国际金融学-外汇交易风险例题
国际金融学案例-日本公司的远期外汇交易
日本公司的远期外汇交易远期外汇交易是在即期外汇交易的基础上发展起来的，其最大的优点在于能够转移风险，因而可以用来进行套期保值和投机。
远期外汇交易是指外汇的买卖双方通过协议价格锁定未来某一天的外汇价格，今后按照协议价格进行实际的交付。
按其交割日是否固定可分为定期交易和择期交易。
日本某一贸易事业公司，每月外币交易量为2000万美元左右。
在远期外汇交易中，公司规定买方持有或卖方持有只能为200万美元。
而未结算外汇余额（相反交易完毕部分除外）买卖各为1000万美元。
银行买卖手续费0.1日元。
交易期间是从1984年7月到11月，共5个月。
不考虑实际需要的预约保证金部分。
这个公司进行了以下几次远期外汇买卖交易：1.7月3日，订立美元期货买进预约（买进持有200万美元）。
合约内容：200万美元，1个月期货（8月6日交付），远期汇率1美元＝238.60日元。
买进远期美元的理由是：美日利率差距甚大，故判断目前美元将持续坚挺，依据对强势货币，以期货折价买进的原则。
2.7月24日，订立美元期货卖出预约400万美元（卖出持有200万美元）。
合约内容：①采取7月3日买进外汇期货预约的相反交易，即卖出远期外汇200万美元，8月6日交割，远期汇率为1美元＝245.50日元。
这两个买卖合约8月6日到期结算时可获得利益（245.50－238.60）×200万＝1380万日元。
②新卖出外汇期货200万美元，期限3个月，10月26日交割，远期汇率为242.40。
卖出远期美元的理由是： 1美元兑换247日元为1983年9月2日以来的最高价格，首先予以谋利，并具有支援其后的买进操作之意而重新卖出。
3. 8月30日，买进远期外汇预约200万美元（买卖持有为0）。
期限为1个月，10月3日交割，远期汇率 l美元=239.70日元，买进理由： 8月上旬美元行情虽为243日元，但当时未决定，故已来不及，以后再未突破240日元。
由于从日本流出资本颇巨，因此月底出现240日元时就把握此机会。
国际金融学：国际金融风险管理 习题与答案
一、单选题1、外汇银行所承担的外汇风险主要是指（）。
A.交易结算风险B.外汇买卖风险C.会计风险D.经营风险正确答案：B2、进口商和出口商从签订进出口合同到债权债务的最终清偿，通常要经历一段时间，在这段时间内汇率可能发生变化导致（）成为承担风险的受险部分。
A.以外币表示的已结算的金额B.以外币表示的未结算的金额C.以本币表示的已结算的金额D.以本币表示的未结算的金额正确答案：B3、在计算折算风险时，（）已成为美国工人的会计习惯做法。
A.现行汇率法B.流动/非流动折算法C.时态法D.货币非货币折算法正确答案：A4、除了外汇汇率外，银行外汇牌价还标出现钞汇率。
这两者之间的关系是（）。
A.现钞买入价等于外汇买入价，现钞卖出价低于外汇卖出价B.现钞买入价低于外汇买入价，现钞卖出价等于外汇卖出价C.现钞买入价和卖出价均低于外汇买入价和卖出价D.现钞买入价和卖出价均高于外汇买入价和卖出价正确答案：B5、在约定以外币计价的商品交易过程中，由于结算的汇率与交易时汇率不同而遭受的风险称为（）。
A.交易风险B.经济风险C.储备风险D.市场风险正确答案：A6、对企业影响最大，企业最关心的一种外汇风险是（）。
A.汇率风险B.交易风险C.经济风险D.会计风险正确答案：C7、交易结算风险是指由（）承担的基于进出口合同，而在未来由于进行外汇交易时汇率的不确定性所带来的风险。
A.进口商B.出口商C.外汇银行D.进口商和出口商正确答案：D8、当进出口商以外币计价进行贸易或者非贸易的进出口业务时，所面临的风险可称之为( )。
A.金融性风险B.商业性风险C.经济风险D.外汇买卖风险正确答案：B9、财政部在国外发行债券，其面值为1000美元，发行价为970美元。
这笔交易在国际收支平衡表证券投资项目中应记入（）。
A.贷方1000美元B.借方1000美元C.贷方970美元D.借方970美元正确答案：C10、防范外汇风险常用的一种手段是（）。
外汇交易风险防范措施考核试卷
1.在外汇交易中，用于锁定未来交易价格的合约被称为_______。（）
