财务分析第3讲利润分析

(5）固定费用变化对营业利润的影响额
＝4,728,048.06－10,436,905.12=-5,708,857.06（元）
各因素变动对营业利润的影响示意图
（二） 量本利分析
营业利润＝产品销售收入－产品销售成本 ＝产品销售收入－产品变动成本－产品固定成本 ＝销售量×销售价格－销售量×单位变动成本－固定成本
供电业务利润的影响因素表达如下：
供电业务利润=售电量×（平均售电价格－平均单位供电成本） -主营业务税金及附加－财务费用

售电量 （售电价格-
1 1-线损率
平均单位购电成本）
供电费用
主营业务税金及附加-财务费用
(供电费用、主营业务税金及附加和财务费用假定为固定费用)
以供电企业为例，分析各因素变动对供电业务利润的影响
主讲：李涛(教授)
企业财务分析课程组
由NordriDesign提供 www.nordridesign.com
第三讲 利润分析
➢利润分析概述 ➢营业利润分析 ➢利润总额分析 ➢净利润分析
第一节 利润分析概述
一、利润分析的目的
（1）通过分析企业利润的总体变动情况以及引起利润变 动的原因，并根据分析结论提出解决方案。
2．营业外收支净额
营业外收支是指与企业正常生产经营活动没有直接 关系的各项收入和各项支出净额，即营业外收入与营业 外支出的差额。
某种产品或业务的毛利＝该产品营业收入－该产品营业成本 －该产品营业税金及附加
二、利润的构成及影响因素
（一）利润的构成
2．利润总额构成 利润总额＝营业利润＋补贴收入＋营业外收入－营业外支出
3．净利润构成 净利润＝利润总额－所得税
（二）影响利润的因素
1．表外因素 （1）国家经济形势、行业波动和会计政策的影响。 （2）企业的竞争策略、投资策略、营销策略、管理水平、技术
供电成本
442,584,238.47 289,315,374.61 153,268,863.86
供电业务税金及附加
2,279,454.07
1,521,935.62
757,518.45
供电营业毛利额
27,199,386.61 24,412,415.08
2,786,971.53
供电营业毛利率
5.76%
7.74%
平均单位售价（元）
0.48
0.49
线损率
9%
8.8%
单位购电成本（元）
0.3831
0.3652元
固定费用（元）
4,728,048.06
10,436,905.12
各因素变动对供电业务利润的影响
2007年营业利润＝41,064,847.49 2008年营业利润＝75,968,477.75 营业利润变动额＝34,903,630.26
24,412 5.76 7.74 -1.98
2,848 1.45 0.90 0.55
0.00 0.00 0.00
12,235 3.11 3.88 -0.77
4,728 2.21 1.50 0.71
0.28 0.00 0.28
10,297 2.17 3.27 -1.10
3．营业利润比率变动分析
（1）毛利率
某供电公司营业利润项目构成变动分析表
单位：千元
项目
行 次
一、主营业务收入
1
二、主营业务收入净额
3
减：（一）主营业务成本
4
（二）主营业务税金及附加 5
三、主营业务利润
6
加：其它业务利润
7
减：（一）营业费用
8
（二）管理费用
9
（三）财务费用
10
加：投资收益
11
四、营业利润
12
2008年
472,063 472,063 442,584
（2）通过对各种业务的毛利及其对企业利润的贡献进行 分析，为企业产品战略、营销战略等的制定提供决 策依据。
（3）评价企业的盈利能力的高低、利润的质量以及利润 的稳定性和持久性。
二、利润的构成及影响因素
（一）利润的构成
1．营业利润构成
营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用 －管理费用－财务费用＋投资净收益
毛利率是毛利占营业收入的百分比，毛利率是量度 企业经营活动创利水平的重要指标。
毛利率

毛利 营业收入
100 %
毛利（主营业务销售利润）＝ 营业收入－营业成本 －营业税金及附加
某供电公司的供电毛利及毛利率分析表 单位：元
项目
2008年
2007年
增减
供电收入净额
472,063,079.15 315,249,725.31 156,813,353.84
三、主营业务与其他业务利润 加：投资收益
四、营业利润
2008年实际值 2008年预算值
472,063 442,584
420,000 390,000
2,279
2,000
27,199 6,856
28,000 4,000
14,698 10,436
8,920 1,330 10,250
13,500 9,000 9,500 1,400
第二节 营业利润分析
一、营业利润总体情况分析
（一）营业利润的预算（或计划）完成情况分析 营业利润预算（计划）完成率＝实际营业利润÷预算营业利润×100%
某供电公司利润表
项目
行次
一、主营业务收入
1
二、主营业务收入净额
3
减：（一）主营业务成本
4
（二）主营业务税金及附加 5
三、主营业务利润
6
加：其它业务利润
-1.98%
（2）费用利润率
费用利润率是企业一定时期的营业利润同企业费用总 额的比率。该指标反映了企业全部生产经营投入取得多 少利润,反映了投入与净产出的关系。
费用利润率= 主营业务利润 ×100%
费用总额
费用总额包括：营业成本、营业税金、销售费用、管理费用及财务费用
（3）营业利润率
营业利润率是营业利润与营业收入的比率，表示企 业每元营业收入能获取多少营业利润。
某供电公司利润趋势分析表
单位：千元
项目
一、主营业务收入 二、主营业务收入净额
减：（一）主营业务成本 （二）主营业务税金及附加
三、主营业务利润 加：其它业务利润 减：（一）营业费用 （二）管理费用 （三）财务费用
四、主营业务与其他业务利润 加：投资收益
五、营业利润
2008年
472,063 472,063 442,584
2,279 27,199
6,856
2007年
增减额 增减%
315,249 315,249 289,315
1,521 24,412
2,848
156,813 49.74% 156,813 49.74% 153,268 52.98%
757 49.77% 2,786 11.42% 4,008 140.72%
2,279,454.07 27,199,386.61 6,856,556.56
0.00 14,698,493.25 10,436,905.12 8,920,544.80 1,330,000.00 10,250,544.80
74,782.24 526,415.31 9,798,911.73 3,295,128.87 6,503,782.86
营业利润率

