资金时间价值系数表
货币时间价值综合公式代码计算表
项目
复利终值 复利现值 普通年金终值 偿债基金 普通年金现值 投资回收额 先付年金终值 先付年金现值 递延年金终值 递延年金现值1 递延年金现值2 永续年金现值 备注： ① i和n是系数中的两个重要参数，系数查表都必须依据这两个已知参数才能进行。 ② 复利终值系数和年金终值系数是基础，其余系数均可依据相互关系推导出来。 ③ （F/P，i，n）读作“已知P求F，利率为i，计息期数为n”其余类推。
运用 条件
已知P求F 已知F求P 已知A求F 已知F求A 已知A求P 已知P求A 已知A求F 已知A求P 已知A求F 已知A求P 已知A求P 已知A求P
系数计 算公式
系数表 达方式
（F/P，i，n） （P/F，i，n）
常用计算 表达式
F＝P（F/P，i，n） P＝F（P/F，i，n） F＝A（F/A，i，n） A＝F(A/F，i，n) P＝A（P/A，i，n） A＝P（A/P,i，n） F＝A（F/A，i，n）×（1+i） P＝A（P/A，i，n）×（1+i） F＝A（F/A，i，n） P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） P＝A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）] P＝A/i
系数 名称
复利终值系数 复利现值系数 年金终值系数 偿债基金系数 年金现值系数 投资回收系数 年金终值系数 年金现值系数 年金终值系数
备
注
1 i n 1 i n
n
F为终值，P为现值，i为利率，n为利息期数。 F为终值，P为现值，i为利率，n为利息期数。 F为终值，A为年金值，i为利率，n为利息期数。
(1 i ) 1 （F/A，i，n） i i (A/F，i，n) (1 i ) n 1
最新中职对口升学财经类专业综合基础知识练习题二(含答案)(财经类)财政事务)
对口升学财经类专业综合基础知识练习题二（含答案）一、单项选择题（每小题2分，本类题型共24分。
）1.如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（）。
A.高于普通股市价B.低于普通股市价C.等于普通股市价D.等于普通股价值2.甲公司设立于2005年12月31日，预计2006年年底投产。
假定目前的证券市场属于成熟市场，根据等级筹资理论的原理，甲公司在确定2006年筹资顺序时，应当优先考虑的筹资方式是（）。
A.内部筹资B.发行债券C.增发股票D.向银行借款3.如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险，则可以判定该项资产的β值（）。
A.等于1B.小于1C.大于1D.等于04.若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是（）。
A.投产后净现金流量为普通年金形式B.投产后净现金流量为递延年金形式C.投产后各年的净现金流量不相等D.在建设起点没有发生任何投资5.企业进行短期债券投资的主要目的是（）。
A.调节现金余缺、获取适当收益B.获得对被投资企业的控制权C.增加资产流动性D.获得稳定收益6.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（）。
A.专设采购机构的基本开支B.采购员的差旅费C.存货资金占用费D.存货的保险费7.在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（）。
A.每股收益除以每股股利B.每股股利除以每股收益C.每股股利除以每股市价D.每股收益除以每股市价8.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是（）。
A.弹性预算方法B.固定预算方法C.零基预算方法D.滚动预算方法9.既能反映投资中心的投入产出关系，又可使个别投资中心的利益与企业整体利益保持一致的考核指标是（）。
A.可控成本B.利润总额C.剩余收益D.投资利润率10.在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是（）。
A.现金流动负债比率B.资产负债率C.流动比率D.速动比率11.在财务管理中，企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为（）。
财务管理基础知识·资金时间价值
