银行并购重组业务工作指引
中国证券监督管理委员会公告〔2018〕6号——证券公司投资银行类业务内部控制指引
中国证券监督管理委员会公告〔2018〕6号——证券公司投资银行类业务内部控制指引文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2018.03.23•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2018〕6号•【施行日期】2018.07.01•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会公告〔2018〕6号现公布《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，自2018年7月1日起施行。
中国证监会2018年3月23日证券公司投资银行类业务内部控制指引第一章总则第一条为指导证券公司建立健全投资银行类业务内部控制，完善自我约束机制，提高风险防范能力，依据《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《非上市公众公司监督管理办法》和《公司债券发行与交易管理办法》等规定，制定本指引。
第二条本指引所称证券公司投资银行类业务内部控制是指证券公司根据法律法规的规定和中国证监会的监管要求，对投资银行类业务经营管理和执业活动过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。
本指引所称证券公司投资银行类业务是指：（一）承销与保荐；（二）上市公司并购重组财务顾问；（三）公司债券受托管理；（四）非上市公众公司推荐；（五）资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。
第三条证券公司开展投资银行类业务，应当按照《证券公司内部控制指引》和本指引的规定，建立健全内部控制体系和机制，保证内部控制有效执行。
第四条证券公司对投资银行类业务的内部控制应当实现下述目标：（一）按照法律法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度开展投资银行类业务，切实保证所有与投资银行类业务相关的管理人员、业务人员和其他人员诚实守信、勤勉尽责；（二）建立健全分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的组织体系，形成科学、合理、有效的投资银行类业务决策、执行和监督等机制，防范投资银行类业务风险；（三）建立健全和严格执行投资银行类业务内部控制制度、工作流程和操作规范，确信其所提交、报送、出具、披露的相关材料和文件符合法律法规、中国证监会的有关规定、自律规则的相关要求，内容真实、准确、完整；(四）提高证券公司经营效率和效果，提升投资银行类业务质量。
投资银行并购业务
投资银行在并购过程中，对企业进行全面的风险评估，并提供相应的风险控制方案，降低企业在并购过程中的风险。
风险评估与控制
投资银行在并购过程中需协调会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介机构，确保并购过程的顺利进行。
协调各中介机构
起源与发展
投资银行并购业务起源于20世纪50年代的美国，随着经济的发展和市场竞争的加剧，企业开始寻求通过并购实现快速扩张和市场份额的提升。投资银行在此过程中发挥了重要作用。
定义
投资银行在并购业务中通常担任财务顾问的角色，为企业提供战略建议、市场分析、交易结构设计等全方位服务。此外，投资银行还可能为企业提供融资支持，帮助企业实现并购目标。
特点
投资银行可为企业提供并购战略建议，根据企业的实际情况和市场环境，给出合适的并购目标和策略。
提供战略建议
投资银行可根据企业的需求和目标，设计合适的交易结构，包括股权结构、资产剥离、融资方式等。
详细描述
操作风险是投资银行并购业务中最后一个重要的风险因素，主要来自于内部管理和操作失误。
总结词
操作风险主要表现在以下几个方面：首先是内部管理，如企业的治理结构、内部控制等，可能影响并购交易的决策效率和风险控制；其次是操作失误，如人员的误判、操作失误等，可能对并购交易的定价和执行产生影响；最后是法律风险，如法律诉讼、违规处罚等，可能对企业的经营状况和财务状况产生影响。
全球化的趋势
21世纪以来，随着全球化的发展，投资银行的并购业务也逐渐扩展到全球范围内。跨国并购成为投资银行的重要业务之一，涉及到多个国家和地区的法律法规、政策环境等风险因素。
02
CHAPTER
投资银行并购业务类型
03
案例
中国移动与中国联通的并购案，旨在扩大市场份额，提高竞争力。
投资银行并购重组业务介绍
投资银行并购重组业务介绍投资银行是指从事企业并购重组业务的金融机构。
随着全球经济的不断发展和市场竞争的加剧，越来越多的企业认识到通过并购重组来提升自身竞争力和实现持续发展的重要性。
而投资银行作为并购重组的专业机构，扮演着重要的角色。
一、什么是并购重组业务并购重组业务是指通过收购、合并、分立、融资等手段将多个企业合并为一个新的独立实体或重新组织原有企业的过程。
它主要包括并购、联合开展业务、出售业务、重组资本结构和重组实体等。
并购重组的目的是实现企业规模的扩大、资源的整合、效益的提升和市场竞争力的增强。