2.信用风险通常与交易对手方的_______和_______有关。（）
3.市场风险的主要度量指标之一是_______。（）
4.交易员在交易过程中的失误属于_______风险。（）
A.经济指标变化
B.政治事件
C.交易策略失误
D.技术问题
2.以下哪些是外汇市场的信用风险的主要形式？()
A.交易对手方违约
B.交易所违约
C.交易系统故障
D.外部评级下降
3.在外汇交易中，哪些措施可以用来管理流动性风险？()
A.维持足够的流动资金
B.限制大额订单
C.在市场流动性较好时交易
D.使用复杂的交易策略
外汇交易风险防范措施考核试卷
考生姓名：__________答题日期：_______年__月__日得分：____________判卷人：__________
一、单项选择题（本题共20小题，每小题1分，共20分，在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）
1.以下哪个因素不是外汇市场的主要风险？()
B.货币期权
C.风险价值（VaR）
D.外汇掉期
8.以下哪种措施不是防范外汇交易操作风险的常用手段？()
A.加强内部审计
B.提高市场透明度
C.增强交易员培训
D.采用高杠杆交易
9.在外汇交易中，以下哪个概念与信用风险相关？()
A.信用利差
B.互换合约
C.市场深度
D.货币对
10.以下哪个因素可能导致外汇市场的流动性风险？()
8.外汇掉期是一种用来对冲利率风险的金融工具。（）
国际金融练习题(四)外汇风险
第四章外汇风险管理部分一、重点外汇风险的涵义、类型、本质属性及其特点，汇率风险管理的基本方法（即远期合同法、BSI法和LSl法），汇率风险管理的一般方法二、难点外汇风险的涵义及其特点，会计风险、交易风险和经济风险各自的定义以及针对不同外汇风险的测量方法，三种基本防止外汇风险方法，即远期合同法、BSl法和LSl法在应收外汇账款和应付外汇账款中的具体运用，不同汇率风险管理方法的比较及其优缺点，交易风险管理中借助于金融市场交易的管理方法，如外汇期货交易、外汇期权交易及货币互换等三、习题（一）名词解释外汇风险，交易风险，会计风险，经济风险，远期合同法，BSI法，LSI法（二）对比题1.经济风险与交易风险的异同点是什么？2.平衡法与组对法的异同点是什么？（三）单项选择题1.属于外汇风险管理的基本方法是（）。
A.掉期交易法B.LSI法C.Lends & Lags法D.外汇期货交易法答案与解析：选B。
远期合同法、BSI法与LSI法一般称为外汇风险管理的三种基本方法。
2.当一个企业有（）时，它具有双重外汇风险。
A.同时间的相同外币、相同金额的流出、流入B.一种外币流入，另一种外币流出，且流出、流入的时间不同C.本币收付D.流入的外币和流出的外币属同种外币、同等金额答案与解析：选B。
如果只用本币结算，由于不涉及货币兑换问题，也就不可能出现外汇风险。
如某企业在同一天收入一笔外汇，并支出币种相同、金额相等的另一笔外汇，不存在时间间隔，因而也没有外汇风险。
当一种外币流入，另一种外币流出，且流出、流入的时间不同时，就存在流入和流出双重外汇风险。
3.在同一时期内，创造一个与存在风险的货币相同币种、相同金额、相同期限的资金反向流动的做法，是防止外汇风险中的（）。
A.平衡法B.组对法C.提前收付法D.拖延收付法答案与解析：选A。
B项是指企业拥有某种货币的外汇风险时，创造一个与该种货币相联系的另一种货币的反方向流动来消除该种货币的外汇风险的方法。
国际贸易与国际金融考试题库第九章外汇风险管理
第九章外汇风险管理一、单项选择题1、国际企业最主要的外汇风险是（A）A 交易风险B 会计风险C 经济风险D 转换风险2、某企业将有一种外币流出，也有另一种外币流入，则该企业（D）A 仅有时间风险B 仅有价值风险C 无风险D 存在双重风险3、下列方法中，能独立消除时间风险和价值风险的是（B）A．借款法B．远期合同法目C．提前收付法D．拖延收付法4、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（C）A．非自由兑换货币B．硬货币C．软货币D．自由外汇5、由于意外的汇率变动导致企业未来现金流量产生变化的风险是（B）A 交易风险B 经营风险C 会计风险D 储备风险6、进口商与银行订立远期外汇合同，是为了（A）A.防止因外汇汇率上涨而造成的损失B.防止因外汇汇率下跌而造成的损失C.获得因外汇汇率上涨而带来的收益D.获得因外汇汇率下跌而带来的收益7、你买了一份外汇看涨期权，到期时如果市场汇价低于合同汇率，你会（B）A.行使期权B.放弃期权C.合同延期D.对冲合同8、买方有权选择不履行外汇买卖合同的是（C）。
