大宗商品定价机制及价格波动规律研究的文献综述
“国际大宗商品”文件文集
“国际大宗商品”文件文集目录一、国际大宗商品定价权研究二、中国与国际大宗商品市场价格之间的关联性研究三、国际大宗商品价格波动与国内通货膨胀基于中国数据的实证分析四、投机行为还是实际需求——国际大宗商品价格影响因素的广义视角分析五、国际大宗商品市场金融化与中国宏观经济波动六、国际大宗商品期货价格与中国农产品批发市场价格关系研究国际大宗商品定价权研究国际大宗商品定价权是指对国际市场上大宗商品价格的影响力和控制力。
在全球经济中，大宗商品定价权对于国家的经济发展和贸易利益至关重要。
本文将从概述、现状分析、影响因素分析和对策建议等方面对国际大宗商品定价权进行深入研究。
国际大宗商品定价权是指对国际市场上大宗商品价格的影响力和控制力。
在全球经济中，大宗商品定价权对于国家的经济发展和贸易利益至关重要。
历史上，发达国家一直在国际大宗商品定价权方面占据主导地位，但随着新兴市场国家的崛起，这一格局也在发生变化。
国际大宗商品主要分为能源、金属、农产品等几大类。
在这些领域中，一些大宗商品的价格已经逐渐摆脱了国际市场的控制，成为国家间贸易和竞争的重要领域。
当前，发达国家依然在大宗商品定价权方面占据一定优势，但新兴市场国家也在逐渐崛起。
中国作为全球最大的制造业和贸易国，在很多大宗商品领域都具有举足轻重的地位，但同时在一些高端领域还面临着激烈竞争。
市场供求关系是影响大宗商品价格的主要因素之一。
当供大于求时，价格下跌；当供小于求时，价格上涨。
这种供求关系的变化会影响国际市场上大宗商品的价格走势。
政策因素对大宗商品价格的影响也至关重要。
例如，政府的货币政策、产业政策、贸易政策等都会对国际大宗商品价格产生影响。
技术因素对大宗商品价格的影响逐渐增强。
新技术的出现和应用，如清洁能源技术、人工智能等，会对传统大宗商品市场产生重大影响，从而改变其价格走势。
国家应当加强对大宗商品市场的战略布局，通过加强政策引导和市场监管，推动相关产业的发展，提高对国际大宗商品定价权的影响力。
大宗商品定价机制及价格波动规律研究文献综述
大宗商品定价机制及价格波动规律研究文献综述【摘要】本文对大宗商品定价机制和价格波动规律两个领域的相关研究进行了综述。
目前学术界对定价机制的研究主要分新古典主义路线和新制度经济学及国际政治经济学三个流派；对大宗商品价格波动规律的研究主要从长期趋势、短期波动特点、价格变动影响因素三个角度进行研究。
【关键词】大宗商品；定价机制；价格大宗商品是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。
一、对大宗商品定价机制的研究综述对于大宗商品及矿产资源的定价机制的研究，国外建立了比较完整的理论体系，大致遵循两种路线：新古典主义路线和新制度经济学路线。
新古典主义路线以Carlton（1979）学者的多元价格理论为代表。
它的假设前提是市场主体具有完全理性且追求利润最大化，其主要探讨市场主体对于不同定价方式的选择以及不同定价方式之间的相互关系，包括寡头竞争理论、各种战略行为的博弃模型（如伯川德竞争、古诺竞争、契约合谋）与主导型厂商模型。
高丽敏（2009）运用博弃论的理论根据铁矿石市场双边垄断的结构特征，分析出口商之间、出口商进口商、进口商之间的双方三种博弃的过程，认为铁矿石定价机制是各方博弃的结果；姜南、霍佳震（2008）使用进化博弈论探讨中国钢企与铁矿石三巨头之间的价格谈判，有利于中国钢企的均衡点方能达成，而这个均衡点的值受到中国钢铁产业集中度和中国对三巨头的依赖程度的影响。
李艺、汪寿阳（2007）提出大宗商品定价权问题，并从铁矿石市场结构分析了国际铁矿石的供应和需求结构，通过对供需形式的分析得出供给和需求方的议价能力。
新制度经济学路线则以Coase（1937）等新制度经济学家的契约理论为基础。
该学派认为经济世界中的行为主体为将交易成本最小化而结成各种各样的契约安排（或治理结构）组成形式各异的经济组织。
包括最早Nash（1950）提出的讨价还价模型，以及Muthoo（1995）提出的重复讨价还价模型、Fudenbergand Tirole（1983）的完全信息序讨价还价模型等。
国际大宗商品价格变化趋势及影响机制分析
国际⼤宗商品价格变化趋势及影响机制分析国际⼤宗商品价格变化趋势及影响机制分析————————————————————————————————作者：————————————————————————————————⽇期：国际⼤宗商品价格变化趋势及影响机制分析-国际贸易国际⼤宗商品价格变化趋势及影响机制分析■张耀⼀南阳师范学院⼤宗商品是指进⼊流通领域，⽤于⼯农业⽣产、消费使⽤的⼤批量买卖物质商品。
可分为三类：基础原材料，农副产品和能源商品。
其中具有表代性的有橡胶、⾷糖、⼤⾖、⽟⽶、钢铁、矿产品、有⾊⾦属、⽯油等。
近年来，我国⼤宗商品进出⼝量持续上升，加上⼯业化和城市化发展的加快，导致对⼤宗商品的需求逐渐增长。
与此同时，国际⼤宗商品价格波动，对我国经济运⾏的投资机制影响越来越显著。
另外，国内物价⽔平受国际⼤宗商品价格上涨影响，⾯临通货膨胀困难等问题。
因此，研究⼤宗商品价格变化，妥善应对价格波动，对稳定物价、保证我国经济平稳发展和降低宏观经济运⾏风险，都具有重要意义。
⼀、国际⼤宗商品价格变化趋势分析（⼀）有⾊⾦属类商品价格呈现上涨趋势据⼤宗商品⽹数据显⽰，2016年2⽉⼤宗商品价格触底后开始回升，3⽉升幅较⼤。
由于欧洲央⾏全⾯降息以及国际油价⾛⾼，我国需求有所增加，推动国际有⾊⾦属价格上升。
3⽉，伦敦⾦属交易所，有⾊⾦属价格指数⽐上⽉上涨5. 61%。
其中，伦敦铝、铜期货价格，分别为每吨1540美元和4945美元，上涨1.0%和7.7%。
国际钢材价格指数平均⽐上⽉上升1. 67%，铁矿⽯进⼝价平均为每吨55.8美元，⽐上⽉⼤幅上涨21. 6%。
贵⾦属⽅⾯，2⽉纽约黄⾦期货价格环⽐上涨9. 9%。
3⽉纽约黄⾦期货价格最⾼涨⾄每盎司1272美元，⽐2⽉上涨3. 5%。
⽬前，全球⾦属基本维持在供⼤于求的格局，新兴经济体对钢材和有⾊⾦属的需求强劲，如矿⽯、铝、铜、铁价格在较长时间内将维持强势局⾯。
（⼆）部分农产品价格⼩幅回升当前全球粮⾷价格处于近⼏年的低位，2015年度产量有所下降，产需关系总体平衡、部分品种库存⾼企，预计粮⾷价格继续低位徘徊，但下降空间不⼤。
[近十年大宗商品价格波动对国内价格的影响]大宗商品价格波动原因分析
![[近十年大宗商品价格波动对国内价格的影响]大宗商品价格波动原因分析](https://img.taocdn.com/s3/m/45dcbc0c81c758f5f61f67f5.png)
