各类债券基础知识
债券的一些基本知识
债券的一些基本知识固定收益理财产品按照具体投资对象不同，可分为债券型产品、信托贷款类产品、票据类产品等。
下面由店铺为你分享债券的一些基本知识的相关内容，希望对大家有所帮助。
认识债券的一些基本知识一、常用名词解释分类篇记账式国债记账式债券是指没有实物形态的票券，投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。
在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立电脑证券账户，因此，可以利用证券交易所的系统来发行债券。
我国近年来通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记账式国债就是这方面的实例。
如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。
所以，记账式国债又称无纸化国债。
凭证式国债凭证式债券的形式是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。
我国近年通过银行系统发行的凭证式国债，券面上不印制票面金额(而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额)，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。
在持有期内，持券人如果遇到特殊情况，需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。
提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的0.2%收取手续费。
无记名式国债无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。
实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。
在标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。
有时，债券利率、债券期限等要素也可以通过公告向社会公布，而不再在债券券面上注明。
柜台国债国债柜台交易，主要是指柜台记帐式国债交易，是指银行通过营业网点(含电子银行系统)与投资人进行债券买卖，并办理相关托管与结算等业务的行为。
此业务于2002年6月3日推出。
债券基础知识ppt课件
债券型基金，是指投资于固定收益工具的基 金，它通过集中众多投资者的资金，对债券 进行组合投资，寻求较为稳定的收益。根据 中国证监会对基金类别的分类标准，基金资 产80%以上投资于债券的为债券基金。
固定收益工具泛指多种形式的债务证券，最常用于代表债券。 一般而言，政府、金融机构或企业等借方依照法定程序发行债券，向债券持 有人（贷方）借贷，债券就是列明借贷条款的合约。 债券合约约定在一定期限内还本付息。 很多人误认为固定收益工具代表提供定额回报的工具。的确，债券的票息收 入部分是定额的。同样地，加入投资者于债券发行时支付全数本金（面值） 买入，然后持有至到期日，而发行人又没有违约，投资者便可以取回全数本 金，所以回报可以说是固定。但是，债券的价格在到期日之前是会波动的， 因为债券与其他可买卖的金融资产一样，价格反映供需情况，而供需受到各 种因素的影响。
首先，假设净价不变，那么全价： 第一天： 100.01元，第二天：100.02元，第三天： 100.03元，第四天：100.04元…… 这样一年结束时：103.65元。这3.65元就是 这一年的利息，在付息日那天付给计息日那 天债券持有人。付息完，第二天全价又变成 100元了。 在净价变化的情况下，假设债券的净价如此 涨跌： 净价：第一天：100元，第二天：100.5元， 第三天：101元，第四天：100.5元…… 全价：100.01元，第二天：100.52元，第三 天：101..03元，第四天：100.54元……也就 是在波动的每日净价上再加一分钱的每日利 息。
固定收益工具是什么？
固定收益工具泛指多种形式的债务证券，最常用于代表债券。 一般而言，政府、金融机构或企业等借方依照法定程序发行债券，向债券持有 人（贷方）借贷，债券就是列明借贷条款的合约。 债券合约约定在一定期限内还本付息。 很多人误认为固定收益工具代表提供定额回报的工具。的确，债券的票息收入 部分是定额的。同样地，加入投资者于债券发行时支付全数本金（面值）买入 ，然后持有至到期日，而发行人又没有违约，投资者便可以取回全数本金，所 以回报可以说是固定。但是，债券的价格在到期日之前是会波动的，因为债券 与其他可买卖的金融资产一样，价格反映供需情况，而供需受到各种因素的影 响。 除了债券，银行存款、优先股也包含在固定收益工具的范畴之中。
债券投资入门知识盘点！投资债券前要了解清楚
债券投资入门知识盘点！投资债券前要了解清楚对所有人来说，自然是希望自己可以赚多一点钱，从而过上更好的生活。
因此，很多人都会想要用剩余的钱去投资，用钱生钱。
这里给大家分享一些债券相关知识，希望对大家有所帮助。
债券投资入门知识一、什么是债券债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
债券的本质是债的证明书，具有法律效力。
债券购买者与发行者之间是"一种债权债务关系、债券发行人即债务人，投资者(或债券持有人)即债权人。
二、债券的主要特征1、偿还性:债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。