A.远期外汇业务B.择期业务C.外币期权业务D.掉期业务9、银行买卖外汇的数额经常是不平衡的，如果银行买入某种外币的数额超过卖出的数额，称为该种货币的（A）。
A.多头B.空头C.平头D.超卖10、某家外贸公司于9月1日签订了价值10万美元的出口合同，收汇日期定在11月20日，此间该公司面临的外汇风险属于（C）。
A.时间风险B.经济风险C.交易风险D.转换风险11、在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的反方向资金流动为（C）。
A.提前收付B.套期保值C.平衡法D.组对法12、作货币期货的空头套期保值来控制汇率风险的主体是（B）A.进口商B.出口商C.借款人D.进口商和出口商13、在人民币升值预期的背景下，境外企业在出口中愿意接受以人民币计价，越来越多的我国进口商品用人民币结算，导致中国政府最终持有的外汇储备（A）A. 加速增长B. 加速减少C.不变D.无法判断14、我国一公司在90天内有一笔美元对外支出，若美元明显趋涨，该公司通过（C）可避免外汇风险损失。
外汇交易风险管理-案例题
3/12/2021
9
2.借英镑、换美元、用于企业本身投资
1月份借入英镑375000/（1+4%/4）=371287.13英镑，将英镑换成 美元371287.13×1.40=519801.98美元，用于企业本身投资。
4月份收回375000英镑，刚好还清1月份所借英镑本利之和375000。 而用于企业投资，可节省企业资本成本10％。
1.4500
最可能的预期汇率
1.4300
最低预期汇率
1.3700
假定企业的资本成本为10%。分别计算说明以上五种办法的具
体运用并作盈亏分析。
3/12/2021
5
【案例分析】 （一） 投机（目前什么都不做） 1. 若到期汇率为1.45美元/英镑，则：
汇率上升，得到收益：375000×（1.45-1.40）=18750 2. 若到期汇率为1.43美元/英镑，则：
大家好
1
外汇交易风险管理
对于外汇交易风险，企业有五种管理办法可供选择： （1）不从事套期保值，即投机； （2）利用远期外汇市场进行套期保值； （3）利用货币市场进行套期保值； （4）利用期权市场进行套期保值； （5）利用期货市场进行套期保值。
3/12/2021
2
假定1月份，一家美国公司向一家英国客户出口一批商品。商品
评价： 这是一种保守的交易方式，既放弃了风险收益，也回避了风险损失。
3/12/2021
7
（三）货币市场的套期保值
1.借英镑、换美元、购买美元国债 1月份借入英镑375000/（1+4%/4）=371287.13英镑，将英镑换成美 元371287.13×1.40=519801.98美元，投资美元国债。 4月份收回375000英镑，刚好还清1月份所借英镑本利之和375000。 再从银行取出它1月份存入的美元本金和利息，即为它的总收益。
外汇交易风险管理的案例分析考核试卷
D.企业规模小
19.以下哪项措施不属于外汇风险控制策略？（）
A.多元化货币组合
B.减少外币计价债务
C.使用衍生工具对冲
D.提高汇率预测准确性
20.当一家公司出口商品到国外时，以下哪种风险最有可能出现？（）
A.利率风险
B.汇率风险
C.信用风险
D.流动性风险
（注：以下为答案部分，请老师在批改时填写）
B.外汇期货
C.远期合约
D.自然对冲
14.以下哪个情况下，企业可能会选择不进行外汇风险管理？（）
A.预期汇率稳定
B.预期汇率波动大
C.企业经营稳健
D.企业有大量外汇收支
15.在外汇市场中，以下哪种情况可能导致风险暴露？（）
