中国金融市场存在结构性割裂之痛
中国金融市场发展的问题与对策
中国金融市场发展的问题与对策中国金融市场的发展问题与对策随着中国经济的快速发展，金融市场的规模和影响力也在逐年扩大。
然而，中国金融市场的发展仍面临着许多问题。
本文将探讨中国金融市场发展的问题，并提出相应的对策。
问题一：基础设施建设不完善一个健康发展的金融市场需要良好的基础设施支持，包括清算、结算、证券登记和交易所等。
但是，在中国，这些基础设施建设仍不够成熟，导致了许多问题，如交易风险和结算风险等。
因此，建设完善的基础设施是中国金融市场发展的首要任务。
对策：政府应该加大对金融市场基础设施的投入，建立更完善的金融基础设施体系，同时加强监管，提升金融市场的稳定性和透明度。
问题二：金融产品创新不足金融市场必须不断地创新以适应变化的经济环境和客户需求。
然而，中国的金融产品创新能力相对较弱，缺乏卓越的金融服务和创新的金融产品。
这导致了金融市场缺乏活力和吸引力。
对策：金融机构应该注重技术创新，加强与科技公司的合作，推动金融科技的发展。
同时，政府应该放宽金融市场准入，鼓励外资进入金融市场，提高市场竞争力和服务质量。
问题三：不良贷款率高随着中国经济持续增长，企业和个人借款需求日益增加。
但是，由于金融机构缺乏风险管理能力，不良贷款率较高，并且难以解决。
对策：金融机构应该加强风险管理，控制风险，避免形成连锁反应。
此外，政府应该推出相关政策，鼓励金融机构加强风险管理，提高信贷审核的准确性。
问题四：金融市场透明度不足金融市场的透明度是投资者参与金融市场的重要前提。
然而，在中国，金融市场的透明度相对较低，不够完善。
这导致了投资者缺乏信心和犹豫不决，从而限制了金融市场的发展。
对策：政府应该更加注重提高金融市场的透明度，推动金融市场信息公开。
同时，金融机构应该加强信息公开，提高客户服务质量。
问题五：金融监管缺乏有效性有效的金融监管是金融市场发展的重要保障。
然而，在中国，金融监管仍不够完善，缺乏有效性。
这导致了金融市场的风险和不稳定因素。
金融抑制,金融深化,金融创新
(三) 金融深化的内容 三 要促进实际货币需求的增长， 要促进实际货币需求的增长，就要确定一个合适的实际利 率水平。 率水平。 1．取消不恰当的利率限制，控制住名义货币的增长率。 取消不恰当的利率限制，控制住名义货币的增长率。 2．放松汇率限制 3．财政改革 4．其它
（四）衡量一国金融深化的程度 1、通货膨胀受到控制，实际利率为正数 通货膨胀受到控制， 2、利率弹性大，金融资产吸引力强 利率弹性大， 3、货币化程度稳定上升 4、对外债和外援的依赖性下降 5、汇率自由浮动，不存在黑市和倒卖 汇率自由浮动， 6、多种层次多种类型的金融机构并存和竞争
(五) 金融深化论的理论贡献和影响 五 1．强调了金融体制和政策在经济发展中的核心地位，克服 强调了金融体制和政策在经济发展中的核心地位， 了传统经济发展理论对金融部门的忽视。 了传统经济发展理论对金融部门的忽视。 2．该理论批判了传统的经济理论，认为落后经济中盛行” 该理论批判了传统的经济理论，认为落后经济中盛行” 内源融资” 内源融资”，所以只有进行大量的货币积累才是有效增加投资和 扩大生产的前提。 扩大生产的前提。 它还批判了结构性通货膨胀学说， 它还批判了结构性通货膨胀学说，认为在经济发展和结构演 变中，通胀是可以避免的，主张通过金融自由化和提高利率， 变中，通胀是可以避免的，主张通过金融自由化和提高利率，在 增加货币需求的同时，扩大投资规模，优化投资分配， 增加货币需求的同时，扩大投资规模，优化投资分配，以保持经 济持续、稳定增长。此外，还提出尽量减少人为干预， 济持续、稳定增长。此外，还提出尽量减少人为干预，发挥市场 的调节作用。 的调节作用。
四、金融创新
(一) 金融创新的动因 一 第一， 第一，国际金融业日趋激烈的竞争 首先，生产和资本的国际化、 首先，生产和资本的次，生产资本不断集中也促进了银行资本趋向集中和 垄断 第二，风险、 第二，风险、尤其是购买力风险和利率风险增大 第三，技术进步，尤其是计算机、 第三，技术进步，尤其是计算机、通信技术的飞速发展为金 融业发展铺平了道路。 融业发展铺平了道路。 第四，金融管理环境的变化。 第四，金融管理环境的变化。金融管制在一定程度上又束缚 了银行的手脚，造成资金的闲置和利润的损失。 了银行的手脚，造成资金的闲置和利润的损失。使银行通过 金融创新，开发新的产品，规避管制。 金融创新，开发新的产品，规避管制。
以LPR为核心推动市场利率体系建设
良好的基准利率体系应当具有较好的基础性、市场性、稳定性、联动性和波动可调控性。
经过多年的实践，我国政策利率到货币市场和债券市场的利率传导体系已经基本形成，信贷市场利率向货币市场和债券市场利率的“并轨”正在逐步建立。
当前，我国货币政策调控正处于从数量型导向向价格型导向转型的窗口期，进一步强化金融市场基准利率体系建设是关系到我国货币政策调控成功转型的关键，也是建立健全新型利率形成与调控机制的重要一环。
当前金融市场利率体系存在的问题中期借贷便利（MLF）可能无法真实反映商业银行融资成本。
在贷款市场报价利率（LPR）改革前，商业银行贷款定价有成本加成、基准利率加点和客户盈利分析三种定价模式。
LPR改革后，银行贷款利率在MLF利率基础上加点报价形成。
不管哪种方法，从商业可持续的角度看，负债端成本始终是银行贷款定价的重要依据。
从目前商业银行负债端看，MLF占比偏低，Wind数据显示，从2014年到2019年，MLF最高时占银行负债比重仅约3%，2020年上半年36家上市银行向中央银行借款余额合计为4.8万亿元，也大约在3%。
作为LPR的核心基础的MLF并不是商业银行主要成本来源，仅仅体现为商业银行的边际成本。
同时MLF存量较为稳定，而商业银行负债规模仍在不断扩张，未来MLF占比将继续减少，MLF作为反映银行负债成本的参考意义可能会进一步弱化。
此外，MLF交易对手主要集中在一级交易商，本次LPR新增报价行中部分银行并非一级交易商，参考MLF报价可能无法反映自身负债管理情况，继而降低LPR报价质量。
LPR的市场属性不足。
MLF利率的稳定性决定了LPR的稳定性，MLF是中央银行货币政策工具，其利率变化既反映市场流动性供求，也反映政策意图。
