国际金融学知识点归纳

第二章：外汇与汇率

1.外汇（三个特征）；（重点）

外汇的定义：指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付凭证。

外汇动态来说：是国际汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金移动的行为

-“汇”指货币资金在地域之间的移动

-“兑”指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币

外汇静态来说：指一切以外国货币表示的资产，即在国外能够得到补偿的债权

三个特征：

外币性：外汇是以外币表示的可用作对外支付的金融资产；

充分可兑换性：外汇必须具有充分的可兑换性，即作为外汇的外币资产必须是能够自由的兑换成他国货币的资产；

普遍接受性：作为外汇的外币资产必须在国际经济交易中被各国普遍接受和使用

2.汇率（标价法）；

汇率：又成汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率或比价；

分析：一般来说，

外汇汇率升高,本币汇率降低—本币贬值，外币升值；

外汇汇率降低,本币汇率升高--本币升值，外币贬值；

(1)直接标价法（大多数国家使用,1单位外币=X单位本币）；

(2)间接标价法（英国，美国使用，1单位本币=X单位外币,在美国美元对英镑采用直接标价法）；

(3)美元标价法；（银行同业之间的外汇交易使用,1单位美元=X单位其他国家货币）

3.汇率分类；--

（1）固定汇率（一国货币同其他国货币的汇率基本稳定，波动限制在一定幅度内）

与浮动汇率（一国货币当局不规定本国货币与他国货币官方汇率，任凭市场供求决定汇率）；（2）即期汇率（是买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所采用的汇率）

与远期汇率（是买卖双方预先签订合约，约定在未来某日期按照协议交割所使用的汇率）

即期汇率与远期汇率的差价称为远期差价或者掉期率；

远期大于即期-升水，远期小于即期-贴水，远期等于即期-平价

4.汇率的决定与变动因素；(非重点)

(1) 金本位制度下，铸币平价是决定两种货币汇率的基础，并且汇率变动受到黄金输送点的制约。所谓黄金输送点，是指汇率的上涨或下跌超过一定界限时，将引起黄金的输出或输入，从而起到自动调节汇率的作用。（黄金输送点即黄金输出或者输入的界限）

其计算公式为：黄金输送点＝铸币平价±1个单位黄金运送费用。随着黄金输出量或输人量的增加，将减轻外汇市场供给和需求的压力，缩小汇率上下波动的幅度，并使其逐渐恢复或接近铸币平价，这样就起到了自动调节汇率的作用。

(2) 在纸币制度下,货币购买力是两国货币的汇率的决定基础

一价定律前提：一价定律是指任何一种商品扣除运费后，其在世界各地的假设为相同

(一) 金本位制下汇率的决定基础

金币本位制下----铸币平价

金块本位制下----黄金平价

金汇兑本位制下----黄金平价

(二) 纸币流通下汇率的决定基础

布雷顿森林体系下----黄金平价

牙买加货币体系下----购买力平价

两种货币所含黄金量的对比，叫铸币平价或金平价

5 .影响汇率变动的原因；(非重点)

（1）国际收支状况是影响汇率变动的直接原因

（2）通货膨胀是影响汇率走势的长期因素

（3）利率差异是影响短期汇率变动的重要因素

（4）经济增长因素对汇率变动的也有影响

（5）中央银行及货币管理当局干预

（6）预期因素

（7）宏观经济政策

第三章：外汇市场相关

外汇头寸是暴露在汇兑风险下的外汇买卖余额-

理解：

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（头寸就是银行外汇交易下单的量,因为外汇交易的时间和空间上的差别所导致银行持有的头寸有可能经受汇率波动进而导致损失，所以银行需要平仓！）

多头头寸，买入金额大于卖出金额，超买=多头—抛

空头头寸，买入金额小于卖出金额，超卖=空头—补

平仓或扎平头寸，买入金额等于卖出金额，平头

例子：某银行买进100万美元，卖出1.35亿日元，当时美元的即期汇率USD/JPY=135.00，这样，银行在美元上是多头，在日元上是空头。这种多头和空头就是银行的受险部分，当汇率变化为USD/JPY=125.00时，银行按市价平仓将遭受损失，即银行将100万美元卖出，只能得到1.25亿日元，损失1千万日元。

期货：指在未来某个特定日期购买或出售的实物商品或金融凭证

（通常情况下，期货不是货，是一纸合同,即期货合同，是指：必须通过商品交易所进行买卖的契约契约规定买卖双方将按特定的价格，在未来某一特定的时间，对数量标准化的商品或金融工具交货和付款）期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利

互换交易交易双方(有时是两个以上的交易者参加同一笔互换交易)按市场行情预约，在一定时期内互相交换货币或利率的金融交易。

即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买卖成交以后，按规定在两个营业日之内办理交割的外汇业务。

远期外汇交易（期汇交易）即预约买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签订合同，规定交易的币种、金额及汇率，于将来约定的时间进行交割的外汇交易。

直接标价法下：

远期汇率=即期汇率十升水；

远期汇率=即期汇率一贴水。

间接标价法下：

远期汇率=即期汇率一升水；

远期汇率=即期汇率十贴水。

*所谓升水贴水300点，“点”是表明货币比价数字中的小数点以后的第四位数。

对于某个银行报的某个月份汇水：

前小后大“+”

前大后小“-”

例如