第三节资金时间价值一、资金时间价值的含义1.含义：资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。
2.公平的资金时间价值衡量标：在理论上，它相当于是没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率；在实际工作中，一般参照没有通货膨胀条件下的政府债券利率。
二、资金时间价值的基本计算（终值、现值的计算）（一）利息的两种计算方式单利计息：只对本金计算利息复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息【提示】财务管理中，不特指的情况下，指复利计息。
（二）一次性收付款项1.单利的终值和现值现值P＝F/（1＋n×i）终值F＝P×（1＋n×i）其中，1/（1＋n×i）是单利现值系数，（1＋n×i）是单利终值系数。
【例题1】某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值。
解答：F=P×（1+n×i）=100×（1+2%×5）=110（元）【例题2】某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少？解答：P=F/（1+n×i）=500/（1+5×2%）≈454.55（元）【结论】（1）单利的终值和现值互为逆运算。
（2）单利的终值系数（1＋n ×i ）和单利的现值系数1/（1＋n ×i ）互为倒数。
2.复利的终值和现值终值F ＝P×（1＋i ）n ＝P×（F/P ，i ，n ） 现值P ＝F/（1＋i ）n ＝F×（P/F ，i ，n ）【例题3】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。
解答：F ＝P×（1＋i ）n =100×（1+2%）5=110.4（元）附表1：复利终值系数表（F/P ，i ，n ）期数1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%1 1.0100 1.0200 1.0300 1.0400 1.0500 1.0600 1.0700 1.0800 1.0900 1.10002 1.0201 1.0404 1.0609 1.0816 1.1025 1.1236 1.1449 1.1664 1.1881 1.21003 1.0303 1.0612 1.0927 1.1249 1.1576 1.1910 1.2250 1.2597 1.2950 1.33104 1.0406 1.0824 1.1255 1.1699 1.2155 1.2625 1.3108 1.3605 1.4116 1.46415 1.0510 1.1041 1.1593 1.2167 1.2763 1.3382 1.4026 1.4693 1.5386 1.61056 1.0615 1.1262 1.1941 1.2653 1.3401 1.4185 1.5007 1.5869 1.6771 1.77167 1.0721 1.1487 1.2299 1.3159 1.4071 1.5036 1.6058 1.7138 1.8280 1.94878 1.0829 1.1717 1.2668 1.3686 1.4775 1.5938 1.7182 1.8509 1.9926 2.14369 1.0937 1.1951 1.3048 1.4233 1.5513 1.6895 1.8385 1.9990 2.1719 2.357910 1.1046 1.2190 1.3439 1.4802 1.6289 1.7908 1.9672 2.1589 2.3674 2.593711 1.1157 1.2434 1.3842 1.5395 1.7103 1.8983 2.1049 2.3316 2.5804 2.853112 1.1268 1.2682 1.4258 1.6010 1.7959 2.0122 2.2522 2.5182 2.8127 3.1384【例题4】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额。
资金时间价值相关计算公式
资金时间价值相关计算公式资金的时间价值是指同一笔资金在不同时间点上的价值存在差异。
在金融领域，资金的时间价值是非常重要的概念，用于计算投资回报率、贷款利率和评估投资项目的可行性。