LPR的要求是每月报价一次，但MLF利率调整频率较低。
MLF利率的稳定性，使得贷款利率较难跟随市场利率变化，这降低了MLF作为报价基准的代表性。
LPR改革是按照市场化定价方式推进，MLF作为中央银行向市场投放流动性的重要渠道，利率水平本身应当具备一定弹性，且与市场利率变化应当具有较高相关性，否则难以实现真正意义上的“市场化改革”。
关于金融市场的相关论文
关于金融市场的相关论文关于金融市场的相关论文篇一《关于我国金融市场发展的若干思考》摘要:当前,我国金融市场体系日趋完善,社会资金配置和使用效率稳步提高。
但是金融发展中的结构问题却令人担忧,严重威胁着金融发展的安全性。
本文指出我国金融市场发展和监管中存在的一些问题以及应对策略,并就如何发展农村金融市场提出建议。
关键词:金融市场；安全；稳定；监管；农村我国金融市场存在的问题及其稳定策略(一)存在的问题改革开放以来,我国金融体系实现了历史性的跨越,金融市场体系日趋完善,社会资金配置和使用效率稳步提高。
但是也存在许多结构性问题,主要表现在以下几个方面:金融产业结构不合理。
目前我国金融产业结构的不合理现象主要表现在两个方面:一是行业结构严重失衡。
当前在我国现有的金融行业结构当中,银行业所占的比例严重过高,但是证券业、保险业、信托业、租赁业等这些非银行业所占的比例却严重偏低。
二是银行业务结构和收入结构不合理。
金融市场结构不合理。
改革以来,我国金融市场在数量上得到了快速发展,但目前结构失调的问题却十分突出:金融市场的种类结构失衡;金融工具结构不合理;市场参与者结构失衡。
金融资产结构不合理。
目前我国金融资产结构的主要问题是货币性金融资产所占比重过高。
资产结构是信用形式结构的反映,它表明我国目前仍然是银行信用占绝大比重,而企业信用、个人信用等基础信用形式不发达,导致信用基础比较单薄,银行信用也因缺乏雄厚的信用根基而隐含了诸多风险。
(二)稳定我国金融市场的策略财政政策。
金融市场能否稳定,首先要看一个国家是否有一个稳定的财政政策。
如果政府长期入不敷出,不管如何强调中央银行的独立性都达不到政策效果。
国有银行改制。
改制不等于全面私有化、分拆上市。
国有商业银行引入“民间”资本,适当降低国有资本的比重,同样有利于转变经营机制,也是在改革的路上前进了一大步。
值得注意的是:银行不是一般的国有企业,改制也要讲究一定的路数。
规范证券市场。
我国金融市场的现状分析
我国金融市场的现状分析标题：我国金融市场的现状分析引言概述：我国金融市场是我国经济的重要组成部份，对于经济的发展起着至关重要的作用。
近年来，我国金融市场发展迅速，但也存在着一些问题和挑战。
本文将对我国金融市场的现状进行分析，探讨其特点和发展趋势。
一、金融市场的规模和结构1.1 我国金融市场规模庞大，总资产规模居全球前列。
1.2 金融市场结构日益完善，包括股票市场、债券市场、期货市场等多个板块。
1.3 金融市场的开放程度逐渐提高，吸引了更多外资进入。
二、金融市场的监管和风险防范2.1 金融市场监管体系逐步完善，监管力度加大。
2.2 风险防范机制不断强化，防范金融风险成为重要任务。
2.3 金融市场乱象仍然存在，监管部门需要加强监督管理。
三、金融科技的发展和创新3.1 金融科技在金融市场中发挥着越来越重要的作用。
3.2 金融科技创新不断涌现，推动金融市场的转型升级。
3.3 金融科技安全风险需要引起重视，加强信息安全保护成为重要任务。
四、金融市场的服务实体经济4.1 金融市场服务实体经济的作用日益凸显。
4.2 金融市场支持小微企业融资，促进实体经济发展。
4.3 金融市场服务实体经济需要进一步优化，提高服务质量和效率。
五、金融市场的国际竞争和合作5.1 我国金融市场在国际上的竞争力逐渐增强。
5.2 金融市场国际化进程加快，与国际金融市场融合度提高。
5.3 加强国际金融市场合作，共同应对全球金融挑战成为重要课题。
结论：我国金融市场在发展中取得了积极成绩，但也面临着一些挑战和问题。
未来，需要进一步加强监管和风险防范，推动金融科技创新，加强服务实体经济，提升国际竞争力，实现金融市场的稳健发展。
我国证券市场的现状、存在问题及发展前景分析
二、我国证券市场现状...............................................1
2.1我国证券市场的发展状况...................................... 1
2.2我国证券机构发展概况.........................................2
三、市场存在的问题 ................................................3
3.1证券规模过小................................................3
3.2资本品种类不足.............4
3.2资本品种类不足
资本品种类、金融衍生工具无法满足不同风险偏好的投资者的需求，也无法满足我国国内企业多层次发展的大量融资需求。在发达国家的资本市场中，资本市场工具种类繁多，以香港资本市场为例，目前国际市场上的资本品种类80%以上已被其采用，在股票市场上，不仅出现了期指.期货.期权，认证股权等投资品种类，甚至美国国家出现欠条的金融衍生品，这类金融衍生工具有超过现货市场的势头。香港上市公司在债券市场的集资形式也很多样化，在票据，债券，存款证三种形式的基础上，出现了变息工具，浮息工具，信用卡应收债权等多种形式，目前香港在联交所挂牌买卖的衍生工具以增达129种，而我国大陆的证券市场除股票外，6年以上的交易工具几乎没有，而1至5年的资本品种类又受到了种种限制，不流通股占的比例也远远比发达国家大得多，这极不利于资源的有效配置。
中国金融市场发展对我国经济的影响分析
中国金融市场发展对我国经济的影响分析林欣（湖北经济学院法商学院 湖北 武汉 430205）摘 要：经济的发展与创新，已经成为我国金融市场经济发展的重点，在我国的市场经济中，金融市场占据着重要的地位。
近些年，中国市场经济迅速发展，使金融市场面临巨大的挑战。
因为地区差异导致经济增长不同，所以金融市场应该制定符合区域性的政策，针对我国经济进行分析探讨，更好地促进中国金融市场的发展。
