盈亏平衡和财务内部收益率的敏感度分析 详细说明和Matlab代码

盈亏平衡分析

图各年生产能力利用率变化曲线

生产能力利用率=

固定成本

产品销售收入−年可变成本−年销售税金及附加

×100%

第六年的生产能力利用率为63.37%，小于70%，故项目具有相当的风险承受能力。

敏感度分析

（1）财务内部收益率计算

表

CI −CO × 1+FIRR −i t i =1

=0

通过试算法，代入数据由上式解得FIRR=15.92 （2） 单因素敏感度分析

表

图

经过敏感性分析，发现在产品成本、固定资产投资不变的情况下，企业的内部收益率与销售收入呈现出正相关的关系。在销售收入、固定资产投资不变的情况下，企业的内部收益率与经营成本呈现出负相关的关系。在销售收入、产品成本不变的情况下，企业的内部收益率与固定资产投资呈现出负相关的关系。当三者单因素调整幅度依次为−30.87%、57.09%、98.01%时，FIRR为0。

附录

%FIRR敏感度分析

clc;clear all;clf reset;

CI=[0 0 0 27048 34776 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 38640 48237 573741];%销售收入

ldzj=[0 0 0 5086 1453 727 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7266];%流动资金

jycb=[0 0 0 16337 20053 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 21911 321233];%经营成本

zzs=[0 0 0 2040 2623 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 2915 42558];%增值税

xss=[0 0 0 204 263 291 291 291 291 291 291 291 291 291 291 291 291 291 4250];%销售税金

gdtz=[10995 31011 14469 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 56475];%建设投资

change=[-0.08 -0.06 -0.04 -0.02 0 0.02 0.04 0.06 0.08];

s=length(change);

for i=1:s

gdtzs=gdtz*(1+change(i)); %改变固定投资

for j=1:18

CO(j)=ldzj(j)+jycb(j)+zzs(j)+xss(j)+gdtzs(j);

x(j)=CI(j)-CO(j);

end

fi1(i)=irr(x);

end

for i=1:s

jycbs=jycb*(1+change(i)); %改变经营成本

for j=1:18

CO(j)=ldzj(j)+jycbs(j)+zzs(j)+xss(j)+gdtz(j);

x(j)=CI(j)-CO(j);

end

fi2(i)=irr(x);

end

for i=1:s

CIs=CI*(1+change(i)); %改变销售收入

for j=1:18

CO(j)=ldzj(j)+jycb(j)+zzs(j)+xss(j)+gdtz(j);

x(j)=CIs(j)-CO(j);

end

fi3(i)=irr(x);

end

change1=change;

change1(s+1)=fi1(1)*(change1(7)-change1(1))/(fi1(1)-fi1(7))+change1(1);

fi1(s+1)=0;

change2=change;

change2(s+1)=fi2(1)*(change2(7)-change2(1))/(fi2(1)-fi2(7))+change2(1); fi2(s+1)=0;

change3=change;

change3(s+1)=fi3(1)*(change3(7)-change3(1))/(fi3(1)-fi3(7))+change3(1); fi3(s+1)=0;

plot(change1*100,fi1,'g');hold on

plot(change2*100,fi2,'r');hold on

plot(change3*100,fi3,'y');hold on

ylabel('FIRR(%)');

xlabel('不确定因素变化幅度(%)');

title('单因素敏感度分析');

legend('固定资产投资','经营成本','产品销售收入');

set(gca,'FontSize',13,'fontname','new times roman');

text(-26,0.01,'-30.87%','fontsize',11);

text(50,0.01,'57.09%','fontsize',11);

text(84,0.01,'98.00%','fontsize',11);

grid on