[近十年大宗商品价格波动对国内价格的影响]大宗商品价格波动原因分析在通胀压力仍然存在的当前，我们研究国际大宗商品的走势，分析其价格波动对国内价格的影响，具有较强的现实意义。
这些年来，全球经济一体化趋势日益明显，我国经济运行和走势受国际经济因素的影响也日益加深。
在通胀压力仍然存在的当前，我们研究国际大宗商品的走势，分析其价格波动对国内价格的影响，具有较强的现实意义。
近十年国际大宗商品价格的走势近十年来，国际大宗商品价格总体呈“上涨、波动加剧”的运行态势。
其主要特点有三：一是主要农产品价格在经历“低位平稳运行”后，呈现出“高位、大幅波动”态势。
整理2000年以来芝加哥期货交易所农产品价格的月度数据发现，包括玉米、小麦、稻谷等三大谷物在内的国际农产品在近十年来的价格走势中，以2006年为界，前后基本呈现“低位平稳运行”和“高位、大幅波动”两大运行态势。
2006年前，无论玉米、小麦、大豆还是大米，价格基本呈低位运行态势，仅在2003-2004年间出现过一轮较为明显的波动。
但2006年后，主要农产品价格均呈现波动加剧且中轴抬升的态势。
2010-2011年，国际农产品价格再次急速攀升，绝大多数农产品价格接近于2007-2008年间的峰值。
当前，大多数国际农产品价格出现回落苗头，但价位仍处近年来高位。
这一走势形成主要有以下几个原因：一是全球工业化、城市化的发展在推动农产品需求增长的同时，也在推动耕地减少、劳动力成本上升、生态不平衡等农产品供应减少。
农产品供需紧张不断推升价格上涨；二是近年来货币流动性的充裕，众多资金涌入国际大宗农产品领域，投机炒作助长价格上涨。
二是主要能源品价格呈“波动式上行”态势。
从2002年以来的布伦特原油和澳大利亚煤炭离岸价看，近十年来国际能源品价格基本呈波动上行态势。
其中，原油价格已经历三波上涨，分别是2002-2004年、2004-2006年、2006-2008年，且每波上涨均推动原油价格驶入一个更高的价位运行。
大宗商品价格波动论文
大宗商品价格波动论文一、基于全样本时期VECM模型的初步考察（一）变量选择与数据处理本文选择五大经济体（美国、欧元区、日本、加拿大和英国，以下简称“G5”）1997年第四季度至2012年第四季度的数据作为研究样本。
因变量选择汤姆森-路透的CRB指数代表国际大宗商品价格。
本文选择CRB指数，主要原因有两个方面：一是CRB 指数包括了核心商品的价格波动，能够更好地反映大宗商品市场总体价格的变动，避免了选择单一商品价格出现的特定需求冲击和供给冲击的影响；二是相对道琼斯、穆迪、IMF等大宗商品价格指数，CRB指数更受市场交易者和投资者的青睐，成为反映大宗商品价格的主导指数和基准。
解释变量包括实际国内生产总值（GDP）、通货膨胀（CPI）、短期利率（IR）、广义货币供给量（M），其中产出GDP代表实体经济需求因素，货币供应量和利率反映货币层面的因素。
数据来自中经网数据库，货币单位均折算为美元。
对于货币供应量，各国的划分和界定不同，我们选择各国的广义货币供应量指标，美国采用M2，欧元区采取M3，日本采用M2+CDs，加拿大采用M2+，英国采用M4，中国采用M2，然后按照各国的GDP权重实行加权构造世界流动性指标M2，以消除经济规模差异对流动性测度带来的影响。
各国利率采用3个月期短期利率，考虑数据的可获得性，美国、欧元区和英国采用3个月期银行间拆借利率，加拿大采用3个月期商业汇票利率，日本采用3个月期存款单利率，中国采用3个月期国库券利率。
各国CPI数据采用的是以2005年为基期的CPI指数，数据来自中经网。
对于各国GDP、货币供应量原始数据，本文使用X12方法实行季节调整，剔除季节因素和不规则因素，最后根据名义汇率将各国GDP、M2转换为以美元计价，同时剔除通胀因素。
世界性指标的构建方法参照了Giese＆Tuxen（2007）的做法：首先采用GDP和实际汇率数据将各个国家（地区）的GDP实行加权来计算世界GDP，然后用每个国家（地区）折算后的GDP占世界GDP的比重作为权重wit，使用该权重构建世界GDP、世界流动性、世界通货膨胀和世界短期利率。
大宗商品金融化文献综述
【摘要】大宗商品金融化一直是学术界研究的热点。
现存文献较多，但是鲜有大宗商品金融化系统的文献综述。
总揽各专家学者的观点，梳理大宗商品金融化的成果，总结其研究的不足尤为重要。
本文通过对国际国内文献的回顾，对大宗商品金融化的定义、原因及其影响成果进行了较为系统的梳理。
本文的研究以期丰富大宗商品金融化的理论研究，并为我国大宗商品的健康发展提供相应的理论指导。
【关键词】大宗商品大宗商品金融化大宗商品金融化边界目前大宗商品的生产及消费已经涉及全球。
大宗商品在发展中国家和发达国家中的国民经济中已占有重要的战略地位。
大宗商品的发展引起了大量金融资本的进入。
金融资本的大量进入及期货市场的发展，使得大宗商品进一步金融化，展现出了大宗商品的另一属性――金融属性。
自2002年金融资本大量进入商品期货市场，加速了商品市场的金融化，导致大宗商品价格波动幅度日益增大，波动的幅度明显脱离了商品供给与需求理论，这一现象引起了各国学者的密切关注并引发了激烈的学术争论。
一、大宗商品金融化的概念界定相关文献国外学者dore（2012）对于大宗商品金融化这么表述：大宗商品金融化指在整个经济活动中大宗商品交易所占比重逐渐增加，金融资产在总资产中所占比例较高。
epstein（2005）认为大宗商品金融化是指金融动机、金融市场及金融机构在大宗商品交易中起到了越来越重要的作用，具体到期货市场，金融化表现为期货市场在大宗商品定价中发挥着主导作用，定价权逐渐由现货市场转移到期货市场。
吕志平（2013）这样界定大宗商品金融化：大量货币资本介入大宗商品期货市场，使得大宗商品期货价格波动幅度加大，暴涨暴跌。
王劭臻（2015）将农产品金融化定义为：在商品市场中金融性动机、金融市场行为以及金融机构及其从业者在行业的运行中占据重要的地位，经济系统或者金融市场弱化了可交易商品的商品属性或者实际价值并在其中渗入金融因素，使之成为可交易的金融工具或者金融衍生工具。
大宗商品定价机制及价格波动规律研究文献综述
对大宗商品定价机制的研究综述 机游 走。 例￣Ｂ ａ ｒ ｋ ｏ ｕ ｌ ａ ｓ ｅ ｔ ａ １ ． （ １ ９ ９ ９ ） 证明了价 格序 列能有 非线性 的方 对于 大宗 商品及矿 产资 源的定价 机制 的研 究 ， 国外 建立了比较 完 式产生 。 通常来说 ， 关于商品价 格形成的 主要 关注集 中在 评估市场 效率 整的理论体 系， 大致遵 循两种路线 ： 新古典主义 路线和新 制度经济学 路 和提高价 格预测上 ， 大 量研究是针对价 格数据样 本本身的。 线。 在 对价格 影响 因素的研 究上 ， 一是认 为是 研究 宏观 经济指标 及货 新古典主 义路 线以Ｃ ａ ｒ ｌ ｔ ｏ ｎ （ １ ９ ７ ９ ） 学 者 的多元 价格 理论为 代表 。 它 币政策 与价 格有关联性 。 王华 俊、 代英、 赵然 （ ２ ０ １ ０ ） 认为有色金属价 格
