2017年汽车连接器行业现状及发展趋势分析报告

2017年汽车连接器行业现状及发展趋势分析报告(此文档为word格式，可任意修改编辑！）2017年4月正文目录1.连接器市场 (5)1.1连接器简介 (5)1.1.1全球连接器市场规模稳步增长，近几年增速放缓 (5)1.1.2汽车连接器占比第一，应用型连接器是高端发展方向 (6)1.1.3连接器行业特点 (7)2.中国连接器市场投资机会在汽车连接器 (9)2.1我国连接器市场规模飞涨 (9)2.1.1随中国汽车产能突飞猛进，汽车连接器下游市场前景广阔 (12)2.1.2汽车连接器持续放量能力强，国产可替代空间大 (13)2.1.3其他种类连接器发展暂时进入平台期 (14)2.2汽车连接器毛利率优势明显 (14)3.汽车连接器国产化的条件有哪些？ (16)3.1下游市场国产化是所有类别连接器国产化的前提 (16)3.1.1连接器国产化例子一：消费电子产业转移逻辑促使连接器市场的繁荣163.1.2连接器国产化例子二：华为助力国产通信连接器的发展 (17)3.1.3连接器国产化反例一：为何台湾的汽车电子业没有发展起来？ (18)3.2在实现下游市场国产化之后，连接器公司自身需要什么条件能使汽车19连接器国产化？ (19)3.2.1汽车连接器制造商必须有类似军工连接器制造商的设计能力 (19)3.2.2汽车连接器制造商必须有类似消费电子连接器制造商的自动化生产条件 (20)3.2.3我国连接器厂商进军汽车连接器市场的时机已经到来 (20)3.3新能源汽车连接器弯道超车已成现实 (21)4.为何说汽车连接器外商垄断格局已经被打破？ (21)4.1中资车厂井喷发展，快速抢占市场 (21)4.2国内汽车连接器厂商逐步打破技术壁垒 (22)4.3消费电子的兴起使国内连接器厂商自动化程度大幅提升 (23)5.主要公司分析 (24)5.1中航光电 (24)5.2永贵电器 (25)5.3立讯精密 (27)5.4得润电子 (28)5.5长盈精密 (29)6．风险提示 (29)图目录图1：连接器种类 (5)图2：全球连接器市场持续增长 (6)图3：连接器分类 (7)图4：连接器是抗周期行业 (8)图5：连接器终端市场种类繁多 (8)图6：我国连接器在全球连接器市场中的占比为世界第一 (10)图7：中国连接器市场 (10)图8：全球连接器市场 (11)图9：中国汽车连接器市场规模与全球连接器市场规模对比上 (11)图10：中国汽车连接器市场规模 (12)图11：2015年全球汽车产量分布 (13)图12：中国汽车产能 (13)图13：2011-2016E年中国智能手机市场规模增长情况 (14)图14：2011-2015年中国连接器市场毛利率对比图 (15)图15：汽车连接器与消费连接器电子的降价水平 (15)图16：连接器制造产业转移路线 (17)图17：中国车厂逐步超越外资车厂 (22)图18：国内外连接器巨头研发投入对比 (23)图19：2007-2016中航光电营业收入和毛利率 (25)图20：2016中航光电营业收入组成 (25)图21：2007-2016永贵电器营业收入和毛利率 (26)图22：2015永贵电器营业收入组成 (27)图23：2009-2016立讯精密营业收入和毛利率 (28)图24：2015立讯精密营业收入组成 (28)1.连接器市场1.1连接器简介连接器是连接两个元器件，传输电信号和光信号的电子元器件。

连接器应用广泛，既存在于日常使用的消费电子产品中，也出现在高端国防产品中。

连接器在汽车、通讯、工业、交通、家电、医疗等各个领域也都处处需要发挥作用。

各个行业的技术升级都会给连接器市场带来新的上升空间。

图1：连接器种类1.1.1全球连接器市场规模稳步增长，近几年增速放缓全球连接器市场近40年来持续增长，据Bishop&Associate数据显示，全球连接器市场从1980年的594亿元增长到2016年的3643亿元，复合增长率高达5.2%，近十年来增速放缓，复合增长率为2.6%。

虽然2014年之后连接器市场出现暂时性下滑，但随之而来的经济复苏与技术升级必将继续带动这一产业向前快速发展。

以手机为例，一般具备简单功能的普通手机对精密连接器的需求量为3-4个，而一部具备了支付、拍照、音乐、视频、上网等功能的智能手机对精密连接器的需求则能达到8至12个，有些手机仅仅RF连接器就用3个。

