项目尽职调查中的注意事项

环保政策风险。绿色信贷和环保达标是监管机构重点检查内容，也是银行信贷的
基本准入标准。小企业受技术制约、规模经济限制、成本收益约束以及管理能力的不 足，很容易产生环保合规风险。
风险特征
２、市场风险。 小企业客户产品结构相对单一，核心竞争力构成简单，生命周期往往与主导产品 生命周期重叠，市场发生变化时的应对调整能力较差。首先从产品生命周期看市场风 险。目前小企业主要集中在制造业、批发零售业、建筑业、社会服务业等领域，产品 生命周期的特点比较明显。处于投入期、衰退期市场风险大，应该审慎进入或果断退 出，而处于成长期和成熟期的企业可以择机介入。 其次从产业链地位看市场风险。小企业在产业链中一般处于相对弱势的地位，往 往依附于某一个或一些大型核心企业，比较典型的情况有以下几种： 一是对单一客户依存度过高的风险。依托某一核心企业开展经营活动是小企业常 见的生存方式。对单一客户依存度过高，不仅仅体现在下游销售环节，也体现在上游 购买环节，市场风险太过集中，收益往往与风险不匹配。 二是产业链企业的风险传导。在一个产业集群里核心企业处于主导地位，如果核 心企业或供应链中的某个企业出现资金链断裂问题，就可能影响到供应商或经销商的 经营，而受冲击最大的就是小企业。
风险。如果对应收账款的管理不力或者为了拼抢市场过多ຫໍສະໝຸດ Baidu采用宽松的赊销 策略，占用资金过大，就会出现流动性风险，危及企业经营乃至生存。四是
关联担保风险。小企业的关联更多的表现为：从产权关系不关联，但为同一
股东或家族控制，关联交易隐蔽性高，相互之间的抵押或担保导致第二还款 来源虚化，一家公司出现问题，风险就会迅速传导扩大关联企业。
经营风险
风险特征
一、外部风险。外部风险主要包括政策风险和市场风险。
１、政策风险。
宏观调控政策风险。小企业规模小，处于产业链的中下端，竞争环境激烈，生存 和发展对外部环境、经济周期依赖性强，缺乏对政策制度的分析和研究，一旦政策制
度变化就有小企业倒闭。
经济转型政策风险。每次经济转型中，高耗能、产能落后、依赖廉价劳动力和税 收优惠得以生存的企业就会面临淘汰。
如何提高小企业信贷业务调查质量
总行实行授信审批集中改革，目前正处于磨合时期，业务处理效率下降的现象突出。 按照目前省行系统分发规则，每位审查人在系统中优先审查原二级分行业务，待审批 业务上限为三笔。从营业部存量业务看，上报的业务基本会分散到各审查人处理。 作为支行调查人，都希望上报的业务能一次性通过；作为业务推动部门，我们也希望 不断提高调查资料的质量和审批通过率。 经与省行多次沟通，我部发现导致审批较慢的原因不仅为审查尺度问题，在尽职调查 环节尚存在不细致、全面的情况 。 审查尺度就是审查人对风险的认定和评估，关系到贷与不贷，贷多贷少，期限长短， 利率高低。而尽职调查资料的全面、完备性则直接关系到审查的效率。 对照省行审查模板中重点关注的要点，下面就为提高调查质量和审查效率，在调查环 节需关注的风险把控和调查资料全面性两个方面进行提示。
风险特征
三是主要原材料价格大幅波动的风险。大多数小企业产品的垄断性质低，技术含
量不高，低价竞争是常用的策略，主要原材料价格是决定小企业产品成本的最主要敏
感性因素。 四是关系型渠道变动的风险。一些小企业的生存特点就是依托股东或实际控制人 的“人脉关系”建立关系渠道和营销网络，这些“关系”的人员变动或变故，直接关 系到小企业的营销渠道是否可持续。
从以上外部风险的分析可以发现虽然我们从事的是小企业信贷业
务，但同时也应该高度关注大政策、大市场的变化。
风险特征
二、内部风险
１、实际控制人信用风险。小企业短期经营行为比较突出，治理结构欠规范，财 务信息失真普遍存在，因此小企业贷款的偿还很大程度上依赖实际控制人的个人诚信 。防范小企业信用风险，首先应关注客户的道德风险。小企业客户应该将“人品”的 判断放在更加突出的位置。在小企业的授信方案中，牢牢控制住实际控制人，把贷款 投向客户核心企业，控制住客户核心资产是至关重要。 ２、管理风险。小企业权力高度集中，缺乏有效制衡，企业的生死存亡高度依赖 实际控制人个人的能力。但在企业发展过程中，这种一言堂的决策不可避免地存在着
风险特征
作为调查人，首先必须对小企业贷款风险特征有明确的认识，才能在调查环节有重点 的开展信息了解和资料收集，才能客观的提出贷款意见，并能为审查人提出的疑问做 好充分准备。 小企业贷款主要风险 主要体现在外部风险、内部风险和操作风险三个方面。
外部风险
内部风险
政策风险
市场风险
信用风险
管理风险
风险特征
３、经营风险。一是经营的合规性风险。未经许可非法经营，随意改变 经营范围，缺乏相应的安全生产条件，环保排放不达标，偷税漏税等，这些 问题的存在，随时会对企业的持续正常经营带来影响。二是盲目多元化投资 风险。小企业受高收益利益驱使，加上缺乏投资约束机制，很容易产生投资
冲动和不顾内外部条件的盲目扩张，投资失败的几率很高。三是应收账款的
风险特征
三、操作风险 操作风险是介于内部风险与外部风险之间需重点把控的风险点。
重要性：目前审批集中，实行电子流程审批，审批判断的主要依据就 是尽职调查报告。尽职调查情况则直接关系到审批效率。
把控重点：尽职调查的真实性和完整性。强调“尽职免责，不尽职问 责”。
（一）真实性
1、客户提供资料的真实性。严格执行双人调查（四只眼原则）、眼见 为实、面签制度、外部佐证（水费、电费、纳税凭证 -----“三表”）。 2、尽职调查报告的真实性。坚决杜绝为争取贷款审批通过而杜撰虚假 报告、反映虚假信息、提供虚假资料行为。 （二）完整性 1、避而不谈关联关系。如同一实际控制人不同企业多头向我行融资。 2、避而不谈多元化经营情况。如法人代表、主要股东或实际控制人参 与民间借贷、房地产投资等。
非理性的弊端。另一方面的管理风险就是股东纠纷风险。小企业的股权结构一种情况
是由家族成员组成，另一种就是由几个没有血缘关系的股东合伙。由于市场变化，小 企业的经营容易经常发生变化，如果股东之间不能在发展战略、管理方式、市场营销 模式、利益分配等方面达成共识，利益相关者之间又没有形成良好的制衡关系，就很 容易出现股东之间的纠纷，导致企业经营困难。