中国P2P平台投资理财现状分析_剖析

中国P2P平台投资理财发展分析与改进方案

李烜铕

云南大学经济学院经济学 20131030311

摘要：随着经济的发展，部分人们手中的资金也逐渐丰裕起来，传统的投资方式似乎并不能满足投资者投资保值的需要。而小微企业很难从银行中贷款。一方面是投资者的投资需求，一方面是小微企业的贷款需求。使得海外的P2P概念在中国短短的几年内成长迅猛。P2P是互联网金融（ITFIN）的一种。意思是：个人对个人。P2P金融指私人与私人间的小额假贷业务。由于其行业的法律规范缺失，使得用户信用征集困难，资金来源无法确认而且监管存在缝隙，用户资料安全存疑。导致集资诈骗的风险较高、投资理财存在相当的风险，并且往往这种风险难以控制。本文针对国内P2P行业的发展历程提供理论支持以及对存在的问题提出相应对策。

关键字：发展背景；P2P；发展现状；存在问题；应对措施；

一、 P2P平台投资理财的成长历程与现况

Zopa可以说是全球第一家P2P公司，，创立于英国，2005年3月。历经发展，如今Zopa的生意已扩至意大利、美国和日本等等国家，截止至2013年3月31日，Zopa一共发出了贷款288,446,740英镑，约合438,768,999美元。在世界范围内还有以下P2P公司具有相当的代表性，它们是Prosper与LendingClub，Auxmoney和Aqush。分别是美国，德国和日本的公司。

2007年P2P飘扬过海来到中国。后来的些许年，中国市场上的注册平台很少，很少有人进入这个行业。到了10年左右，才陆陆续续出现了一些敢于吃螃蟹的人。现在人人贷就是成立于2010年。从2011年开始一直到现在，网贷平台从量上迈入快速增长阶段，一批批网贷平台如雨后春算般涌现。所产生的金额在2012已超过百亿人民币。2013年后，P2P平台的发展之势不可阻挡，几乎以每天两家的数量进行扩张。

P2P平台以信息的提供为主要目标，开展连接借款者与放款者来促成借贷成功的业务活动。可以提高市场资金的流动性，改善资源配置，为市场上需要资金的中小企业或个人提供资金，与此同时也有效遏制了高利贷的发展，保障社会的稳定性。

（一）P2P平台的产生背景

P2P平台脱胎于民间借贷，如今还存在着春秋战国时期的民间借贷的记载。在08年那场席卷全球的金融危机下，中国国内的经融机构以及相关企业承受了不小的压力。并且中国当时还有着通货膨胀的影响。一系列的因素导致国内的银行持续收紧银根，这些因素使小微企业融资难度增加，阻碍了其发展。此时，民间融资为中小微企业提供了资金。到了2012，P2P网上金融借贷金额已经达到了4万亿，相当于商业银行总贷款量的1/10-1/5.

P2P 投资理财的发迹的原因不是意外, 首先, P2P投资理财解决了地理空间限制，削减了线下交流

成本, 而且还具有大范围的辐射能力，资金流动率高等特点，促进了民间金融的蓬勃发展。其次，商业银行等等金融体系机构在客户定位上忽视小微企业，弱势群体。小额信贷发展潜力还有待开发；第二，P2P 投资理财是与互联网结合，互联网 +金融的新产品, 它所特有的无抵押担保、纵横世界的交易空间满足了广大小型客户资金需要，推动了市场上自主创业，人人创业的风潮。国内P2P平台交易模式分为2种，分别是线上交易模式，如拍拍贷等。借贷双方的业务活动均在网上进行。以及线下模式，如宜信财富公司等等。在线下交易模式中，互联网平台只是是一个提供信息的平台，借贷双方需要自己联系并制定相关约定。

二、P2P投资者问卷调查分析

（一）问卷设计

P2P还是一个新潮的东西，对它进行的相关研究还没有足够权威的成果出现。本次调查通过问卷星网站发放问卷进行调查，将链接投放给相关网站，设置最大答卷人数为100人。对投资者风险承受力，满意程度，相关需求，以及需求动机进行调查。

设计调查问卷时，作者翻阅了相关文献，对网络上不同P2P平台进行观察，提出问题，为问题设计答案、思考语言语气等。当然，问题的逻辑以及覆盖面碍于水平存在瑕疵。该问卷采用单选与多选，封闭与开放结合的复合结构型问卷结构形式。该问卷有23道题，分为两个部分：1.投资者风险承受力分析；

2.客户需求以及动机分析调查问卷名字：我国P2P平台投资理财调查。

问卷发放时间为四月四日至四月十日，网络作答。有效样本数据详见附录A

（二）投资者的风险承受力分析

数据的收集经历了6天，得到了81份的有效数据。81人中，有13人是25岁以下选择了P2P平台投资的；有19人是25-35岁选择这种投资方式；26人处于35-45岁；23人是45-70岁。100人中男人占了39.5%，女人占了60.5%。体现了如今女性对于新兴投资方式更积极。

13位25岁以下的年轻人只选择了一个固定的理财平台，且只有2000元以下的每月支配金额。总投资额不足一万，回报与预期相比较为正常，要么符合，要么没有达到预期。由于投资数额较小，当然这主要是年轻人的财富积累较少，导致其风险性较小，并且其心态年轻，风险的承受力也有一定强度。

存在19人在25-35岁之间，从2013开始接触P2P投资，与25岁以下的年轻人很类似，只选择一个平台进行投资的人占到了大多数，只有几人是在2-5个平台上进行投资。该年龄段的人工作稳定，收入较25岁以下的年轻人较高，每个月可用于投资的金额达到了2000-5000人民币。总投资额大部分在1-3万人民币之间，少数达到5万。投资回报与预期相比，大部分投资者都很满意，而收益超出预期与收益不如预期的人数相近。总的来说该年龄段的人P2P收益率较高，到了这个年龄段，积累了一定量的财富，具有了较强的的风险承受力。

样本中有26人处于35-45岁之间，从13年开始进行 P2P投资，与前2个年龄段的人不同的是，该年龄段只有少数人仅仅选择一个平台，其中大多数都会选择2个以上的投资平台进行投资。每个月可用于投资的金额在1万到10万之间，大部分集中在1-3万，而达到3-5万的人数与5-10万的人数相差仿佛。.投资回报与预期相比，大部分符合预期，比预期收益大的人数，在所有年龄段中是最多的。该年龄段的人具有较高的储蓄，但有较大的抚养压力，风险承受力较弱。

存在23人处于45岁-70岁之间，从10年接触了P2P投资，这个年龄段的人不再像其他年龄段的人