石油美元与
黄金价格,原油价格,美元指数三者之间的关系
黄金价格,原油价格,美元指数三者之间的关系黄金、美元与石油在世界经济的发展过程中一直是人们关注的焦点,而这三者之间又有内在的联系,同时这三者也是世界经济“晴雨表”中最重要的一环。
对于三者之间的关系,多数投资者也有了一定的认识,但不少人只是简单地知道一些表象,并不十分清楚地了解其中的缘由。
笔者这里试图深入分析黄金、美元、原油三者之间关系的由来,以便帮助投资者对全球宏观形势的分析、判断和把握。
1、黄金与美元的负相关关系长期以来,由于黄金的价格以美元计价,受到美元的直接影响,因此,黄金与美元呈现很大的负相关性。
首先,美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化,从而导致黄金价格的变化。
从黄金的需求方面来看,由于黄金是用美元计价,当美元贬值,使用其他货币购买黄金时,等量资金可以买到更多的黄金,从而刺激需求,导致黄金的需求量增加,进而推动金价走高。
相反,如果美元升值,对于使用其它货币的投资者来说,金价变贵了,这样就抑制了消费,导致金价下跌。
其次,美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。
美元升值,说明人们对美元的信心增强,从而增加对美元的持有,相对而言减少对黄金的持有,从而导致黄金价格下跌;反之,美元贬值则导致美元价格上升。
例如:20世纪80—90年代以来,美国经济迅猛发展,大量海外资金流入美国,这段时期由于其它市场的投资回报率远远大于投资黄金,投资者大规模地撤出黄金市场导致黄金价格经历了连续20年的下挫。
而进入2001年后,全球经济陷入衰退,美元兑其他主要国家货币汇率迅速下跌,投资者为了规避通货膨胀和货币贬值,开始重新回到黄金市场,使黄金的走势出现了关键性的转折点。
2002年以来,美国经济虽然逐步走出衰退的阴霾,但受到伊拉克战争等负面影响仍使得经济复苏面临诸多挑战。
2003年海外投资者开始密切关注美国的双赤字问题,尽管美联储试图采用货币贬值的方法来削减贸易赤字,但这种方法似乎并不奏效,美元对海外投资者的吸引力越来越小,大量资金外流到欧洲和其它市场。
伊朗正式宣布用人民币替代美元,石油美元或走向末路,事情有进展
伊朗正式宣布用人民币替代美元，石油美元或走向末路，事情有进展“路透社于当地时间11月28日报道，五位消息人士称，委内瑞拉及委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)近几个月提出，将使用人民币向供应商和承包商在中国的账户付款。
值得注意的是，这是委内瑞拉经济被美元限制后寻找跨境支付新途径的最新例证。
过去相当长的一段时间，美元的限制切断了委内瑞拉使用美元金融体系的通道。
分析认为，这也是全球去美元化事件的最新进展。
我们知道，近半个世纪以来，全世界的石油交易一直听命于石油美元，大多数石油国都在按照“没有美元就没有石油”这一原则进行。
这就给到了美元通过金融手段限制一些石油国相关商品交易的可乘之机。
一旦哪个石油国不顺从美元，其就有可能面临金融限制，导致无法正常接收海外石油汇款，进而陷入流动性困境。
而委内瑞拉、伊朗等石油国近年在货币和金融上的遭遇正是如此。
与此同时，这也是全球多个石油国或随时面临美元限制的一个缩影。
因此，对全世界的石油国而言，去美元化的布局显得至关重要。
特别是在美国的原油产能已超过沙特与俄罗斯，成为全球最大产油国的情况下，借助美元限制一系列石油国，为美国原油出口让路，或正在成为美国能源与金融领域不争的“秘密”。
亦如多位分析师曾表示，美元限制委内瑞拉、伊朗这些石油国的最终目标是使其石油出口降至0。
显然，通过本文前面提及的，路透社关于委内瑞拉或将人民币向供应商付款的报道可以看出，一些受美元限制的石油国一直在寻找去美元化的解决方案。
事实上，早在两年前，委内瑞拉就呼吁全世界的石油国都改用人民币计价、交易、结算石油。
此外，委内瑞拉还建立了与本国石油相挂钩的石油币，以对冲美元的风险。
不仅如此，石油国伊朗在去美元化上，也早有布局。
BWC中文网观察团多次提及，数月前，伊朗正式宣布将人民币列为主要外汇货币，以替代美元地位。