关键词：金融市场发展；经济增长；作用机制中图分类号：F830.9 文献标识码：A DOI：10.19921/ki.1009-2994.2021-09-0038-019随着经济的不断发展，金融行业已经发展了很多新型的支付方式，创新型的金融机构、金融市场经济、金融监管、金融衍生工具以及金融产品，在金融体系内的价格变化。
金融市场发展的核心，就是针对金融工具和金融组织进行发展，因为增加金融工具的品种和数量，有利于市场经济减缓工作难度，从而更迅速地带动经济发展，金融机构增加数量以及品种的同时，重视效率问题可以提高经济价值，使国家经济迅速发展。
金融市场的发展水平，不仅仅是单纯的监管系统加强，应该从金融市场的根本活动入手，不断提升金融工具的数量以及配套的金融设施，整体提升金融体系的效率，带动中国经济走可持续发展道路。
经济发展过程中，金融市场发展的模式也不断进行交替的出现，从而适应中国的经济发展的不同阶段。
在经济建设处于初期阶段时，金融市场起着引导经济增长的效果，在经济进入快速增长阶段时期，市场经济会出现很多矛盾，使经济发展变得复杂化，所以新型金融功能逐渐想成，推动金融市场发展和金融结构的优化。
资金的存量收到了金融体系改革的影响，金融体系提高了资金的利用率，提升了资金的配置效率，人们在进行投资与储蓄的同时，加快了资金的使用，获得了经济带动效果。
一、金融市场和经济体系的发展现状（一）中国金融市场发展现状分析在历史上，我国曾经多次在货币规模上创造历史，但是由于经济建设水平的迅速发展，增长率有所下降，2018年的货币交易市场十分活跃，银行之间利用市场的信用拆借、市场经济回扣交易等，成交量达到了862万亿元，同比增长了24%，但增长速度却慢了半数以上。
经济结构调整存在的突出问题及对策建议
经济结构调整存在的突出问题及对策建议作者：暂无来源：《新经济导刊》 2017年第1期一、突出问题一是供给结构上，产能过剩与供给不足并存。
一些行业和产业产能严重过剩，同时大量关键装备、核心技术、高端产品还依赖进口。
产能过剩主要集中在技术含量低、附加价值低的产品及其生产领域，供给不足主要集中在技术含量高、附加价值高的产品和生产领域。
供给结构对需求变化的适应性和灵活性不强，有效供给不足。
我国出境购物、“海淘”购物快速增长，2014 年居民出境旅行支出1 万亿多元人民币，2015 年就将近1.5 万亿元人民币。
二是需求结构上，内需外需关系失衡与投资消费关系失衡并存。
从内需外需关系来看，我国是世界上第一人口大国和第二经济大国，但2015 年出口依存度仍然达20.87%，比日本高6.6 个百分点左右，比美国高8.6个百分点左右。
从投资消费关系来看，投资对GDP 的贡献率仍然偏高，今年上半年，资本形成对经济增长的贡献率仍达37%。
三是产业结构上，三次产业结构失衡与各产业内部结构失衡并存。
从三次产业结构来看,虽然今年上半年第三产业占GDP 比重达到54.1%, 但与发达国家70% 左右的比重仍然有较大的差距。
从各产业内部结构来看，现代农业发展滞后，传统农产品多而不优；我国重化工业产能严重过剩，制造业“大而不强”，主要处于“微笑曲线”的低端位置（低附加值生产环节）；现代服务业发展不充分，我国是货物贸易顺差国，却是服务贸易逆差国。
四是资金配置上，货币总量宽裕与资金向实体经济传导结构性失衡并存。
近年来，我国货币供应、信贷供给和社会融资规模呈较快增长态势，2015 年末M2/GDP超过200%，广义货币信贷余额/GDP 超过190%；2013-2015 年，信贷增速持续快于GDP 增速与CPI 涨幅之和，且增速差距一直在扩大，从3.7% 扩大到了4.9%。
但同时，结构性融资难、融资贵问题仍反映突出，资金在不同企业、行业、地区之间配置失衡。
中国金融领域矛盾与问题的交织分析
中国金融领域矛盾与问题的交织分析近年来，中国金融领域的发展迅猛，但同时也面临着一系列的矛盾与问题。
本文将对这些问题进行分析，并探讨其背后的原因和可能的解决方案。
一、金融风险与稳定的矛盾中国金融领域在快速发展的过程中，经历了大量的资本注入和信贷扩张，这在一定程度上推动了经济增长。
然而，这种过度的资本流动也带来了金融风险的积聚，如信贷风险、债务风险等。
因此，金融领域的矛盾在于如何在保持金融稳定的同时实现经济的可持续增长。
为了解决这一问题，政府需要加强金融监管力度，规范市场秩序，防范金融风险的发生。
同时，还应加强对金融机构的监管，提高其风险识别和管理能力。
此外，还需加强对金融市场的宏观调控，防范金融波动对经济的冲击。
二、金融需求与金融服务的矛盾随着中国经济的不断发展和人民收入的增加，金融需求逐渐增加。
然而，金融服务的供给相对滞后，无法满足不同层次和领域的金融需求。
这导致了金融领域的供需矛盾。
要解决这一问题，首先，需要推动金融创新，提高金融服务的质量和效率。
其次，要加强金融知识普及，提高公众的金融素养，使其能够更好地利用金融工具和服务。
同时，还需要完善金融机构的服务网络，加强对金融服务的管理和监管，确保金融服务的公平和合规。
三、金融投资与实体经济的矛盾近年来，中国金融领域存在投资与实体经济不匹配的问题。
大量资金被投入到炒楼、股票和虚拟经济等领域，而实体经济融资难、融资贵等问题依然存在。
这导致了金融领域与实体经济之间的矛盾。
解决这一问题需要加强金融支持实体经济的力度，打破利益固化和路径依赖的束缚。
政府应提供更多的支持政策和创新金融工具，鼓励金融机构加大对实体经济的信贷支持。
同时，还应加大对中小微企业和新兴产业的金融扶持力度，促进实体经济的发展。
四、金融市场与资源配置的矛盾金融市场是资源配置的重要媒介，其良性发展对于经济的稳定和增长至关重要。
然而，中国金融市场存在着非理性炒作、利益输送等问题，资源配置的效率有待提高。
中国金融市场体系四大缺陷
中国金融市场体系四大缺陷我公司专家认为：改革开放以来，中国金融市场体系的建设取得了长足的进步，但是中国金融市场体系不完善，多层次的市场还没有形成这是事实。
在资本市场中，高风险高收益的有股票市场，无风险低收益的有银行存款，而中间层次，有较高风险和较高收益产品，如债券、基金、产权、金融衍生产品等的市场还不发达。
因此当前仍然需要解决中国金融市场体系建设问题。