A.使用多种货币结算
B.限制货币种类
C.长期合同固定汇率
D.没有国际业务
16.以下哪种工具通常被用来测量市场风险的大小？（）
14.以下哪些是远期合约的优点？（）
A.定制化
B.避免市场波动
C.无需支付期权费
D.交易所交易
15.以下哪些因素会影响外汇市场的流动性？（）
A.市场深度
B.交易量
C.交易成本
D.交易时间
16.以下哪些是外汇期货合约的特点？（）
A.标准化合约
B.交易所监管
C.高杠杆
D.灵活性
17.以下哪些情况下，企业可能会选择使用外汇期货？（）
2.在外汇市场中，______是指一国货币兑换另一国货币的比率。
3.外汇期货合约是在______上交易的标准化合约。
4.外汇期权是一种给期权买方在特定时间内以特定价格买入或卖出一定数量外汇的______。
5.用来衡量市场风险的指标之一是______，它表示在一定的置信水平下，某一金融资产或组合在未来一段时间内可能发生的最大损失。
国际金融：外汇市场与外汇交易 习题与答案
一、单选题1、利用不同外汇市场间的汇率差价赚取利润的交易是（）A.择期交易B.掉期交易C.套利交易D.套汇交易正确答案：D2、目前世界上最大的外汇交易市场是（）A.伦敦B.纽约C.东京D.新加坡正确答案：A3、伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑=1.4608美元，3个月外汇远期贴水0.51美分，则3个月远期英镑/美元=（）A.1.4557B.1.9708C.1.9568D.1.4659正确答案：D4、最后必须进行实际交割的交易是（）A.欧式期权交易B.远期外汇交易C.外汇期货交易D.美式期权交易正确答案：B5、已知巴黎外汇市场某日的牌价为l欧元=1.2385-1.2405美元，则该市场上的美元对欧元的汇率为（）A.0.8061-0.8084B.0.8061-0.8074C.0.8074-0.8061D.0.8084-0.8061正确答案：B6、伦敦外汇市场上，即期汇率为1英镑兑换1.5893美元，90天远期汇率为1英镑兑换1.6382美元，表明美元的远期汇率为（）A.升水B.无法判定C.平价D.贴水正确答案：D7、套期保值的目的是为了以（）A.现货头寸抵补远期头寸B.远期头寸抵补将来的现货头寸C.以上都不对D.将来的现货头寸抵补现在的现货头寸正确答案：B8、期权交易中，期权买方买入看涨期权，其中不可预测的因素有（）A.最大亏损额B.期权合同量C.期权费D.最大收益额正确答案：D9、以下交易中，买卖双方的权利与义务不对等的交易有（）A.期货交易B.掉期交易C.套利交易D.期权交易正确答案：D10、当预测某种货币未来将升值，则应进行该种货币的（）操作A.套期保值B.多头C.空头D.轧平头寸正确答案：B二、判断题1、升水表示远期外汇比即期外汇贱，贴水表示远期外汇比即期外汇贵。
（）正确答案：A2、一般而言，利率低的货币远期汇率会贴水正确答案：A3、商业银行在买卖外汇时，如果卖出多于买入为多头，如果买入多于卖出为空头。
外汇交易风险管理的案例分析研究考核试卷
5.企业通过______策略可以减少外汇风险的影响。（套保）
6.用来衡量外汇市场流动性的指标之一是______。（市场深度）
7.在浮动汇率制度下，汇率主要由______决定。（市场供求）
8.外汇衍生品交易中，______是一种常见的风险管理工具。（期权）
A.波动率
B.成交量
C.利率
D.市场深度
17.在外汇交易中，以下哪个策略风险相对较低？()
A.高频交易
B.套利交易
C.投机交易
D.超短线交易
18.以下哪个因素可能导致外汇市场的风险溢价变化？()
A.经济增长预期
B.利率差异
C.政治风险
D.所有以上因素
19.以下哪个行业对外汇风险最为敏感？()
A.制造业
4.以下哪些措施可以帮助企业应对外汇风险？()
A.多元化货币组合
B.使用衍生品工具
C.调整定价策略
D.避免国际业务
5.常用的外汇风险管理策略包括哪些？()
A.货币对冲
B.市场中性策略
C.期权保护策略
D.主动投机策略
6.以下哪些情况下，企业可能会面临较高的外汇风险？()
A.大量外币应收账款