主营业务利润 营业收入净额
100 %
二、主营业务利润影响因素分析
（一）影响主营业务利润的因素分析
主营业务利润＝主营业务收入－主营业务成本－营业税金及附加 －销售费用－管理费用－财务费用
影响主营业务利润的因素分析如下：
1、企业从事多种产品销售业务
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-固定费用
7
减：（一）营业费用
8
（二）管理费用
9
（三）财务费用
10
四、主营业务与其他业务利润合计
11
加：投资收益
12
五、营业利润
13
加：营业外收入
14
减：营业外支出
16
六、利润总额
20
减：所得税
21
七、净利润
22
2008年
472,063,079.15 472,063,079.15 442,584,238.47
领先与新产品的开发的影响。
2．表内因素 （1）收入类项目：营业收入、补贴收入，投资收益； （2）费用类项目：营业成本、营业税金及附加、销售费用、管
理费用、财务费用、以及所得税费用等； （3）其他项目：营业外收入、营业外支出等；
三、利润分析的内容
利润分析内容主要包括以下几个方面：
1．营业利润分析 2．利润总额分析 3．净利润分析
第三节 利润总额分析
一、利润总额的构成及变动分析 （一）利润总额构成
利润总额是指企业在缴纳所得税之前实现的利润 利润总额＝营业利润＋补贴收入＋营业外收支净额
1.补贴收入
补贴收入是指企业按规定实际收到的补贴收入（包 括退还的增值税），或按销量、工作量等依据国家规定 的补助定额计算并按期给予的定额补贴，以及属于国家 财政扶持的领域而给予的定额补贴。
营业利润

售电量
（售电价格-
1 1-线损率

平均单位购电成本
-（供电费用+主营业务税金及附加+财务费用）

售电量
（售电价格-
1 1-线损率

平均单位购电成本）-固定费用
某供电公司售电量、平均售价、变动成本、固定成本情况表
项目
2007年
2008年
售电量
776,150,772.00
964,345,791.00
2,279 27,199
6,856
14,698 10,436
1,330 10，250
2007年
2008年 构成%
2007年 构成%
增减%
315,249 100.00 100.00
-
315,249 100.00 100.00
-
289,315 93.76 91.77 1.98
1,521 0.48 0.48 0.00
10,900
增减额
完成%
52,063 112.40% 52,584 113.48%
279 113.Fra Baidu bibliotek7%
-800 97.14% 2,856 171.41%
1,198 1,436
-579 -70
-649
108.88% 115.97%
93.90% 95.00% 94.04%
营业利润计划完成情况示意图
（二）营业利润变动情况分析 1．营业利润变动趋势分析 营业利润增加额＝本期营业利润－上期营业利润 营业利润增长率＝营业利润增长额÷上期营业利润×100%
盈亏平衡点销售量＝固定成本÷（单位售价－单位变动成本）
盈亏平衡图
金额
保本销售额
收入 总成本
保本销售量
固定成本
业务量
三、投资收益分析
投资收益包括对外投资分得的利润、股利和利息等。
投资收益的分析方法：
1、了解投资收益的内容构成； 2、分析各种投资收益的变动情况; 3、分析投资收益对营业利润的影响程度； 4、具体分析投资项目的性质及其影响因素。
(3）线损率变化对营业利润的影响额
＝964,345,791.00×[1÷（1－9%）－1÷（1－8.8%）]×0.3831 =886,658.09（元）
(4）单位购电成本变化对营业利润的影响额
＝964,345,791.00×[1÷（1－8.8%）×（0.3831－0.3652）] =18,927,552.36（元）
151,466.89 1,543,616.87 8,905,332.27 2,163,132.22 6,742,200.05
某供电公司营业利润预算完成情况分析表
单位：千元
项目
一、主营业务收入净额 减：（一）主营业务成本 （二）主营业务税金及附加
二、主营业务利润 加：其它业务利润 减：（一）营业费用 （二）管理费用 （三）财务费用
（1）售电量变化对营业利润的影响额 =（964,345,791.00－776,150,772.00）×（0.48－0.3831÷（1－0.09） =11,103,506.12（元）
(2）平均单位售价变化对营业利润的影响额 =964,345,791.00×（0.49－0.48）=9,643,457.91（元）
n
主营业务利润 (第t种产品营业收入净额 第t种产品营业成本 ) 固定费用 t 1
2、企业从事单一产品销售业务
主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-固定费用
主营业务利润＝销售量×（平均售价－单位变动成本）－固定成本 ＝销售量×单位产品边际利润－固定成本
以供电企业为例，分析各因素变动对供电业务利润的影响
14,698
10,436
8,920 1,330 10,250
12,235 4,728
10,297
10,297
2,463 20.13%
5,708 120.74%
-1,376 -13.37% 1,330 -46 -0.46%
营业利润变动情况示意图
2．营业利润项目构成变动分析
营业利润项目构成分析，以营业收入为基数，分别 计算各项目在收入中所占的比重，借以显示营业利润的 结构及其变动趋势。
单位：元
2007年
315,249,725.31 315,249,725.31 289,315,374.61
1,521,935.62 24,412,415.08 2,848,368.69
0.00 12,235,253.46 4,728,048.06 10,297,482.25
0.00 10,297,482.25