(完整版)光模块产业链分析

光模块产业链分析

一、光模块概况

1、光通信模块是光纤通信系统中重要的器件之一，它主要由光电子器件、功

能电路和光接口等组成。光电子器件又包括光发射器件和光接收器件两部

分。

2、简单来说：光通信模块由光电转化器件组成，帮助信号在光纤中实现“电

—光—电”传递的核心部件。作为融合通信网络总核心的组立件，高速光

通信模块是支撑云计算、宽带网络、数字医疗、物联网等下游产业的关键

单元。

3、光模块产业链包括芯片（主要是指光芯片）组件、模块，最终光模块产品

就是将光芯片进行封装和集成。

4、封测的技术难度、特别是高速光模块，在保证性能稳定同时还需要提高良

率，达到量产需要一定的技术水平。

一、行业应用及发展前景

1、数据中心应用

1.1、在光模块的众多应用行业中，数据中心应用已经成为贡献增速最快的市场。

一个数据中心内部有成千上万台设备，要将这些设备进行光互联，需要大

量的光模块。且无论是数据中心的内部互联还是接入都需要用到光模块，未来数据中心对光模块的需求将以几何级数增加。

1.2、2015年—2020年数据中心用光模块市场符合增速达到20%，而其中高速

光模块应用增速达45%。

结论：数据中心市场主要催生对高速光模块的需求，在数据中心市场，未来大

型数据中心的集采占比将会提升至50%，采购的光模块也将逐渐向100G过渡。

2、传统电信市场

2.1、电信领域依旧是光通信模块最重要的应用领域，目前面临这接入网、传输网全面升级的需求。接入网流量激增迫使网络自下而上升级，FTTH接入/基站回传接入向10G升级，传输网从40G向100G演进，未来骨干网将有望采用200G/400G系统。对应领域的光模块也面临着大量更新换代的需求。对应领域的光模块也面临着大量更新换代需求。随着FTTH的大规模建设、同时视频迈向高清甚至是4K，家庭端接入流量也将迅速增长。

2.2、到2020年，宽带网络全面覆盖城乡，固定宽带家庭普及率达到70%，行政村通宽带比例超过98%；在宽带网络提速背景下，光纤接入光模块将向

10GGEPON/XGPON切换，带来10G光模块20%以上的市场增速。

结论：目前，4G基站建设进入尾声，整体基站数量增速放缓，随着5G建设开启，移动通信网络建设带来的光模块再一次迎来爆发。

三、市场趋势

1、目前来看光模块的驱动力主要来自数据通信中心的需求，数据流量的爆发与5G、物联网等加速部署，将进一步带动高速光模块需求，光模块作为核心部件需求巨大。

2、随着云计算的市场渗透，传统IT结构向云计算迁移，传统数据中心将逐步被云数据中心取代，根据相关机构测算，相同出口流量的云数据中心，光模块用量将是传统数据中心的5倍以上。云数据中心的建设高潮，将极大促进光模块尤其是高速光模块的需求激增，

3、5G通信网络采用更高频段、更宽频频谱和新空口技术，光模块接口带宽需

求数倍于4G，4G网络前传接口带宽为10G，回传为10G、100G，5G网络前传接口带宽为25G、甚至100G，新增中传，中传接口带宽为50G/100G，回传接口带宽超100G，将采用100G/400G想干技术。

6、根据测算，目前前传光模块市场规模为45.6亿美金，中传为32.3亿美金，回传为9.15亿美金，基站接入光模块1.56亿美金，市场规模为88.6亿美金。

7、光模块企业在光通信持续发展的背景下，不断进行并购重组，垂直整合产业链，行业集中度进一步提高，同时行业竞争激烈，通过价格战抢夺市场份额，使得企业生存环境更加恶劣，目前国内市场以低端、量大、微利等特点，光通信器件厂商被迫加速向高端转移，中国人力成本已经逐渐变得昂贵，低成本优势正在消耗，低价竞争已经迫使利润越来越低。

四、光模块是投资弹性最大的环节，5G前传网络将采用25G/100G光模块，回传采用100G/200G，甚至400G光模块，技术升级带来相较于4G数倍投资空间，龙头厂商将受益。