2、流动性: 债券一般都可以在流通市场上自由转让。
3、安全性: 与股票相比，债券通常规定有固定的利率，与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。
此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。
4、收益性: 债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入;二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。
三、债券市场和债券市场的种类债券市场是发行和买卖债券的场所。
债券市场是金融市场的一个重要组成部分，根据不同的分类标准，债券市场可分为不同的类别，最常见的分类有以下几种：1、根据债券的运行过程和市场的基本功能，可将债券市场分为发行市场和流通市场。
债券发行市场，又称一级市场，是发行单位初次出售新债券的市场。
债券发行市场的作用是将政府、金融机构以及工商企业等为筹集资金向社会发行的债券，分散发行到投资者手中。
债券流通市场，又称二级市场，指已发行债券买卖转让的市场。
债券一经认购，即确立了一定期限的债权债务关系，但通过债券流通市场，投资者可以转让债权，把债券变现。
债券发行市场和流通市场相辅相成，是互相依存的整体。
发行市场是整个债券市场的源头，是债券流通市场的前提和基础。
最新债券入门基础知识大全
最新债券入门基础知识大全本文将介绍最新的债券入门基础知识，旨在为读者提供对债券市场的初步了解。
什么是债券？债券是一种借贷工具，通常由政府、公司或机构发行，用于筹集资金。
债券持有人借款给发行方，作为回报，发行方会支付利息，并在债券到期时还本付息。
债券的种类1. 政府债券：由政府发行，用于筹集资金满足公共需求。
2. 企业债券：由公司发行，用于扩大业务、投资等。
3. 金融债券：由金融机构发行，包括银行债券、证券公司债券等。
4. 债券基金：由基金公司发行，用于投资债券市场。
债券的特点1. 面值：债券的票面金额，也是债券到期时的还款金额。
2. 利率：债券的利息率，通常以年为单位计算。
3. 期限：债券的发行期限，到期时债券将会归还本金。
4. 兑付方式：债券的还本付息方式，可以是到期一次性兑付，也可以是分期兑付。
债券的风险1. 信用风险：债券发行方的违约风险，可能导致债券本息无法按时偿付。
2. 利率风险：市场利率波动可能影响债券的价格。
3. 流动性风险：某些债券可能不容易买卖转让，影响投资者的资金流动。
债券的投资策略1. 多元化投资：分散投资于不同类型、不同发行人的债券，以降低风险。
2. 长期投资：债券适合长期持有，利用利息复利效应来增加回报。
3. 关注市场：关注债券市场的新闻和动态，及时调整投资组合。
债券市场的影响因素1. 经济环境：经济状况、通货膨胀率等会影响债券市场。
2. 利率变动：市场利率上升会使现有债券价格下降，反之亦然。
3. 发行人信用：发行人的信用评级会影响债券的利率和投资风险。
以上是关于最新债券入门基础知识的简要介绍，希望对初学者有所帮助。
如需进一步了解，请参考相关资料或咨询专业人士。
债券的知识点归纳
债券的知识点归纳
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
以下是对债券知识点的归纳：
1. 债券的基本性质：
属于有价证券。
是一种虚拟资本。
是债权的表现。
2. 债券的票面要素：
票面价值。
债券的到期期限：债券发行之日起到偿清本息之日止的时间。
债券的票面利率：也称名义利率，债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。
形式有单利、复利和贴现利率。
债券发行者名称。
3. 债券的特征：
偿还性：到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束。
流动性：持有者的转让，取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失。
安全性：收益相对稳定，不但可以转换为货币，而且有稳定的转让价格。
收益性：获得相对稳定的利息收入以及转让差价。
4. 债券的分类：
按发行主体：政府债券、金融债券和公司债券。
按计息与付息方式：零息、附息、息票累积债券。
按债券形态：实物债券、凭证式债券和计帐式。
5. 衡量债券投资收益水平的指标：到期收益率，它是将债券未来现金流折算为债券全价的贴现率，也可以用久期、凸性和基点价值等指标来衡量利率风险。
6. 国债收益率曲线是市场合理定价的基础，其他债券和各种金融资产在此基础上考虑风险溢价后确定适宜的价格。
以上信息仅供参考，如有需要，建议您咨询专业金融从业人员。
债券基础知识篇
债券及债券市场基础知识篇1、什么是债券？债券是国家政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
2、债券票面要素有哪些？债券作为证明债权债务关系的凭证，一般用具有一定格式的票面形式来表现。
通常，债券票面上基本标明的内容要素有：债券的基本要素主要由以下几个方面构成：（1）票面价值，包括：币种；票面金额（2）还本期限，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。
（3）债券利率，债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分比表示。
（4）发行人名称，指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。
