焦炭期货产业链、特点及运用共42页文档
山西省焦炭行业分析报告
山西省焦炭行业分析报告山西省焦炭行业分析报告一、行业概况山西省是我国焦炭生产的重要地区之一，其地理位置独特，资源丰富，是我国重要的煤炭生产基地。
山西省焦炭行业发展历史悠久，产能庞大，对于推动当地经济发展和国家能源供应具有重要意义。
二、市场规模山西省焦炭行业经过多年的发展，已形成了完善的产业链条，焦炭生产企业众多，年产能超过5000多万吨。
焦炭产品主要用于冶金行业和化工行业，是这些行业的重要原料。
随着国内工业的发展，焦炭需求量持续增长，市场规模庞大，市场潜力巨大。
三、产业结构山西省的焦炭行业在整个行业中具有重要的地位，同时也存在一些问题。
首先，焦炭生产企业数量众多，市场竞争激烈，行业集中度较低。
其次，产业链发展不平衡，下游产品开发较为滞后。
最后，焦化技术水平有待提高，资源利用率不高。
四、发展趋势随着我国经济的快速发展，焦炭行业将迎来更好的发展机遇。
首先，随着市场需求的增加，焦炭价格将有进一步上涨的可能，将带动行业盈利水平提高。
其次，山西省焦炭行业在技术创新方面有了一定的进步，焦化技术水平有望提高，资源利用率将得到改善。
最后，随着环保意识的增强，焦炭企业将更加重视环保问题，推动行业绿色发展。
五、面临挑战山西省焦炭行业在发展中仍面临一些挑战。
首先，国内外的能源环保政策不断加强，焦炭企业需要加大环保投入，加强环保治理，并与其他环保产业进行融合。
其次，随着市场竞争的加剧，行业集中度将进一步提高，传统小型企业将面临市场退出的可能。
最后，焦炭行业需要加强科技创新能力，提高技术含量和附加值，以应对国内外激烈竞争的压力。
六、发展建议为了促进山西省焦炭行业的健康发展，我们提出以下几点建议。
首先，加大技术创新力度，提高焦化技术水平，加强资源利用率，减少能源消耗和环境污染。
其次，加大环境治理力度，提高焦炭企业的环保意识，促进绿色生产。
最后，加强行业协会组织建设，加强行业间的合作与交流，提高整个行业的竞争力。
七、结论山西省焦炭行业目前发展态势良好，市场规模庞大，发展前景广阔。
期货产业链
期货产业链
郑煤（动力煤：凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤）-郑醇（甲醇）
焦煤-焦炭（冶金焦炭）-螺纹（螺纹钢）-热卷（热轧卷材）-线材
铁矿（铁矿石）-螺纹（螺纹钢）-热卷（热轧卷材）-线材
焦煤-焦炭（冶金焦炭）-（铁合金）：硅铁；锰硅
焦煤-焦炭（冶金焦炭）-沪铜；沪锌；沪铅
（石油）：燃油（燃料油）；PTA（精对苯二甲酸）；沥青（石油沥青）
（合成树脂：五大通用树脂）：PVC（聚氯乙烯）；塑料（聚乙烯，简称PE）；PP（聚丙烯）；（聚丙乙烯PS；ABS树脂）
（黄大豆）：豆一、豆二-豆油-豆粨
郑麦（强筋小麦）
（稻谷）：（籼xiān稻）早稻、晚稻；粳稻（粳gěng稻谷）菜籽（油菜籽）-菜粨（菜籽粨bǎi）-郑油（菜籽油）
棕榈（棕榈油）
郑棉（一号棉花）-棉纱
玉米（黄玉米）-淀粉（玉米淀粉）
纤板（中密度纤维板，纤维板又名密度板）-胶板（细木工板、胶合板）。
焦炭期货基本情况(1)
目 录
一、焦炭行业特点 二、生产流程及成本 三、焦炭价格影响因素分析 四、相关资讯网站
焦炭行业总特点
上游受制于煤炭行业 焦炭行 业自身 产能过 剩，成 了两头 受夹的 三明治 下游受制于钢铁行业行业
焦炭行业特点—生产情况
2009年中国焦炭产量3.4 亿吨，占世界焦炭产量的 60%，到了2010年中国焦 炭产量3.84亿吨，占世界 焦炭产量的62%。中国的 焦炭产量之大，消耗之多 ，为世界之最。 今年焦炭产量较去年继续 增长， 1-8月中国焦炭产 量为2.8522亿吨，累计同 比增加13.7%，其中8月 焦炭产量为3785.2万吨， 同比增22%。
中国炼焦行业协会
行业政策，公告
国家统计局
月度产量：每月中旬公布，常为16日
海关—进出口数据
每月10公布初步数据，20日后1-5日内公布最终数据
中国联合钢铁网