综观我国金融市场体系，主要存在四个方面的严重缺陷：第一是银行间接融资比重过大。
2006年新增融资中，通过银行融资的占85%以上，以银行独大的金融体系与发展金融市场极不协调。
这样容易造成银行的风险，因为银行的存款多是短期的，而银行放贷出去的资金却是长期的，造成银行资金“短贷长用”。
二是债券市场发育不成熟。
债券产品中，直接服务于企业的更少。
10多类债券中，只企业债、短期融资券等少数几种是直接为企业服务的。
而且间接服务导致成本高。
三是直接融资比重过小，股票市场进入门槛高，使好多企业望而生畏，低成本融资愿望难以实现。
据统计，2006年全部外源性融资中，以资本市场为代表的直接融资渠道仅占15%，非银行金融企业的融资需求中高达85%的部分依赖银行贷款，这个比例甚至高于传统以间接融资为主的德国和日本。
这种融资结构的失衡，使金融系统风险高度集中于银行系统，不利于金融资源的合理有效配置。
直接融资比例过低，不仅限制了企业融资和资本形成渠道，也阻碍了居民储蓄向投资的有效转换。
四是提供给社会公众投资的渠道和产品太少，难以满足资金需求者和不同投资偏好的人们的需求。
对于企业而言，也希望获得一些中长期的债权融资或产业投资基金，而债券、基金类产品实在是太少了。
论中国金融体系的主要矛盾与资本市场书评感想
论中国金融体系的主要矛盾与资本市场书评感想一、内容概览本书深入探讨了中国金融体系在当前经济形势下所面临的主要矛盾，分析了资本市场在其中的关键作用，并结合国际经验与中国实际，提出了针对性的改革建议。
书中首先指出，中国金融体系在推动经济增长、促进社会繁荣方面发挥了重要作用，但同时也面临着诸多挑战。
金融体系结构失衡、资源配置效率低下、风险管理能力不足等问题尤为突出。
这些问题不仅影响了金融体系的稳定运行，也制约了经济的高质量发展。
针对这些问题，作者从多个角度进行了分析。
作者认为应加强金融监管力度，完善相关法律法规，确保金融市场的健康稳定发展；另一方面，作者强调要进一步深化金融改革，优化金融资源配置，提高金融服务实体经济的能力。
在资本市场方面，资本市场是金融体系的重要组成部分，对于推动经济高质量发展具有重要意义。
当前中国资本市场存在诸多问题，如市场波动过大、投资者结构不合理、信息披露不透明等。
这些问题制约了资本市场的功能发挥，也影响了投资者的信心。
为了解决这些问题，作者提出了一系列具体措施。
包括加强资本市场基础设施建设、推进注册制改革、优化退市机制、加强投资者保护等。
这些措施旨在提高资本市场的运行效率和服务实体经济的能力。
作者还强调了开放合作的重要性，中国金融体系应积极参与国际金融合作与竞争，加强与其他国家的政策沟通和协调，共同推动全球金融体系的改革与发展。
《论中国金融体系的主要矛盾与资本市场》一书具有很强的理论价值和现实意义。
它不仅总结了中国金融体系发展的历史经验，也为未来金融改革提供了有益的借鉴和参考。
通过阅读这本书，我们可以更加深入地了解中国金融体系的现状和问题所在，也为我们未来的学习和职业发展提供了宝贵的启示。
1. 金融体系的重要性金融体系作为现代经济体系的核心，承担着资源配置、风险管理和价值转移等重要职能，对于国家经济的稳定与发展具有至关重要的作用。
在当前全球经济一体化的背景下，一个高效、稳定、包容的金融体系对于促进经济增长、维护社会稳定具有更加突出的意义。
目前我国货币市场发展中存在的问题及改革思考
目前我国货币市场发展中存在的问题及改革思考作者：张瑞华来源：《今日财富》2021年第11期货币市场的本质是通过金融资产交易平台，实现资金在供需者之间的平衡，引导资金在不同的金融资产之间寻找合理的配置，发现金融资产价格，降低搜寻成本和信息成本，为投资者提供出售金融资产而获得流动性，同时通过保险、对冲交易等对货币市场行为中隐藏的风险进行管控，以此实现供求之间资金重新配置的目的。
当前我国金融市场虽已进入体系相对完善、层次比较丰富的阶段，但在探索和发展的道路中存在着许多问题，本文就存在的问题进行分析，提出针对性的思考，以期有更好的借鉴。
一、我国货币市场发展中存在的问题粗犷的、半管制的金融市场发展，难于突破金融工具的创新，使得其一直处于低效的竞争机制中。
市场利率机制没有形成正相关，在信息技术和互联网金融的冲击下，显露出了我国在货币市场制度、结构、竞争力、风险管理机制，以及货币市场的非独立性和对资本的依赖性等方面，依然存在着一定的问题。
国企、央企等的流动性需求得到了高效率供给，但中小企业融资依然是难题，究其原因除企业自身问题外，根本症结还在于货币市场运营中存在的许多问题。
所以全面深化金融改革的焦点应该是货币市场的改革。
（一）同业拆借市场存在的问题同业拆借是银行借入或售出及时可用的资金，平衡法定存款准备金。
但在应用中却会存在如下问题。
1.同业拆借市场参与交易主体不能满足市场需要。
目前同业拆借参与主体主要是银行金融机构，具有一定的局限性和垄断性。
交易主体不能满足市场的需求，造成了非银行金融机构的违规参与，使得全国银行间同业拆借业务难以真实反映资金的供求關系，市场缺乏自发调节机能，拆借资金也常被用于信贷或投资，容易造成金融系统的流动性危机和支付清偿危机。
2.同业拆借市场运行机制不畅，银行间资金需求市场缺乏有效中介平台。
全国银行间同业拆借中心只是提供了一个成员交易平台，信息不畅通严重困扰市场的有效发展，交易信息、成本、规模、品种不同程度受到了一定的限制。
中国证券市场的现状分析
中国证券市场自1990年深沪两交易所开市以来，取得了较大的发展。
据中国证监会最新统计资料：止2004年4月4日，中国上市公司为1314家，总市值45804.96亿元，流通市值14367.68亿元，总股本6589.31亿股，证券公司共133家，总资产约5618亿元，营业网点约3000个，证券市场投资者开户数为7123万户，而到5月28日仅上海A/B股总计市价总值已达31134.12亿元。
投资者队伍已从单一的中小投资者发展为机构投资者为主，至2004年4月底，中国证券基金管理公司34家，证券投资基金超过100只，投资基金规模为2563亿份，基金净资产净值为2679亿元。
基金持有股票市值相当于A股流通市值的11%。
中国企业通过境内外证券市场发行A股、B股、H股以及境外存托凭证，累计融资已接近10000亿元，为我国经济的快速发展作出了巨大的贡献，证券市场已逐渐成为我国社会主义市场经济体系中不可缺少的一部分。