3、债券按发行主体主要分为哪几类？4、债券按付息方式主要分为哪几类？5、债券按利率方式主要分为哪几类？6、债券按偿还期限主要分为哪几类？7、债券按形态主要分为哪几类？8、如何计算应计利息额？应计利息额=票面利率÷365（天）×已计息天数。
应计利息额是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金额。
从“起息日”当天开始计算利息。
票面利率：固定利率债券是指发行票面利率；浮动利率债券是指本付息期计息利率。
年度天数及已计息天数：1年按365天计算，闰年2月29日不计算利息；已计息天数是指“起息日”至“成交日”实际日历天数。
当票面利率不能被365天整除时，计算机系统按每百元利息额的精度（小数点后保留8位）计算；交割单所列“应计利息额”按“4舍5入”原则，以元为单位保留2位小数列示。
交易日挂牌显示的“每百元应计利息额”是包括“交易日”当日在内的应计利息额；若债券持有到期，则应计利息额是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日当日）的应计利息额。
9、什么是净价交易、全价交收？所谓“净价交易”是指在现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。
所谓“全价结算”是指在进行债券现券交易清算时，买入方除按净价计算的成交价款向卖方支付外，还要向卖方支付应计利息，在债券结算交割单中债券交易净价和应计利息分别列示。
债券种类知识
债券种类知识标题：债券种类的知识解析债券，作为一种金融工具，是政府、企业或金融机构为了筹集资金而发行的债务凭证。
投资者购买债券，实际上就是将资金借给债券发行者，从而获得定期利息收入和到期时本金的偿还。
债券的种类繁多，各有特点，了解并掌握这些知识对于投资者来说至关重要。
一、国债国债是由国家政府发行的债券，通常被视为最安全的投资工具之一。
由于政府的信用等级高，违约风险低，因此，国债的利率相对较低。
根据期限长短，国债可分为短期国债（一般在一年以内）、中期国债（一般在1-10年之间）和长期国债（一般在10年以上）。
此外，还有储蓄国债和记账式国债等不同形式。
二、地方政府债地方政府债是由地方政府发行的债券，主要用于地方基础设施建设和公共服务项目的融资。
与国债相比，地方政府债的风险略高，但收益也相应较高。
三、企业债企业债是由企业发行的债券，其风险和收益取决于企业的信用等级。
一般来说，信用等级高的企业，其债券的风险较低，但收益率也较低；反之，信用等级低的企业，其债券的风险较高，但收益率也较高。
四、金融债金融债是由银行和其他金融机构发行的债券，用于补充资本金或者扩大贷款规模。
金融债的风险和收益介于国债和企业债之间，主要取决于发行机构的信用等级。
五、可转换债券可转换债券是一种特殊的债券，它赋予持有者在一定条件下将债券转换为股票的权利。
因此，可转换债券既具有债券的安全性，又具有股票的收益性。
当股票价格上涨时，持有者可以选择转换为股票，获取更高的收益；当股票价格下跌时，持有者可以选择继续持有债券，保障本金不受损失。
六、浮动利率债券浮动利率债券是指票面利率随市场利率变动而变动的债券。
这种债券可以保护投资者免受利率上升带来的损失，但同时也可能使他们错过利率下降带来的机会。
七、零息债券零息债券是指在整个债券存续期内不支付利息，仅在到期时一次性支付本金和全部利息的债券。
这种债券的价格通常低于面值，且随着到期日的临近逐渐上涨。
八、垃圾债券垃圾债券是指由信用等级较低的企业发行的高风险、高收益的债券。
《债券的基本知识》课件
贝塔系数
衡量某只债券相对于整个 市场的波动性。贝塔系数 越高，表示该债券价格波 动越大。
04
债券的投资者与投资策 略
债券的投资者类型与特点
个人投资者
政府投资者
以家庭为单位，投资债券以保值和增 值为主要目的，通常投资于低风险的 国债和大型企业发行的公司债。
以国家财政为主要背景，通过国家投 资机构进行债券投资，以实现国家财 政政策和宏观经济调控的目标。
债券的交易方式与市场
交易方式
债券的交易可以通过场内交易和场外 交易两种方式进行，场内交易是在证 券交易所内买卖债券，场外交易是通 过银行间市场进行的。
市场类型
债券市场可以分为交易所市场和银行 间市场，交易所市场是面向公众投资 者的市场，银行间市场是面向机构投 资者的市场。
债券的评级与定价
评级机构
债券的种类与区别
总结词
根据不同的分类标准，可以将债券分为不同的类型。
详细描述
根据发行主体不同，可以将债券分为国债、企业债、金融债等；根据利息支付方式不同，可以将债券分为附息债 和贴现债；根据债券市场的交易和监管规则不同，可以将债券分为交易所市场和银行间市场债券等。不同类型的 债券具有不同的特点，投资者可以根据自己的风险偏好和投资需求选择适合自己的债券。
《债券的基本知识》ppt课件
目录
• 债券概述 • 债券的发行与交易 • 债券的风险与收益 • 债券的投资者与投资策略 • 债券市场的监管与发展
01
债券概述
债券的定义与特点
总结词
债券是一种债务工具，持有人有权获得固定收益并到期收回本金。
详细描述
债券是发行人为了筹集资金而发行的一种债务工具，持有人向发行人提供资金 ，并获得相应的利息回报。债券的特点包括收益稳定、风险相对较低、流动性 强等。
债券基础知识
3、记账式国债 记账式国债又称无纸化国债，它是指将投资者持有的国债登 记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的 一种国债。 记账式国债其一般特点是: （1)以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安 全性好； （2)可上市转让，流通性好； （3)期限有长有短，但更适合短期国债的发行； （4)记账式国债通过交易所电脑网络发行，从而可降低证券 的发行成本； （5)上市后价格随行就市，有获取较大收益的可能，但同时 也伴随有一定的风险。 可见，记账式国债具有成本低、收益好、安全性好、流通性 强的特点。