二、投资银行在并购重组业务中的作用投资银行在并购重组业务中扮演着不可或缺的角色。
首先，投资银行是并购重组的策划者和顾问，负责制定并购策略、开展尽职调查、评估目标企业的价值和风险，并提供专业的建议和意见。
其次，投资银行是并购重组的中介机构，通过引进投资者、寻找合作伙伴和交易撮合等方式，帮助企业找到合适的并购对手和重组方案。
最后，投资银行还可以提供融资服务，包括资本市场融资、债务融资和股权融资等，以支持企业的并购重组计划。
三、投资银行并购重组业务的流程投资银行在进行并购重组业务时，通常会经历以下几个阶段：首先是前期策划阶段，包括制定并购策略、分析市场环境、确定目标企业等。
然后是尽职调查阶段，投资银行将对目标企业进行详细的财务、商业和法律尽职调查。
接下来是估值和定价阶段，投资银行会根据尽职调查的结果，评估目标企业的价值，并决定购买价格和交易结构。
最后是交易执行和后期管理阶段，投资银行将帮助企业完成交易的执行和管理，并提供必要的后续服务和支持。
四、投资银行并购重组业务的风险和挑战投资银行在进行并购重组业务时，面临着一系列的风险和挑战。
首先是市场风险，包括市场波动、行业竞争和政策变化等因素可能对并购重组业务造成影响。
其次是财务风险，涉及到目标企业的真实财务情况、商业模式的可行性和资本结构的稳定性等问题。
此外，法律风险、经营风险和声誉风险等也是投资银行在并购重组业务中需要面对和解决的问题。
商业银行的并购与重组业务
法律风险
总结词
法律风险是指与法律法规、监管政策等相关 的风险。
详细描述
在商业银行并购与重组过程中，法律风险可 能涉及反垄断审查、金融监管政策、知识产 权保护等方面。这些风险可能对交易的合法 性和合规性产生影响，进而影响交易的成功
完成。
整合风险
要点一
总结词
整合风险是指在并购与重组完成后，新旧业务、组织、人 员等整合过程中的风险。
增强盈利能力
多元化经营有助于商业银行开拓新的收入来源，提高盈利能力。
降低经营风险
增强资本实力
并购与重组有助于商业银行增加资本金 ，提高资本充足率，降低经营风险。
VS
提高风险管理水平
通过并购与重组，商业银行可以引进先进 的风险管理技术和方法，提高风险管理水 平。
03
商业银行并购与重组的程序
尽职调查
商业银行并购与重组的重要性
优化资源配置
通过并购与重组，商业银行可以实现资源的优化配置，提高经营 效率和市场竞争力。
扩大规模和市场份额
通过并购与重组，商业银行可以快速扩大规模和市场份额，提高盈 利能力。
提升风险控制能力
通过并购与重组，商业银行可以优化资产结构，提升风险控制能力 ，降低不良资产率。
商业银行并购与重组的历史与发展
监管政策
CBRC制定了一系列监管政策，包括对商业银行并购 与重组的审批、信息披露、风险控制等方面的规定。
并购与重组的审批程序
审批流程
商业银行并购与重组需经过CBRC的审批，审批流程包括 提交申请、初步审查、现场调查、审批决定等环节。
审批标准
CBRC在审批商业银行并购与重组时，会考虑多种因素， 如战略匹配、财务状况、风险控制等，以确保并购与重 组符合监管要求。
企业并购重组操作指引
企业并购重组操作指引作者：吴亮来源：《经济视野》2016年第02期在激烈的市场竞争中，企业只有不断发展才能生存下去。
企业的发展可以通过内部投资运营或者外部并购，通过实践案例分析，外部并购的效率往往要更高一些。
通过外部并购的方式，企业可以克服内部投资运营方式下项目建设周期长、资源获取及配置等因素对企业发展速度的制约，在短期内可以实现做大做强。
同时，通过并购重组，企业可以实现多元化经营及获取竞争对手的市场份额，迅速扩大市场占有率，增强企业核心竞争力。
根据《证券法》、《公司法》、《上市公司收购管理办法》及相关法律法规规定，结合国家产业政策及企业并购重组实际需求，企业并购重组操作指引情况如下：基本原则并购重组应聚焦企业主业，以战略规划为指导，以提升企业竞争力和可持续发展能力为目标。
一是坚持依法合规、市场化运作的原则；二是坚持符合规划、注重实效的原则；三是坚持突出主业、合理布局的原则；四是有效防控风险的原则。
企业并购目标应具备下列条件：一是证照齐全有效，资源建设项目符合国家和地方政府的规定要求、安全基础管理扎实、资产优良；二是并购项目应与企业战略目标、商业模式具有高度的一致性与匹配度。
通过并购重组能有效促进产业升级，延伸产业链条；三是具有行业领先的核心技术，通过并购合作能够引进新技术、新工艺，促进企业的产品结构与产业结构的优化调整，大幅提升企业的核心竞争力，进一步优化法人治理结构，提升企业现代化管理水平。
并购重组专业化体系建设及方式1.并购重组专业化体系建设。
构建企业并购重组投资与决策的专业化体系。
一是明确组织与制度体系；二是规范流程与标准体系。
实行全流程规范化运作，着手建立投资决策流程体系，包括立项、可行性研究、决策、实施、运营、后评价等六个关键环节。
要重视尽职调查专业团队的组建；三是培育专家队伍与知识管理体系。
加强专业团队的培育，定期聘请外部资本运作相关领域的专家，对企业进行培训，同时借助外部专业机构协助开展并购重组工作。
商业银行的企业并购与重组业务
商业银行的企业并购与重组业务随着经济全球化和市场竞争的加剧，企业并购与重组成为了商业银行日益重要的业务之一。
在这篇文章中，我们将探讨商业银行参与企业并购与重组业务的背景、原因以及相关的挑战与机遇。
