基金投资培训教材PPT(32张)

第二部分：选择合适的基金投资
• 买卖基金的基本程序
• 开户》》查阅基金有关资料》》认购或申购基金》》卖出或赎回基金
• 我国基金的销售渠道主要有两种： • 基金管理公司自行销售。基金公司的自行销售是指基金的股份不通过任何专门的销售组织而直接面向投资者销
售。这是最简单的发行方式。 • 投过承销机构代为销售。基金的代销是指通过承销商来发型基金的一种方式。 • 目前，我国开放式基金主要通过基金管理人的第三方平台、直销中心、商业银行以及证券公司4个渠道进行销售。
按照投资对象划分
• 股票基金：是指以股票为投资对象，投资目标以追求资本成长为主，投资收益较高但风险也较 大，风险主要来自所投资股票的价格波动。
• 债券基金：是指以债券为投资对象的投资基金。这类基金能保证投资者获得稳定的投资收益， 而且风险较小。一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。
• 货币市场基金：是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单，银行承兑汇票，商业 票据，短期国债等。由于货币市场工具期限短风险低，收益相对较为稳定。
低，如国外指数型ETF产品费率多为 0.1Fra Baidu bibliotek~0.6%
LOF
高，如我国内地现有积极管理型股票 基金费率一般为1.5%
投资组合透明度 申购赎回
高，每日公告投资组合 采用组合证券换区基金份额的方式
低，每季度公告持股前10名 采用现金申购赎回方式
申购赎回费用
低，不超过0.5%
两个交易渠道之间的连通 套利交易当日即可完成
由于没有赎回的威胁，基金收取 固定的管理费，对基金经理的约 束就不是很强
ETF与LOF
• 交易型开放式指数基金（EXCHANGE TRADED FUND），也称交易所交易基金，简称ETF；
• 上市交易型开放式基金（LISTED OPEN-END FUND），简称LOF
产品类型 管理费用
ETF 绝大数为指数型股票基金
资金的性质 投资者低位
资本结构
融资渠道
公司型和契约型基金的区别
公司型基金 资金则成为公司法人的资本 投资者是投资公司的股东
除向投资者发型普通股外还可以 发行公司债和优先股 在资金运用状况良好，业务开展 顺利有需要增加投资时可以向银 行借款
契约型基金 资金是信托资产 投资者则是信托契约中规定的受 益人 只能面向投资者发行收益凭证
是第一位的，别的当事人都是为了激进投资者的收益而服务着，各方当事人努力的目标就是是投资人的利 益最大化。 • 基金管理人：处于日常经营管理活动的中心，负责基金的日常投资决策与管理，他不仅发起设立基金而且 负责基金投资的觉此，他们是专注于投资的专业人士，通过管理投资者的资金而获得报酬。 • 基金托管人：与基金管理人之间是一种相互监督和分工协作的关系。他们之间的相互监督与相互制衡体现 了保护投资者利益的内在要求。 • 基金承销人：承担了一个代理人的角色，他作为管理人的代理人与投资人进行基金单位的买卖活动，方便 基金的销售和赎回。
一般不向银行举债
开放式和封闭式基金的区别
买卖价格 买卖费用 对基金经理的约束
开放式基金 单位价格等于公司净值
申购费（认购费）、赎回费、转 换费、红利再投资费等 如果业绩不好就会面临这被赎回 的危险，对基金经理的经营业绩 会有很强的约束
封闭式基金
单位价格可能高于或低于其资产 净值
需要交纳一定比例的手续费及证 券交易税
高，如我国内地现有股票型基金一般 申购费为1.5%，赎回费为0.5%
转托管需要2个工作日
目前我国证券市场的ETF共有
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目前市场上的LOF基金
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投资基金的优越性
资金优势 专业优势 安全优势 收益优势
规模经营，提高收益 组合投资，分散风险 专业知识，丰富经验 展业人士，资深顾问 财产经营与保管公开
收益和风险的最佳组合
基金的分类
• 公司型基金 • 开放式基金 • 契约型基金 • 封闭式基金
• 收入型基金 • 成长型基金 • 平衡性基金
• 股票基金 • 主动型基金 • 私募基金 • 债券基金 • 被动型基金 • 公募基金 • 货币市场基金 • 混合型基金
• 指数基金：是一种为使投资者能获取与市场平均收益相接近的投资回报而设立的功能上近似或 等于某种证券市场指数的基金。该类基金的收益随当期的某种价格指数上下波动，始终保持档 期的市场平均收益水平，不会过高也不会过低，故这类基金适合稳健的投资者。
契约型基金各关系人之间的关系
• 基金关系人之间的关系是由基金契约所确立 • 基金投资者：是基金资产的所有者，是基金信托资产的委托人优势基金信托资产的受益人。他的历史始终
按照投资风险与收益目标划分
• 投资目标 • 成长型基金：以追求资本的长期成长为投资目的，主要投资于成长型公司的股票，这种股
票的价格预期上涨速度快鱼一般公司的股票。它又可分为稳定成长性基金和积极成长新基 金。 • 稳定成长新基金一般不从事投机活动，当证券市场出现异常时，这种基金会采取选择权交 易的方式会比风险。 • 积极成长型基金追求资本的最大增值，把基金的资产投资于有高成长潜力的股票或其他证 券，这种基金的投机性相当高，适合愿意承担高风险的投资者
基金投资
201712
• 基金及其分类 • 选择合适的基金投资 • 基金投资的策略与技巧 • 四套组合应对股市
内容目录
• 基金定义 • 基金的特征 • 基金的分类
第一部分：基金及其分类
基金是什么
• 我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位， 集中投资者手中的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，已获得投资 收益和资本增值的投资方式。
• 收益型基金：以追求为投资者带来高水平的当期收入为目的，投资于各种可带来收入的有 价证券。它可分为固定收入型基金和股票收入型基金。
• 平衡型基金：是指以支付当期收入和追求资本的长期成长作为共同目的的投资基金。平衡 型基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的普通股之间进行权衡，这 类基金稳定性较好，鼓励和股息都较高，但成长潜力不大。