焦炭期货基本情况(1)

焦炭行业特点——生产情况
焦炭行业特点—生产情况
2010年国内钢铁联
合企业焦化厂焦炭 产量约13003.2万 吨，同比增长5.0％ ，独立焦化企业焦 炭产量25400.8万 吨，同比增长9.8% 。钢铁联合企业焦 化厂焦炭产量比重 33.55%。
焦炭行业特点—消费情况

2010年，国内粗钢和生铁产量分别达 到62650万吨和58555万吨，同比增长 10.6％和8.3％，强力拉动了我国焦炭 需求的增长。尽管焦炭出口大幅度下 降，以及重点大中型钢铁企业入炉焦 比下降，我国焦炭表观消费量仍高达 38082万吨，同比增长约3985.7万吨， 增长约11.57％ 。
焦炭行业特点—消费情况
2010年，我国冶金焦炭总消费量为 2.65亿吨，其中河北焦炭需求量6167万 吨，山东2482万吨，辽宁2462万吨， 江苏2345万吨。由图可见，河北地区 不但是焦炭主产区，其消费量也最大， 占国内焦炭总消费量的23％，排名前 10位的省市焦炭需求量占我国总需求量 的73%。 2010年，我国焦炭总消费量为2.65亿 吨，其中华北、华东、华中、东北是焦 炭需求主产区，华北焦炭需求量8729 万吨，华东8292万吨，东北3020万吨， 华中2738万吨。华北地区不但是焦炭 主产区，其消费量也最大，占全国焦炭 总需求量的33%。华东地区焦炭产量占 全国焦炭产量的31%。
焦炭行业特点—生产情况
山西、河北、山东、河南、内蒙、 辽宁、云南、陕西、江苏、四川这 10个焦炭年产量1000万吨以上的省 （市）的产量之和达2.9亿吨，占我 国焦炭总产量的75%以上。其中山 西焦炭产量8476万吨，河北4988万 吨，山东3362万吨，以上三省产量 均超3000万吨。 华北地区为13847万吨，华东地 区为7681万吨，西北地区5584万吨， 西南地区4191万吨，华中地区4091 万吨，东北地区为3361万吨。各地 区焦炭产量占全国比重相对稳定， 华北地区多年来一直保持第一。由 于我国炼焦企业主要集中于华北、 华东和西北地区，所以这3个地区 焦炭产量之和占全国的比重在70％ 以上。
2.钢材焦炭价格传导机制
2.钢材焦炭价格传导机制
第一阶段
钢价上涨——＞钢铁产量上升——＞焦炭需求增
加——＞焦价上涨，钢价领先于焦炭价格。保值 策略：扩大生产，等待保值时机。 第二阶段 价格传导机制是：钢材供给压力加大——＞钢价 滞涨或下跌——＞吨钢毛利缩小且销售不畅—— ＞钢材产量下降——＞焦炭需求下降——＞焦价 开始下跌。
日期 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年1至8月
国内焦炭 国内消费 净出口 产量 17510 22906 27777 32759 32201 34784 38405 28508 13280 16975 20067 23112 23415 27030 29277 21542 1493 1276 1449 1530 1212 38 323 283
焦炭行业特点——消费情况


今年以来，粗钢产量一直 维持在高位，除8月份之外 ，一直在日均190万吨之 上，6月份近200万吨。在 需求极其旺盛的情况下对 焦炭的拉动效果不过如此 。增长空间有限。 09年9月之后，焦炭产量 增速一直大于生铁产量增 速。
焦炭行业特点—消费情况
时间 调整内容 2004 年 5 月 焦炭出口退税率由15％调整为0 24日起 2006 年 11 焦炭进口关税税率由5％降低为0， 同时对焦炭征5％出口关税 月1日起 2007 年 6 月 焦炭出口关税税率由5％提高到 15％ 1日起 2008 年 1 月 焦炭出口关税税率由15％提高到 25％ 1日起 2008 年 8 月 焦炭的出口税率由25％提高至40 ％ 20日起
2.钢材焦炭价格传导机制
第三阶段
钢价不断下跌，越来越多的钢厂陷入亏损，限产
检修的企业也不断增多。在这个过程中，焦炭价 格也在下降。由于各省份焦炭协会的限产措施， 焦炭价格不会一落千丈。这时一些没有焦煤上游 产业的焦化企业就面临着亏损的危险。 第四阶段
钢价触底反弹，这时又会带动着焦炭价格的上行
过剩 2737 4655 6261 8117 7574 7716 8805 6683
过剩/国 内消费 0.1563 0.2032 0.2254 0.2478 0.2352 0.2218 0.2293 0.2344
பைடு நூலகம்
2002年下半年起，冶金行业产品需求 旺盛，国内焦炭价格飙升，在非常态 、超高速增长的市场价格和利润指标 诱导下，许多民营企业进入，为获得 高额利润，盲目扩大生产，焦炭产量 过剩压力越来越大，截至2010年我国 焦炭过剩产量6683万吨。
焦炭行业特点—贸易情况