2、凭证式国债 凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填制“国库券 收款凭证”的方式发行的国债。凭证式国债具有类似储蓄、又优 于储蓄的特点，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。 （1）国债发售网点多，购买和兑取方便、手续简便； （2）可以记名挂失，持有的安全性较好； （3）利率比银行同期存款利率高l一2个百分点(但低于无记名 式和记账式国债)，提前兑取时按持有时间采取累进利率计息； （4）凭证式国债虽不能上市交易，但可提前兑取，变现灵活， 地点就近，投资者如遇特殊需要，可以随时到原购买点兑取现金 ； （5）利息风险小，提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率 计息，各档次利率均高于或等于银行同期存款利率，没有定期储 蓄存款提前支取只能活期计息的风险； （6）没有市场风险，凭证式国债不能上市，提前兑取时的价格 不随市场利率的变动而变动，可以避免市场价格风险。
转股价 4.64 5.56 6.80 5.34 3.35 5.03 6.8 3.32 4.41 6.60 3.36 4.15 6.23 19.91 6.5 10.35 5.90 7.70
现股价 5.68 4.5 10.07 3.03 3.77 5.24 4.36 3.54 3.42 6.94 3.32 4.54 6.78 20.85 6.20 9.68 7.24 4.06
债券基础知识
债券基础知识1.什么是债券？债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券的发行主体可以是政府（或政府机构）、非金融企业、金融机构，还可以是国际组织。
2.债券具有哪些特征？债券具有以下特征：——偿还性：债券持有人按规定获得利息和收回本金，债券发行人按约定条件偿还本金并支付利息。
——流通性：在流通市场上，债券一般都可以自由转让。
——优先性：企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者的企业剩余资产分配权。
——收益性：债券的收益性表现在两个方面：一是债券可以获得固定的利息收入；二是可以通过在证券市场上的买卖交易，获得差价收入。
3.投资债券的收益来源？投资债券的收益来源包括利息收入和资本利得两个部分。
其中利息收入是根据债券发行时的票面利率计算的持有债券应得利息；资本利得是债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额，当卖出价或偿还额大于买入价时，为资本收益，当卖出价或偿还额小于买入价时，为资本损失。
4.债券可分为哪些类型？（1）按发行主体划分（2）按付息方式划分——零息债券：低于面值折价发行，到期按面值一次性偿还，期限在1年以上。
——贴现债券：低于面值折价发行，到期按面值一次性偿还，期限在1年以内。
——固定利率付息债券：发行时标明票面利率、付息频率、付息日期等要素，按照约定利率定期支付利息，到期日偿还最后一次利息和本金。
——浮动利率付息债券：以某一短期货币市场参考指标为债券基准利率并加上利差（发行主体可通过招标确定）作为票面利率，基准利率在待偿期内可能变化，但基本利差不变。
——利随本清债券：发行时标明票面利率，到期兑付日前不支付利息，全部利息累计至到期兑付日和本金一同偿付。
（3）按币种划分——人民币债券：以人民币计价的债券，包括境内机构发行的人民币债券和境外机构发行的熊猫债券，占中国债券市场的绝大部分。
——外币债券：以外币计价的债券。
债券投资基础知识
债券投资基础知识投资者们都希望以最小的风险获得最大的回报，这就是债券投资的魅力所在。
债券市场是金融领域中非常重要的一部分，它为政府和企业提供了广泛的资金来源。
本文将带您了解债券投资的基础知识，以便更好地进行投资决策。
一、债券是什么？债券是一种债务工具，它代表了借款人（债务人）需要向债权人（投资者）偿还的一定金额的资金。
通常情况下，借款人需要向债权人支付利息来报酬债权人对于资金的支持。
债券是一种有限期的金融工具，到期后，债券将被赎回并支付借款人本金。
二、债券的种类1. 国债和地方政府债券国债是由中央政府发行的债券，地方政府债券则是由地方政府发行的债券。
这两种债券的回报率通常较低，但十分安全。
2. 公司债券公司债券是由企业发行的债券，它的回报率通常较高，但也伴随着更高的风险。
根据信用评级不同，公司债券被分为投资级和高收益债券。
3. 抵押债券抵押债券是以抵押品为担保的债券，抵押品可以是房地产、股票或其它有价证券。
抵押债券通常回报率较高，但与高风险企业债券相比通常还是比较安全的。
4. 可转换债券可转换债券允许投资者将债券转换为股票。
这种债券通常的回报率比普通债券高，但结合了股票的风险和收益。
三、债券投资的优劣债券通常比股票更安全，因为债券回报率通常更稳定，而且在发行时有一个固定的到期日。
投资者可能会更倾向于投资债券，因为股票的波动性更大，风险更高，但回报率也更高。
但是，债券的回报率相对较低，如果通胀率高于债券的回报率，投资者可能会亏损。
此外，如果债券发行人违约，投资者就面临着损失的风险。
四、如何评估债券？债券的收益率是评估债券价值的标准之一。
