2017年床垫行业市场分析报告

2017年床垫行业市场分析报告

目录

第一节床垫行业空间广阔，国内品牌处于高度分散 (5)

一、我国及全球床垫行业的规模保持相对稳定增长 (5)

二、产品：弹簧床垫是主打类型，新产品认知仍处于构建期 (12)

三、渠道：零售渠道为主，其他方式作为有效补充 (16)

第二节床垫行业空间广阔，龙头效应逐步显现 (20)

一、空间测算结果表明床垫市场潜力广阔 (20)

二、床垫行业向龙头企业集中，龙头规模效应逐步显现 (22)

第三节他山之石：美国床垫行业的发展之路 (25)

一、美国床垫行业进入成熟期，具备孕育大龙头的土壤 (25)

二、美国床垫领军企业的成长动力源于品牌+渠道 (28)

1、席梦思：行业开拓者，床垫代名词 (28)

2、丝涟：昔日的王者 (29)

3、舒达：新晋冠军 (30)

4、泰普尔：技术创新的典范 (32)

5、Select Comport：快速崛起的品牌空气床垫商 (33)

第四节床垫行业领先企业分析 (35)

一、喜临门 (35)

二、顾家家居 (35)

三、梦百合 (36)

第五节床垫行业风险分析 (37)

一、市场竞争风险 (37)

二、原材料价格波动风险 (37)

图表1：全球家具行业产值保持增长趋势 (5)

图表2：我国规模以上家具企业产值保持稳定增长 (6)

图表3：我国家具企业出口额保持相对稳定增长 (6)

图表4：亚太地区是主要的床垫生产地区 (7)

图表5：2015-2016 年床垫、寝具出口金额略有下降 (7)

图表6：弹簧床垫出口金额保持相对稳定增长 (8)

图表7：弹簧床垫出口数量相对稳定，略有提高 (8)

图表8：中国床垫市场消费规模保持快速增长 (9)

图表9：中国床垫内销CR4 远低于美国水平 (10)

图表10：梦百合内销比例逐步提升 (11)

图表11：喜临门的内外销收入比例相对稳定 (11)

图表12：床垫发展借助科技进步不断的创新研发 (12)

图表13：目前全球主要国家床垫均以弹簧床垫为主 (12)

图表14：内资品牌的材质主要为弹簧、记忆棉、山棕 (13)

图表15：外资品牌的材质亿弹簧、乳胶、记忆棉为主 (14)

图表16：中国床垫产品的材质以弹簧为应用最多的原材料 (14)

图表17：各品牌的产品价格区间跨度明显 (15)

图表18：各材质床垫的价格区间有所区别 (16)

图表19：内资床垫品牌渠道优势明显，龙头更加突出 (17)

图表20：华南、华东是内资和外资抢占的重点区域 (17)

图表21：慕思、喜临门等品牌完成了全国性的渠道布局 (18)

图表22：基于美国床垫行业数据推算中国床垫市场空间 (21)

图表23：各品牌的单店坪效具有相对明显的差异 (23)

图表24：床垫企业聚集在华东、华南地区等区域 (24)

图表25：华南、华东地区是销售网点的聚集区域 (24)

图表26：美国床垫市场保持相对稳定增长 (25)

图表27：美国床垫品牌集中度相对较高（2015 年） (26)

图表28：近10 年来美国床垫龙头品牌保持较高的毛利率水平 (27)

图表29：舒达的小绵羊品牌形象 (30)

图表30：高科技睡眠iComfort 系列 (31)

图表31：泰普尔的销售渠道呈现多样化 (32)

图表32：泰普尔渠道以零售商为主 (32)

表格1：2014 年前十大床垫企业收入规模均超过2 亿元，渠道构成以零售为主 (9)

表格2：床垫产品具有多种类型，不同品类特点有所区别 (12)

表格3：各品牌的渠道布局以零售为主，其他渠道为补充 (16)

表格4：中国、美国消费者的床垫更新周期有显著不同 (20)

表格5：根据行业数据得到的基础假设 (21)

表格6：更换周期缩短、平均终端售价提升将带动床垫行业空间扩大（亿元） (21)

表格7：美国前十五大品牌的排名相对稳定 (26)

第一节床垫行业空间广阔，国内品牌处于高度分散

国产品牌将成为未来床垫消费升级的主流。2014 年中国床垫行业规模达到68 亿美元，超越美国成为全球最大的床垫消费市场，但行业整体还处于粗放式发展阶段，行业集中度低、产品以偏低端的弹簧床垫为主、渠道布局以东部沿海为主。从集中度上看，2014 年CR4 的集中度不超过15%，远低于欧美国家的水平。整体上以慕思、喜临门为代表的国产品牌在收入规模、渠道布局上优势明显，但产品中弹簧床垫占比更高、定位中低端市场，而以舒达为代表的外资品牌则主要定位高端市场。

一、我国及全球床垫行业的规模保持相对稳定增长

全球家具行业稳定发展，成长空间广阔。家具作为生活的必要耐用消费品，其发展与全球以及各国的经济发展紧密相关。从整体来看，家具行业整体保持着相对稳定的发展趋势，到2015 年行业总产值达到4550 亿美元，随着世界经济复苏以及新兴市场的快速崛起，未来世界家具行业的发展前景广阔。

图表1：全球家具行业产值保持增长趋势

资料来源：CSIL，北京欧立信咨询中心

在全球家具产业不断向发展中国家转移的背景下，我国在国际家具贸易的地

位不断提升。2015 年中国家具业出口额为542.83 亿美元，同增1.69%，除2009 年受到金融危机影响，家具行业出口规模略有下降，其他年份行业整体出口均处于稳定发展的阶段。

图表2：我国规模以上家具企业产值保持稳定增长

资料来源：中国家具年鉴，北京欧立信咨询中心

图表3：我国家具企业出口额保持相对稳定增长

资料来源：中国家具年鉴，北京欧立信咨询中心

亚太地区是全球床垫主要生产地区，我国床垫出口总体保持稳定增长。亚太