一是主流向，主要包括三条路径： 第一，焦炭由主产地山西、陕西等地通过铁路、公路向华北、华东 等地区的流通； 第二，焦炭由山西、陕西及其它北方省份通过铁路、公路运到天津 港、连云港、日照港后，再经水路销往华东、中南地区； 第三，符合这个由北向南、以华北为枢纽的基本流向，较临近省份 或地区间的流通，如华北省份的焦炭销往华东、中南各省，中南地 区北部省份向其南部、华东地区销售等。主流向的特点是运输距离 长，数量大。 二是区域性的焦炭流通，主要是东北地区和西南、中南地区的小范 围流通，以及各邻近地区、省份之间与主流向不一致的焦炭流通， 其特点是运输距离较短，数量较小，不构成国内焦炭流通的主要流 向。
焦炭的上游和焦炭行业信息
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网址：yhqh.com.cn
中国炼焦行业协会
行业政策，公告
国家统计局
月度产量：每月中旬公布，常为16日
海关—进出口数据
每月10公布初步数据，20日后1-5日内公布最终数据
中国联合钢铁网
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中国联合钢铁网
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点击：中国联合钢铁网—原料—焦煤
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钢铁产量
焦煤价格
国际价格及运输
季节因素 宏观经济政策
焦炭价格
行业政策，焦协
钢材价格
国内电煤运输，铁路 检修
1.季节性因素
春节因素
春节期间，受政府关停小煤矿，运输等因素影响
，焦化企业囤煤，煤价出现上涨 春节过后钢厂开工旺盛，焦炭需求旺盛 夏季因素 夏季天气炎热，房屋开工率下降，建筑钢材进入 到了需求淡季。 夏季用电高峰，电煤运输占据焦炭运力 进口因素 澳大利亚洪灾，蒙古，俄罗斯政治运输问题 。
序号 构成元素 占比 包括内容
1
2 3 4
焦煤成本
制造成本 运输成本 期间费用
75～90%
10～25% 4～8% 3～5%
一般为7种洗精煤
煤气可再利用 矿区和港口煤运输成本 财务管理和销售费用
5
副产品抵扣
10～30%
焦炭副产和化产品
生产流程及成本
生产流程及成本
生产流程及成本
焦炭价格影响因素分析
焦炭行业特点—贸易情况
以买卖双方直接交易的方式为主 内贸流通区域内公路为主，区域间水路和铁路并举
焦炭行业特点—贸易情况
生产流程及成本
生产流程及成本
炼焦煤是焦炭生产的主要原材料，生产1吨焦炭约
消耗1.4吨炼焦煤。 炼焦煤的储量并不丰富，占全国煤炭保有储量的比 重不大，而且品种很不衡、地区分布差异巨大。 以气煤和1/3焦煤产量最多，分别占全国炼焦煤产 量的25.86％和21.28％。 主焦煤和肥煤的产量占比约为28％左右。 在配煤炼焦中，强粘结性的主焦煤和肥煤一般应 占50-60％。 依赖进口
焦炭行业特点—消费情况

近几年我国钢铁企业发展 迅速，对焦炭需求也快速增加 。截至2010年生铁产量排名 前十位的钢铁企业所需焦炭总 量为12973万吨，占总需求量 的48.8%。其中河北钢铁集团 所需焦炭2252万吨，鞍钢集 团1824万吨，宝钢集团1753 万吨，武钢集团1441万吨， 首钢集团1160万吨。
生产流程及成本
一般焦化企业中，上游煤的成本占焦炭成本的75%-90%， 生产成本占到10%-25%左右。现在多数焦化企业采用回收尾气进 行蒸汽发电的方式来降低用电成本，把大约8%的电费成本隐含到 生产成本中去。运输成本一般在100-200 元/吨左右，视距离的远 近有所调整，一般不含在报价中。焦化企业多制定车板价，运费 由买方负责。
。保值策略：等待钢价滞涨且焦价有利润时的保 值机会
相关信息网站
中国炼焦行业协会http://www.cnljxh.com 国家统计局http://www.stats.gov.cn/tjsj/ 海关总署
http://www.customs.gov.cn/default.aspx?tabid=40 0 联合金属网http://www.umetal.com 我的钢铁网http://www.mysteel.com 中国煤炭资源网http://www.sxcoal.com Wind资讯
焦炭期货分析概述
目 录
一、焦炭行业特点 二、生产流程及成本 三、焦炭价格影响因素分析 四、相关资讯网站
焦炭行业总特点
上游受制于煤炭行业 焦炭行 业自身 产能过 剩，成 了两头 受夹的 三明治 下游受制于钢铁行业行业
焦炭行业特点—生产情况


2009年中国焦炭产量3.4 亿吨，占世界焦炭产量的 60%，到了2010年中国焦 炭产量3.84亿吨，占世界 焦炭产量的62%。中国的 焦炭产量之大，消耗之多 ，为世界之最。 今年焦炭产量较去年继续 增长， 1-8月中国焦炭产 量为2.8522亿吨，累计同 比增加13.7%，其中8月 焦炭产量为3785.2万吨， 同比增22%。