即便美元不久前切断伊朗央行的交易通道，对伊朗开启了最高级别的金融限制，伊朗石油部门仍然多次强调，伊朗原油依然有新买家。
石油美元详解
学习日期：2019.9.11参加人员：石油美元一、石油美元石油美元是主要石油输出国自1973年石油大幅度提价以来，历年国际收支顺差所积累的石油盈余资金，因美元所占比重最大，故称石油美元。
70年代以前，石油价格长期为石油进口国的国际石油公司所垄断，“石油输出国组织”建立后，取得了石油定价权。
1973年10月，该组织采取石油减产、禁运、提价、国有化等措施抬价，1974年油价猛涨3倍，石油输出国国际收支出现巨额顺差。
1973年10月至1980年7月，油价由每桶3.01美元涨到32美元。
1980年以来，石油输出国组织成员国的国际收支经常项目的顺差，一般都在3 000亿美元左右二、发展沿革1973年的中东战争，导致石油价格大幅度上涨，形成世界性的能源危机。
1977年10 月，石油输出国组织宣布石油价格由每桶3.011美元提高至5.11美元。
稍后，又再度提高到11.65美元，结果使得世界的国际收支结构发生很大变化。
这些变化表现在：因石油输出收入大增，石油输出国家的国际收支出现巨额顺差；而石油消费国家的国际收支因石油输入支出剧增，出现了巨额赤字。
原来，国际收支的格局为“发达国家为顺差、发展中国家为逆差”，这种国际收支的格局被石油提价冲击后，发生了很大的变化。
在石油消费国家中，发达国家遭受的打击较为严重，发达国家的经常收支因石油提价而多呈现庞大逆差。
相反，石油输出国的经常帐户则发生巨额的顺差——这就是“石油美元”。
对于这种资金的规模，有各种不同的估计，根据一般推算，1974年石油输出国家的石油输出总收入约为1150 亿美元，其经常输入则约为400 亿美元，因而计有盈余约为750 亿美元。
这项盈余，一方面表示了石油消费国家的外汇减少额，这也是一些发达国家国际收支出现巨额逆差的主要原因，另一方面则表示石油输出国拥有丰富的石油美元。
这种巨额的石油美元，无论是对石油输入国还是对石油输出国，甚至对整个世界经济，都有很大的影响。
石油 美元 黄金三种互动关系之比较
石油美元黄金三种互动关系之比较一、黄金与美元的负相关关系长期以来，由于黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响，因此，黄金与美元呈现很大的负相关性:首先，美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。
从黄金的需求方面来看，由于黄金是用美元计价，当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。
相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，金价变贵了，这样就抑制了消费，导致金价下跌。
其次，美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。
美元升值，说明人们对美元的信心增强，从而增加对美元的持有，相对而言减少对黄金的持有，从而导致黄金价格下跌；反之，美元贬值则导致黄金价格上升。
例如：20世纪80—90年代以来，美国经济迅猛发展，大量海外资金流入美国，这段时期由于其它市场的投资回报率远远大于投资黄金，投资者大规模地撤出黄金市场导致黄金价格经历了连续20年的下挫。
而进入2001年后，全球经济陷入衰退，美元兑其他主要国家货币汇率迅速下跌，投资者为了规避通货膨胀和货币贬值，开始重新回到黄金市场，使黄金的走势出现了关键性的转折点。
2002年以来，美国经济虽然逐步走出衰退的阴霾，但受到伊拉克战争等负面影响仍使得经济复苏面临诸多挑战。
2003年海外投资者开始密切关注美国的双赤字问题，尽管美联储试图采用货币贬值的方法来削减贸易赤字，但这种方法似乎并不奏效，美元对海外投资者的吸引力越来越小，大量资金外流到欧洲和其它市场。
2007到09年爆发的次贷危机已经国际化的金融海啸更是将美国金融危机推向了高潮，美元加速贬值，黄金投资的规模也出现创纪录的高点。
值得注意的是，我们所说的美元与黄金的负相关性是从长期的趋势来看的，从短期情况来看，也不排除例外情况。
