大型的价值高的设备，实际上是通过租物给予承租人一笔长期的信贷。
融资分类：融资可以分为直接金融和间接融资。直接融资是不经金融机构的媒介，
由政府、企事业单位，及个人直接以最后借款人的身份向最后贷款人进行的融资 活动，其融通的资金直接用于生产、投资和消费，最典型的直接融资就是公司上
定制的手机操作系统MIUI，Android双核手机小米手机等。米聊、MIUI、小米手 机是小米科技的三大核心产品。小米公司正式成立于2010年4月，是一家专注于
高端智能手机自主研发的移动互联网公司。 “为发烧而生”是小米的产品理念。
小米公司首创了用互联网模式开发手机操作系统、60万发烧友参与开发改进的模
二
2.投资管理Hale Waihona Puke Baidu
三
3.分配管理
四
Page 5
4.资本经营
1.筹资管理
确定合 理筹资 规模
根据企业集 团实际需要 资金状况进 行筹资，提 高资金使用 效率
选择合 理筹资 结构
主要有银行 借贷，债券， 股票等。优 化资本结构 选择筹资的 最佳方案。
Page 6
1.筹资管理（中国企业集团的主要筹资方式）
蜂
蜂蜜
饲料
额的收益。 风险投资不但能给企业提供发展急需的资金。而且能整合各种资源
为成长中的企业服务。充分支持企业的生存和发展。据小米科技高管透露，小米 将要把融资资金投入于建设小米之家以支持其手机的售后服务。因为现在只在一
些一线城市有售后服务点，二三城市的消费量也是占了很大的比例，建设更多的
售后服务点能够让消费者更方便地享受到服务，这对于促进小米手机的销量也是 有很大的帮助。
概念
企业集 团
组织结构
直线制，事业部制，矩 阵制
Page 3
1
企业集团财务管理概述
主体复杂化，控制是基础，企业集 团母子公司之间往往以资本为联系 纽带，更加突出战略性
财务管理特点 企业 集团
划分体制
1.财务权利 2.集权管理 3.分权管理
Page 4
2
企业集团资金运筹
一 1.筹资管理
资金运 筹
式。2012特别事件小米第二代手机在2012年8月16日在北京798艺术中心正式发布。
Page 10
3
案例分析（1）
2012年6月26日小米公司董事长兼CEO雷军宣布小米公司已完成新一轮2.16亿美 元融资此轮融资小米公司估值达到40亿美元投资方均为国际顶级投资公司
一 二 三 四 五
但未公布具体名称。 对此投中集团分析师冯坡表示小米公司高估值再次验 证了投资者对智能手机行业成长前景的认可将进一步推动移动互联网投资活跃 小米“互联网手机”模式的成功将进一步激励互联网公司介入手机市场。 在本轮融资之前小米公司已获得两轮融资。2010年底小米完成第一轮融资 4100万美元投资方为Morningside、启明和IDG估值2.5亿美元左右2011年 12月完成第二轮9000万美元融资估值10亿美元投资方包括启明、IDG、顺为 基金、淡马锡、高通、Morningside。 分析显示小米公司此轮融资40亿美元 的估值不仅高于多数互联网上市公司新浪35亿美元、携程24亿美元、奇虎20亿 美元、人人18亿美元、优酷23亿美元、搜狐16亿美元)在手机行业内也接近传
分析：一 什么是融资？
二.关于小米科技案例的分析
Page 12
3
案例分析（3）
一.概念：从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说 公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需
要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者
和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理 活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的
蜂
蜂蜜
饲料
渠道和一定的方式去进行。我们通常讲，企业筹集资金无非有三大目的：企业
要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。 从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金
