约定购回式证券交易常见问题

约定购回式证券交易业务常见问题

1、什么是约定购回式证券交易业务？

约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。约定购回式证券交易的购回期限目前为不超过182天。

2、客户若要参与约定购回式证券交易业务，需具备什么样的资格？

已在我公司开立证券A股证券账户，开户时间不少于六个月，普通账户资产总值不少于人民币250万元。

限制条件：

按照法律法规及其他规范性文件，客户暂时还须遵守以下限制条件：

上市公司董事、监事、高级管理人员或持有上市公司总股本超过5%（含）的客户不得将该只标的证券用于约定购回式证券交易业务；此外非流通、限售流通股和个人持有的解除限售存量股票等证券，客户不得用于约定购回式证券交易业务。

3、客户申请参与约定购回式证券交易业务，需要提交哪些材料？

个人客户：

（1） 有效居民身份证；

（2） 普通A股证券账户卡；

（3） 中国人民银行出具的征信材料；

（4） 若个人客户授权他人办理的，客户本人和授权代理人须持有效身份证证明文件临柜签署专项授权委托书或出具经公证的专项授权委托书，专项授权委托书的内容仅限于授权办理约定购回式证券交易业务。

其中，以上（1）-（3）为客户向公司申请约定购回式证券交易业务资格时必须提供材料；（4）项为可选提供材料。

机构客户

（1） 已完成本年度年检的机构营业执照副本原件及复印件（加盖公章）或其他主管部门颁发的法人注册登记书原件及复印件（加盖公章）；

（2） 证券账户卡原件及复印件（加盖公章）：普通A股证券账户卡；（3） 法定代表人证明书原件（加盖公章）；

（4） 专项授权委托书原件（加盖公章及法定代表人印鉴），专项授权委托书的内容仅限于授权办理约定购回式证券交易业务；

（5） 代理人身份证原件、法定代表人身份证复印件（加盖公章）。（6） 财务报表（报表出具日期离申请日不超过16个月）。有经审计的提供经审计的财务报表，无则提供该公司出具财务报表，需加盖公章；

（7） 股东会或董事会等决策机构提供的同意该机构开展约定购回式证券交易业务的决议，并提供证明其为决策机构有效文件；

（8） 中国人民银行出具的征信材料。

其中，以上（1）-（7）为客户向公司申请约定购回式证券交易业务资格时必选提供材料；（8）项为可选提供材料。

4、客户的授信额度如何确定？

公司对客户的资产规模、信用记录、风险承受能力、资金用途等各方面进行综合评估和资质评级，根据评级授予客户参与约定购回式证券交易业务的最大额度。客户的授信额度应满足：

(1) 单个客户的授信额度不超过公司净资本的4%

(2) 单个客户不超过客户申请的授信额度

(3) 单个客户的授信额度不超过其普通账户资产总值与客户信用系数的

乘积，其中信用系数与客户信用评级对应

对应关系表

信用评级信用系数

AA级0.50

A级0.48

B级0.47

C级0.46

D级-

5、公司对约定购回式证券交易的标的证券如何规定？

公司建立数量模型，对标的证券进行全方位、多维度评估，从上交所上市的债券、基金和股票中筛选适合的证券参与业务，并确定折算率，有效降低业务风险。

目前根据公司规定，可以参与约定购回式证券交易的标的证券有864只，其中股票854只，折算率主要在0.3-0.5之间；基金3只，折算率在0.55-0.6之间；债券7只，折算率在0.55-0.6之间。

6、公司对初始交易和补充交易的交易金额等有没有限制？

初始交易

根据公司规定，目前客户从事约定购回式证券交易，单笔交易初始交易金额应大于等于100万元。

补充交易：

新开补充交易的初始交易金额设定为1000元，不占用客户授信额度。

7、客户如何进行初始和购回交易？

客户申请进行约定购回式证券交易业务，须于T-1日，即初始交易日的前一个交易日前携带有效身份证明文件和普通A股证券账户卡临柜申请。经交易运行总部在约定的初始交易日9:30-11:30、13：00-15:00内进行初始交易委托申报。客户经此笔约定购回式证券交易所得资金于T+2日可用。

正常购回交易客户无须临柜申请，但须提前准备购回资金，并在购回交易日前14:30前划入普通资金账户中。

交易协议到期日前5个交易日，营业部约定购回专岗需通知客户准备购回资金，包括购回价格和交易费用（佣金、证管费、过户费、经手费等）。

8、客户单笔交易能融得的资金（初始交易金额）有多少？

初始交易金额=标的证券前20日收盘价均价×折算率×标的证券数量

9、客户通过约定购回式证券交易融得的资金，在资金用途上有何限制？

客户通过约定购回式证券交易融得的资金，可以转出证券账户投资实体经济，用于生产经营，补充短期资金缺口，也可以用于投资证券市场，不受融资融券标的证券的限制。但单笔约定购回式证券交易融得的资金不得用于在二级市场上买入该只标的证券。

10、客户通过约定购回式证券交易业务进行融资的成本如何？

约定购回式证券交易业务交易定价，即客户融资成本，由购回价格和交易费用组成。

融资成本=购回价格+交易费用

购回价格

购回价格取决于购回利率和期限，我公司将约定购回式证券交易分为30天、90天和182天三个品种，购回利率分别为：1-30天9.20%、31-90天9.40%、91-182天9.60%。

天数购回利率

30天以下9.20%

31-90天9.40%

91-182天9.60%

(1) 正常购回下的购回价格

正常购回交易金额＝初始交易金额×（1＋购回利率/360×购回期限）

购回利率取对应的购回期限所适用的购回利率。

(2) 提前购回下的购回价格

若客户主动申请提前购回的，公司将收取一定费用，弥补公司成本。

提前购回交易金额＝初始交易金额×（1＋购回利率/360×购回期限）+初始交易金额×0.25%

购回利率取客户实际购回期限所适用的购回利率。上述公式中，若非客户主动申请的提前购回，则公司不收取初始交易金额×0.25%的费用。

(3) 延期购回下的购回价格

延期后购回交易金额＝初始交易金额×[1＋购回利率/360×延期后总购回期限]

购回利率取延期后总购回期限所适用的购回利率档次，延期后总购回期限不得超过182天。

上述购回期限采用初始交易日至购回交易日之间的自然日天数确定，并采用“算头不算尾”方式计息。

交易费用

约定购回式证券交易业务中，公司按照相关规定向客户代为收取印花税、经手费、证管费及过户费，佣金由营业部按规定与客户协商确定收取标准。

目前，上海市场经手费暂免，上海A股过户费按面值收取，超过500元的部分暂免，印花税正常收取。

11、何种情况会影响客户初始交易的成交？

（1） 在公司业务授权的基础上，对约定购回式证券交易规模进行系统