如前段时期便出现了美元与黄金同步上涨的局面，之所以会出现这种情况，主要是两者同为避险产品,市场避险需求的增加都有可能推动美元和黄金的同步走高。
美元石油黄金的关系
美元,黄金,石油间的关联黄金和石油价格联动的原因分析金价与油价的正相关关系主要和以下几个因素有关：美元汇率的波动（特别是贬值），通货膨胀，石油出产国的黄金运作，国际大事件的发生。
1.美元汇率波动，特别是美元的连年贬值引发了金价和油价的同向波动由于黄金和石油在世界交易市场上都是以美元报价，而美元又是国际贸易的主要媒介，所以每当美元升值或贬值时，都会带动黄金价格和石油价格的同向变化。
当美元升值时，金价和油价降低；而当美元贬值时，金价和油价又往往升高。
近年来，美国政府大量发行美元，造成美元连连贬值，人们纷纷转向其他风险小、可保值的资产，例如黄金。
黄金是公认的硬通货，是保值避险的最佳资产之一，人们为避险而将更多资金转移到黄金上来，推动了黄金价格的上涨。
与此同时，由于人们预计美元贬值，石油价格可能会进一步上涨，而石油又是当今工业社会必不可少的资源，人们大量购进石油，又推动了石油价格的上涨。
近年来，在美元连连贬值的情况下，石油价格和黄金价格节节攀升。
研究者们认为，美国的双赤字是美元贬值的主要原因。
鉴于美国的财政赤字和贸易赤字双双创下新高，短时间内难以消除，这影响了人们对美元价值的信心，美元因此仍处于疲势中。
根据美国商务部发布的报告，美国2005年贸易赤字连续第四年上升，达到7258亿美元的历史新高；同时，美国贸易赤字占国内生产总值的比例达到创纪录的5.8％，高于2004年的5.1％。
不仅如此，2 005年美国政府的财政赤字达到4270亿美元，打破了2004财年4120亿美元的赤字纪录。
这意味着美国政府的财政赤字连续4年上升，并再次创下新高。
到2005年底，美国的双赤字已经超过1.15万亿美元。
美国国会预算局估计，在今后10年里，美国的财政赤字总额将达2．58万亿美元，每年的赤字额均将超过2000亿美元。
实际上，2002年初到2004年底，美元指数由116.82下跌到80.57，下跌幅度达31%。
尽管格林斯潘连连提高美元利率，2005年美元又有所反弹，但是由于提高幅度有限，远未达到人们的心理预期，在短期内刺激了市场后，美元又开始继续贬值。
黄金、美元、原油之间的相互关系
黄金、美元、原油之间的相互关系
• 在黄金、石油、美元这三者的关系里，黄金价格主要是用 美元来计价，石油也同样是。上世纪70年代初，二战后搭 建的世界货币体系——布雷顿森林体系崩溃之后，黄金价 格与石油价格双双脱离了与美元的固定兑换比例，出现了 价格大幅飙升的走势。三者之间既有紧密联系又相互有所 制衡，在彼此波动之中隐藏着相对的稳定，在表面稳定之 中又存在着绝对的变动。从中长期来看，黄金与原油波动 趋势是基本一致的，只是大小幅度有所区别。
黄金与美元的负相关关系 • 长期以来，由于黄金的价格以美元计价，受到美元的直接 影响，因此，黄金与美元呈现很大的负相关性。 • 首先，美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系 的变化，从而导致黄金价格的变化。从黄金的需求方面来 看，由于黄金是用美元计价，当美元贬值，使用其他货币 购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需 求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。相反， 如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，金价变 贵了，这样就抑制了消费，导致金价下跌。
黄金、美元、原油之间的相互关系
• 其次，美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。美元 升值，说明人们对美元的信心增强，从而增加对美元的持 有，相对而言减少对黄金的持有，从而导致黄金价格下跌； 反之，美元贬值则导致美元价格上升。例如：20世纪80— 90年代以来，美国经济迅猛发展，大量海外资金流入美国， 这段时期由于其它市场的投资回报率远远大于投资黄金， 投资者大规模地撤出黄金市场导致黄金价格经历了连续20 年的下挫。而进入2001年后，全球经济陷入衰退，美元兑 其他主要国家货币汇率迅速下跌，投资者为了规避通货膨 胀和货币贬值，开始重新回到黄金市场，使黄金的走势出 现了关键性的转折点。