一、目前中国证券市场现状由于历史的原因，中国证券市场虽然取得了较快的发展，但其中积累的深层次问题与结构性矛盾仍非常突出。
同时也成为市场健康发展的严重障碍，表现在市场上就决定性的左右着市场的起伏。
目前管理层将市场定位于“新兴加转轨”，新兴代表着中国证券市场从国际成熟市场的大视线来看，为新兴发展的市场，不成熟及过程中的问题不可避免会出现较多；转轨则意味着市场成熟化要求市场向规范健康的方向发展。
我们归纳市场现状如下：1．股票种类较繁，股权割裂问题严重从目前中国证券市场中重要品种股票来看，其种类较繁且欠规范，同一家公司股票同时存在国有股、法人股、社会流通股、A股、B股、H股，且从股票流动性及特征来看，存在多年无风险机制制约的非流通股，并存在严重的“一股独大”现象，这是历史原因及源生性矛盾的结果，进而造成目前市场上同股不同权现象的产生，这是目前证券市场品种最突出的现状。
从绝对控股构成来看，非流通股总体占据了市场的70%以上部分，而流通股仅为10-20%，两种价格的巨大差异，形成同一股票两种不同股东的利益矛盾，也是中国证券市场未来规范发展中的障碍之一，更是目前证券市场上现实问题。
浅析我国城乡金融协调发展矛盾
浅析我国城乡金融协调发展矛盾摘要我国城乡呈现典型的二元结构，在社会领域的二元割裂极为严重。
我国城乡之间的巨大差距，不仅严重影响了社会公平，而且对于我国经济社会的持续健康发展也产生了不利影响。
城乡之间经济社会交流不断扩大，有不少制度改革使城乡二元结构有所松动。
城乡协调发展是通过调整目前不合理的法律法规和相关政策，使城乡获得平等的生存与发展权利，藉此消灭传统城乡差别，特别是城乡基本公共服务和城乡居民收入之间的巨大差距，建立城乡发展一体化、基本公共服务均等化、资源产品市场化、政治生活民主化的新模式。
本文分析了中国城乡二元金融结构的状况，城乡金融结构差异化以及发达国家金融支持农业发展的启示来探寻其障碍因素并提出了针对性的政策建议。
关键词：城乡金融，二元经济结构，三农问题，农村金融Analyses contradiction financial coordination development between urban and rural areas in ChinaAuthor: fushaTutor: liweihuaAbstractOur country present typical urban and rural dual structure, in the field of social dual split is extremely serious. The huge gap between rural and urban areas in our country, not only seriously affected the social justice, and for the continued health of China's economic and social development has also had a negative effect. With expanding economic and social exchanges between the urban and rural, there are a number of reform of the system to make urban and rural dual structure is loose. The coordinated development of urban and rural areas by adjusting the unreasonable in relevant laws, regulations and policies, to get the equal rights of survival and development between urban and rural areas, thereby eliminating the traditional differences between urban and rural areas, especially in urban and rural basic public services and income gap between urban and rural residents, and to establish the integration of urban and rural development, market-oriented products of equal basic public services, resources, a new model of democratization of political life. This article analyses the condition of China's urban and rural financial structure, urban and rural financial structure differentiation and the developed country financial support agriculture development to explore the obstacle factors and put forward the corresponding policy recommendations.Key words:urban and rural finance,The dual economic structure Agriculture,rural areas and farmers problems,The rural financial目录1绪论 (1)2城乡二元经济结构 (2)2.1“城乡二元结构”的定义 (2)2.2三农问题 (2)2.3城乡二元经济结构体制性问题尚解决的表现 (3)3城乡发展在金融方面差异化 (5)3.1我国城乡金融结构差异分析 (5)3.2影响城乡金融结构差异的因素分析 (8)4发达国家金融支持农业发展启示 (9)4.1发达国家支持农业金融发展的做法 (9)4.2发达国家金融支持农业产业化发展的做法对我国启示 (10)5中国城乡金融协会发展政策建议 (12)5.1建立城乡均衡发展的基本公共服务体系 (12)5.2建立城乡统一的要素市场体系 (13)5.3建立切实有效的支农惠农体系 (14)5.4建立城乡统一的人口管理体系 (15)6结论 (16)参考文献 (17)致谢 (18)1 绪论1.1选题背景我国农村从土改以后就按照计划经济体制的要求，把农民组织到高级农业合作社、人民公社的体系里，逐步形成了城乡二元经济社会结构体制体系。