高性能电子器件带来的单个连接器价值的增加和整机上连接器数量的增加是已成为趋势，这种趋势为连接器市场继续稳步增长提供有力保证。

图2：全球连接器市场持续增长1.1.2汽车连接器占比第一，应用型连接器是高端发展方向按下游产业分类，连接器主要主要有汽车、通信、消费电子、军工、工业数类。

下游产业的规模增长与技术革新是推动连接器市场增长的主要因素。

这些下游产业中，汽车连接器占比最大，占全球连接器市场的23%；通信紧随其后。

并且随着汽车电子化增加，与4G、5G网络的布局，汽车与通信连接器仍将有很大发展空间。

而在消费电子领域，随着可穿戴设备的发展，VR\AR技术的突破，未来连接器的规模也将相当可观。

根据连接器的技术特点，可以将连接器分为应用型和标准型。

其中应用型连接器主要包括汽车连接器和军工连接器。

这类连接器基本按需定制，这就要求连接器厂商极强的设计能力，根本不会出现消费电子连接器几个型号生产几年的情况。

军工定制的连接器中，都为高端小批量。

汽车连接器的生产规模略多于军工，然而对质量与设计的要求并没有降低。

对应用型连接器来讲，快速设计，大规模并高质量的生产是其核心竞争力。

近些年来，国际连接器龙头（泰科，安费诺，Molex）纷纷向应用型连接器市场倾斜。

中国的应用型连接器龙头中航光电也于近年跻身于世界前列。

另一类市场上占比极大的是标准型连接器。

标准型连接器技术要求不高，设计固定，一个型号连接器通常可以在多个地方使用，并持续多年不变。

这类连接器的主要竞争点就在于批量化生产下的成本控制和质量控制。

所以标准化连接器厂家主要比拼生产线的产能产量和管理。

台湾鸿海/富士康与大陆的立讯精密就是此类连接器厂商中的佼佼者。

图3：连接器分类1.1.3连接器行业特点1）与半导体产业相比抗周期性强连接器的上游产业主要是金属、电镀、塑胶等各类原材料，而下游产业广泛分布于汽车，通信、消费电子、航天军事等领域，服务多行业客户。

不同行业的周期性、季节性不尽相同，总体而言连接器的市场波动性不大。

对比下图中半导体和连接器从1994-2015年二十年的发展，连接器行业的抗周期性不言自明。

即使在2009年经济萎缩时，连接器市场的下降幅度仍然小于同期的半导体行业萎缩规模。

图4：连接器是抗周期行业2）连接器与下游产业增速同步连接器是电子元器件之间的连接桥梁，它的技术创新方向，生产制造标准自然也都适应着下游产业的发展。

当下游市场提出更精细化的要求，连接器的标准也会提高，当下游市场规模出现变动，其对连接器的需求也会随之增减。

可以说连接器市场是下游市场变化趋势的一个投影。

从横向来看，消费电子连接器市场曾经随着消费电子生产市场在日本-台湾-中国之间进行转移。

华为作为通讯行业巨头成长起来之后，也带动了中航光电通讯连接器上的巨大飞升。

从纵向来看，连接器市场的每一次波动也都是随着下游市场的行情。

2001年网络泡沫破灭，连接器市场随之跳水。

2009年金融危机对电子终端市场造成严重打击，连接器市场也随之萎缩。

所以，随着各个下游市场在不同国家之间的差异化发展，连接器厂商的发展也将趋于个性化。

图5：连接器终端市场种类繁多3）技术门槛相对较低，稳定性为王连接器作为电子元器件，处于供应链价值的底端。

以汽车为例，一台汽车上需要300-500个连接器，然其价值仅为整车价值的百分之一。

连接器属于整个供应链中技术门槛较低的一环。

相比其他核心元器件，连接器的技术门槛虽然较低，但作为连接各部分电子元件的枢纽，稳定性要求却极高。

其原因有二：首先，连接器一般用于两个电子元器件交叉处，收到的冲击、摩擦会大于其他部分；其次，连接器在保护核心元件不受外界灰尘、温度、辐射干扰的方面也起着重要的作用。

2.中国连接器市场投资机会在汽车连接器最近20年我国连接器市场规模飞涨。

从数量来看，中国连接器市场的增长主要来自于三部分：汽车连接器，通信连接器与消费电子连接器，而汽车连接器占中国连接器市场的半壁江山。

随着下游市场的汽车产能的不断增加，且汽车连接器的国产替代空间巨大，汽车连接器前景广阔，同时汽车连接器毛利率和持续盈利能力优于其他种类的连接器。

我们认为，无论是从发展前景还是盈利能力来看，我国连接器市场投资机会在汽车连接器。

2.1我国连接器市场规模飞涨全球连接器生产力近20年间不断向中国转移，我国连接器市场从20年前的近乎于无发展到至今的全球第一大连接器市场，从1997年的24亿元，发展到15年的1015亿元，市场份额从97年的1%上升到15年的28%。

中国连接器市场在将近20年间年复合增长率高达23.07%，远高于3.97%的全球连接器年复合增长率。

图6：我国连接器在全球连接器市场中的占比为世界第一图7：中国连接器市场图8：全球连接器市场图9：中国汽车连接器市场规模与全球连接器市场规模对比上图10：中国汽车连接器市场规模2.1.1随中国汽车产能突飞猛进，汽车连接器下游市场前景广阔这主要与近20年间中国汽车产量爆发性的增长有关。

从2006年到2015年，我国汽车行业在世界范围内的份额从10%上升至42%，2006年我国传统汽车产量仅为719万辆，到2015年达到了2450万辆，15年间复合增长率达到了17.3%，远远高于了同期的世界汽车产量3.05%的复合增长率。

与汽车市场发展相一致的，是汽车连接器的市场。

每一台汽车上的连接器价值总和约为2000元，到2015年，我国汽车连接器市场规模已经高达490亿。

图11：2015年全球汽车产量分布图12：中国汽车产能2.1.2汽车连接器持续放量能力强，国产可替代空间大与定制化军工产品不同，汽车连接器持续放量能力优秀。

下游汽车生产厂商一旦确定一款车型，此款车型所需的数百个汽车连接器的型号在整个周期都很难改变。

因此中国自主品牌车厂的发展会极大的刺激对汽车连接器的持续需求，且稳定的订单帮助汽车连接器厂商降低成本。

然而近20年间中国汽车连接器市场虽然发展迅速，但是其国产化替代程度进展缓慢，远远被通信连接器与消费连接器的国产化速度甩在后面。

中国汽车连接器的市场仍有超过80%被国外连接器制造商所垄断。

2.1.3其他种类连接器发展暂时进入平台期我国通信连接器行业的兴盛归功于华为、中兴的崛起，消费电子连接器的崛起主要受益于过去20年间消费电子制造业的产业从台湾向大陆的转移。