黄金、美元、原油之间的相互关系
国际石油交易的计价货币为什么是美元
国际石油交易的计价货币为什么是美元石油不仅是当今最重要的国际贸易商品，而且是现代工业化经济体的血液。
在任何时候，石油价格的涨落都牵动人心。
决定石油价格的因素有三：需求、供给和美元汇率。
事实上，第三个因素最容易被人们忽视。
由于目前国际石油交易几乎100％是以美元计价的，因此即使国际石油市场上的需求与供给没有变化，美元贬值本身也会造成每桶石油的美元价格上涨。
国际石油交易以美元计价，在世人看来是习以为常的事情。
只有当石油美元（Petrodollar）这一格局受到挑战时，我们才能从美国的反应中发现，美国是多么地重视石油美元计价机制。
进而我们可以合理推断出，这一机制能够给美国带来多大的利益。
目前敢于公开挑战石油美元计价机制的国家有三。
第一个国家是伊拉克，在萨达姆执政期间，伊拉克在2000年11月改为石油销售用欧元计价。
抛去政治方面的因素不谈，事实证明这一举动在经济方面是巨大的成功。
在伊拉克实行机制转换的时候，欧元的汇率是1欧元兑换83美分，而目前1欧元可以兑换1.05美元。
一些观察家认为，美国发动伊拉克战争在很大程度上起因于伊拉克将石油出口的结算货币由美元改为欧元。
[1] 美国打仗的深层次目的是为了打击欧元，维护美元的霸权地位。
第二个国家是伊朗。
伊朗早在1999年就开始宣称准备采用石油欧元（Petroeuro）计价机制。
2006年3月，伊朗建立了以欧元作为交易和定价货币的石油交易所。
前车可鉴，这很可能成为美国发动伊朗战争的真正导火索。
第三个国家是委内瑞拉。
在查维斯的领导下，委内瑞拉用石油和12个拉美国家（包括古巴）建立了易货贸易机制。
石油美元计价机制能够给美国带来什么好处？国际石油交易的计价货币为什么是美元？石油美元计价机制具有多大程度的合理性？该机制对国际市场和国际格局将产生什么样的影响，其未来的发展前景如何？我们将尝试在本文中讨论以上问题。
一、石油美元计价机制给美国带来的好处美元作为国际货币，承担了交易媒介、价值储藏和计价单位三大职能。
黄金、石油、美元三者之间的关系
黄金、石油、美元三者之间的关系黄金、黑金（黑金即石油）与美金（美金即美元）这“三金”在世界经济的发展过程中也一直是人们关注的焦点，而这“三金”之间又有内在的联系。
了解这“三金”之间关系有助于我们对国际政治经济形势的分析、判断和把握，更有利于我们三者趋势的把握。
一、美元石油黄金概况（一）美元美元是美利坚合众国的官方货币。
目前流通的美元纸币是自1929年以来发行的各版钞票。
1792年美国铸币法案通过后出现。
它同时也作为储备货币在美国以外的国家广泛使用。
当前美元的发行是由美国联邦储备系统控制。
从1913年起美国建立联邦储备制度，发行联邦储备券。
现行流通的钞票中99%以上为联邦储备券。
美元的发行主管部门是国会，具体发行业务由联邦储备银行负责办理。
美元是外汇交换中的基础货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国际外汇市场中占有非常重要的地位。
（二）石油石油又称原油，是从地下深处开采的棕黑色可燃粘稠液体。
是古代海洋或湖泊中的生物经过漫长的演化形成的混合物，主要被用来作为燃油和汽油，燃料油和汽油组成目前世界上最重要的一次能源之一。
石油也是许多化学工业产品如溶液、化肥、杀虫剂和塑料等的原料。
原油的分布从总体上来看，波斯湾和墨西哥湾两大油区和北非油区集中了51.3%的世界石油储量；主要的产油国有阿联酋、沙特阿拉伯、科威特、伊拉克、伊朗、俄罗斯、为瑞内拉等国。
（三）黄金黄金（Gold）即金，是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的贵金属。
金是金属中最稀有、最珍贵的金属之一。
黄金稀有性使黄金十分珍贵，而黄金的稳定性使黄金便于保存，所以黄金不仅成为人类的物质财富，而且成为人类储藏财富的重要手段，故黄金得到了人类的格外青睐。
黄金也是近代工业文明的物质基础。