【 关键 词】大宗商品； 定价 机制； 价 格
大宗商 品是指 可进入流通领 域 ， 但非零售 环节， 具 有商品属性用 于 需 求者 和农业 加工者 的风 险以及 出口到发 展 中国家 商品的稳定 的 出口 工农业生 产与消费使用的大 批量买卖 的物 质商品 。 收入 。 研 究短 期价格 波动 的必要方面就 是检 验短 期价 格波动 是否为 随
大宗商品定价机制及价格波动规律研究文献综述
胡麒牧
【 摘 要ｌ本文对大宗商品定价机制和价 格波动规律 两个领域的相关 从而 意 味着 任 何致 力于平 滑价 格 波动 的政 策将具 有 很 强的 时滞 性 。 研 究进行 了 综述 。目前学术界对定价 机制的研 究主要分新 古典主 义路 线和 Ｍ０ ｒ ｒ ｉ ｓ ｏ ｎ （ １ ９ ８ ４ ） 认 为１ ９ ５ ７ — １ ９ ８ ２ 年的非 能源大宗商品价格波 动与世界 经 新制度经济 学及国际政治经济学三 个流派 ； 对大宗商品价 格波动规律 的 济总量的变化 、 由于 通货膨胀引发的进 口国的替 代产品价格 的变化 以及
大宗商品市场与股票市场波动关联性研究-毕业论文
---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---摘要近年来，我国大宗商品市场逐渐趋于成熟，其金融化的程度也在不断提高。
大宗商品市场价格的大幅波动已经成为我国经济中的突出现象，由于大宗商品同时具有商品和金融的双重属性，因此大宗商品市场价格的波动就会对其他市场产生影响，其中最关键也是最突出的就是大宗商品市场对股票市场的影响。
那么这种价格的波动是如何在大宗商品市场和股票市场间传递的呢？首先，大宗商品价格的改变会通过对宏观经济产生影响，这种影响表现在对通胀水平的冲击中，而由于实体经济与股市的联动性，那么被称作“经济的晴雨表”的股票市场势必会对此波动作出反应从而受到影响；另一方面由于大宗商品的金融化，大宗商品市场逐渐发展成为以大宗商品为投资标的金融市场，同时伴随着我国期货市场的不断发展，股票市场中的投资者越来越倾向于在自己的投资计划中加入一样或几样大宗商品来规避风险，因此大宗商品就能够通过现货或期货市场同股票之间的关联性，将波动效应传导到股票市场。
由此可见，我国大宗商品市场和股票市场之间的波动关联性越来越强，于是本文以此为研究主体，对我国大宗商品市场和股票市场间的波动溢出效应进行了深入的分析。
本文选取近十年我国大宗商品市场价格指数和深证成份指数、上证180指数的周度数据，先通过建立VAR模型和格兰杰因果检验对我国大宗商品市场和两大股票市场——深圳股市和上海股市的水平溢出效应分别进行了分析，得到我国大宗商品市场价格指数与深圳成指收益率序列不存在Granger因果关系，我国大宗商品市场与上证180指数收益率序列具有单向Granger因果关系的结论；又采用BEKK-GARCH模型分别对我国大宗商品市场与深圳股票市场和上海股票市场作了分析，结果发现深圳股票市场对我国大宗市场具有双向的短期和持久性波动溢出效应，上海股票市场对我国大宗市场具有单向的短期和持久性波动溢出效应。
总的来说，通过对国内大宗商品市场和我国股票市场的波动关联性进行研究，我们得出了这两大市场之间的波动关系，同时我们还可以根据研究所得到的结论，在投资组合、政策制定和政府监管等方面给予相应的建议，例如投资者可以通过大宗商品市场价格的走势来预测未来股票价格的涨跌情况，进而调整自己的投资计划，避免不必要的风险；监管当局可以通过两者间的波动关系来制定更高效的监管和风险规避政策。
大宗商品现货研究报告范文
大宗商品现货研究报告范文近年来，全球大宗商品市场波动频繁，各国经济如何应对大宗商品价格的变化成为关注的焦点。
本文通过对大宗商品现货市场的研究，分析了其价格变动的主要因素及对经济的影响，并提出了一些建议和展望。
大宗商品现货市场是指以现货交易方式进行的商品交易市场，其涵盖了多种产品，包括能源、金属、农产品等。
大宗商品的价格受到多个因素的影响，其中市场供需关系、金融市场波动、季节性需求等是主要因素。
在供需关系方面，大宗商品的供应量和需求量都会影响其价格。
当供应量大于需求量时，价格往往下跌，反之亦然。
金融市场的波动也会影响大宗商品价格，因为投资者对风险的变化会影响他们对大宗商品的需求。
此外，一些大宗商品还受到季节性需求的影响，例如农产品、能源等。
大宗商品价格的波动对全球经济产生了广泛的影响。
首先，大宗商品价格的上涨会增加生产成本，从而对企业盈利能力造成压力。
此外，大宗商品价格的上涨还会导致通货膨胀加剧，从而影响到居民的物价水平和购买力。
另一方面，大宗商品价格下跌可能导致产业结构调整和企业亏损，从而对经济增长造成冲击。
为了应对大宗商品价格的波动，各国可以采取一系列政策和措施。
首先，政府可以通过加强监管，规范大宗商品市场的交易行为，减少市场的不确定性。
其次，政府可以通过加大投资力度，提高大宗商品生产的技术水平和生产能力，从而增加供应量。
此外，政府还可以通过调整货币政策、改善社会保障体系等措施，缓解大宗商品价格波动对居民的影响。
展望未来，我们认为大宗商品现货市场将继续面临挑战和机遇。
尽管大宗商品价格波动频繁，但全球经济还是需要大宗商品作为生产和消费的基础。
随着全球经济的发展和新技术的应用，大宗商品市场将进一步走向国际化、专业化，交易方式也将更加多样化。
因此，政府和企业应密切关注大宗商品市场的变化，采取相应的措施来应对价格波动。
总之，大宗商品现货市场的研究对于了解全球经济发展趋势和制定相应政策具有重要意义。
通过分析大宗商品市场的供需关系、金融市场波动等因素，可以为各国经济应对大宗商品价格波动提供参考和建议。
大宗商品定价机制及价格波动规律研究的文献综述
大宗商品定价机制及价格波动规律研究的文献综述作者：蔡雪月周湘蕾来源：《现代商贸工业》2017年第25期摘要：从大宗商品的金融属性、大宗商品价格波动规律及特征、大宗商品定价机制以及大宗商品贸易公司管理四个方面概述2013年来国外学者的研究成果，整理发现国际学者对大宗商品的价格规律和金融属性的研究比较全面，但国家如何管控定价、企业如何争取大宗商品定价权等问题还有待进一步研究。