一、背景企业并购与重组是指企业之间通过收购、合并、分立、兼并等方式进行的整合，以实现资源优化配置、风险分散、市场扩张和价值增值等目标。
商业银行作为金融机构，积极参与企业并购与重组业务，不仅是为了推动金融市场的发展，也是为了拓展自身的业务范畴。
二、商业银行参与企业并购与重组的原因1. 市场需求：企业并购与重组是市场发展的必然产物。
随着国内外企业规模的不断扩大和市场竞争的加剧，很多企业为了实现跨地域、跨行业的布局，需要通过并购与重组来获取更多资源和优势。
2. 资本需求：企业并购与重组往往需要大量的资本支持，商业银行作为金融机构有着雄厚的资金实力，可以提供融资支持，帮助企业顺利完成并购与重组交易。
3. 业务拓展：商业银行通过参与企业并购与重组业务，可以拓展自身的金融服务范围，提供更多的金融产品和服务，满足客户多样化的需求。
三、商业银行参与企业并购与重组的挑战与机遇1. 挑战：（1）风险管控：企业并购与重组存在一定的风险，商业银行需要加强风险管理，制定严格的尽职调查程序，准确评估目标企业的价值和风险。
（2）资金供给：企业并购与重组需要大量的资金，商业银行需要保持良好的资金供给能力，确保能够及时满足客户的资金需求。
（3）法律法规：企业并购与重组涉及到复杂的法律法规问题，商业银行需要充分了解各项规定，确保业务操作的合规性。
2. 机遇：（1）利润增长：成功的企业并购与重组交易可以带来丰厚的利润，进一步增强商业银行的盈利能力。
（2）客户关系：商业银行通过参与并购与重组业务，可以与客户建立更为紧密的关系，提供全方位的金融服务，增加客户黏性。
（3）品牌影响力：商业银行参与大型企业并购与重组交易，可以提高自身的品牌影响力，树立良好的行业形象。
2020年(并购重组)并购贷款风险指引
（并购重组）并购贷款风险指引中国银监会关于印发《商业银行并购贷款风险管理指引》的通知银监发〔2008〕84号各银监局，开发银行，各国有商业银行、股份制商业银行：为规范银行并购贷款行为，提高银行并购贷款风险管理能力，加强银行业对经济结构调整和资源优化配置的支持力度，保持经济平稳较快发展，促进行业整合和产业升级，我会制订了《商业银行并购贷款风险管理指引》。
现将该指引印发给你们，并就有关事项通知如下：一、允许符合以下条件的商业银行法人机构开展并购贷款业务：（一）有健全的风险管理和有效的内控机制；（二）贷款损失专项准备充足率不低于100%；（三）资本充足率不低于10%；（四）一般准备余额不低于同期贷款余额的1%；（五）有并购贷款尽职调查和风险评估的专业团队。
符合上述条件的商业银行在开展并购贷款业务前，应按照《商业银行并购贷款风险管理指引》制定相应的并购贷款业务流程和内控制度，向监管机构报告后实施。
商业银行开办并购贷款业务后，如发生不能持续满足以上所列条件的情况，应当停止办理新发生的并购贷款业务。
二、商业银行要深入贯彻落实科学发展观，按照依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续的原则积极稳妥地开展并购贷款业务，要在构建并购贷款全面风险管理框架、有效控制贷款风险的基础上，满足合理的并购融资需求。
三、银监会各级派出机构要加强对商业银行并购贷款业务的监督管理，定期开展现场检查和非现场监管，发现商业银行不符合并购贷款业务开办条件或违反《商业银行并购贷款风险管理指引》有关规定，不能有效控制并购贷款风险的，可依据有关法律法规采取责令商业银行暂停并购贷款业务等监管措施。
请各银监局将本通知转发至辖内各城市商业银行、农村商业银行、外商独资银行、中外合资银行。
二○○八年十二月六日商业银行并购贷款风险管理指引第一章总则第一条为规范商业银行并购贷款经营行为，提高商业银行并购贷款风险管理能力，促进银行业公平竞争，增强银行业竞争能力，维护银行业的合法、稳健运行，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规，制定本指引。
商业银行的企业并购与重组服务
商业银行的企业并购与重组服务近年来，随着市场经济的不断发展和全球化竞争的加剧，企业并购与重组在商业领域变得越来越普遍。
作为金融机构的核心组成部分，商业银行积极参与并购与重组活动，提供相应的金融服务，以满足企业的需求并推动经济持续发展。
一、商业银行在企业并购与重组中的角色商业银行在企业并购与重组中扮演着重要的角色。
首先，商业银行作为金融机构，具备丰富的经验和专业知识，可以为企业提供并购与重组的咨询服务。
其次，商业银行可以提供贷款和融资支持，帮助企业完成资金的筹措。
此外，商业银行还可以通过与其他金融机构合作，为企业提供理财、风险管理和资本市场等综合金融服务。
二、商业银行的并购与重组服务内容商业银行的并购与重组服务内容丰富多样。
首先是投资银行业务，包括财务顾问、企业估值、资本结构优化等。
商业银行可以基于自身的专业知识和市场洞察力，为企业提供全面的财务咨询服务，帮助企业制定并实施合理的并购与重组战略。
其次，商业银行的贷款和融资支持是并购与重组不可或缺的环节。
商业银行可以为并购方提供融资解决方案，包括贷款、债券发行和股权融资等，以满足企业资金需求。
同时，商业银行还可以为被并购方提供融资评估，帮助其增加筹码和增强议价能力。
此外，商业银行还可以通过与其他金融机构的合作，为企业提供综合金融服务。
例如，商业银行可以与保险公司合作，为并购方提供风险管理和保险产品。