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中国联合钢铁网
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中国联合钢铁网
点击：中国联合钢铁网—原料—焦煤
我钢铁网
点击
我的钢铁网
中国煤炭资源网
焦炭行业特点—生产情况
山西、河北、山东、河南、内蒙、 辽宁、云南、陕西、江苏、四川这 10个焦炭年产量1000万吨以上的省 （市）的产量之和达2.9亿吨，占我 国焦炭总产量的75%以上。其中山 西焦炭产量8476万吨，河北4988万 吨，山东3362万吨，以上三省产量 均超3000万吨。 华北地区为13847万吨，华东地 区为7681万吨，西北地区5584万吨， 西南地区4191万吨，华中地区4091 万吨，东北地区为3361万吨。各地 区焦炭产量占全国比重相对稳定， 华北地区多年来一直保持第一。由 于我国炼焦企业主要集中于华北、 华东和西北地区，所以这3个地区 焦炭产量之和占全国的比重在70％ 以上。
焦炭期货基础知识word版本
焦炭基本知识简介一、焦炭定义烟煤在隔绝空气的条件下，加热到950-1050℃，经过干燥、热解、熔融、粘结、固化、收缩等阶段最终制成焦炭，这一过程叫高温炼焦（高温干馏）。
由高温炼焦得到的焦炭用于高炉冶炼、铸造和气化。
炼焦过程中产生的经回收、净化后的焦炉煤气既是高热值的燃料，又是重要的有机合成工业原料。
二、焦炭的类别铸造焦：是专用与化铁炉熔铁的焦炭。
铸造焦是化铁炉熔铁的主要燃料。
其作用是熔化炉料并使铁水过热，支撑料柱保持其良好的透气性。
因此，铸造焦应具备块度大、反应性低、气孔率小、具有足够的抗冲击破碎强度、灰分和硫分低等特点。
冶金焦：是高炉焦、铸造焦、铁合金焦和有色金属冶炼用焦的统称。
由于90%以上的冶金焦均用于高炉炼铁，因此往往把高炉焦称为冶金焦。
三、焦炭用途焦炭主要用于高炉炼铁和用于铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的鼓风炉冶炼，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用。
炼铁高炉采用焦炭代替木炭，为现代高炉的大型化奠定了基础，是冶金史上的一个重大里程碑。
为使高炉操作达到较好的技术经济指标，冶炼用焦炭（冶金焦）必须具有适当的化学性质和物理性质，包括冶炼过程中的热态性质。
焦炭除大量用于炼铁和有色金属冶炼（冶金焦）外，还用于铸造、化工、电石和铁合金，其质量要求有所不同。
如铸造用焦，一般要求粒度大、气孔率低、固定碳高和硫分低；化工气化用焦，对强度要求不严，但要求反应性好，灰熔点较高；电石生产用焦要求尽量提高固定碳含量。
四、焦炭分布从我国焦炭产量分布情况看，我国炼焦企业地域分布不平衡，主要分布于华北、华东和东北地区。
五、焦炭的物理性质焦炭物理性质包括焦炭筛分组成、焦炭散密度、焦炭真相对密度、焦炭视相对密度、焦炭气孔率、焦炭比热容、焦炭热导率、焦炭热应力、焦炭着火温度、焦炭热膨胀系数、焦炭收缩率、焦炭电阻率和焦炭透气性等。
焦炭的物理性质与其常温机械强度和热强度及化学性质密切相关。
焦炭的主要物理性质如下：真密度为 1.8-1.95g/cm3；视密度为 0.88-1.08g/ cm3；气孔率为 35-55%；散密度为 400-500kg/ m3；平均比热容为 0.808kj/（kgk）（100℃），1.465kj/（kgk）（1000℃）；热导率为 2.64kj/（mhk）（常温），6.91kg/（mhk）（900℃）；着火温度（空气中）为 450-650℃；干燥无灰基低热值为 30-32KJ/g；比表面积为 0.6-0.8m2/g 。
焦炭行业分析报告
焦炭行业分析报告一、定义焦炭，是指以煤炭或焦炭等燃料为原料制造的一种固体燃料，主要应用在钢铁、铸造、化工等产业中。
二、分类特点按照原料来源分类，焦炭可以分为煤炭焦和煤制焦两种。
煤炭焦是指以煤炭为原料制造的焦炭，是焦炭的传统来源；而煤制焦是指以煤制气为原料制造的焦炭，具有循环经济和资源节约的特点。