关键词：大宗商品；定价机制；价格规律中图分类号：F23 文献标识码：A doi：10.19311/ki.16723198.2017.25.0441 研究背景在造成国际大宗商品价格变动的因素群中，中国的基础原材料进口和消费已经成了一个不容忽视的重要原因。
通过长城战略咨询公司对 24 种大宗商品的统计，我国大宗商品消费总量约占全球消费总量近百分之二十，有铁矿石、稀土、PTA、煤炭、精炼铜等 19 种品种消费量全球第一。
但由于之前于我国在发展过程中，将更多的注意力集中在引进和利用外资和发展进出口贸易上，而对货物贸易定价权问题的关注甚少，导致我国仍处于国际产业链的下游；国内进出口企业多头对外，缺乏统一性，甚至有过度竞争，让国外企业坐收渔利。
国际大宗商品贸易价格的定价多采用期货市场上所形成的价格加上相应的升贴水的方式，也即所谓的点价交易。
而我国期货市场起步较晚，发展不健全，参与度较低，且存在大量过度投机行为这相比于国际上比较健全的期货市场，国内期货交易所形成的市场价格得不到国际贸易商的认可。
2003 年的大豆高价买单风波、铁矿石谈判的失利、稀土的多产不多得等事例，已使我国在国际贸易中遭受重大损失。
所以说在大宗商品交易中，把中国因素变成中国优势的关键在于如何获取大宗商品国际定价权。
2 文献回顾在国际贸易往来中，由于各国的资源优势和产业力量强弱不同，在指定商品的国际价格时，经常出现价格的非理性波动，这引起了许多专家学者的注意。
所以，本文将从大宗商品的金融属性、大宗商品价格波动规律及特征、大宗商品定价机制以及大宗商品贸易公司管理四个方面概述2013年来国外学者的研究成果。
全球大宗商品价格波动中的中国因素——基于VAR模型的实证研究
全球大宗商品价格波动中的中国因素——基于V AR模型的实证研究摘要：自中国加入WTO以来，经济全球化进程加速，中国已成为全球大宗商品的主要需求方和重要供给方。
近年来大宗商品价格剧烈波动，―中国因素‖在其中的影响引起各界的关注。
本文首先从―中国因素‖与国际大宗商品价格的理论传导机制出发，主要从实体经济需求和市场流动性的角度探讨―中国因素‖在全球大宗商品价格波动中的作用，其次选取2003-2014年相关变量季度数据建立V AR模型，通过脉冲响应分析和方差分解分析得出相关结论。
实证结果表明，中国因素是大宗商品价格波动的推动力，且主要通过实体经济需求发挥作用，但其影响的重要性仍低于发达国家。
最后本文通过以上实证分析，在结合相关学者研究的基础上，就国际资源配置的问题提出相关的建议。
关键词：全球大宗商品；中国因素；V AR模型；实证分析Factors from China in the Price Fluctuations of Global Bulk Commodity —An Empirical Study Based on V AR ModelAbstract:Since China becoming an important member of the WTO, China has accelerated the process of economic globalization,and has grown as both the main demander and supplier of global bulk commodity. China’s factors in the dramatic fluctuations of commodity prices in recent years have arouse the attention of the academe. This paper will firstly analyze the transmission mechanism of China’s factors and international commodity prices , mainly in terms of the impact of real economy demand and monetary factors on global commodity prices.Secondly, we choose the data from 2003 to 2014 to establish a V AR model,conducting related conclusions through the impulse response analysis and variance decomposition analysis. The empirical results show that china’s factors have some impact on the fluctuations of global bulk commodity prices,mainly through china’s economic growth,but this power is less important than those from developed countries . Through the above empirical study, this paper will give some suggestions about the allocation of international resources for China, which may provide a useful reference to maintain fast and steady economic development of China.Keywords: International Bulk Commodity Prices;China’s Factors;V AR Model; Empirical Analysis一、引言从大宗商品的属性来看，大宗商品（Bulk Stock)，是指具有商品属性的用于工农业生产和消费，并且可进入流通领域但非零售环节进行大批量买卖的物质商品。
关于大宗商品价格季节性波动规律的深度研究
关于大宗商品价格季节性波动规律的深度研究前言：由于商品的供需层面存在着某些季节性变化特点，即随着季节的转换商品供给或需求的增减趋势相对固定，这些商品的价格也因此带有季节性波动特性，我们将这种波动特性称为季节性波动规律。
就农产品而言，通常在一年中特定的季节播种，经过生长成熟之后，又在另一个季节收获，这种生长周期的循环使得农产品相比基础金属或者化工品具有更加明显的季节性波动规律。
投资者在研判农产品价格走势时，经常会参照其季节性波动规律。
但是，大宗商品市场近年来金融属性不断增强，农产品价格的季节性波动规律稳定性在减弱，投资者以及相关品种的研究人员在适当参考农产品历史价格规律的基础上，需要更加灵活细致地分析当前供需情况，以适应越发复杂多变的市场环境。