融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比
以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市 场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。
蜂
蜂蜜
饲料
评测、拆机等 等报道一篇接一篇。不可否认小米手机这招高调宣传发布会取
得了众媒体与手机发烧友的关注布小米手机M1。
Page 18
3
C
案例分析（9）
关于风险投资分析思考
风险投资，又称创业投资。是一种高投入、高风险、高收益的权益性投资。投 资期限一般较长。投资方Morningside、启明和IDG通过参与被投资企业小米科技 公司的管理促进小米科技的发展。当企业发展到一定阶段的时候退出时能获取高
Page 19
3
案例分析（10）
智能手机的风险投资家看重的是手机厂商的核心科技竞争力和团队力量，小
米科技的执行团队可以说是是群英汇聚，7位创始人来自摩托罗拉、微软、谷歌
等著名企业，每一位都是经验丰富的管理人才，旗下的小米开发团队更是人才
济济，这也是小米科技敢公开声明，开发团队能够每周针对MIUI操作系统进行 更新，这既是对其开发人员的一个考验，同时也显示了其强大的核心科技竞争
市。间接融资是通过金融机构的媒介，由最后借款人向最后贷款人进行的融资活
动，如企业向银行、信托公司进行融资等等。
Page 14
3
案例分析（5）
二.案例分析 从案例中我们知道小米科技的成功吸引了众多国内外知名风险 投资家，正是他们看到了小米科技的创新企业经营模式和良好的发展前景这也
一 二 是他们多次投资小米科技的原因。 三 四 五
1）吸收直接投资，接受其他机构或者投资者的直接投资。 2）发行股票(普通股和优先股) 3)留存收益。包括企业的盈余公积和未非配利润两个部分。 4）银行借款。 5）商业信用。形式主要有：赊购商品，预收货款和商业汇票。 6）公司债券。 7）融资租赁。
Page 7
2.投资管理（企业集团投资的主要内容）
Page 8
2.投资管理（企业集团投资的主要方式）
一实物投资——资本形成投资方式
二资本联盟投资——外向型投资方式之一
三交易型投资：兼并收购——外向型投资方式之二
Page 9
案例：小米科技融资2.16亿美元
霉素 林可霉素
一、背景介绍小米科技（全称北京小米科技有限责任公司）由前Google、微软、
统手机厂商黑莓(49亿美元)市值相当于诺基亚市值(82亿美元)的一半。 Page 11
3
案例分析（2）
进入2012年以后移动互联网正在成为创投机构新的投资热点小米新一轮融资 无疑将起到推波助澜的作用该领域投资规模有望创造高峰但是更大的问题 五 一 二 三 四 将摆在眼前百度、阿里巴巴、新浪等公司已通过各自的方式跨入手机领域。近 期盛大、网易均传出消息将推出手机这无疑对小米科技是一个巨大的挑战 小米科技将如何讲利用融资优势挽回局势值得我们期待
金山等公司的顶尖高手组建，是一家专注于iphone、android等新一代智能手机
软件开发与热点移动互联网业务运营的公司。2010年4月正式启动，已经获得知 名天使投资人及风险投资Morningside 、启明的巨额投资。2010年底推出手机实
名社区米聊，在推出半年内注册用户突破300万。此外，小米公司还推出基于CM
Page 13
3
案例分析（4）
出租人多为金融机构（银行、保险公司、信托投资公司等）附设的租赁公司 （Leasing Company），只负责出资购买用户选定的设备租给用户使用而不包维
修；运输、保险、安装、维修等多由用户自理。这种租赁的租期较长，一般只租
给每个用户一次使用，设备的成本、有关费用、利润等均以租金方式基本上全部 一次分摊，然后以租金方式分期收回（Full Amortization）。如果用户在租赁
A 小米科技优势 1.市场定位明确。目前市面上的很多手机市场定位主要是面向普通消费人群
手机的功能也日益多样化和智能化消费者不仅仅满足于日常通讯更注重的
是娱乐甚至有数量庞大的手机用户热衷于玩机、刷机刷机的发烧友需要一部 真正适合他们的手机小米科技公司真是发现了这一点针对刷机人群设计了小