B.大量外币应付账款
A.利率变化
B.政治稳定性
C.经济增长速度
D.天气变化
2.在外汇风险管理中，利用远期合约进行对冲属于哪一种策略？()
A.投机策略
B.套保策略
C.主动策略
D.被动策略
3.以下哪种情况更适合使用期权进行外汇风险对冲？()
A.预期市场波动性大
B.预期市场波动性小
对冲外汇风险例题
对冲外汇风险例题外汇市场的波动性和不确定性使得企业和个人承担着外汇风险。
为了降低这些风险，许多参与外汇交易的实体采用对冲策略。
对冲是一种投资策略，通过采取相反的投资头寸，以抵消或减少潜在的损失。
以下是一些对冲外汇风险的例题和相关参考内容：例题1: 一家美国进口商计划从中国采购一批商品，货款将在三个月后支付。
如果在此期间人民币贬值，进口商可能要支付更高的货款。
为了对冲这种外汇风险，进口商考虑购买相等金额的人民币远期合约。
参考内容：1. 对冲风险管理方法：使用远期合约是一种常见的对冲外汇风险的方法。
远期合约允许进口商以固定的汇率购买一定金额的人民币，以抵消人民币贬值对货款的影响。
2. 远期合约的优缺点：远期合约可以提供确定性，因为交易价格事先确定。
然而，如果人民币不贬值或升值，进口商可能会支付更高的价格。
此外，远期合约的成本和流动性风险需要考虑。
3. 其他对冲工具：进口商还可以考虑使用货币期权或交叉汇率交易作为对冲工具。
这些工具提供更大的灵活性，并可以根据自身需求进行定制。
例题2: 一家跨国公司预计在未来一年内从欧洲市场进口大量原材料。
由于欧元波动，该公司可能面临可变的采购成本。
为了对冲这种外汇风险，该公司决定使用期货合约进行对冲。
参考内容：1. 对冲风险管理方法：期货合约可以对冲外汇风险，因为它们允许企业以固定的价格买入欧元。
购买期货合约可以减少未来采购成本的波动。
2. 期货合约的优缺点：期货合约提供确定性，因为交易价格事先确定。
然而，期货合约存在保证金要求和到期日的限制。
此外，如果欧元升值，企业可能会支付更高的价格。
3. 其他对冲工具：企业还可以考虑使用外汇掉期或外汇互换来对冲外汇风险。
这些工具提供更大的灵活性和交易量，适用于不同的情况和需求。
例题3: 一个个人投资者打算将一部分资金投资于外国股市。
然而，由于外汇波动，他担心外汇汇率的变化可能对投资收益造成不利影响。
为了对冲外汇风险，他决定购买外汇期权。
第二章外汇风险管理例题
第二章外汇风险管理外汇交易相关举例——套汇交易：在同一时间，纽约、东京、香港三个外汇市场有如下报价：纽约外汇市场：HK7.81/$东京外汇市场：JPY118.00/$香港外汇市场：JPY15.86/ HK如何进行套汇？掉期交易：案例1：中国某进出口企业向美国制造商出口零配件一批，价值120 000美元，美方将于三个月后付款。
即期汇率为：¥8.27/$，中国进出口企业担心三个月后美元贬值，于是决定利用远期外汇合约抵补这种风险。
经过一系列询价后，一家美国银行愿意提供三个月远期合约，汇率为：¥8.26/$。
三个月后中国进出口企业收回美元货款，同时履行合约，将美元卖给美国银行，收回人民币991 200元（$120 000×¥8.26/$）。
进行掉期分析。
案例2：一家公司希望借到12 000万日元的资金，为期两年。
但只能借到六个月浮动一次的浮动利率贷款，公司财务人员分析后，认为风险太大，不宜借入。
公司在欧洲货币市场上询价，发现从一家商业银行可以筹措到100万欧洲美元，年利率为6%，目前的即期汇率为：JPY120.00/$，两年远期汇率为JPY120.15/$。
公司决定做一笔外汇掉期交易，签订远期合约，建立以固定利率为基础的债务关系。
进行掉期分析。
案例3：一家英国公司六个月后将有120万美元货款收回,公司的资本报酬率是12%,远远高于银行英镑贷款年利率6%的水平，而公司目前又急需资金。
公司决定做一笔掉期外汇交易，以达到有效利用资金的目的。
于是公司财务人员开始在伦敦外汇市场上询价，希望签订适宜的远期外汇合约。
一家银行六个月远期汇率为：$1.20/£,公司决定签订六个月远期外汇英镑买进合约。
进行掉期分析。
期货交易：案例1：一家英国的大型公司预期在6月5日将要支付150万美元货款。