焦炭的特点主要有以下几个：高热值、低灰、低硫、低氮、高密度和耐高温等，适用于高温反应过程，并且不会对炉子内的原料造成污染。
三、产业链焦炭产业链包括原料供应、焦化加工、运输、销售等环节。
其中，原料供应环节涉及到煤炭开采、煤炭清洗等；焦化加工环节是生产焦炭的重要环节，包括煤炭破碎、炼焦等；运输环节包括原材料运输和焦炭运输两部分，主要以铁路、公路、水运等方式进行；销售环节则是焦炭的销售和运输。
四、发展历程中国的焦化行业起步较早，20世纪50年代开始建设，经过多年发展，已经成为世界最大的焦化生产国。
从2000年至今，中国焦化行业的产能和产量一直处于增长状态，但同时也存在着过剩产能、环保压力大等问题。
五、行业政策文件及主要内容1、《焦化工业节能技术指导目录》该文件主要针对焦化工业中的节能问题提出了具体的解决方案。
指导焦化企业实施炼焦厂余热利用、高效节能、资源综合利用等措施，促进中国焦化工业的可持续发展。
2、《焦炭企业环保排污标准》该标准是针对焦炭企业排污达标的标准，对焦炭企业的氮氧化物、氢氟酸、固体废弃物等方面的排放进行了明确的要求，保护了环境和公众健康。
六、经济环境中国的焦化行业产量一直居世界第一，经济效益仍然较为突出，但是近年来由于原材料价格上涨、环保等因素对行业造成了一定影响。
同时，还存在着产能过剩、市场需求不足等问题。
七、社会环境焦化行业作为一个传统的重工业，具有很大的耗能、污染等问题，对环境和公众健康造成了一定的负面影响。
因此，减少焦化的污染和能耗已成为焦化行业面临的重要挑战。
八、技术环境现代化技术和节能技术的应用成为优化焦化行业的选择。
焦炭期货分析方法-资料
三、由相对较低的资金和规模壁垒等因素决定，焦炭行业的利润空间最小， 处于“两头受气”的境地。焦炭行业严格意义上来说是一个中间行业，甚至 不能称其为一个独立的行业，原因在于焦炭消费严重依赖于钢铁行业的需求， 而原料来源又受制于煤炭行业；
2009-3-18 2009-4-30 2009-6-16 2009-7-28
2009-9-9 2009-10-28
2009-12-9 2010-1-21 2010-3-11 2010-4-23
2010-6-7 2010-7-22
2010-9-2 2010-10-27
2010-12-8 2011-1-20 2011-3-10
螺纹现货毛利润率% 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20
中国焦炭加工行业毛利率（独立焦化企业）---高额炼焦利润 不再
中国焦化行业毛利率 %（独立） 40 35 30 25 20 15 10
5 0 -5
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
矿价涨跌主导钢材盈利能力
铁矿石价格持续走高，强硬侵蚀钢厂利润。真正对钢厂有话语权的是铁矿山
矿石占钢材成本 % 左 65 60 55 50 45 40 35 30
2008-01-02 2008-02-18 2008-03-31 2008-05-14 2008-06-26 2008-08-07 2008-09-19 2008-11-05 2008-12-17 2009-02-04
2020年我国焦炭期货价格趋势分析
01 焦炭期货及其标的物介绍
目
供需（产业链）/相关政策/宏观经济影
录
02
响
CONTENTS
03 疫情以及国际市场分析
04 最新价格范围预测/走势判断
焦炭期货介绍---上市背景
• 2000年左右上游煤炭价格稳定，下游钢材市场低迷，处于中间环节的 焦炭行业利润降低。
焦炭上游--焦煤对进口的依赖性
由于中国对进口焦煤的依 赖性，面对现在疫情的影 响，进口会受到影响，国 内焦煤会出现短缺需求大 于供给，焦煤价格会上涨， 那么么焦炭成本会增加， 导致焦炭价格上升。
焦炭上游---焦煤对焦炭价格因素总结（数据来源：国家统计局官网）
• 焦煤进口需求大量的产生 • 国内生产不能满足自用