与证券公司合作，为企业提供并购交易的资本市场支持。
与信托公司合作，为企业提供资产管理和信托服务等。
三、商业银行在并购与重组中的优势和挑战商业银行在并购与重组中有着一定的优势。
首先，商业银行具备丰富的资源和专业知识，可以为企业提供全方位的金融服务。
其次，商业银行在行业内具有较高的信誉度和声誉，可以吸引更多的企业选择合作。
此外，商业银行作为金融机构，有着相对稳定的资金来源和庞大的客户基础，能够提供长期的支持和服务。
然而，商业银行在并购与重组中也面临一些挑战。
首先，不同企业的并购与重组需求各异，商业银行需要为每个企业量身定制的金融服务，提高服务的个性化水平。
商业银行的企业并购与重组融资
商业银行的企业并购与重组融资近年来，随着经济全球化的加深和市场竞争的不断加剧，企业并购与重组成为商业银行重要的业务板块之一。
商业银行作为金融体系中的重要一环，扮演着关键的角色，为企业提供并购与重组的融资支持，推动经济增长和产业结构升级。
本文将探讨商业银行在企业并购与重组中的融资方式、角色及挑战。
一、企业并购与重组融资的方式1. 贷款融资商业银行作为传统的融资渠道，通过发放贷款给企业参与并购与重组活动，是最常见的融资方式之一。
企业可以根据自身资产情况和现金流状况，向银行申请贷款用于支付并购与重组的资金需求。
2. 债券融资商业银行也可以通过发行债券的方式，为企业提供并购与重组的融资支持。
债券融资相比于贷款融资，具有利率较低、期限较长、灵活性较强等特点，可以满足企业在并购与重组过程中的资金需求。
3. 资产证券化商业银行可以将企业的资产进行证券化，通过发行资产支持证券（ABS）、债务资产证券化产品（CDO）等方式进行融资。
这种方式能够提高银行的资金使用效率，同时也能为投资者提供多样化的投资选择。
二、商业银行在企业并购与重组中的角色1. 融资方作为并购与重组的融资提供者，商业银行通过向企业发放贷款或购买债券等方式，为企业提供必要的融资支持。
商业银行可以根据企业的需求，灵活地设计融资产品，提供定制化的金融解决方案。
2. 风险管理者商业银行在并购与重组过程中需要对企业的融资项目进行风险评估和管理，确保所提供的资金能够得到合理利用并及时回收。
商业银行除了进行信用风险管理之外，还需要关注市场风险、流动性风险等其他风险因素。
3. 顾问与咨询者商业银行在并购与重组中扮演着重要的顾问和咨询者角色，为企业提供专业的意见和建议。
商业银行凭借着对市场的敏锐洞察力和丰富的行业经验，能够为企业在并购与重组中提供战略性、财务性等多方位的咨询服务。
三、商业银行在企业并购与重组融资中面临的挑战1. 风险管理挑战并购与重组涉及企业的经营状况、市场前景等多个方面的风险，商业银行需要进行全面的风险评估和管理。
我国投资银行在并购业务运作中的问题分析与建议
我国投资银行在并购业务运作中的问题分析与建议随着全球经济一体化的进程加快，我国的并购业务也在不断增长。
投资银行作为并购业务的重要参与者，扮演着促进企业兼并重组、资本运作以及市场整合的重要角色。
我国投资银行在并购业务运作中面临着一系列问题，如何有效解决这些问题，提升并购业务的经营水平与风险控制能力，成为当前亟需解决的问题。
本文将就我国投资银行在并购业务运作中存在的问题进行分析，并提出相应的建议。
一、问题分析1.市场需求与交易规模不匹配我国并购市场需求逐渐增加，但投资银行的并购业务规模和水平与之相比存在明显的不匹配。
在并购交易中，投资银行需要具备丰富的运作经验和专业的金融知识，但一些投资银行在并购业务中仍然存在操作不规范、经验不足等问题，导致在并购交易中易出现失误和瑕疵，影响到交易双方的利益，降低了投资银行在市场中的声誉和竞争力。
2.风险管理不足在并购业务中，投资银行需要充分考虑各类风险，包括市场风险、交易风险、信用风险等。
部分投资银行在并购业务中对风险管理不够重视，仅仅关注于交易本身的完成，而忽视了交易后的风险控制与管理，导致交易后出现的风险事件可能会对投资银行和客户造成重大损失。
3.尽调不足尽调是并购交易中非常重要的环节，其质量和深度直接影响到交易的成功与否。
一些投资银行在并购交易中的尽调工作不够全面，可能存在信息不对称、忽视关键信息、对风险的评估不足等问题，容易使得交易出现风险隐患，对交易双方造成不良影响。
4.合规意识不强随着金融监管的加强，投资银行在并购业务中需要严格遵守法规和监管规定，但是部分投资银行在并购交易中的合规意识不够强烈，可能存在违规操作、忽视合规风险等问题，容易引发金融监管部门的处罚和风险事件，损害企业的声誉和利益。
二、建议1.培训与提升专业水平投资银行在并购业务中需要不断提升专业水平，加强团队培训，提升并购团队的专业能力和经验积累。
投资银行可以通过引进国外先进的并购经验和技术，加强与国际投资银行和国际顶尖投行的合作交流，提升自身的业务水平和竞争力。
(并购重组)农业银行并购贷款管理办法
第一章总则第一条为规范农业银行并购贷款业务运作，加强风险管理，促进并购贷款业务的健康发展，根据国家有关法律法规、银监会《商业银行并购贷款风险管理指引》、《中国农业银行信贷管理基本制度》等有关制度，以及并购业务的特点，制定本办法。
第二条本办法所称并购，是指境内企业（以下简称“并购方”）通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业（以下简称“目标企业”）的交易行为。