主要内容：第一部分农产品价格季节性波动规律研究第二部分能源化工品价格季节性波动规律研究第三部分金属价格季节性波动规律研究第一部分农产品价格季节性波动规律研究一、玉米价格季节性波动规律1.大连玉米价格季节性波动规律从图1、2中，我们可以看到，在2005年至2007年期间，11-1月份玉米期价基本处于上涨行情，4-7月份期价处于下跌行情，主要原因是饲料需求处于淡季。
随着我国玉米基本面逐渐偏紧，2009年至今市场走势发生明显变化，从10-2月份玉米期价基本处于涨势，时间跨度明显放宽，4-6月向下调整，7月份一改往年的弱势行情，期价开始上扬，说明玉米需求大增，青黄不接的基本面下，7-9月玉米整体维持较强的态势。
图1:大连玉米连续年度走势资料来源:wind、中期研究院图2:大连玉米连续指数月度涨跌图资料来源:wind、中期研究院2.CBOT玉米价格季节性波动规律一般美国玉米的海湾港口现货价格在每年的九月、十月处于达到最低点，然后逐月上涨，到每年的五月达到最高价，接着又开始回落。
伊利诺斯州中部地区的现货价格与海湾现货价格基本相同，于每年的九月、十月触底后，开始上涨，于五月左右达到最高价，之后又开始回落。
国际贸易论文：我国大宗商品进口定价权研究——以中建材铁矿石进口为例
国际贸易论文：我国大宗商品进口定价权研究——以中建材铁矿石进口为例第1 章绪论1.1 选题背景和意义进入21 世纪以来，我国经济一直保持高速发展，相关经济需求愈来愈强劲，这使得我国对国际市场的依赖日益加深，其中重要的表现是我国的铁矿石进口量的稳定增长成为我国铁矿石市场运作的重要表现。
但现实是，即便我国日益成为世界铁矿石的重要需求国和主要需求市场，但这并没有使得我国掌握世界铁矿石市场的主要话语权。
近几年，铁矿石价格快速上涨，尤其是2016 年9 月下旬以来，铁矿价格快速上涨已取代钢材价格成为市场焦点，62%品位铁矿石价格更是数度突破80 美元/吨大关。
面对这种局势，我国的钢铁企业严重缺乏相应的应对能力，在后续的生产经营过程中，如果要改变这种铁矿石价格日益增长的局面，就要对相关市场进行紧密跟踪，切实分析世界范围内铁矿石价格面临的相关瓶颈，探究价格不断上涨的根本原因，以达到掌握世界范围内铁矿石价格增长命脉的目的。
通过以往的文献研究分析可见，当前世界大宗商品交易市场中存在三种定价模式：一种是现货交易模式，这是比较常见的、最传统的交易模式。
这种模式的其他特点是容易受到供需双方相关因素的影响，因此在大多数情况下，采用这种模式的过程中大宗商品的价格波动幅度比较大；另一种是谈判协议定价模式，这种模式注重双方的讨价还价能力，在实际的大宗商品交易过程中，议价能力加强的一方往往占据有利地位，获得价格上的优势。
这一模式的另一重要特点是价格比较稳定，因为一旦双方达成交易后，不得随意改变；最后一种是期货交易定价模式，这种模式是当前世界市场范围中交易模式的新趋势。
在这种模式中相关大宗商品被赋予了一定的金融期权属性，在交易过程中，大宗商品价格容易受到金融市场波动的影响，造成价格上的大起大落。
.....................1.2 国内外研究现状在大宗商品金融属性研究方面。
Bodied & Romansky（1980）年对20 世纪中后期30 年间的大宗商品期货市场进行研究表明在投资组合中加入大宗商品期货能够减轻投资风险，提高收益。
大宗商品价格波动规律研究
大宗商品价格波动规律研究一、大宗商品的定义与分类大宗商品是指原材料、能源和农副产品等大批量生产的商品，通常是按照重量或数量计价交易。
大宗商品市场是一个以贸易为主、基于全球化的市场，价格波动的影响因素非常复杂。
在大宗商品市场中，不同的商品可以按照所属领域进行分类，以下是几个主要的分类：1. 金属类：如黄金、银、铜、锌、铝等。
2. 能源类：如原油、天然气、煤等。
3. 农副产品类：如大豆、小麦、糖、棉花等。
二、大宗商品价格波动的原因大宗商品价格波动的原因具有很强的复杂性，常见的有以下几点：1. 资源供给：大宗商品市场生产的大量商品的价格受到供应和需求方面的影响。
即如果供应市场上商品供应过剩，则价格将下降，反之亦然。
2. 产量波动：大宗商品生产受天气、自然灾害、政府政策等影响，而这些因素将会导致产量波动。
3. 投资需求：人们的抱团投资行为会对市场上的价格产生影响，而这些影响将会向外扩散。
4. 贸易关系：由于政治和经济关系的影响，贸易伙伴关系会影响市场价格。
而贸易政策制定，将会对大宗商品价格做出调整。
三、大宗商品价格波动规律研究1. 期货价格波动规律大宗商品期货市场是预测大宗商品价格波动趋势的重要参考指标。
从历史数据来看，大宗商品价格波动规律可以分为以下几个阶段：(1) 需求期：市场过度讨价还价，则价格相对较低；(2) 运输期：商品将被许多国家买进，价格意见高涨；(3) 供应过剩期：当市场供应超过需求时，价格将下降；(4) 更换期：在产品新旧交替的时期内，价格会有所波动。
那么在实际情况中，应根据市场所处的阶段调整买卖策略。
2. 资金分配策略研究在交易大宗商品时，要根据市场上情况调整自己的资金策略，这对于价格波动规律的研究非常重要。
如果市场高度利润，那么投资者可以采取更为激进的交易策略，比如更为短期化的交易。
反之，如果市场不利利润，那么交易者需要采取更为保守的策略。
3. 政治经济环境分析政治经济环境、天气和自然灾害都将对大宗商品价格产生影响。
国际大宗商品价格波动对我国宏观经济影响的机制研究——基于开放经济的两国DSGE模型
国际大宗商品价格波动对我国宏观经济影响的机制研究——基于开放经济的两国DSGE模型王擎;李俊文;盛夏【摘要】国际大宗商品价格的波动会对宏观经济产生重要的影响,这已达成共识,但对这种影响机制的研究还不够深入.基于此,本文构建了基于中国经济金融运行特点的多部门的开放经济两国DSGE模型,以厘清国际大宗商品价格波动对我国宏观经济的传导过程.结果表明,不同类型的外部冲击导致国际大宗商品价格出现波动,并通过贸易渠道和价格渠道传导到国内,进而影响总产出与国内价格水平,然后影响总消费与总投资,最后影响利率.不同的是,国外宏观政策因素导致的大宗商品价格波动对宏观经济的影响最大,其次是供给端因素,影响最小的是金融市场因素.因此,我国还是应努力提升大宗商品的国际定价权,并且让货币政策更多关注国际大宗商品价格的波动,才能有效降低国际大宗商品波动对我国的负面影响.【期刊名称】《中国软科学》【年(卷),期】2019(000)006【总页数】15页(P35-49)【关键词】大宗商品;价格波动;影响机制;DSGE模型【作者】王擎;李俊文;盛夏【作者单位】西南财经大学中国金融研究中心,四川成都 611130;西南财经大学中国金融研究中心,四川成都 611130;西南财经大学中国金融研究中心,四川成都611130【正文语种】中文【中图分类】F015一、引言(一)研究背景大宗商品作为人类社会存在和发展不可或缺的基础资源，对国民经济的发展有着至关重要的作用。