债券的收益率可以通过债券的票面利率、市场利率和赎回价格计算得出。
评估债券还需要关注债券信用等级和债券发行人的财务状况。
信用等级通常由三大信用评级机构评定，分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC和C等9个等级。
更高的信用等级通常表示更安全的投资。
投资者需要仔细研究发行人的财务状况，了解其债务水平和现金流状况。
债券基础知识自我归纳
债券基础知识第一章债券投资概述10分第一节债券投资目的第二节债券投资的基本原理和基本方法投资债券是需要考虑的因素：债券发行主体信用级别、债券的票面利率、债券期限长短、债券的偿还方式、债券的买卖时机债券投资步骤：目标、分析、组合、管理、评估债券投资基本方法：（一）被动投资策略：购买持有法。
（二）主动投资策略： 1 期限调整法：（1）梯形投资法。
全部资金平均投资到各个期限。
（2）杠铃投资法。
资金集中投资到短期和长期。
子弹投资法，集中一点，全力出击（3）配对投资法。
资产负债匹配。
保险公司。
2 利率化策略：（1）利率预测法。
市场利率上升，债券需求下降，价格下跌。
债券价格与收益率成反比，收益率上升，价格下降。
对于投资者，在银行上调利率之前，卖出债券，在利率下跌之前，买入债券。
（2）利率转化法。
调仓用。
3 基于债券无效率或者市场无效率的投资方法。
（1）基于债券无效率：买入价值被低估的债券（value>p），卖出价值被高估的债券（value<p）；质量期限相同时，买入收益率高的债券，卖出收益率低的债券。
（2）基于市场无效率：买进高收益的或者低等级（垃圾债券）。
价值被低估。
（三）部分主动投资策略：主要目的是获取利息，同时把握市场波动的机会获取收益。
第三节债券市场投资工具的创新和发展债券市场创新回顾：（一）国债及其创新产品。
1 国债发行方式创新2 国债发行品种创新：（1）附带通货膨胀保护的国债，TIPS; (2) 本息分离的国债，STRIPs (3) 国债的衍生品：国债回购、期货、期权和利率呼唤。
为了规避利率风险，1976年美国芝加哥期货交易所推出第一张国债期货合约，1977年推出长期国债期货合约。
（二）公司债券市场上的创新：1 高收益债券（high-yield or junk bond）：不具有投机级别，或者BBB以下。
2 可转换债券（convertible bonds）：持有人在发债后一段时间，拥有选择是否依约定条件将持有的债券转换为发行公司的股票的权利。
债券基础知识
债券基础知识一、债券的概念1、概念债券(Bonds)是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
2、债券的基本要素票面价值、还本期限、债券利率、发行人名称。
3、债券的特征A、偿还性B、流通性C、安全性D、收益性二、债券的分类1、按发行主体划分A、政府债券：包括国债（又叫“金边债券”）、地方政府债B、金融债券：由银行和非银行金融机构发行的债券C、公司债券（企业债券）2、按是否有财产担保划分A、抵押债券：按抵押品不同分为一般抵押债券、不动产抵押债券、动产抵押债券、证券信托抵押债券B、信用债券：政府债券、信用公司债3、按债券形态划分A、实物债券（无记名债券）：标准格式的纸质债券，不记名、不挂式、可上市流通B、凭证式债券：凭证式国债是通过填制“国库券收款凭证”的方式发行的国债，可记名、可挂失、不可上市流通C、记账式债券（无纸化债券）：以电脑记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易4、按是否可以转换为公司股票划分A、可转换债券：在特定时期可以按一固定比例转换成普通股票的债券B、不可转换债券：不可转换成普通股票的债券，即普通债券5、按付息方式划分A、零息债券（贴现债券）：利息预付债券、贴水债券B、定息债券C、浮息债券：息票率是随市场利率变动而调整6、按是否提前偿还划分A、可赎回债券：在债券到期前发行人可以按事先约定的赎回价格收回的债券B、不可赎回债券：不能在债券到期前收回的债券7、按偿还方式划分A、一次到期债券：到期日一次性偿还全部本金B、分期到期债券：在发行时规定有不同到期日的债券，即分批偿还本金的债券8、按计息方式分类A、单利债券：所生利息不加入本金计算下期利息B、复利债券：按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券C、累进利率债券：指年利率以利率逐年累进方法计息的债券9、特殊类型债券根据债券的可流通与否还可以分为可流通债券和不可流通债券，或者上市债券或非上市债券三、债券相关业务1、债券的交易方式A、现货交易（现金现货交易）B、回购交易C、期货交易2、质押式回购交易指正回购方（卖出回购方、资金融入方）在将债券出质给逆回购方（买入返售方、资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金，逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。
债券基础知识
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持有期收益率
• 债券持有期收益率是指买入债券后持有一 段时间，又在债券到期前将其出售而得到 的收益，包括持有债券期间的利息收入和 资本损益与买入债券的实际价格之比率。 • 持有期收益率=（出售价格-购买价格+利息 额）/购买价格×100%
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利率的久期与凸性