我国金融市场存在的问题和发展策略
我国金融市场存在的问题和发展策略
我国金融市场存在的问题主要包括以下几个方面：
1. 金融监管体系不完善：目前我国金融监管体系仍然存在一些漏洞和不足，无法有效监管和防范金融风险，导致市场乱象频发。
2. 金融机构过度集中：我国金融市场存在大量国有和股份制银行，金融机构过于集中，缺乏竞争，导致利率水平偏高、金融服务难以覆盖到农村和偏远地区等问题。
3. 金融产品创新不足：我国金融市场的产品创新相对滞后，缺乏灵活多样的金融产品和服务，无法满足不同投资者的需求。
4. 金融市场对实体经济支持不够：目前我国金融市场依然倾向于投资房地产和虚假繁荣的行业，对于实体经济的支持不够，影响了我国经济的可持续发展。
针对以上问题，我国可以采取以下发展策略：
1. 完善金融监管体系：加强监管机构间的协调与合作，建立起更加完善的金融监管体系，对金融市场进行更加细致和全面的监管，以降低金融风险和市场乱象。
2. 推进市场化改革：通过放开市场准入，推进金融市场的市场化改革，引入更多竞争机制和市场机制，提高金融机构的竞争力和服务水平，推动金融市场的健康发展。
3. 加强金融创新能力：鼓励金融机构创新金融产品和服务，提高金融科技的应用水平，增加金融市场的多样性和灵活性，满足不同投资者的需求。
4. 加大对实体经济的支持力度：推动金融机构加大对实体经济的支持力度，鼓励金融资本流向实体经济领域，引导金融机构为实体经济提供更多贷款和融资支持，推动实体经济的发展。
浅析我国资本市场存在的问题及原因
投资者进行投 资的 目的是为 了得到 收益。股 票投资 的收 益 方面来 源于企业 的分红 ，一 方 面来 源 于 出售时 的资 本利 得 。 上市公司不分 配红利 ，投 资者 没有现金 流 回报 ，这就使 得贴 现 现金流模 型这 一价值 投 资 的重要 理论 模型 失去 了应 用 的基础 。 投资者为了获取 收益 ，只得放 弃价值 投资转 而进行投 资获取 买 卖差价。企业分 红较少 的状况可 能有 以下几点 ：①企业 可能存 在现金流不足 的问题 ，难 以支付股 东股 利。② 企业吝 于分红 可 能是企业 还处 于成长 期 ，需要 大量 的资本 投入 ，而且前 期 的投
４ 、企 在 了股 市 里 。
这是 一个病 态的 中国股市 ，股票 与市场 脱离 严重 ，价值 投 资得不 到重视 ，参与者 以投机的心态进入 ，就像赌博一样。 那 么中国股市 为什 么会 存在着 这种 问题 呢？下 面将进行 简 要分析 。
西方 国家 的股票市场 大多是 由于经济和市场 的发展 而逐 步 产生和发展 的 ，在市场 经济 的大背景下 发展 起来 的股 票市场 符 合大 多数 的市场规律 ，并且经过长时 间的发展 ，体 制逐步完善 ， 投 资者有规律 可循 。而我 国的资本 市场起 步较 晚 ，并 且是在 国 家的扶持下发展起 来的 ，很长一 段 时间 内我 国的股票 市场被 国 有企业 以政治 而非经 济的理 由控制着 。我国 的股 票市场 上 ，变 现 比较好 的公司大 多是 国有 企业或 者带有 国有 色彩的企 业 ，这 缺陷明显 。我 国股 市没有 做空机 制 ，而我 国投 资者对金 融产 品 些企业很大程度上控 制着股 票市场 的走 向。我国股市 的一大 特 又有很大 的需 求 ，这就使 得投机更 有市 场 ，而价值投 资却不被 色是股权割裂 的多元结构体系。 重视。 经过股权分置改革 ，我 国的股票市场 得到 了一定程 度上 的 ６ 、证 券 监 管体 系不 完善 发展 ，但还有相 当一部分 的资本不 是用来 交易 的，国家对 于股 证券监管 起步 不久 ，受 制 于证券 市场 发展 大 环境 的影 响 ， 票市场还保 留着很 大的控 制权。这种控 制权 的存在 一方面可 以 存在诸多问题。首先 ，我 国的监管 带有浓重 的行政 色彩 ，手段 用来调控 国民经济 的发展 ，另一 方面也 极大 的阻碍 了股票市 场 直接 ，忽视市 场公平 、高效 、透明 的客观要求 。其 次是监 管体 的资本 的流通和市 场化 。股票 市场在很 大程度 上被用 于支持 国 制尚未健全 ，行业 自律作 用未 能充 分发 挥。现行监管体 制主 张 家产业政策 ，用于补 助 国有 企业重 建 ，而不 是用于个 人和企 业 集中统一 监管 由政 府监管机 构进行 统一管 理。而市场变 化的复 筹集 资金 ，进行投资。 杂性 和先 天性 的监管机 构 的监 管缺 陷不能保证 证券市场 健康运 ２ 、 公 司普遍 质 量低 下 行。最后从权 限授予 来看 ，证 监会 是 “ 运动 员” 与 “ 裁判 员” 还是前面提到 的问题 ，我 国上市公 司 以国有企业 为 主。这 兼 于一身 ，权 限的过度集 中与垄 断从 而可能导致腐 败。 以上五个方面导 致 了中国股票 市场 的不 正常状态 ，应 该成 些企业能否上市并不 取决 于其经 营状况和 实际需要 ，在很大 程 度上是地 区、部 门利 益平衡 的结 果。 因此 很 多企 业为 了上 市 ， 为市场改革 的入手点 ，从 而使 价值 投资得 到推广 ，市场 才能趋 勾结会计 师事 务所 、保 荐人 甚 至是监 管部 门，包 装企 业业 绩 ， 于健康稳定 的发展 。（ 作者单位 ：山东大学）
我国金融市场结构
我国金融市场结构：特征、问题及其成因一、我国金融市场结构的基本特征金融市场结构是指金融市场各个子市场及其组成要素在经济体系中的存在、分布、运行以及相互适应、相互作用与相互联系的架构状态。
金融市场结构作为一国金融发展的重要变量和要素，它是反映一国金融市场成熟程度与发达程度的重要标志。
