博奥生物公司调研情况说明

关于对北京博奥生物公司调研情况的报告

集团公司领导：

2016年3月14日到3月16日，公司副总经理姚有领率领机动技术部、规划投资部一行三人对北京博奥生物进行了实地调研，针对公司“大健康”业务的市场布局及融资需求进行了考察，博奥生物董秘、投融资部经理田戈接待了考察人员。现把具体情况报告如下：

一、博奥生物公司的基本情况

博奥生物有限公司成立于2000年9月30日，以清华大学、中国医学科学院等科研单位为技术依托，致力于为集成医疗（包括预测、预防和个体化医疗）领域开发和提供创新性产品和服务，研制开发出了生物芯片（包括基因、蛋白、细胞芯片和芯片实验室等）及相关仪器设备、试剂耗材、软件数据库等四个系列数十项具有自主知识产权，可以在国际舞台上与其他厂家竞争的产品和服务，多款产品获得了中国食品药品监督管理局（SFDA）《医疗器械注册证》、欧盟CE认证和美国食品药品监督管理局（FDA）安全通关备案等证书。目前博奥生物股权结构中70%左右隶属于清华大学，其余股权由中国医学科学院、军事医学科学院、华润医药等科研单位或者国资企业分散持有。

二、博奥生物产业化发展历程

博奥公司最早发起的初衷为医学检测及重大疾病早期预防

的科研攻关，是针对重大疾病（特别是癌症、婴儿先天性疾病等）基因精准检测、风险评估及取样手段多样化的医学攻关。据公司投融资部经理介绍，博奥生物之所以由科学研究向产学研经营转变，一方面是响应国家鼓励科研成果转化，推动民众广泛受益的号召。另一方面是因为博奥生物组建后，虽然科研成果显著，科研经费也较为充足，但是按照国家规定，科研经费不能用于科研人员的工资、奖金等待遇提升，对公司研发人员的科研积极性及团体的后续发展造成了阻碍。为此，博奥生物自2010年起重视科研成果的转化及快速市场化，但因公司的主要优势在于科研，营销能力、产品快速市场化能力不足，制约公司的进一步发展。因此公司计划从资本运作的角度入手，引进战略投资者，一方面可以借助对方的市场营销能力，促使公司的高精端产品快速市场化。另一方面吸引外部资金，进一步做强做大，并进入资本市场，积极谋划上市，壮大公司的产业规模。

三、博奥生物的资本运作布局情况

按照博奥生物投融资部经理介绍，公司初始融资视野瞄准的是美国纳斯达克募集上市，但是因公司主要股东中有军事科学院的参与，涉及国家军事课题秘密，方案遭到否决。后期公司计划在境内上市平台融资，但是因公司股东里面的大量资金均为国家发改委出资，资产产权不清晰，造成上市方案不可行。为此，博奥生物对旗下科研板块进行模块拆分，分别设立了5家公司（博奥晶典、博奥检验、博奥颐和、博奥新景、博奥木华）进行分拆

融资，这样就有效的规避了产权不清晰的问题，对今后的上市不造成影响。截至目前，以上五家公司在不同程度的进行了A/B轮融资，特别是博奥晶典已经处于筹划上市的步伐当中。同时公司投融资部经理坦言，公司下一步肯定会继续对旗下的业务板块进行拆分经营，相关的融资也会陆续进行，公司的各业务板块的规划均为力争上市，但鉴于公司旗下板块较多，不可能同时上市，公司会将未上市的部分作为集团资产注入进已上市公司，确保投资人的收益。

四、公司的融资需求及条件

鉴于公司目前国资占比较多，处于绝对控股状态，有混改要求，加上公司的可融资对象较为丰富，公司下属各业务板块的A 轮融资将不会对国资背景的机构或者企业进行考虑，但B轮融资不做要求。同时公司将会把各模块的控股比例降低到40%左右，但是要求各参与方必须同博奥生物签署一致行动协议，成为一致行动人，避免对公司的业务进行干涉，博奥集团要求对下属各公司拥有绝对话语权。

从当前融资计划来说，今年6、7月份博奥颐和将会进行B 轮融资。此外博奥生物计划在不久的将来成立自己的基金，一方面可以方便自身的融资需求，更重要的是基金成立后，将会成为博奥生物挖掘国内外投资项目的重要的平台，特别是在国外先进技术的投资引进上，基金的参与一方面可以成为过渡中介，对国内项目审查、资质申请等业务的办理进行有效缓冲，同时可以充

当重要的支付手段。

对方相关融资方案正在编制过程中，具体细节尚不了解，就目前的情况来看，集团公司有参与博奥颐和B轮融资和新设基金LP的机会。对方表示如需要进一步了解有关情况，需要首先与其签订保密协议，协议签订后对方将提供详细资料并及时通知融资进程。

五、项目下步开展计划

从调研情况来看，公司因依托清华大学、中国医学科学院等高校及科研单位，自身所具备的科研实力毋庸置疑，从公司目前获得的发明专利、起草标准数量以及产品系列可见一斑。但是因对方尚未提供完善的书面材料，对博奥生物各模块的经营范围、产品市场需求及发展潜力、产品盈利能力、企业经营数据等尚不可知，所以还需要结合公司的具体经营情况、市场情况综合判断项目的投资价值。为此，建议集团公司能够与其签署保密协议，以便我们获取对方的相关项目材料，并进一步接洽。

以上是本次对北京博奥生物公司调研的基本情况，请领导批阅。

二〇一六年三月十六日