• 所以严格意义上来讲，焦炭行业属于中间行业，原因在于焦炭行业严重一 栏钢铁行业的需求，而原料来源有十分受限与焦煤行业。
焦炭上游---焦煤
第一焦煤资源在全球都属于稀缺资源，因为焦煤是优质煤，普通的煤矿生产的煤不
能称之为焦煤；优质炼焦煤作为特殊和稀缺煤种在澳大利亚、美国、加拿大等国家都 得到了战略性保护，成为战略性原料品种。
• 进口成本与国内采购成本相当 甚至更多
• 疫情影响进口受到限制
• 国内复工复产需求大于 供给
综合以上两个方面，初步推断焦炭会因为焦煤 价格上涨，导致其成本增加，焦炭价格上涨。
焦炭下游---钢铁行业
由上图我们可以看到，焦炭下游消费主要是钢铁占据了80%所 以，钢铁行业情况决定焦炭行业的情况，决定焦炭的价格。
焦煤下游---钢铁行业与铁矿石
由结合上页ppt上图可以看出，中国的铁矿石处在一个需求大于供 给的情况，很有可能随着国内疫情的结束复工复产，而国外供给出 现短期，导致国内铁矿石紧缺，长期来看钢铁成本增加，钢铁需求 下降，焦炭需求减少，价格下降，短期来看价格上涨
焦炭产业链价格传导机制
焦炭产业链价格传导机制我国焦炭产量高居世界首位达20年，占据世界焦炭产量的比例也由2000年的35.33%上升到了目前的近60%。
2009年我国规模以上焦炭总产量为3.53亿吨，在地区分布上，焦炭生产主要集中在炼焦煤资源较丰富的华北、西北等地区，分省份看产量最大的省份为山西，2004年占比在40%。
焦炭产业链主要由炼焦煤-焦炭-钢铁组成，炼焦煤是生产焦炭的原料，而钢铁行业近年来也占据了焦炭消费的85%以上，它们构成了紧密相连的产业链，焦炭价格受到上下游市场的共同影响。
随着新世纪以来我国经济的高速发展，钢铁需求量与日俱增，带动了对焦炭的需求，焦炭价格应声上涨，价格大幅攀升导致了焦化企业的盲目投资，产能迅速扩张，每年都以千万吨的增速增长，直接导致了焦炭行业的产能严重过剩，上游焦煤价格坚挺，下游钢铁买家也压低焦炭价格，焦炭行业处于两头受挤的“三明治”，且对价格走势的盲目预判也经常使得企业陷入被动。
因此本文拟通过对焦炭与其上下游产品价格传导机制进行研究，来发现它们之间价格的内在联系。
一、焦炭市场分布概况我国焦炭产量高居世界首位达20年，占据世界焦炭产量的比例也由2000年的35.33%上升到了目前的近60%。
2009年我国规模以上焦炭总产量为3.53亿吨，在地区分布上，焦炭生产主要集中在炼焦煤资源较丰富的华北、西北等地区，分省份看产量最大的省份为山西，2004年占比在40%，虽然近年来比重有所降低，但一直稳定在全国产量的20%以上，2009年全年焦炭产量7649万吨达22%，此外河北、山东、河南和辽宁四省产量也较大，五省合计占比09年达56.6%。
而焦炭的主要消费地区则集中在钢铁企业比较集中的省份，华北、华东以及其周边地区是我国钢铁企业最集中的地区，这两个地区的生铁产能占全国总产能的64%，占据了焦炭消费的66%以上，其中河北2009年生产钢铁1.52亿吨，消费焦炭7080.9万吨，是全国焦炭最大的消费省份，此外山西、河南、山东和辽宁等产焦大省也是焦炭的消费大省。
期货基础知识(培训专用)焦炭
投资者
包括个人和机构投资者， 通过买入或卖出期货合约 获取盈利或对冲风险。
焦炭期货的交易规则与流程
交易规则
焦炭期货采用保证金制度，按照规定的比例缴纳保证金后即 可进行交易。同时实行涨跌停板制度，限制每日价格波动范 围。
交易流程
库存风险管理
通过参与焦炭期货交易，企业可 以降低库存成本，减轻库存积压
和资金占用压力。
运输风险管理
在运输过程中，焦炭可能会受到 天气、交通等因素影响，导致运 输延误或损失。通过期货市场， 企业可以提前锁定运输成本，降
低运输风险。
投资者的资产配置
多元化投资组合
焦炭期货可以作为投资者资产配 置的一部分，与其他投资品种相 互补充，降低整体投资组合的风
利用不同合约之间的价差进行套利交 易，赚取无风险收益。这种方法需要 对市场有深入了解和较高的操作技巧。
基本分析法
通过对影响市场供需关系的各种因素 进行分析，预测未来市场走势。这些 因素包括成本、供需关系、政策变化 等。
03