从我国金融市场发展的现状看，我国金融市场结构的基本特征主要表现为以下几个方面。
1．规模（数量）结构的非均衡性。
这主要表现在我国金融原生市场相对发达，金融衍生市场相对滞后。
其中，在金融原生市场中，资金市场发展快于保险市场、黄金市场和外汇市场发展。
在资金市场中，货币市场与资本市场发展不平衡：货币市场中同业拆借市场与票据市场发展不平衡：资本市场中股票市场与债券市场发展不平衡：股票市场中发行市场与流通市场不平衡：债券市场中国债市场与企业债券市场发展不平衡。
在金融衍生市场中，商品期货市场发展快于金融期货市场：商品期货市场中农产品期货市场发展快于其他商品期货市场：金融期货市场中，股指期货市场发展快于利率期货和外汇期货市场等。
2．空间分布结构的不合理性。
首先，我国城乡金融市场发展不协调，具体表现在农村金融市场发展比较滞后．并将成为制约新农村经济建设和发展的重要瓶颈。
主要表现在：一是县级金融机构的大量撤销导致县域金融体系中出现了“空洞化”现象：二是农村资金大量流向城市的“非农化”现象加剧了农村资金供求关系的失衡：三是农村金融市场产品少、功能弱化、业务单一、服务跟不上；四是资本市场的触觉还没有延伸到农村，使得大量中小企业难以进入资本市场融资。
其次，就各地区银行业的区域分布来说，占全国GDP -半以上的东部地区聚集了我国四大国有银行和12家股份制商业银行总部，而且还聚集了我国60%以上的银行业资产，其中广东最多，达到4.1万亿元，其后分别为北京和上海（不包括总部资产）。
o’第三，就各地区证券业来说，存在着向东部沿海地区倾斜的趋势。
截至2005年末，东部、中部、西部、东北部四个地区国内上市公司数分别为773家、230家、280家和114家。
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中国金融市场存在结构性割裂之痛■当前我国金融市场结构性问题主要表现在三个方面:第一,直接融资滞后于间接融资,且趋势进一步加大；第二,债券市场发展滞后于股票市场,且整个债券市场相互割裂、不统一；第三,货币市场、资本市场、保险市场是三个分割的市场,资金不畅通、价格不统一。
■要促进金融市场均衡发展,首先必须解决各个金融子市场的结构性问题,在此基础上,协调各个市场之间的均衡发展。
当前,重点是解决债券市场、股票市场以及货币市场等的结构性问题,确保这些市场均衡发展。
■金融市场的迅速发展,特别是结构性问题突出,给央行宏观调控带来了新的挑战。
在转型经济时期,市场经济同时面临总量失衡与结构调整的双重困难,对此,央行到底是实行总量调控还是选择性调控,这是一个难题。
■很明显,经济发展越不平衡,信贷资金的配置就越有可能倾向于富裕地区、城镇以及高收入阶层,甚至在结构设置上完全不顾社会效应。
在结构性问题依然存在的市场格局下,仅仅依靠总量控制,很难达到预期效果,甚至有可能适得其反。
中国金融市场体系正在由银行主导向金融市场为主、由单一银行体系向多边市场体系转变。
在此过程中,金融市场与经济增长的相关性也在逐渐增强。
同时,金融市场在发展过程中面临的问题也与以往不同,其中最突出的问题已经不是总量增长、规模扩张的问题,而是如何保持均衡协调发展的问题、是结构的问题。
一、金融市场结构性问题表现突出按照木桶理论,最短的一边,决定了一个木桶的容积大小。
金融市场发展也是如此,一旦结构失衡,发展就会受阻。
当前我国金融市场就面临着这样的结构性问题。
金融市场的结构问题主要表现在三个方面。
第一,直接融资滞后于间接融资,且趋势进一步加大。
2003年,国内非金融部门融资总量为3.52亿元,其中银行贷款占85%。
与2002年相比,贷款融资比重上升了4.9个百分点,其他融资比重均下降,国债下降4.4,企业债下降0.4,股票下降0.1。
直接融资发展滞后的趋势进一步拉大。
直接融资滞后的结果,全社会的融资风险过度集中到银行体系,上市公司资金大量闲置,中小企业资金短缺。
第二,债券市场发展滞后于股票市场,且整个债券市场相互割裂、不统一。
2003年,股票市场筹资总额1357亿元,企业债358亿元,两者相比为 3.79:1。
相比较而言,国债与政策性金融债却发展迅速,三项合计达到了11199亿元,筹资总量多于股票融资。
同时,债券市场依然不统一,交易所市场与银行间市场分立并存。
第三,货币市场、资本市场、保险市场是三个分割的市场,资金不畅通、价格不统一。
资金的期限配比、利率结构以及流动性与盈利性的结合,因市场分割而无法实现,这是整个金融市场发展中最为突出的问题。
如何引导保险资金入市,以及协调货币市场与资本市场发展是解决金融市场结构性的首要问题。
金融市场的结构性问题与分业监管有很大关系。
金融市场,其本义指的是金融交易或金融合同的市场,一般有几种分类,期货市场与现货市场,资本市场与货币市场,货币市场、资本市场与保险市场等。
后两种分类,存在一定问题。
首先,前者是按照期限划分的,但是期限本身就十分模糊,一笔交易合同的原始期限是固定的,但是剩余期限是长还是短,是可变的,况且短期融资到期可以转长期,长期资产可提前偿还,都淡化了期限。
所以,许多国家已经不再重视期限标准；其次,第三种分类的标准,融期限与机构于一体,本身就不是单一标准,何况保险市场本就模糊,难免会有交叉区域。
由于分类模糊,在实行按业务、按机构监管的体制下,金融市场的子市场与相对应的监管体制无法匹配。
结果是很难形成一个统一、协调的金融市场,结构性矛盾突出。
在金融市场发展初期,制度建设至关重要,这是一个帕累托改进的过程。
在这个过程中,市场各方利益逐渐实现新的均衡。
在发展中国家,这个过程的时间长短、成本大小、完善与否,不仅与经济增长程度有关,还与政府与市场的关系以及各个监管部门的职责息息相关。
债券市场的发展最具有典型特征。
财政部、发改委、人民银行以及证监会,甚至还有银监会,分别按各自职责监管,的确有利于各司其责,有利于市场发展初期的制度建设,有利于制衡,但是无形中割裂了一个完整的市场,形成了交易所市场和银行间市场。
问题是,谁来协调市场发展,谁又有能力协调市场发展?金融市场的健康发展,制衡很重要,协调更重要。
要比较协调的成本与制衡的收益,判断孰轻孰重,要科学地把握一个"度"。
没有良好的制衡,市场很有可能会超前发展,会冒进,脱离经济增长步伐；过度制衡,会加大协调成本,会止步不前,延缓市场发展,成为木桶中的短边。