当前外汇市场上的即期汇率是$1.6/£，按此汇率计算，该公司为进行美元支付而购买美元的预期成本为93.75万英镑（$150万÷$1.6/£）。
外汇风险训练
外汇风险案例分析题一、案例分析题：1、凯利公司资金的机会成本为8%,它正在考虑四海工业公司的一批机床订货，该订货以泰铢（Ba)计价,总价值4800000泰铢，一年后付款，当前即期汇率是Ba20/$，一年期泰铢远期汇率有贴水20%，萨姆公司预测泰铢一年后将降值10%，萨姆公司面临如下选择：（1）一年后得到泰铢再换成美元；（2）把销售收入的泰铢现在就卖出远期；（3）在泰国银行按28%的年利借出相当销售收入的泰铢；你做何建议？为什么？2、一家瑞士公司向美国出口钟表，价值500万美元，6个月后收款，但瑞士公司担心由于美元价格下跌而受到损失，因此希望采取措施管理这一外汇风险。
如果目前市场即期汇率为USD1=CHF1.3240，美元6个月远期贴水650点；瑞士公司可以以10%的年利率借到美元资金，瑞士国内利率水平为9.5% 。
瑞士公司此时若使用远期交易保值，应如何操作？若使用BSI法保值，又应如何操作？两种做法那一项更有利？3、美国某进口商有一笔价值100万英镑的应付外汇账款，付款期限为90天，计价货币为英镑，签约时折合150万美元。
为避免90天后美元兑英镑的汇率下跌而带来的风险，进口商决定采用BSI法对100万英镑的应付账款进行风险防范（美元月利息率0.3%，英镑月利息率0.25%，远期汇率GBP/USD=1.55）。
要求：（1）写出BSI法的操作过程。
（2）求出损益值。
4、英国某公司向美国出口一批商品，合同金额为500,000美元，3个月延期付款。
该英国公司运用远期外汇合同防止美元汇率下跌的风险。
已知伦敦市场的汇率如下：即期汇率: 1英镑=1.3048-74美元，3个月远期: 贴水1.3-1.4美分问3个月后该英国公司可确保获得多少英镑?5、英国某公司向美国某公司出口一笔价款为1000万美元的商品，3个月后收款。
英国外汇银行报出的英镑对美元的汇率如下：即期汇率1.5234/41；3个月，远期价差120/124 问：该出口商应该采取何种手段防止外汇风险？怎么做？6、请阅读下列资料后回答问题资料1：2006年2月6日上午，美联储新任主席伯南克正式宣誓就职，出任全球最有权力的央行总裁。
结算与外汇风险案例
案例 1
B. 分析：如下图
出口商
出口机器一台 ①
价值2万美元
进口商
中国银行
开出美元汇票 ②
⑦ 结汇通知书
美国某银行
寄汇票和单据 ③
⑥ 记帐通知书
索汇 ④
承付确认书 ⑤
C. 结论：通过上述业务活动，国际间由于贸易发生的债权债务关系得到顺利清偿。 由此可见，动态的外汇定义概括了外汇原理的基本特征
（2）将100万$按年息10％投资存款6个月，半年后本利和为： 100万$×（1＋5%）＝105万$
（3）将105万$按远期汇率兑换成日元 105万$×139.40＝14637万 J￥
（4）扣除成本，利息和费用 1.4亿×（1＋7.5％÷12×6）＝1.4525亿 J￥＝14525万 J￥
德国
美国
避免汇率 下跌损失
避免汇率 上涨损失
出口10万$商品
进口10万$商品
$1∶1.20€ 10万$＝120,000 €
$1∶1.15€ 10万$＝115,000 €
$1∶1.25€ 10万$＝125,000 €
+5000收入
- 5000收入
$1∶1.20€ 10万$＝120,000 €
案例 3－3
A.案情及分析：香港某投机商预测3个月后美元汇率下跌，当时市场上美元期汇汇率为1$＝7.8HK$，投资者按此汇率卖出10万 $。3个月后，现汇汇率果然下跌为1$＝7.7HK$，则投资者在市场上卖出77万HK$买入10万$，用以履行3个月前卖出10万$期汇交易的合同。交割后，获得78万HK$，买卖相抵，唾手可得1万HK$投机利润。
国际金融(外汇风险管理与国际投资)习题与答案
1、一个国际企业组织在其预期经营收益中将面临A.交易风险B.经济风险C.收益风险D.会计风险正确答案：B2、设某企业90天后有一笔外汇收入，则这笔业务A.只存在价值风险B.只存在时间风险C.既存在时间风险又存在价值风险D.既存在时间风险，又存在利率风险正确答案：C3、( )指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。