我国作为世界上第二大经济体，同时也拥有世界上最多的人口，在经济发展的过程中对大宗商品有着极大的需求。
根据国家统计局公布的数据显示，2016年，我国大宗商品的进口数量仍处于历史高位水平。
其中，大豆进口数量为8391万吨，连续十二年持续增长，对外依存度[注]对外依存度是指某一大宗商品进口量占本国该商品消费量的比例，即：对外依存度=进口量/消费量。
长期维持在80%以上；铁矿石进口数量首次突破10亿吨，同比增长7.35%，对外依存度超过85%；由于合成橡胶进口数量的增加，橡胶进口总量实现九连增；成品油进口量虽然有所回落，但原油进口量却同比增长了13.56%，达到3.81亿吨，对外依存度超过65%，我国已经成为全球大宗商品的消费和贸易大国。
大宗商品定价机制的历史梳理及发展分析
大宗商品定价机制的历史梳理及发展分析商品定价论文研究参考范文10篇之第四篇：大宗商品定价机制的历史梳理及发展分析摘要：大宗商品的价格关乎国家经济安全,中国相关定价权的缺失现状也值得我们对这一问题深入研究。
定价权的核心在于定价机制,通过对大宗商品定价机制的历史梳理,发现可以大致划分为殖民价格体系、垄断价格体系和以期货市场为中心的定价体系三个阶段,从中总结规律,中国要谋求大宗商品定价权,从短期看关键在于争夺期货市场中心,从长期看,要着眼自身发展,保证自身在世界经济结构中的领先和引导地位。
关键词：大宗商品;定价机制;定价权;一、引言自2008年金融危机以来,世界经济遭遇严重挫折,全球经济跌宕已十年。
世界经济增长前景并不乐观,世界经济不平衡发展问题依旧严重。
与之相对,中国的表现却十分抢眼:十八大以来,中国的GDP增速虽然不再保持两位数的高位增长,但是稳定在6.5%-7%的中高速增长区间,2017年还出现了稳步回升的态势;中国的进出口同比要好于全球主要经济体和新兴市场国家,中国仍然是世界最大的货物出口国;中国的对外直接投资快速上升,2016年同比增长16.8%,连续两年世界第二,2017年对外投资理性发展,对国家产能合作的推动作用更加凸显。
中国是最大的发展中国家和全球第二大经济体,其庞大的经济体量和增长速度使得中国已经成为照亮世界经济信心的灯塔,对世界经济增长的贡献超过1/3,为世界经济复苏做出了巨大贡献。
与中国巨大经济贡献相对的,我们的国际话语权依旧缺失,其中一个反映就是在大宗商品定价权方面。
大宗商品是国际贸易的重要部分,同时也是现代国家经济社会的基础原料,对于国家经济发展起着至关重要的作用,美国前国务卿基辛格说过:“如果控制了石油,你就控制了所有的国家;如果控制了粮食,你就控制了所有的人。
”一定程度上,掌握大宗商品价格的国家也就扼住了别国的经济命脉。
因此,无论是为了获得与我们付出成正比的合理权力,还是为了保障国家经济安全,都需要中国去争取大宗商品国际定价权。
大宗商品国际贸易论文素材
大宗商品国际贸易论文素材在全球贸易中，大宗商品是一个重要的支柱。
大宗商品包括石油、天然气、金属、农产品等，这些商品的交易量和价格对全球经济有着深远的影响。
本文旨在探讨大宗商品国际贸易的一些关键素材，从供求关系、价格波动、贸易政策等方面进行分析。
以下是一些可以用于撰写大宗商品国际贸易论文的素材。
1. 大宗商品的供求关系大宗商品的供求关系对其国际贸易起着决定性作用。
供求关系的变化会直接导致价格波动。
供需失衡可能由于自然灾害、政治因素、技术进步等原因引起。
对于石油和天然气这样的能源类大宗商品来说，供应中断或需求猛增可能导致价格上涨。
而金属或农产品等大宗商品，则可能受到环境因素、政策调整或季节性因素的影响。
2. 全球大宗商品交易市场大宗商品交易市场是全球贸易中的一个关键领域。
主要的大宗商品交易所有芝加哥商品交易所（CME）、伦敦金属交易所（LME）和洲际交易所（ICE）等。
这些交易所提供了大宗商品的交易平台，促进了全球的贸易活动。
在交易所上，大宗商品的价格是根据供求关系和市场情绪决定的，交易所也提供期货和期权等金融工具，帮助买家和卖家管理风险。
3. 大宗商品价格波动的原因大宗商品价格的波动是一个常见的现象。
价格波动的原因有很多，其中包括经济增长率、地缘政治冲突、天气影响、金融市场波动等。
例如，在经济放缓时，大宗商品的需求可能下降，导致价格下跌；而地缘政治冲突可能导致供应中断，推高价格。
通货膨胀也会影响大宗商品价格，因为当货币贬值时，大宗商品价格通常会上涨。
4. 大宗商品贸易政策国家之间的贸易政策对大宗商品的贸易流动有着重大影响。
关税、配额、贸易协定等政策会影响大宗商品的价格和交易规模。
例如，一些国家可能通过征收关税来保护本国的农产品市场，这可能导致进口农产品的价格升高。
此外，政府还可以通过出口补贴、汇率政策和贸易限制等手段来影响大宗商品的国际贸易。
5. 大宗商品的可持续性问题大宗商品的生产和消费对环境和社会产生重大影响。
中国大宗农产品国际定价权研究——基于棉花、大豆期货市场的视角的开题报告
中国大宗农产品国际定价权研究——基于棉花、大豆期货市场的视角的开题报告
研究背景：
中国农业是世界上最重要的农业之一，但其大宗农产品的价格定价权一直被国际市场所掌控，使得中国农民的收益不稳定并且难以提高。
因此，考察中国大宗农产品国际定价权，有利于中国制定更加合理的农业政策，促进中国农业的可持续发展，并提高中国农民的收入水平。
研究目的：
本研究的主要目的是探究中国大宗农产品（以棉花、大豆为例）的国际定价权问题，分析影响其国际定价权的因素，并提出相应的政策建议。
研究方法：
本研究采用文献综述法、数据分析法和案例分析法进行研究。
具体地，首先通过文献综述法分析棉花、大豆期货市场的历史沿革、价格走势和主要参与方等，了解国际大宗农产品定价的基本规律；其次，通过数据分析法对棉花、大豆现货价格、期货价格及其主要影响因素进行分析；最后，通过案例分析法分析中国棉花、大豆的国际定价权，并提出相应的政策建议。
研究意义：
本研究对于中国农业政策的制定、农民收入的提高、中国大宗农产品国际竞争力的提升具有重要意义。
其研究成果可以为农业决策者提供参考，推动中国农业与国际市场的融合和进一步的发展。
新兴市场上的大宗商品价格波动研究
新兴市场上的大宗商品价格波动研究在全球经济一体化的背景下，新兴市场越来越成为全球贸易和产业链条的重要组成部分。
而大宗商品则是新兴市场经济最为重要的组成部分之一。