并购可在并购方与目标企业之间直接进行，也可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司间接进行。
并购方、目标企业以及并购交易涉及的关联企业，统称为并购交易各方。
第三条本办法所称并购贷款，是指农业银行向并购方或其子公司（以下简称“借款人”）发放的，用于支付并购交易价款的贷款。
第四条并购贷款业务要遵循“依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续”的原则。
依法合规是指并购贷款业务的开展和运作必须遵守国家法律法规、监管规定、相关政策和农业银行的相关规定。
审慎经营是指要全面深入了解并购业务，针对并购贷款业务比一般信贷业务更复杂、风险性更高的特点，将经济资本和综合效益相平衡的理念落实到业务经营管理中。
风险可控是指要通过严格准入条件、开展全面尽职调查、加强专业审查、规范贷后管理等全过程的风险控制，有效控制信贷风险。
商业可持续是指并购业务不仅要实现并购双方企业优势互补、带来良好的经济效益，对农业银行而言，还要做到收益能够覆盖风险，在获取贷款收益的同时实现并购重组财务顾问收入等综合收益。
第五条并购贷款业务原则上由总行审批。
第六条对并购贷款的基本管理要求按照《中国农业银行信贷基本制度》、《中国农业银行法人客户信贷业务基本规程》等相关制度执行。
第七条对农业银行提供并购贷款的并购交易，原则上应由我行担任或与其他中介机构共同担任并购重组财务顾问，通过参与并购交易设计和实施，提高对并购交易风险的控制能力。
银行并购重组业务工作指引
银行并购重组业务工作指引一、前言银行并购重组业务是一个极其复杂和关键的领域。
要想在这个领域发挥出色，需要在法律、财务、税务、战略、人力资源等方面具备高超的能力和经验。
本文旨在为银行并购重组业务提供建议和指导，以期让银行在并购重组过程中顺利度过各种困难。
二、背景随着经济全球化和市场一体化，银行业的竞争日益激烈，银行并购重组行为也越来越多。
银行并购重组是银行业整合资源、提高效率、扩大规模、实现战略布局的重要手段。
通过并购重组，银行可以实现规模效应和边际效应的提升，同时优化业务结构，降低成本，提高盈利能力和市场占有率，为客户提供更好的金融服务体验。
三、并购重组的类型和流程（一）并购重组的类型1、资产置换资产置换是银行通过交换应收账款、存款、证券等资产，以获取更高的利润或未来的增长机会的一种方式。
2、合并收购合并收购是通过购买或兼并其他银行或金融机构来实现银行业务的整合。
3、资本注入资本注入是指通过增加股本来改善银行的资产负债表状况和提高自身的流动性。
（二）并购重组的流程1、确定并购方案银行需要确定自身的战略规划和后续发展方向，根据自身情况和市场现状确定并购方案，包括交易结构、资金来源、购买标的等。
2、尽职调查尽职调查是并购重组的重要步骤，通过对目标公司进行深入的财务、法律、经营、人力资源等方面的调查，掌握最全面的信息，为最终决策提供可靠的数据支持。
3、交易谈判谈判阶段需要综合考虑双方的资产价值、合理估值、股权价值等因素，确认交易结构、价格、条件等细节，达成交易意向。
4、制定合同交易意向确认后，银行需要制定合同规定交易的具体条件，包括交付标的物的时间、交付方式、资金支付方式等。
5、审批和批准银行需要提交相应的申请材料，经批准并注册备案后方可进行交割。
6、交割付款交割阶段，需要进行进行货款和股权转移，整个交割过程需要认真核对各项交易条件、材料和凭证，保证交易程序、法律义务等方面的合法、有效、完备和规范。
四、银行并购重组业务的风险和对策（一）风险银行并购重组业务风险复杂，包括市场风险、信用风险、法律及合规风险、操作风险等。
投资银行的并购业务
投资银行的并购业务投资银行的并购业务是指投资银行为客户提供并购咨询和执行服务，帮助客户完成企业并购、重组、分拆等交易。
在这篇文章中，我们将探讨并购业务的定义、发展背景、流程以及投资银行在并购业务中的角色和作用。
一、并购业务的定义和发展背景并购(M&A)是指两个或多个公司合并或收购的经济行为。
随着全球经济的发展和竞争的加剧，企业越来越需要通过并购来实现快速扩张、资源整合和市场份额的增长。
与此同时，投资银行作为金融机构之一，不仅能够提供融资支持，还能为企业提供并购咨询、估值、尽职调查、交易结构设计等专业服务，成为企业并购的重要合作伙伴。
二、并购业务的流程1. 客户识别和筛选：投资银行与潜在的并购客户接触，了解其战略意图、财务状况等，并对其进行综合评估，筛选适合的并购机会。
2. 尽职调查和估值：投资银行对目标企业进行全面的尽职调查，包括财务状况、经营风险、法律合规等方面的审查，并根据调查结果进行估值分析，确定合理的交易价格。
3. 交易结构设计和谈判：投资银行根据目标企业和客户的需求，设计交易结构，包括股权收购、资产重组等，协助客户进行谈判，以达成交易条款和条件的协议。
4. 融资安排和资本市场支持：投资银行协助客户安排融资，包括股权融资、债务融资等，以满足并购交易的资金需求。
同时，投资银行还可以向客户提供资本市场支持，包括股票上市、债券发行等，增加企业的融资渠道和融资能力。
5. 并购执行和后期管理：投资银行协助客户进行并购交易的执行工作，包括监督交易的完成、协调各方利益关系、解决并购过程中的问题等。
在并购完成后，投资银行还可以为客户提供后期管理支持，帮助客户实现并购的战略目标和价值创造。