A.组对法B.LSI法C.多种货币组合法D.平衡法正确答案：A4、不属于防范时间风险的方法是A.提前收付法B.本币计价法C.借款法D.投资法5、( )是指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。
A.交易风险B.经济风险C.会计风险D.转换风险正确答案：B6、跨国公司的产生与发展过程中，跨国直接投资迅速发展于A.二战后-1970年代B.一战前C.1970年代D.二战前正确答案：A7、垄断优势理论是由（）创立的A.佛里德曼B.邓宁C.海默D.金德尔伯格正确答案：C8、产品生命周期理论是由（）创立的A.邓宁B.小岛清C.费农D.科特勒9、国际生产折衷理论是由（）创立的A.邓宁B.海默C.费农D.小岛清正确答案：A10、国际资本流动和国际投资是A.两个相同的概念B.既有联系又有区别的两个不同概念C.两个完全不同的概念D.无法严格区分的两个概念正确答案：B11、在跨国公司对外直接投资中，我们通常说到的“绿地投资”（Green Field）指的是A.新建工厂B.公开收购C.吸收兼并D.创新合并正确答案：A12、通过并购海外企业从事国际直接投资的缺点是A.不能利用原有企业的技术B.建设周期较长C.不能利用原企业的销售渠道D.容易受到东道国法律的限制正确答案：D二、多选题1、外汇风险的种类包括A.会计风险B.交易风险C.自然风险D.经济风险正确答案：A、B、D2、外汇风险源于A.汇率波动B.外币结算C.本币结算D.时间间隔正确答案：A、B、C、D3、外汇风险管理的基本方法主要有A.远期外汇交易法B.配对法C.LSI法D.BSI法正确答案：A、B、C、D4、用货币—非货币法进行折算时，（）。
外汇交易风险案例分析与防范考核试卷
4.遭遇黑天鹅事件时，交易者应立即评估风险，迅速平仓或调整止损，避免情绪化决策，并保持资本充足。同时，应关注市场动态，等待市场稳定后再考虑重新进入。
二、多选题（本题共20小题，每小题1.5分，共30分，在每小题给出的四个选项中，至少有一项是符合题目要求的）
1.以下哪些因素可能导致外汇市场的波动？（）
A.经济数据公布
B.政治事件
C.市场情绪变化
D.技术分析指标变动
2.以下哪些是外汇交易中的主要风险类型？（）
A.市场风险
B.信用风险
C.流动性风险
D.操作风险
11.以下哪些因素可能导致外汇交易中的黑天鹅事件？（）
A.突发的政治事件
B.经济危机
C.自然灾害
D.全球公共卫生事件
12.以下哪些策略适用于外汇交易中的资金管理？（）
A.逐步建仓
B.风险与收益比例控制
C.全仓交易
D.不使用杠杆
13.以下哪些工具可以用于外汇交易中的风险对冲？（）
A.期货合约
B.期权合约
A.网络延迟
B.经济数据公布
C.交易平台故障
D.交易者操作失误
2.在外汇市场中，哪种货币对通常被认为是“避险货币对”？（）
A. EUR/USD
B. USD/JPY
C. CHF/JPY
D. GBP/USD
3.以下哪个指标可以用来评估外汇市场的波动性？（）
A.移动平均线（MA）
B.相对强弱指数（RSI）
3.以下哪些策略可以帮助外汇交易者进行风险管理？（）
外汇交易风险案例分析与防范措施研究考核试卷
B.经济衰退
C.交易所交易规则变化
D.个人健康状况
（）
15.以下哪些因素可能会影响汇率变动？
A.通货膨胀率差异
B.利率差异
C.贸易顺差/逆差
D.投资者情绪
（）
16.以下哪些措施可以帮助外汇交易者降低风险？
A.定期评估交易策略
B.避免在重要新闻发布时交易
C.使用模拟账户进行练习
D.高频交易
1.外汇市场的交易量在全球所有市场中是最大的。（）
2.外汇交易只能在银行间市场进行。（）
3.外汇交易风险可以通过分散投资来完全消除。（）
4.外汇交易中，高杠杆比例意味着更高的盈利潜力。（）
5.在外汇市场中，美元是唯一的主要储备货币。（）
6.外汇交易者可以通过设置止损来限制潜在的损失。（）