• 久期:久期也称持续期.它是以未来时间发生的现金 流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现 值乘以其距离债券到期日的年限求和，然后以这 个总和除以债券目前的价格得到的数值。 • 久期通俗解释：久期是对固定收益类证券相对易 变性的一种量化估算。债券的久期用来衡量债券 持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间。
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按债券形态分类
• 1．实物债券：具有标准格式实物券面的债券。在 标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债 券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息 方式等各种债券票面要素。 • 我国国债种类中，无记名国债属于实物债券，它 以实物券的形式记录债权、面值等，不记名，不 挂失，可上市流通。实物债券是一般意义上的债 券，很多国家通过法律或者法规对实物债券的格 式予以明确规定。
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一次还本付息债券到期收益率
• 一次还本付息债券是指在债务期间不支付 利息， 只在债券到期后按规定的利率一次 性向持有者支付利息并还本的债券。我国 的一次还本付息债权可视为零息债券。 • 到期收益率=[债券面值（1+票面利率*债券 有效年限）-债券买入价]/（债券买入价*剩 余到期年限）*100%
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债券按发行主体分类
（一）政府债券
（二）金融债券
（三）公司债券
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政府债券
• 定义：是国家为筹措资金，按照信用原则，向投 资者发行，承诺在一定时期支付利息和到期还本 的债务凭证。 • 1．中央政府债券：公债券或国库券，简称国债， 是中央政府为筹措财政资金而发行的。目的是弥 补预算赤字、建设公共设施、归还旧债本息等。 • 2．地方政府债券：地方债券或称市政债券，是各 级地方政府为了特定的目的而发行并偿还的债券。
债券基础知识重点
债券基础知识重点
债券是一种借贷工具，发行人向投资者售出债券作为其籍贯。
债券基本上是一种借款承诺，即按照合同规定的时间和利率偿还本
金和利息。
以下是债券基础知识的重点：
1. 债券种类：市场上有多种类型的债券，包括国债、公司债、
地方政府债券等。
不同类型的债券有不同的收益风险特征，投资者
需要根据自己的风险偏好和投资目标选择适合自己的债券品种。
2. 债券评级：债券评级是指评级机构对发行人信用状况的评估。
评级越高的债券风险相对较小，但收益也相应较低。
投资者需要根
据自己的风险承受能力和收益要求选择适合自己的债券评级。
3. 债券定价：债券价格是指投资者购买债券需要支付的价格。
债券价格与债券面值、到期时间、付息频率、市场利率等因素有关。
投资者需要了解债券市场利率变化和债券定价原理，选择适时购买
或出售债券。
4. 债券收益率：债券收益率是指投资者持有债券期间所获得的
收益率。
债券收益率与债券价格、到期时间、付息频率、市场利率
等因素有关。
投资者需要了解债券收益率计算方法和债券收益率与
价格的反向关系，判断债券收益率是否具有吸引力。
5. 债券买卖：债券可以在证券市场进行买卖。
投资者通过证券
公司开通证券账户，即可参与债券交易。
投资者需关注债券市场行
情和流动性情况，在合适的时机进行买卖操作。
以上是债券基础知识的重点，希望本文能为投资者提供参考，
帮助投资者更好地理解债券市场，选择合适的债券品种和买卖时机，创造更多的投资收益。
债券入门基础知识
债券入门基础知识纵观世界各个成熟的金融市场，无不有一个发达的债券市场。
下面店铺整理了相关债券入门基础知识，希望大家喜欢。
债券的基本知识一、债券的基本要素主要由以下几个方面构成：1、债券的票面价值。
债券要注明面值，而且都是整数，还要注明币种。
2、债务人与债权人。
债务人筹措所需资金，按法定程序发行债券，取得一定时期资金的使用权及由此而带来的利益，同时又承担着举债的风险和义务，按期还本付息。
债权人定期转让资金的使用权，有依法或按合同规定取得利息和到期收回本金的权利。
3、债券的价格。
债券是一种可以买卖的有价证券，它有价格。
债券的价格，从理论上讲是由面值、收益和供求决定的。
4、还本期限。
债券的特点是要按原来的规定，期满归还本金。
5、债券利率。
债券是按照规定的利率定期支付利息的。
利率主要是双方按法规和资金市场情况进行协商确定下来，共同遵守。
此外，债券还有提前赎回规定、税收待遇、拖欠的可能性、流通性等方面的规定。
二、对债券可以从各种不同的角度进行分类，并且随着人们对融通资金需要的多角化，不断会有各种新的债券形式产生。
目前，债券的类型大体有以下几种：1、按发行主体分类有：政府债券; 金融债券; 公司债券; 国际债券。
2、按偿还期限分类有：短期债券; 中期债券; 长期债券; 永久债券。
3、按利息的支付方式分类有：.附息债券; 贴现债券。
4、按债券的利率浮动与否分类有：固定利率债券; 浮动利率债券。
5、按是否记名分类有：记名债券; 不记名债券。
6、按有无抵押担保分类有：信用债券; 担保债券。
7、按债券本金的偿还方式分类有：期满偿还债券; 期中偿还债券; 延期偿还债券。
债券是一种带有利息的负债凭证。
发行者承诺在未来的确定日期(通常在发行债券以后若干年)，偿还规定金额的本金，同时周期性支付一定的利息。