三、投资银行在并购业务中的角色和作用1. 并购咨询：作为独立的第三方，投资银行能够为客户提供中立和专业的并购咨询，帮助客户制定并实施并购战略，评估并购的可行性和风险。
投资银行还可以通过其丰富的行业经验和专业知识，为客户提供有关合并、分拆、兼并等方面的建议。
银监会商业银行并购贷款指引的修订有哪些内容？
银监会商业银行并购贷款指引的修订有哪些内容？银监会放宽了商业银行开展并购贷款业务的条件。
主要调整包括：将并购贷款期限从5年延长至7年；将并购贷款占并购交易价款的比例从50%提高到60%；取消并购贷款担保的强制性要求。
热门城市：长沙县律师三亚律师故城县律师丹阳市律师西沙群岛律师阜城县律师即墨市律师琼海律师冀州市律师自并购业务在我国开展以来，便发展的如火如荼。
商业银行也积极参与该业务，但是无耐有些条条框框对商业银行参与并购贷款业务带来了束缚。
银监会考虑现实情况，放宽了商业银行开展并购贷款业务的条件。
那么▲银监会商业银行并购贷款指引的修订有哪些内容？下文对该项修订做一个说明。
银监会放宽了商业银行开展并购贷款业务的条件。
主要调整包括：将并购贷款期限从5年延长至7年；将并购贷款占并购交易价款的比例从50%提高到60%；取消并购贷款担保的强制性要求。
银监会近期对2008年出台的《商业银行并购贷款风险管理指引》（下称《指引》）进行了修订发布。
所谓并购贷款，即商业银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。
银监会表示，此次修订以优化并购融资服务为核心，旨在提升并购贷款服务水平。
主要修订内容包括：▲一、将并购贷款期限从5年延长至7年原《指引》第十九条规定，并购贷款期限一般不超过5年。
对此，银监会表示，由于不同并购项目的投资回报期各不相同，考虑到部分并购项目整合比较复杂，产生协同效应时间较长，因此本次修订将贷款期限从5年延长至7年，更符合实际情况。
▲二、将并购贷款占并购交易价款的比例，从50%提高到60%。
原《指引》第十八条规定，并购贷款所占并购交易价款的比例不应高于50%。
银监会认为，银行贷款是并购交易的重要融资渠道，因此这一调整将更能满足兼并重组的融资需求。
▲三、将取消了并购贷款担保的强制性要求原《指引》第二十五条规定，商业银行应要求借款人提供充足的能够覆盖并购贷款风险的担保。
而在此次修订中，银监会将担保的“强制性”规定，修改为“原则性”规定，同时不再要求并购贷款的担保条件必须高于其他种类贷款。
投资银行并购业务
投资银行并购业务投资银行并购业务是指通过购买、出售和合并企业股权、资产和业务，实现不同企业之间的整合和重组。
这一业务对于投资银行来说是非常重要的一部分，它不仅能够为银行带来丰厚的利润，还能够为客户提供全方位的并购咨询和服务。
投资银行的并购业务通常包含以下几个方面：1. 并购咨询：投资银行作为顶级财务顾问之一，为客户在并购过程中提供专业的咨询和建议。
这包括评估目标企业的价值、制定并购策略、寻找潜在的并购机会等。
投资银行在这个过程中需要对市场走势、行业动态、法律法规等诸多方面有深入的了解和分析能力。
2. 交易结构设计：在并购交易中，投资银行需要设计合适的交易结构，以最大程度地满足客户的需求和预期。
交易结构涉及到资金来源、资本结构、股权分配等方面，需要投资银行与各方进行充分的沟通和谈判，制定出最佳的方案。
3. 资源整合和重组：投资银行在完成并购交易后，还需要为客户提供资源整合和重组的服务，以确保企业能够实现预期的经济效益和战略目标。
这包括整合企业的人员、资产、业务等方面，重组企业的组织架构、业务流程等方面。
4. 融资安排和资本市场服务：在并购交易中，往往需要大量的资金支持。
投资银行可以为客户提供融资安排和资本市场服务，帮助客户筹集资金，并在上市、发行债券等方面提供专业的建议和执行能力。
这些服务不仅可以帮助客户顺利完成并购交易，还能为投资银行带来丰厚的收入。
在投资银行并购业务中，推动并购交易的成功还需要投资银行具备以下几个核心能力：1. 专业知识和经验：投资银行需要拥有全面的财务、法律、战略等专业知识，并且具备丰富的并购交易经验。
只有在掌握了足够的专业知识和经验后，投资银行才能为客户提供准确的咨询和建议。
2. 客户关系和市场网络：投资银行需要建立广泛的客户关系和市场网络，在业务发展和交易执行中能够迅速联系到合适的资源和人才。
投资银行与各大企业、基金、政府机构等有良好的合作关系，这为并购业务的开展提供了便利条件。
商业银行并购重组：动因与效果
商业银行并购重组：动因与效果在当今复杂多变的金融市场环境中，商业银行并购重组已成为一种常见的战略选择。
这一现象背后有着多种驱动因素，同时也会带来一系列显著的效果。
一、商业银行并购重组的动因1、追求规模经济规模经济是商业银行进行并购重组的重要动因之一。
通过合并，银行可以整合资源，扩大业务规模，降低单位运营成本。
例如，两家银行合并后，可以共享后台设施、技术系统和人力资源，减少重复建设和浪费，提高效率。
同时，大规模的银行在资金筹集和资金运用方面往往具有更强的议价能力，能够降低资金成本，提高资金收益。
2、拓展业务领域随着金融市场的发展和客户需求的多样化，商业银行需要不断拓展业务领域，以满足客户全方位的金融需求。
并购重组为银行提供了快速进入新业务领域的机会。
比如，一家以传统商业银行业务为主的银行，通过收购一家在投资银行或资产管理领域具有优势的银行，可以迅速获得相关业务的专业能力和客户资源，实现业务的多元化发展。