然而，新兴市场的大宗商品价格波动一直是有所困扰的问题。
本文将探讨新兴市场上的大宗商品价格波动的原因及其对全球经济的影响。
一、新兴市场大宗商品价格波动的原因1. 供需关系新兴市场生产大量原材料，但它们的产量也受到诸多因素的影响，如天气影响、基础设施不断升级等，这些都将影响最终的供应数量。
此外，全球市场对某些大宗商品的需求也会随着经济的发展和国际形势的变化而发生变化。
2. 市场投机市场投机是指投资者在期货市场或商品市场上投入钱财，以期获得高额的收益。
市场投机在新兴市场对大宗商品的价格波动中起着至关重要的作用。
例如，若市场预期某种商品的价格将上涨，则投资者将大量购买该商品，从而推高该商品的价格。
3. 汇率风险新兴市场国家货币的汇率通常比较不稳定，这直接影响到大宗商品的价格。
当新兴市场货币大幅贬值时，大宗商品价格将会上涨，因为该国出售商品所获得的外币收益增加。
相反，若其货币升值，则大宗商品价格将下跌。
二、新兴市场大宗商品价格波动对全球经济的影响1. 贸易平衡新兴市场是全球许多工业化国家的原材料供应地和制造业加工基地，商品价格的上涨或下跌会直接影响到它们的贸易平衡。
例如，如果石油价格上涨，那么欧美等工业化国家的能源开销将增加，这对贸易平衡将产生影响。
2. 通货膨胀大宗商品价格的上涨会导致市场中的通货膨胀，这会抬高消费价格水平，从而推高整个经济体的通货膨胀水平。
这对消费者和生产者都不利，特别是当政府无法控制通货膨胀时，政治和社会稳定往往会受到威胁。
3. 经济增长大宗商品价格的上涨和下跌都会影响到新兴市场国家的经济增长。
价格上涨会通过销售大宗商品获得的更多收入，从而推动经济增长。
反之，价格下跌对于出口型经济体而言，将导致经济放缓。
综上所述，新兴市场上的大宗商品价格波动对于全球经济发展产生非常严重的影响。
关于中国大宗商品定价权的文献评述
A literature review on the pricing power of China’s
commodities
作者： 阎新奇[1]
作者机构： [1]中共上海市委党校,上海200233
出版物刊名： 价格月刊
页码： 7-13页
年卷期： 2019年 第10期
主题词： 大宗商品定价权;垄断;期货;人民币国际化
摘要：在现行大宗商品定价体系下,中国参与大宗商品贸易一直处于被动地位,这给中国的经
济发展造成了诸多不利影响。
从大宗商品定价权的概念与含义、大宗商品定价权的形成、中国
缺失大宗商品定价的原因以及解决策略4个方面对已有的文献进行了梳理和分析,并在此基础上,
提出了对大宗商品定价权问题的研究展望。
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大宗商品定价机制及价格波动规律研究的文献综述从大宗商品的金融属性、大宗商品价格波动规律及特征、大宗商品定价机制以及大宗商品贸易公司管理四个方面概述2013年来国外学者的研究成果，整理发现国际学者对大宗商品的价格规律和金融属性的研究比较全面，但国家如何管控定价、企业如何争取大宗商品定价权等问题还有待进一步研究。
标签：大宗商品；定价机制；价格规律1 研究背景在造成国际大宗商品价格变动的因素群中，中国的基础原材料进口和消费已经成了一个不容忽视的重要原因。
通过长城战略咨询公司对24 种大宗商品的统计，我国大宗商品消费总量约占全球消费总量近百分之二十，有铁矿石、稀土、PTA、煤炭、精炼铜等19 种品种消费量全球第一。
但由于之前于我国在发展过程中，将更多的注意力集中在引进和利用外资和发展进出口贸易上，而对货物贸易定价权问题的关注甚少，导致我国仍处于国际产业链的下游；国内进出口企业多头对外，缺乏统一性，甚至有过度竞争，让国外企业坐收渔利。
国际大宗商品贸易价格的定价多采用期货市场上所形成的价格加上相应的升贴水的方式，也即所谓的点价交易。
而我国期货市场起步较晚，发展不健全，参与度较低，且存在大量过度投机行为这相比于国际上比较健全的期货市场，国内期货交易所形成的市场价格得不到国际贸易商的认可。
2003 年的大豆高价买单风波、铁矿石谈判的失利、稀土的多产不多得等事例，已使我国在国际贸易中遭受重大损失。
所以说在大宗商品交易中，把中国因素变成中国优势的关键在于如何获取大宗商品国际定价权。
2 文献回顾在国际贸易往来中，由于各国的资源优势和产业力量强弱不同，在指定商品的国际价格时，经常出现价格的非理性波动，这引起了许多专家学者的注意。
所以，本文将从大宗商品的金融属性、大宗商品价格波动规律及特征、大宗商品定价机制以及大宗商品贸易公司管理四个方面概述2013年来国外学者的研究成果。
2.1 大宗商品具有金融属性Sofiane Abouraa等（2014）基于投资组合优化、资产定价、风险管理理论将多元GARCH模型用于期权定价和衍生品套期保值，研究了股票、债券、外汇和大宗商品市场之间的互动性，作者不仅考察了各个市场各自的自相关性，还考察了与其他市场间的相关性，这也是文章的创新之处。
研究发现：当考虑波动的相互作用如滞后波动的相互作用时，国际金融市场和大宗商品之间关系是特别明显的；其二，几乎所有波动溢出参数均显著，且债券和货币波动最有助于解释股票回报率，而商品市场的波动反馈效应最显著；极端事件可以引发跨市场的传染效应，而股票市场就是波动的主要传输渠道。
其三，作者用溢出效应理论分析了大宗商品和股票的投资组合多样化对于抵御全球金融风险的作用，并认为大宗商品可能被视为一个综合的市场，将其加入到投资组合很有必要。
Walid Mensi等（2013）通过观察标准普尔500指数和能源、食品、黄金及饮料等大宗商品价格指數的回归性和脉冲响应效果，探讨了股票和商品市场之间波动的相关性和传播效应，并提出500指数与黄金价格指数和500与原油指数之间存在显著相关性。
Mihaela Nicolau 等（2015）认为期货合约的价格总是受其标的资产的现货价格的影响，这种关系主要依赖于商品类型和期货合约到期时间。
该研究基于无套利和资产定价理论，应用递推估计和双变量var模型建立了期货价格预测模型，得出了以下结论：（1）现货与期货价格之间存在长期协整关系，并存在稳定的因果关系；（2）商品市场中，原油在应对金融动荡时用于套期保值和投机行为最常见也最有效；（3）黄金市场上，现货与期货价格之间并不存在一个有效的预测机制；（4）尽管天然气和原油价格之间有很高协同性，但由于两个市场都呈现弱外生性，因此二者之间存在着反向的因果关系；（5）原油商品的期货和现货间呈现双向因果关系，而天然气的现货和期货价格间的因果关系却并不显著。
Nicolas Huchet等（2015）依据两阶段最小二乘方法以六种农产品（可可、玉米、大豆、小麦，咖啡，大米）为研究对象研究了期货市场投机和标的资产变化之间的联系。