债券是由国家、金融机构、国际组织、工商企业，按照一定手续发行的。
他们通过发行债券，直接向社会广泛集资。
债券性质如同借贷关系中的借据，但这种借贷关系证券化了。
债券基础知识了解债券的定义与特点
债券基础知识了解债券的定义与特点债券基础知识：了解债券的定义与特点债券是一种固定收益金融工具，广泛应用于企业和政府部门的融资需求。
作为债务的一种形式，债券代表了借款人对债权人的承诺，承诺在特定期限内支付利息并偿还本金。
本文将介绍债券的定义、特点以及债券市场的发展。
一、债券的定义债券是指一种借贷关系，债务人发行债券向债权人筹集资金，并在约定的期限内支付利息和本金。
债券的主要组成部分包括：1. 面值：债券的面值即借款金额，也称为票面值或本金。
2. 期限：债券的期限是指发行人承诺在规定的时间内支付利息和偿还本金的期限。
3. 利息：债券的利息即投资人持有债券期间获得的收益，通常以固定利率或浮动利率形式支付。
4. 发行人：债券的发行人可以是政府、企业或金融机构等。
二、债券的特点债券作为一种投资工具，具有以下几个特点：1. 固定收益：与股票不同，债券作为债权工具，其收益率是固定的。
债券持有人可以通过定期利息支付和到期时的本金偿还，获得稳定的收益。
2. 优先偿还权：在资金分配中，债券持有人享有优先偿还权。
在破产或清算时，债券持有人排在股东之前优先获得偿还。
3. 期限多样化：债券市场上存在着各种不同期限的债券，投资者可以根据自己的需求选择短期或长期的债券。
不同期限的债券具有不同的风险和回报特性。
4. 流动性：债券市场具有较高的流动性，投资者可以通过债券交易市场进行买卖，实现资金的迅速调配。
5. 信用评级：债券的发行人通常会接受独立机构的信用评级，以评估其债务偿还的能力。
这些评级信息对投资者来说是重要的参考指标。
三、债券市场的发展随着经济全球化和金融市场的发展，债券市场逐渐成为全球资本市场的重要组成部分。
债券市场的发展主要体现在以下几个方面：1. 市场规模的扩大：随着借款需求的增加，债券市场的规模不断扩大。
政府债券、企业债券、金融债券等品种不断涌现。
2. 产品创新：债券市场的发展推动了各种创新型债券的出现，例如可转债、可交换债等。
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金融债券可以使金融机构筹措到稳 《全国银行间债 定且期限灵活的资金，从而有利于 券市场金融债券 优化资产结构，扩大长期投资业务 发行管理办法》 。
发行对象是邮政储蓄银行、国有商业银行、区域性商业银 政策性金融债券发行分二个阶段， 行、城市商业银行（城市合作银行）、农村信用社 派购发行阶段和市场化发行阶段。
基金、银行持仓占比90%，其中基金超50%
无抵押、利率较低、发行灵活； 备案制
《短期融资管理 办法》《短期融 资承销规程》《 短期融资券信息 披露规程》
基金、银行持仓占比90%，其中基金超50%
SCP比短期融资券更为灵活，适合 财务集中管理的大型企业集团；在 利率上比流动性贷款更有竞争优势 、更市场化，而银行贷款还要制约 于央行的管制利率 审核快、利率低、不占用银行信用 《银行间债券市 额度 场非金融企业债 规模受限 务融资工具管理 办法》 《银行间债券市 信息披露少、无净资产限制、无期 场非金融企业债 限限制； 务融资工具非公 评级要求高； 开定向发行规则 审批方式：注册备案制 》
机构以及个人投资者
起到一次发行，两次融资的效果
合格个人投资者： (1) 个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户 的资产总额不低于人民币500万元 (2)具有两年投资经验 发行只需在交易所备案 《中小企业私募 合格机构投资者（商业银行、证券公司、基金管理公司、 发行利率不超过同期银行贷款利率 债试点办法》 信托公司和保险公司等）： 3倍 （1）注册资本不低于人民币1000万元的企业法人 （2）合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴 出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业；
集合短期融资券期限不超过一 年，集合中期票据期限不超过三 年
3-5年（实际上1-2年也可以）
投资者群体 备注 （1）无记名式国债的投资者可以是机构或个人，柜台购 买 （2）凭证式国债投资者主要是个人 （3）记账式国债通过交易所交易系统以记账的方式购 买，投资者必须拥有证券交易所的证券账户，并在证券经 营机构开立资金账户才能购买 （1）采用记账式固定利率付息形 式 （2）免收企业所得税和个人所得 税 （3）地方政府债代发代还
相关法规
《国债法》
金融机构
《地方政府一般 债券发行管理暂 行办法》 《地方政府专项 债券发行管理暂 行办法》
发行央行票据的目的是减少商业银 发行对象公开市场业务一级交易商（其他投资者二级市场 行可贷资金，是调节基础货币的意 参与），认购主力是商业银行 向政策工具
主要是机构投资者，2014年5月降低门槛，首只面向个人 和非金融机构客户发行
超AAA主要是银行保险持有，城投债主要由广义基金、中 小银行持有
企业债券分类： （1）公募债券和私募债券（私募 债券发行手续简单，一般不能公开 上市交易） （2）信用债券和担保债券，担保 债券分为抵押债券和质押债券（抵 《企业债务管理 押债券是以不动产为担保品发行 条例》 的，质押债券是以有价证券为担保 品发行） （3）附有选择权的企业债和不附 有选择权的企业债（前者如可转换 公司债、有认股权证的企业债、可 返还企业债）
基金、银行、持仓占比80%，银行占比略高，还有保险