3、增强市场竞争力在激烈的市场竞争中，银行通过并购重组可以迅速扩大市场份额，提高市场地位。
合并后的银行通常能够提供更广泛的金融产品和服务，吸引更多的客户。
此外，规模较大的银行在与监管机构的沟通和政策争取方面往往具有更大的话语权，能够更好地应对市场竞争和监管环境的变化。
4、实现协同效应协同效应是指通过并购重组，使合并后的银行在经营、管理、财务等方面产生的效益大于合并前各银行单独经营时的效益之和。
例如，在经营协同方面，合并后的银行可以整合分支机构网络，优化网点布局，提高服务覆盖范围和服务质量；在管理协同方面，可以共享管理经验和管理团队，提高管理效率；在财务协同方面，可以通过合理配置资金、优化资本结构等方式降低财务风险，提高资金使用效率。
5、应对金融监管要求金融监管政策的变化也是推动商业银行并购重组的一个重要因素。
为了满足监管部门对资本充足率、风险管理等方面的要求，银行可能通过并购重组来整合资源，优化资产负债结构，提高监管指标的达标水平。
国有企业并购上市公司工作指引
国有企业并购上市公司工作指引随着中国经济的快速发展和改革开放的不断推进，国有企业并购上市公司成为了一个重要的发展趋势。
国有企业通过并购上市公司，可以加强自身实力，提升市场竞争力，实现产业结构调整和优化资源配置，进而推动国有经济的发展。
然而，国有企业并购上市公司涉及到众多法律问题和商业风险，如何稳妥地进行并购工作，成为国有企业管理者们关注的焦点。
本文将从前期准备、实施过程和后期管理等方面，为国有企业并购上市公司提供工作指引。
一、前期准备1.明确战略定位国有企业在并购上市公司前，需要明确自身战略定位和发展目标，确定并购的目的和意义。
例如，是为了扩大市场份额，进一步整合产业链，还是为了获取新的技术和创新能力等。
只有明确了战略定位，才能有效地寻找合适的上市公司进行并购。
2.进行尽职调查在并购上市公司前，国有企业需要进行全面的尽职调查，包括对上市公司的财务状况、经营情况、法律风险等方面进行评估。
同时，也需要对上市公司的管理团队和员工进行调查，了解其经营能力和团队稳定性。
只有进行了充分的尽职调查，才能够规避商业风险，提高并购成功的概率。
3.制定并购计划在完成尽职调查后，国有企业需要制定详细的并购计划，包括并购的时间节点、资金来源、合作方式等。
并购计划需要与国有企业的整体战略和发展规划相一致，同时也需要考虑到上市公司的情况和需求，确保并购双方的利益得到最大化。
二、实施过程1.进行谈判和协商在确定目标上市公司后，国有企业需要与上市公司进行谈判和协商。
在谈判过程中，国有企业需要充分考虑上市公司的利益和诉求，尊重市场规则和商业道德，积极寻求双方的共赢之道。
同时，也需要与监管部门和交易所进行沟通，了解并遵守相关规定，确保并购交易的合规性和合法性。
2.完成合同签署和资金募集在谈判和协商成功后，国有企业需要与上市公司签署正式的并购协议，并完成相关的法律程序。
同时，国有企业还需要积极筹集资金，包括通过银行贷款、发行债券、吸收外部投资等方式，确保并购交易的资金充足和可靠。
商业银行的并购和重组策略
商业银行的并购和重组策略随着全球金融市场的不断发展和竞争加剧，商业银行面临着日益严峻的挑战和压力。
为了在市场竞争中获取更大的优势，提升竞争力，许多商业银行开始积极探索并购和重组策略。
本文将着重探讨商业银行的并购和重组策略，希望能给读者带来一定的启示和参考。
一、并购和重组策略的意义并购和重组是商业银行追求高效盈利和优化资源配置的一种形式。
通过并购，商业银行可以扩大规模，提高市场份额，降低成本，优化业务结构和风险分散。
通过重组，商业银行可以整合内部资源，优化管理结构，提高运营效率和风险控制能力。
这对于商业银行来说，具有重要的战略意义。
二、并购和重组的方式商业银行的并购和重组可以通过多种方式实现。
常见的方式包括：股权并购、资产收购、合并、分立和重组等。
其中，股权并购是最常见的方式，指的是通过购买目标银行的股权来实现并购。
资产收购是指以金融资产为主要目标进行收购。
合并是指两家或多家银行合并形成一家新的银行实体。
分立是指将一家银行根据业务特点进行分立和组合，形成多个独立经营的子公司。
重组是指对现有银行组织结构和经营模式进行优化和调整。
三、并购和重组的影响并购和重组对商业银行及其相关利益相关者都会产生重要的影响。
对商业银行来说，通过并购和重组可以提高盈利能力，扩大市场份额，增强市场竞争力。
同时，也有助于优化内部资源配置，提高内部管理效率。
对于相关利益相关者，比如股东、客户和员工等，他们可能面临着股权结构变动、服务调整和岗位调动等风险和挑战。
因此，在实施并购和重组策略时，需要充分考虑和妥善处理各方的关切和利益。
四、并购和重组的风险与挑战实施并购和重组策略，商业银行也会面临一系列的风险和挑战。
首先，市场环境复杂多变，商业银行需要具备足够的风险识别和管控能力。
其次，不同企业文化和管理模式的融合可能带来各种冲突和问题。
再次，大规模并购或重组可能需要支付高额成本，对资本和资金造成压力。
此外，监管政策和法律法规的变化也会对并购和重组产生一定的影响。
并购实务操作指引(完整版)
并购实务操作指引一、并购目的为发展战略服务，实现企业业务、资产、财务等方面的结构性调整；为生产经营服务，实现产品的升级换代、不断扩大市场份额；为体现企业的价值，实现资本价值的增值。