以下是常用的资金时间价值相关的计算公式和相关概念。
1. 未来价值（Future Value, FV）：未来价值是指投资或贷款在一定期限后的价值。
未来价值的计算公式如下：FV=PV*(1+r)^n其中，PV为现值（Present Value），即当前的投资或贷款金额；r 为利率；n为期数。
2. 现值（Present Value, PV）：现值是指未来的资金在当前时间点上的价值。
现值的计算公式如下：PV=FV/(1+r)^n3. 终值（Terminal Value, TV）：终值是指资金在一些时间点上的价值。
终值可以通过未来价值公式计算。
4. 终值系数（Terminal Value Factor, TVF）：终值系数是衡量资金在未来一些时间点上的价值相对于当前时间点的大小。
终值系数的计算公式如下：TVF=(1+r)^n5. 净现值（Net Present Value, NPV）：净现值是指项目投资所获取的现金流量与投资额之间的差异。
净现值的计算公式如下：NPV=Σ(CF_t/(1+r)^t)-I其中，Σ表示求和符号；CF_t表示每年的现金流量；r为折现率；I 为初始投资额。
6. 折现率（Discount Rate）：折现率是衡量资金未来价值相对于现值的比率。
折现率可以是实际利率，也可以是名义利率。
7. 内部收益率（Internal Rate of Return, IRR）：内部收益率是使净现值等于零的折现率。
内部收益率可以通过迭代计算或使用软件工具来确定。
8. 加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital, WACC）：加权平均资本成本是衡量公司融资成本的指标。
WACC的计算公式如下：WACC=E/V*Ke+D/V*Kd*(1-Tc)其中，E为股权市值；V为总资本市值；Ke为股权资本成本；D为债务市值；Kd为债务资本成本；Tc为税率。
第2章 资金时间价值
第2章资金时间价值一、本章习题（一）单项选择题1.若希望在3年后取得500元，利率为10％，则单利情况下现在应存入银行（）。
A.384.6B.650C.375.6D.665.52.一定时期内每期期初等额收付的系列款项称为（）。
A.永续年金B.预付年金C.普通年金D.递延年金3.某项永久性奖学金，每年计划颁发 50 000元，若年利率为 8％，采用复利方式计息，该奖学金的本金应为（）元。
A.625 000B.605 000C.700 000D.725 0004.某项存款年利率为6％，每半年复利一次，其实际年利率为（）。
A.12.36％B.6.09％C.6％D.6.6％5.某企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12％，每年末等额偿还。
已知年金现值系数（P／A，12％，10）＝5.6502，则每年应付金额为（）元。
A.8849B.5000C.6000D.28256.在普通年金终值系数的基础上，期数加l、系数减1所得的结果，在数值上等于（）。
A.普通年金现值系数B.即付年金现值系数C.普通年金终值系数D.即付年金终值系数7.以10%的利率借得50000元，投资于寿命期为5年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（）元。
A.10000B.12000C.13189D.81908.下列各项中，代表即付年金现值系数的是（）。
A.〔(P/A,i，n＋1)-1〕B.〔(P/A,i，n＋1)＋1〕C.〔(P/A,i，n－1)－1〕D.〔(P/A,i，n－1)＋1〕9.当银行利率为10%时，一项6年后付款800元的购货，若按单利计息，相当于第一年初一次现金支付的购价为（）元。
A.451.6B.500C.800D.48010.普通年金现值系数的倒数称为（）。
A.复利现值系数B.普通年金终值系数C.偿债基金系数D.资本回收系数11.大华公司于2010年初向银行存入5万元资金，年利率为8%，每半年复利一次，则第10年末大华公司可得到本利和为（）万元。
第2章 资金时间价值
B.递延年金终值大小与递延期无关
C.递延年金终值计算方法与普通年金终值计算方法相同
D.递延年金的第一次支付是发生在若干期以后的
22.在名义利率相同的情况下，对投资者最有利的复利计息期是（
）。
A.1年
B.半年
C.1季
D.1月
23.某人在期初存入一笔资金，以便在从第6年开始的每年年初取出500
元，则递延期为（ ）。
相当于第一年初一次现金支付的购价为（ ）元。