银行间特定机构投资人
银行、中小金融机构
具有审批时间较短、融资成本低的 特点
银行、中小金融机构
审批机制：注册制
商业银行次级债：不低于5年 银监会， 证券公司次级债：1年以上为长 证监会， 银行间交易市场，交易所 期，3个月以上1年以下为短期 保监会 保险公司次级债：不低于5年
混合资本债
银监会批准的商业 银行
央行、银 银行间交易市场 监会
15年以上，发行之日起10年内不 得赎回
资产支持证 券（ABS）
取得监管部门相关 业务资格的商业银 行、各类企业
基金、券商为主，上市银行以及理财也有参与，但以持有 审批制度：核准制 到期或委外投资为主，二级直接交易较少
《公司债券发行 试点办法》
主要是机构投资者，银行和保险，基金、信托
银行次级债既可以公募也可以私 募；证券公司次级债只能私募。
《商业银行次级 债券发行管理办 法》 《证券公司次级 债管理规定》 《保险公司次级 定期债务管理办 法》
2015.1.16将公开发行的 公司债的交易场所由交易 所拓展至全国中小企业股 份转让系统，非公开公司 债交易场所由交易所拓展 1年以上，3年和5年为主 至全国中小企业股份转让 系统、机构间私募产品报 价与服务系统和证券公司 柜台
次级债
银监会审查通过的 商业银行以及证监 会认可通过的证券 公司、在中国境内 设立的中资保险公 司、中外合资保险 公司和外资独资保 险公司
交易所上市的ABS一般是机构参与
发行主体为上市公司股东，发行目 公募债面向机构以及个人投资者，私募债只面向合格投资 的通常不为具体的投资，而是为了 者 调整股权结构、市值管理、资产流 动性管理等
《公司债券发 行与交易管理办 法》 《上市公司股东 发行可交换公司 债券试行规定》
机构以及个人投资者
《可转换公司债 发行主体为上市公司，转换稀释公 券管理暂行办法 司股本 》 《上市公司证券 发行管理办法》
中小企业私 募债
符合《关于印发中 小企业划型标准规 定的通知》(工信部 联企业〔2011〕300 号)规定的，但未在 中国证监 交易所挂牌交易或证券公 一年以上，暂无上限，可一次发 上海证券交易所和 会 司进行柜台交易转让 行也可分期 深圳证券交易所上 市的中小微型企 业，暂不包括房地 产企业和金融企业
央行、银 银行间交易市场 监会
短中长期都有，普通金融债一般 有1、2、3年期
政策性金融 债
政策性银行（政策 性金融债券的主要 发行主体主要是国 家开发银行，占比 90%左右）
国务院、 银行间市场/交易所市场 央行
三个月、六个月、一年期、二年 期、三年期、五年期、七年期、 十年期、二十期、三十年期
企业债
中国证监 会，银监 会，央 交易所大宗交易，银行间 1-5年为主 行，银行 交易市场 间市场交 易商协会 大公募可 交换债需 要中国证 监会审 核，小公 募可交换 债适用交 易所预审 制
可交换公司 债券
股份有限公司、有 限责任公司（公募 满足《管理办法》 《试行规定》条件 的控股公司；私募 还需满足《非公开 发行公司债券项目 承接负面清单指引 》） 符合《可转换公司 债券管理暂行办法 》规定条件的上市 公司或重点国有企 业 符合《上市公司证 券发行管理办法》 规定的上市公司
债券品种
发行主体
监管机构 流通市场
发行期限
国债
国家
财政部
交易所（记账式）、银行 短中长期都有 间、证券经营机构柜台地方政府债省、自治区、直辖 市政府
财政部
交易所、银行间、证券经 1、3、5、7、10年 营机构柜台
央行票据
中央银行
央行
银行间市场
3个月-3年期限都有，一年内短期 品种为主
金融债
银行或非银行金融 机构
短期融资券
具有法人资格的非 金融企业
中国银行 间市场交 银行间交易市场 易商协会
一年及以内
超短期融资 券
具有法人资格的非 金融企业
中国银行 间市场交 银行间交易市场 易商协会
270天以内
中期票据
具有法人资格的非 金融企业
中国银行 间市场交 银行间交易市场 易商协会
一年以上，3、5年为主，7年以上 较少
具有法人资格的非 非公开定向 金融企业（上市非 融资工具PPN 上市均可）
中国银行 间市场交 银行间交易市场 易商协会
2-3年为主，5年以上及1年以内较 少
中小企业集 合票据 (SMECN) 资产支持票 据(ABN)
企业（发券前连续 中国银行 两年盈利，信用评 间市场交 银行间交易市场 级为BBB以及以上） 易商协会 大型企业、金融机 构或多个中小企业 中国银行 间市场交 银行间交易市场 易商协会
期限在一年以上,实际发 公募债最短一年，最长六年，12 行额不少于5000万元的可 个月后方可交换；私募债不低于1 交换债券可申请在上交所 年，6个月后即可交换 上市
可转换公司 债
中国证监 交易所 会
最短3年，最长5年
可分离债券
中国证监 交易所、权证市场 会
一半以上期限为6年（不少于6个 月，不多于债券期限）
全民所有制工商企 业（中国境内注册 的企业，A股和H股 上市公司除外）
国家发改 银行间市场为主，证券交 短期1年内，中期5年内，长期5年 委（核准 易所债券市场为辅（跨市 以上。超AAA多以7年以上，城投 制） 场） 债一般为7年带提前偿还条款
公司债
所有公司制法人 （2015.1修改）
中国证监 会 （2015.1 取消公开 发行的保 荐制和发 审委制 度）
与目前各家银行发行的次级债相 比，混合资本债券具有较高的资本 银行类金融机构、保险公司、社保基金、养老基金、住房 属性，当银行倒闭或清算时，其清 公积金等 偿顺序列于次级债之后，先于股权 资本。 《证券公司企业 资产证券化业务 （1）交易所资产证券化的范围最 试点指引（试 广，一般涉及基础设施收费、企业 行）》 贷款、企业债权、租赁租金以及企 《资产证券化业 业收益权等。 务基础资产负面 清单指引》