7.外汇市场的波动性在周末会显著降低。（）
（）
17.以下哪些因素可能导致外汇市场的突然波动？
A.突发政治事件
B.经济数据意外
C.系统故障
D.中央银行干预
（）
18.以下哪些是外汇市场中常见的风险管理技术？
A.止损
B.移动止损
C.目标盈利
D.逆向操作
（）
19.以下哪些情况可能会导致外汇交易平台的系统风险？
A.硬件故障
B.软件漏洞
C.网络攻击
D.电力中断
（）
3.在外汇交易中，____是指一种货币兑换另一种货币的比率。
（）
4.外汇交易中，____是指由于市场波动导致投资者的头寸价值发生变化的风险。
（）
5.为了降低外汇交易风险，交易者应该采取____、____和____等措施。
（）
6.世界上最大的外汇市场是____。
国际金融（外汇风险管理与国际投资）习题与答案
国际金融（外汇风险管理与国际投资）习题与答案1、一个国际企业组织在其预期经营收益中将面临A.交易风险B.经济风险C.收益风险D.会计风险正确答案：B2、设某企业90天后有一笔外汇收入，则这笔业务A.只存在价值风险B.只存在时间风险C.既存在时间风险又存在价值风险D.既存在时间风险，又存在利率风险正确答案：C3、( )指在进出口合同中使用两种以上的货币来计价以消除外汇汇率波动的风险。
A.组对法B.LSI法C.多种货币组合法D.平衡法正确答案：A4、不属于防范时间风险的方法是A.提前收付法B.本币计价法C.借款法D.投资法5、( )是指由于外汇汇率发生波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。
A.交易风险B.经济风险C.会计风险D.转换风险正确答案：B6、跨国公司的产生与发展过程中，跨国直接投资迅速发展于A.二战后-1970年代B.一战前C.1970年代D.二战前正确答案：A7、垄断优势理论是由（）创立的A.佛里德曼B.邓宁C.海默D.金德尔伯格正确答案：C8、产品生命周期理论是由（）创立的A.邓宁B.小岛清C.费农D.科特勒9、国际生产折衷理论是由（）创立的A.邓宁B.海默C.费农D.小岛清正确答案：A10、国际资本流动和国际投资是A.两个相同的概念B.既有联系又有区别的两个不同概念C.两个完全不同的概念D.无法严格区分的两个概念正确答案：B11、在跨国公司对外直接投资中，我们通常说到的“绿地投资”（Green Field）指的是A.新建工厂B.公开收购C.吸收兼并D.创新合并正确答案：A12、通过并购海外企业从事国际直接投资的缺点是A.不能利用原有企业的技术B.建设周期较长C.不能利用原企业的销售渠道D.容易受到东道国法律的限制正确答案：D二、多选题1、外汇风险的种类包括A.会计风险B.交易风险C.自然风险D.经济风险正确答案：A、B、D2、外汇风险源于A.汇率波动B.外币结算C.本币结算D.时间间隔正确答案：A、B、C、D3、外汇风险管理的基本方法主要有A.远期外汇交易法B.配对法C.LSI法D.BSI法正确答案：A、B、C、D4、用货币—非货币法进行折算时，（）。
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1754000 $
1 、Leabharlann 不进行风险管理2 、
远期外汇市场
什么 也不 做， 等到3 个月 后按 市场 汇率 卖出 英 镑在3，月 份签 订贸 易合 同 时， 与银 行签 订出 售3个
远期 外汇 合 约， 按3个 月远 期汇 率： $到16.月75 份 时， 售出 100万 英 镑，
3 、
货币市场(BSI法)
在3月 份签 订贸 易合 同 后， 立即 在伦 敦货 币市 场借 入 10000
并按 即期 市场 汇率 将其 兑换 为美 元， 97561 0*1.7 640=1 7再2在097 美元 货币 市场 投资3 个月
6月份 时， 收到 货 款， 偿还 借款 本金 97561 0和利 息 24390 英
4 （LSI法)
收回 美元 货币 市场 投资 。 17209 76$*( 1+0.0 3)=17 72605
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