A.451.6
B.500
C.800
D.480
10.普通年金现值系数的倒数称为（ ）。
A.复利现值系数 B.普通年金终值系数 C.偿债基金系数 D.资本回
收系数
11.大华公司于2010年初向银行存入5万元资金，年利率为8%，每半年复
利一次，则第10年末大华公司可得到本利和为（ ）万元。
第二章 资金时间价值
一、本章内容框架
资金时间价值的涵义
资金时间价值决定因素
现金流量时间线
单利终值 单利现值
年金 复利终值 复利现值 年金涵义及种类 普通年金计算
年金 先付年金计算
递延年金计算
永续年金计算
年内多次计息问题
基本概念
资金时间价值
终值与现值
内插法
二、本章重点内容概述
1．资金时间价值的含义 资金时间价值是指现金经过一定时间的投资和再投资而增加的价 值。实质是资金周转使用后的增值额，资金由资金使用者从资金所有者 处筹集来进行周转使用以后，资金所有者要分享一部分资金的增值额。 人们习惯使用相对数字表示货币的时间价值，即用利息率(增加价值占 投入货币的百分数)来表示。利息率的实际内容是社会资金利润率。各 种形式的利息率(贷款利率，债券利率等)的水平就是根据社会资金利润 率确定的。但是，一般的利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要 包括风险价值和通货膨胀因素；资金时间价值通常被认为是没有风险和 没有通货膨胀条件下的社会平均利润率， 2．终值与现值 终值也称将来值，是一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本 利和，通常记为F。现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金 折合到现在的价值，通常记为P。 3．单利计息方式 单利，即简单利息计算法，其含义是本金在整个投资期中获得利息，不 管投资期多长，所产生的利息均不加入本金重复计算利息。 （1）单利终值的计算公式 （2）单利现值的计算公式 单利现值与单利终值互为逆运算，由终值求现值可以用倒求本金的方式 计算。在财务管理中称为“贴现”，其计算公式为： 4．复利计息方式 复利，即复合利息计算法，是指在整个投资期内，本金及利息都要产 生利息的一种计息方式；按照这种方法，每经过一个计息期，都要将所
资金的时间价值
300年前，乙先生 的老祖先将10元 钱进行投资，他 的后代子孙们并 没有消费这笔财 产，而是将其不 断进行再投资。 这笔财富一直遗 传到乙先生。
300年前，甲先生的老祖宗给后代子孙 们留下了10kg的黄金。这笔财富，一 直遗传到甲先生。
谁更有钱呢
资金的时间价值是指资金的价值是随时间变化而变化的， 是时间的函数，随时间的推移而发生价值的增加，增加 的那部分价值就是原有资金的时间价值。资金在运动过 程中产生增值，这里的时间是指资金的运动时间，如果 把资金积压起来，不投入运动，时间再长也不会产生资 金的时间价值。 资金时间价值的大小取决于多方面的因素： 主要有：投资收益率，银行利率、通货膨胀率、投资风 险因素等。实际上，银行利率就是资金时间价值的一种 表现方式。
1.2 利息和利率
利息是占用资金所付的代价或者放弃使用资金所得到的补偿。 Fn=P+In Fn—本利和或者终值； P—本金或者现值； In—利息 利率是指在一定时间所得利息额与原投入资金的比例，它反映了 资金随时间变化的增值率。 i=I1/P*100% I1---一个计息周期的利息； i----利率
例： 3年末要从银行取出1331元，年利 率10％，则现在应存入多少钱？ F＝1331 P＝F×(1+i ）-n i＝10％ =1331× (1+10% ）-3 0 1 2 3 =1000 P＝？
3）年金终值公式
已知A，求F＝？ 注意:等额支付发生在年末
[(1+i)n-1]/ i为年金复利终值系数,用符号(F/A, i, n) 表示。
例：存钱结婚 F＝30000元
0
i＝10％ 20 岁
1
2006年造价工程师案例分析考试真题及答案
2006年造价工程师案例分析考试真题及答案试题一（20分）某工业项目计算期为l0年，建设期2年，第3年投产，第4年开始达到设计生产能力。
建设投资2800万元（不含建设期贷款利息），第l年投入1000万元，第2年投入1800万元。
投资方自有资金2500万元，根据筹资情况建设期分两年各投入l000万元，余下的500万元在投产年初作为流动资金投入。
建设投资不足部分向银行贷款，贷款年利率为6％，从第3年起，以年初的本息和为基准开始还贷，每年付清利息，并分5年等额还本。