1、获得有价值的品牌品牌是竞争中最为核心的部分之一。
2、获得核心技术和特定人才观察一个企业往往看到的是外部的销售收入，看到的是产品，看到的是品牌。
但如透视整个企业，进一步往核心看，最重要的是企业的技术核心以及企业特定人才。
3、获得产品供应链和销售渠道产品供应链是指从初级生产直到消费的各环节和操作的顺序，涉及产品及其辅料的生产、加工、分销、贮存和处理。
销售渠道是产品从生产者传到消费者手中所经过的通道。
渠道策略是整个营销系统的重要组成部分。
4、扩展业务范围对于想从事多元化的公司来说，并购是最快的选择。
5、扩大生产能力生产能力是反映企业所拥有的加工能力的一个技术参数，企业需要根据生产技术的发展与需求的变化，适时调整生产能力。
6、消灭竞争对手兼并重组，与较强大的竞争对手合作及重组，或兼并实力较小的竞争对手，可以帮助企业消灭竞争对手的目的。
二、并购分类1．按被并购对象所在行业分：（1）横向并购，是指为了提高规模效益和市场占有率而在同一类产品的产销部门之间发生的并购行为；（2）纵向并购，是指为了业务的前向或后向的扩展而在生产或经营的各个相互衔接和密切联系的公司之间发生的并购行为；（3）混合并购，是指为了经营多元化和市场份额而发生的横向与纵向相结合的并购行为。
2．按并购的动因分：（1）规模型并购，通过并购扩大规模，减少生产成本和销售费用，提高市场占有率，扩大市场份额；（2）功能型并购，通过并购实现生产经营一体化，完善企业产业结构，扩大整体利润；（3）成就型并购，通过并购满足企业家的成就欲。
3.按并购双方意愿分：（1）协商型，又称善意型，即通过协商并达成协议的手段取得并购意思的一致；（2）强迫型，又称为敌意型或恶意型，即一方通过非协商性的手段强行收购另一方。
关于对商业银行开展并购重组业务的几点认识
关于对商业银行开展并购重组业务的几点认识作者：杨星来源：《中国经贸·下半月》2012年第03期摘要：当前，我国正面临着经济领域的深刻变革，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》指出，坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向，合理引导企业兼并重组，提高产业集中度，促进企业组织结构优化。
因此，商业银行并购重组业务面临巨大的发展机遇的同时，如何发挥自身优势参与其中并且克服发展并购业务时遇到的困难，无疑是摆在所有商业银行面前的一项重大课题。
关键词：商业银行；并购业务；融资一、并购重组业务市场环境分析2011年国内并购业务加速发展。
在中国经济强劲发展和国家并购重组相关扶持政策的带动下，2011年全年发生的并购数量，较 2010年各季度均实现大幅增长，交易金额也不断攀升。
根据数据显示，2011年中国并购市场共完成1157起并购交易，披露价格的985起并购交易中，总金额达到669.18亿美元。
与2010年完成的622起案例相比，同比增长高达86.0%，并购金额同比增长92.3%。
发生上述现象的主要是由于每当经济周期步入谷底时，实力雄厚的企业往往会通过纵向并购来延伸产业链或者横向并购以提高产能并扩大市场份额。
同时，由于经济缓行时期资产价格较低，也增加了资金富裕客户的投资需求。
二、商业银行开展并购业务面临的机遇与挑战1.商业银行面临的机遇(1)国家政策持续支持。
2011年出台的“十二五”规划中多次提到行业并购，尤其是在第三篇的“转型升级、提高产业核心竞争力”中明确提出要引导企业兼并重组。
此外，随着各细分行业的相关并购重组意见的提出，为相关领域行业内的并购、及跨境并购整合提供了有利条件，也为相关企业进行并购融资提供了政策支持。
(2)开展并购业务可使商业银行实现自身发展转型。
随着国内商业银行在传统业务领域同质化的竞争,作为银行中间业务收入主要来源的传统收费业务逐渐进入发展瓶颈期，其直接制约商业银行业务转型目标的顺利推进。
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并购重组业务工作指引
xx银行股份有限公司
总行公司银行部（投资银行部）
目录
前言 (1)
第一章主要产品 (2)
一、并购贷款 (2)
1、定义 (2)
2、业务要素 (2)
3、产品优势 (3)
4、营销目标 (3)
二、并购基金 (3)
1、定义 (3)
2、业务模式 (3)
3、业务要素 (4)
4、业务优势 (5)
5、营销目标 (5)
三、定向增发配套融资 (6)
1、定义 (6)
2、业务模式 (6)
3、业务要素 (6)
4、业务优势 (7)
5、营销目标 (7)
四、并购债 (7)
1、定义 (7)
2、业务模式 (8)
3、业务要素 (9)
4、业务优势 (9)
5、营销目标 (10)
五、内保外贷 (10)
1、定义 (10)
2、业务模式 (11)
3、产品要素 (11)
4、业务优势 (11)
5、营销目标 (12)
六、并购重组财务顾问 (12)
1、并购顾问业务 (12)
2、重组顾问业务 (12)
第二章重点目标市场 (13)
一、热点领域 (13)
（一）资本市场相关业务 (13)
（二）混合所有制改革 (14)
（三）公私合伙制（PPP）领域 (14)
（四）新三板 (15)
（五）“新型工业化、信息化、城镇化建设”领域 (15)
（六）跨境并购 (16)
（七）国家热点领域机会 (16)。