焦炭期货交易策略
https://
套期保值策略
单边投机交易策略
趋势跟踪
根据市场趋势进行买入或卖出操作，以赚取盈利。
反转策略
在市场价格达到一定水平时，进行反向操作，以赚取盈利。
04
焦炭期货风险管理
https://
价格风险的管理
总结词
了解市场走势，掌握价格波动规律
01
总结词
合理配置资产，分散投资风险
03
总结词
灵活运用止损止盈，控制风险敞口
https://
期货基础知识(培训专 用) - 焦炭
焦炭期货产业链、特点及运用
2008年世界焦炭产量占比情况
美国, 3.30%
其他, 16%
世界第一出口大国：除了
2009年54万吨，2010年 335万吨，以前年份都在
印度, 3.74%
1200万吨以上，约占世界 贸易量的45.5％。
乌克兰, 4.50%
国内贸易量，2009年独立
俄罗斯, 日本, 9%
焦化厂产量2.2亿吨，商品
例2. 2010年以来中国宽松政策逐步退出----货 币开始收紧，财政稳健
例3. 十二五降低经济增速预期、产业结构调整、 节能减排
中国焦炭间接出口
6000 5000 4000 3000 2000 1000
0 -1000 -2000 -3000 -4000
中国钢材&钢坯净出口量
隐含焦炭净出口
2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年
地区为主，占比超过70% 炼焦企业分独立炼焦和钢厂联合焦化
企业（产能6/4）。
1 山西 8235.94 25.5% 2 河北 3923.5 12.1%
3 山东 2885.57 8.9%
走近焦炭期货 以及上市后展望
2011年4月12日
走近焦炭
焦炭的用途分类
冶金焦
焦
化工焦
电极焦
炭
铝阳焦
炭素焦
铸造焦 高炉焦 铁合金焦
标的 品种
高强度低灰低硫焦
焦炭的用途
90%以上用 于高炉炼铁；
其次用于铸造与铜、铅、锌、钛、锑、 汞等有色金属的冶炼；
少量用于制取电石、二硫化碳 和元素磷等；
焦粉还用作烧结的燃料
利润集中在上游
近期中国焦炭行业运行特征和问题分析
近期中国焦炭行业运行特征和问题分析近期焦炭行业呈现消费高增长、产量扩张、价格持续走高的特征。
目前焦炭行业发展存在合理控制焦炭产能难度增大和“只焦不化”等问题。
为促进焦炭行业健康发展，必须注重政策统筹，合理控制产能；“堵”“疏”结合,鼓励有序竞争；加快形成良性循环以及逐步减少焦炭出口配额等。
标签：焦炭行业运行特征问题焦炭行业在经历了2004年～2005年的大起大落之后，2006年开始进入恢复性增长。
焦炭行业的发展与宏观经济形势、钢铁产业发展态势以及国家政策的变动密切相关。
宏观经济趋热和钢铁产业的快速发展，将决定焦炭行业在今后一段时间仍将保持快速增长势头，同时也进入行业调整的关键时期。
一、近期中国焦炭行业运行特征1.焦炭消费呈现高增长钢铁、铁合金、化工、有色冶炼、机械铸造等焦炭消费大户(行业)产量带来刚性需求，成为强力推动全国焦炭消费高增长的重要原因。
从宏观经济层面分析，这些行业焦炭消费的高增长，主要是由于公共基础设施投资、资本投资支出以及高档耐用消费品的支出的大幅增长而拉动的。
据测算，2005年、2006年国内钢铁冶金行业焦炭消费比重已达到85%以上，处于消费的高增长时期。
2.焦炭产量迅速扩张，产能继续向产焦大省进一步集中2006年，全国焦炭产量达到29768万吨，同比增长17.14%，比2005年有所回落，而在2007年一季度焦炭产量增长又进一步加速，达到23.7%。
2006年机焦产量26279吨，同比增长18.36%。
其他为半焦、石油焦、改良焦、土焦等产量3489万吨，比上年略有增加。
其中规模以上焦化企业同比增长略快，达到17.64%，呈现出一定的行业集中化趋势。
焦炭产量继续向山西、河北、山东、河南、辽宁等5个焦炭产量大于1100万吨的产焦大省集中。
3.国际煤炭市场价格逐年走低的情况下，中国焦炭价格持续走高据报道，澳大利亚出口到日本的炼焦煤(FOB)价格从2005财年的每吨125美元降为2007财年的每吨98美元。