该项目固定资产投资总额中，预计85％形成固定资产，15％形成无形资产。
固定资产综合折旧年限为10年，采用直线法折旧，固定资产残值率为5％，无形资产按5年平均摊销。
该项目计算期第3年的经营成本为1500万元、第4年至第10年的经营成本为1800万元。
设计生产能力为50万件，销售价格（不含税）54元／件。
产品固定成本占年总成本的40％。
问题1.列式计算固定资产年折旧额及无形资产摊销费，并按答题纸表l.1所列项目填写相应数字。
2.列式计算计算期末固定资产余值。
3.列式计算计算期第3年、第4年、第8年的总成本费用。
4.以计算期第4年的数据为依据，列式计算年产量盈亏平衡点，并据此进行盈亏平衡分析。
（除问题4计算结果保留两位小数外，其余各题计算结果均保留三位小数。
）解析：问题1固定资产年折旧额=[（2800+24）×85％×（1-5％）]÷10=228.038（万元）无形资产摊销费=（2800+24）×15％÷5=84.720（万元）表1.1 项目建设投资还本付息及固定资产折旧、摊销费用表问题2计算期末的固定资产余值为：（2800+24）×85％一228.038×（10-2）=576.096（万元）或：228.038×（10一8）+2824×85％×5％=576.096（万元）问题3第3年总成本费用：1500+228.038+84.720+49.440=1862.198万元第4年总成本费用：1800+228.038+84.720+39.552=2152.310（万元）第8年总成本费用：1800+228.038=2028.038（万元）问题4年产量盈亏平衡点：BEP（Q）=2152.310×0.4÷（54-2152.310×0.6÷50）=30.56（万件）结果表明，当项目产量小于30.56万件时，项目开始亏损；当项目产量大于30.56万件时，项目开始盈利。
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利率（资本化率)i=A/p; 年金(年利息额)A=p*i
类别
项目
基本公式 终值=现值*复利终值系数 s=p*(s/p,i,n) 现值=终值*复利现值系数 p=s*(p/s,i,n)
系数公式及含义 (s/p,i,n)=(1+i) 1元的复利终值 (p/s,i,n)=(1+i) 1元的复利现值
n
系数间关系
其他运用
复利 复利终值 终值 与现 值 复利现值
-n
复利现值系 求期数、利 数与复利终 率 值系数互为 求期数,利率 倒数 求年金期、 年金终值系 期数、利率 数与偿债基 金系数互为 倒数
终值=年金额*普通年金终值系 普通年金终值 数 s=A*(s/A,i,n) 年金额=终值*偿债基金系数 A=s*(A/s,i,n)
(s/A,i,n)=(1+i)n-1/i 普通年金1元、利率为i、经过n期 的年金终值 (A/s,i,n)=i/(1+i) -1 终值1元、利率为i、经过n期 的每年年金额 (p/A,i,n)=1-(1+i)-n/i 普通年金1元、利率为i、经过n期 的年金现值 (A/p,i,n)=i/1-(1+i)-n 现值1元、利率为i、经过n期 的每年年金额 [(s/A,i,n+1)-1]=[(1+i)n+1-1/i]-1 预付年金1元、利率为i、经过n期 的年金终值 [(p/A,i,n-1)+1]=[1-(1+i)-(n-1)/i]+1 预付年金1元、利率为i、经过n期 的年金现值
n
偿债基金 普通 年金 终值 现值=年金额*普通年金现值系 与现 值 普通年金现值 数 p=A*(p/A,i,n)
投资回收
年金额=现值*投资回收系数 A=p*(A/p,i,n)
年金现值系 数与投资回 收系数互为 倒数
求年金期、 期数、利率
终值=年金额*预付年金终值系 预付 预付年金终值 数 年金 s=A*[(s/A,i,n+1)-1] 终值 与现 现值=年金额*预付年金现值系 值 预付年金现值 数 p=A*[(p/A,i,n-1)+1]
普通年金终 值系数期数 加1系数减1 普通年金现 值系数期数 减1系数加1
递延 递延年金终值 只与连续收支期(n)有关，与递延期(m)无关。与普通的金公式类似 年金 (1) p=A*(p/A,i,n)*(p/s,i,m) 终值 (2) p=A*(p/A,i,m+1)-A*(p/A,i,m) 递延年金现值 与现 m:递延期 n:递延期后的支付期数 值 永续 永续年金终值 无终值 年金 终值 与现 永续年金现值 现值=年金额/贴现率 值