近期,发布了《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》,重视发展资本市场,这对整个金融市场的发展,对金融市场结构性问题的改善,特别是对债券市场、股票市场以及货币市场的健康发展具有重要意义。
我们注意到,这里指的资本市场基本上局限在直接融资性质的资本市场范围内,不包括银行信贷。
实际上,对整个金融市场而言,证券市场的发展具有较强的外部性,有两个问题值得关注。
第一,货币市场如何与资本市场协调发展；第二,间接融资性质的信贷市场如何与直接融资性质的资本市场相协调。
推进资本市场发展固然有利于解决金融市场的结构性问题,但是在监管分立的市场格局下,一定要警惕均衡发展,不能解决了老问题,又产生了新问题。
二、促进直接融资市场均衡发展要促进金融市场均衡发展,首先必须要解决各个金融子市场的结构性问题,在此基础上,协调各个市场之间的均衡发展。
当前,重点是解决债券市场、股票市场以及货币市场等的结构性问题,确保这些市场均衡发展。
关于债券市场的结构性问题。
当前,债券市场的结构性问题主要是,两个分割的市场同时并存以及期限结构不合理、品种单一,债券收益率市场化程度不高,债券市场还没有形成一个有效的基准收益率曲线。
发展债券市场,制度建设与市场创新固然重要,但核心问题是如何形成一个有效的基准收益率曲线。
基准收益率曲线,包含了对当前经济走势的判断及对未来经济走势的预期,涵盖经济增长、通货膨胀、资本回报率等一系列经济指标,反映了债券市场长短期利率结构之间的关系。
逐步联通两个市场,建立一条科学、合理、有效的基准收益率曲线,才能确保债券市场健康发展。
关于股票市场的结构性问题。
股票市场的结构性问题表现在,缺乏一个健全的市场体系。
当前,股票市场具有较强的歧视性、排他性特征,完全是大企业的市场,几乎没有中小企业,始终没有向中小企业敞开。
中小企业贷款难,是国际性的难题,世界各国采取了财政补贴、政策性贷款、信用补充等多种方式,来解决这一问题。
我国采取了建立担保体系、实行财政补贴等多种措施,特别是提出组建创业板市场。
较长时间来,由于组建创业板的呼声很高,导致上海交易所与深圳交易所的准入制度不一致,深圳市场一度停止发行。
我国中小企业数量众多,占全部企业的99%以上,是吸纳就业的主要力量,尽快组建创业板市场,特别是科技型的创业板市场,建立一个有差别的准入制度,形成一个分层次的市场体系,有利于实现股票市场均衡发展,活跃市场经济,保持社会稳定。
关于货币市场的结构性问题。
货币市场的结构性问题主要是,票据市场发展滞后,货币市场交易品种结构单一,缺乏储蓄替代性产品。
票据市场是货币市场的重要组成部分,是货币当局调控再贴现率的基础。
总体看,票据市场一波三折,绝大多数是银行承兑汇票,没有融资性票据,一级市场发展快,二级市场不发达,缺乏专业的造市商制度。
如何加强票据市场制度建设,逐步推出融资性票据,成立专门的票据金融公司,是我国货币市场发展中的重要工作。
去年,居民储蓄存款余额10.4万亿元,全年增加1.7万亿元。
在新增储蓄存款中,定期储蓄存款占58%,稳定性较强。
调查报告显示,居民储蓄意愿很强,储蓄存款仍然是居民金融资产首选。
主要原因是投资渠道狭窄。
储蓄替代型证券的基本特征是流动性充足、风险规避、收益锁定,能够起到替代储蓄的功能。
目前,我们已经有了国债、金融债、准货币市场基金、保本基金、债券基金等几个品种。
尽快推出货币市场基金以及研究地方政府债券、政府保证债券、其他政府部门债券、抵押债券、境外债券、教育储蓄基金和退休储蓄基金等交易品种,是实现货币市场流动性与投资性的重要措施。
三、协调直接融资与间接融资市场发展要解决金融市场的结构性问题,必须在提高直接融资比重的同时,积极稳妥地降低间接融资比重,推动以银行为主的融资体系逐步转向以金融市场为主的融资体系。
首先,非借贷融资性质的竞争约束,能够有效降低间接融资比重。
根据梅耶斯提出的新优序融资理论,企业优先偏好内源融资,外部融资偏好债务融资,但是我国由于股权融资存在制度性缺陷以及股票市场的有效性低,企业更偏好股权融资。
一是分红成本极低；二是几乎没有负动力成本,增发新股稀释了原有股东权重,但没有股权激励效应；三是几乎没有信息不对称成本,新股发行不会被视为企业经营恶化。
由此吸引一些好企业,特别是大企业,积极寻求股权融资途径解决资金需求。
这种非借贷融资性质的竞争约束,迫使商业银行从大客户、期限长、垄断行业转向中小客户,从传统的借贷业务转向中间业务、投资业务。
当前,这种竞争性约束尚未形成,商业银行依然倾向于贷大、贷长、贷垄断,这与国家实施积极财政政策、地方政府的基础设施扩张偏好有关。
一旦非借贷融资性质的竞争约束形成,将促使商业银行随之转变,从而降低间接融资比重,推动金融市场均衡发展。
其次,商业银行可以成为直接融资市场的发行主体。
一般认为银行业具有较为平坦的U型成本曲线,中型银行效率较高。
实践表明,股份制商业银行效率最高,4家国有独资商业银行以及大量的城乡信用社效率很低,如何提高商业银行经营效率始终是金融改革的重点。
直接融资市场发展,为此创造了条件。
一是商业银行可以以债权融资形式,通过发行金融债筹集资本；二是可以通过股权融资,发行股票上市。
1998年以来,国有商业银行市场份额有所减少,行业集中度下降,竞争度上升,市场效率提高,由市场势力导致的社会福利净损失减少,与部分股份制商业银行优先上市,效率提高有很大关系。
再次,尽快推行信贷资产证券化。
近年来,商业银行倾向于贷大、贷长、贷垄断,可以实行证券化的资产迅速扩张,特别是住房贷款,到2003年,贷款余额高达11780亿元,比1997年增长了61倍,占商业银行各项贷款的9%,相当于的10%。
这些贷款导致商业银行资产负债不匹配,积累了很大的利率风险和流动性风险。
实行证券化,把信贷资产转变成债券,具有重要意义。
第一,降低了直接融资比重,提高了间接融资比重,仅住房贷款一项,如果绝大部分实行证券化,就可以为商业银行减少近10%的长期资产,为债券市场带来近亿元的融资量；第二,改善了商业银行的资产负债期限错配状况,降低了流动性风险；第三,资本充足率低于8%,是商业银行贷款膨胀、盲目扩张、抗风险能力不足的重要原因之一。