作者认为VIX指数与大宗商品价格波动对标准普尔500指数期权的隐含波动率呈高度相关。
油价上涨会系统地提高商品价格，而债券的收益率（或利率）对大宗商品价格的影响并不显著。
此外作者还论述了投机与回报的高度相关性，具体来说通过期货合约的投机，积极影响商品价格的变化。
模型结果表明除了大米和可可外的四种商品的价格，无论是多头寸的份额，还是持仓量的总和，都明显依赖于期货市场的投机行为。
2.2 对大宗商品价格波动规律及特征的研究综述Ramalhete Moreira（2014）测试巴西大宗商品价格变动与宏观经济变量之间的短期和长期关系，并得出了商品市场的波动不中立的结论。
主要证据显示大宗商品价格冲击与预期通货膨胀和现期通货膨胀之间存在短期效应，国内生产总值和汇率水平也存在短期效应。
从长期来看，大宗商品价格的向上波动意味着高预期的通货膨胀率和较低的水平的国内生产总值，从而显示出经济主管部门应该重视商品市场的突然波动。
作者认为货币当局真的有理由关注高波动的商品市场，模型估计的协整方程表明在巴西，商品价格的波动性越高，国民生产总值的水平越低，期望的通货膨胀率越高。
Chuanguo Zhang等（2015）选择小麦、玉米、大豆、豆类、纸浆、棉花和天然橡胶六种农业商品，利用ARJI-GARCH模型研究国际原油价格冲击对中国农产品的影响，结论表明：（1）石油价格波动分为聚集行为与跳跃行为两种。
当石油价格开始波动，人们为了规避风险会在石油期货市场上进行套期保值交易，而这最终将导致油价进一步大幅波动。
油价也会在突发的政治和经济事件的影响下表现出一些跳跃行为。
（2）石油价格冲击对不同农产品的影响不同，且经济作物比粮食作物更容易受到石油价格冲击的影响。
（3）大部分农产品价格波动不对称。
（4）石油价格的跳跃强度对农产品价格的影响不同。
与其他五种农产品相比，只有天然橡胶对于价格的跳跃强度最为敏感。
对此，作者认为政策制定当局应建立早期预警和应对机制以有效地应对全球石油价格波动，如全球石油进口的多样化和增加石油储量，另外当局者还可以选择加强国内农业商品储备以及丰富农产品期货种类。
Julien Chevallier等（2013）假设在全球范围内大宗商品与经济周期之间有一定的相关性，并利用E-GARCH模型评价每种商品的经济新闻（农业产品，能源市场，工业和贵金属）对商品价格的影响。
他们认为经济对商品价格的影响是相当复杂，并带有显著的地域性和周期性。
从投资角度来看，本文的主要观点可以概括如下：（1）作者认为由于在经济衰退时期商品市场与高风险资产有很强的相关性，所以投资者不应该将商品期货添加到与标准金融资产（如债券和股票等）相关度较低资产组合中。
（2）经济对大宗商品价格的影响是相当复杂的。
（3）有一个市场的周期性对商品市场投资有着直观的影响：在强劲增长的时期，投资者应该加大工业金属、能源、农产品和工业金属在其投资组合中的比重。
Celso Brunetti 等（2014）對交易量和价格波动进行研究后指出，对交易量和价格波动之间的动态关系的研究可以提供金融市场内部结构的信息、了解市场信息传播的途径和方式、提高利用交易量和价格波动信息进行推断的有效性和可靠性，对解决价格收益分布特征的争论具有帮助。
Feng Lu & Yuanfang Li（2013）通过传统的计量经济学框架分析研究了最近几年中国因素对全球大宗商品价格波动和海运运费波动率的影响，衡量了中国对大宗商品和海运需求的增量增长的贡献。
作者发现，传统的“需求驱动”的计量模型未能预测最近的商品价格上涨，而在模型中加入中国的因素后，该模型显著提高了其性能，对最近的商品价格增长进行了合理的模拟。
而后经验证据证实，国际大宗商品价格波动不再独立于中国自身的产业活动。
全球大宗商品和海运市场中国因素的特殊影响，凸显了中国宏观经济政策的重要性，而中国需要通过允许更灵活的汇率制度和更放开利率政策工具来改革它的宏观管理体制。
由于经济指标反映商品价格的滞后性以及一些商品对其他商品的溢出效应，商品价格驱动因素的识别是困难的。
作者Yusho Kagraoka（2016）应用福尼等人的广义动态因子模型，发现了商品价格的四个共同的驱动因素，即美国的通胀率，世界工业生产，世界股票指数，原油价格。
2.3 对大宗商品定价机制的研究综述Patrick Andreoli-Versbach等（2015）研究了意大利整个汽油销售市场的动态定价过程，并模拟了先于或后于市场领先者单方面宣布其承诺采取一种粘性定价政策的不同情形。
作者主要在文中主要强调单方面价格公告、内生粘性价格承诺和领导定价中的默契勾结行为在定价过程中的重要性。
Juan C. Arismendi等（2016）认为许多商品市场不仅在价格水平上，还在波动性上都体现了很强的季节性因素。
文中在赫斯顿（1993）的随机波动模型基础上进行扩展，以允许波动随季节周期变化，提出了一个季节性的长期均值-方差过程，用以分析季节性行为在商品价格的波动中的重要性。
研究表明，考虑季节性的随机波动性之后显著降低了期货期权交易合同中的定价错误。
在统计和数理意义上，该文章提出的新型期货期权定价模型不仅考虑了截面的期权价格，但也考虑了时间序列的期货合约。
实证结果表明，所提出的模型确实提高了定价的天然气和玉米合同的准确性。
Gonzalo Cortazar等（2015）在资产定价模型（CAPM）的理论基础上，参考施瓦兹和Smith（2000）商品的定价模型，提出了一个简单的扩展方法，有可能大幅提高商品价格模型的性能。
这种方法提供了一个更可靠的估计风险溢价参数的思路，在不影响模型拟合的期货合约价格的置信度的同时，使预期的未来现货价格将更可信。
JIN ZHANG，MINGJIA XIE（2016）对中国的成品油定价机制进行了实证检验，并进一步分析了其在中国宏观经济中的作用。
首先，作者考察了国内成品油价格与国际油价的关系。
并发现这一机制是“公平”的，它对于国际石油价格的下跌和上涨的反应具有对称性。
此外，随着时间的推移，该机制对国际石油价格的变动越发敏感。
其次，作者研究了机制在中国宏观经济中的作用，并发现它对通货膨胀、投资、出口和货币的直接作用是非常有限的。
第三，作者考虑了如果政府选择一个较低的监管水平，可能会发生什么。
研究发现，较少的监管并不能增加中国经济对国际石油价格的影响，这也从另一个角度说明了机制作用的有限性。
对机制的作用有限，作者提供了两点解释。
首先，在油价震荡的国内国际的形势下，中国经济的基本特征可能是经济稳健的主要原因。
中国以煤为主要能源来源，只有不到20%的能源消费来自石油，这20%涵盖了进口和国内供应两种渠道。