十六世纪新航线的开辟与新大陆(000997)的发现，对欧洲经济生活产生了巨大的影响，其中美洲、非洲的黄金及白银流入欧洲，使欧洲资本主义的原始积累增加。
当代黄金所扮演的角色虽已有所改变，但是各国仍然储备了约3.1万吨的黄金财富，以备不测之需；还有2万多吨黄金是私人拥有的投资财富。
石油美元面临的挑战与对策研究
结算与计价 的货 币 ， 而保证了在脱离 布雷顿 森林体 系 货 币 ，必 然 为这 个 国家 的利 益 所 服 务 且 受 益 于该 国 的综 从
通过政治的力量 作为石油交易 中的计价与结算的价值尺
度 和 货 币 符 号 ．石 油 交 易 可 以选 择 其 他 的货 币来 计 价 与 结算石油。 其 次 ， 油 并 非 美 国绝 对 控 制 的 资 源 。 国对 石 油没 石 美 有 绝 对 控 制 权 导 致 没有 绝 对 强 制 力 使 美 元 永 恒 的 作 为石 油 计 价 与 结算 的垄 断货 币 。石 油 与 美 元 的联 系存 在 不 稳 定 性 与 不 确定 性 。 而石 油 的控 制 权 在 石 油 输 出 国 手 中 ， 它 油 输 出 国 作 为独 立 的 国家 存 在 必 然 不 可 能 和 美 国有 完全
二 十 世 纪 七 十 年 代 ， 国 政 府 通 过 一 系列 的 针 对 中 美
控制权并不完全在美国手中。
东 产 油 国 的 经 济 与 外 交 政 策 促 使 石 油 以美 元 作 为 唯 一 后 与黄 金 脱 钩 的美 元 的 国 际货 币 霸权 地 位 。美 元 通过 垄 断 石 油 的 结 算 与 计 价 符 号 控 制 着 国 际 石 油 市 场 的 交 易 及 国际 货 币 市 场 的货 币 供 求 体 系 ， 而 确 保 了 美 元 的 霸 从 权 ， 而 维 护 美 国经 济 的世 界 霸权 。 因此 ， 油 美元 备 受 继 石 瞩 目且 影 响 着 美 国一 系 列 国 际 政 策 与 国家 货 币 战 略 ， 从 而 影 响世 界 政 治 经 济 军 事格 局 。笔 者 认 为 ，石 油美 元 由 于 自身 存 在 的 不 可 调 和 的 难 题 以 及 目前 面 临 的 能 源 危
黄金、石油、美元三者关系
黄金、石油、美元三者的关系一、黄金与美元的负相关关系长期以来，由于黄金的价格以美元计价，受到美元的直接影响，因此，黄金与美元呈现很大的负相关性。
首先，美元的升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系的变化，从而导致黄金价格的变化。
从黄金的需求方面来看，由于黄金是用美元计价，当美元贬值，使用其他货币购买黄金时，等量资金可以买到更多的黄金，从而刺激需求，导致黄金的需求量增加，进而推动金价走高。
相反，如果美元升值，对于使用其它货币的投资者来说，金价变贵了，这样就抑制了消费，导致金价下跌。
其次，美元的升值或贬值代表着人们对美元的信心。
美元升值，说明人们对美元的信心增强，从而增加对美元的持有，相对而言减少对黄金的持有，从而导致黄金价格下跌；反之，美元贬值则导致美元价格上升。
例如：20世纪80—90年代以来，美国经济迅猛发展，大量海外资金流入美国，这段时期由于其它市场的投资回报率远远大于投资黄金，投资者大规模地撤出黄金市场导致黄金价格经历了连续20年的下挫。
而进入2001年后，全球经济陷入衰退，美元兑其他主要国家货币汇率迅速下跌，投资者为了规避通货膨胀和货币贬值，开始重新回到黄金市场，使黄金的走势出现了关键性的转折点。
2002年以来，美国经济虽然逐步走出衰退的阴霾，但受到伊拉克战争等负面影响仍使得经济复苏面临诸多挑战。
2003年海外投资者开始密切关注美国的双赤字问题，尽管美联储试图采用货币贬值的方法来削减贸易赤字，但这种方法似乎并不奏效，美元对海外投资者的吸引力越来越小，大量资金外流到欧洲和其它市场。
2007年爆发的次贷危机更是将美国金融危机推向了高潮，美元加速贬值，黄金投资的规模也出现创纪录的高点。
值得注意的是，我们所说的美元与黄金的负相关性是从长期的趋势来看的，从短期情况来看，也不排除例外情况。
如2005年便出现了美元与黄金同步上涨的局面，之所以会出现这种情况，最主要的原因是欧洲出现的政治和经济动荡：一体化进程由于法国公投的失败而面临崩溃的危机，欧洲经济一直徘徊不前，英国经济发展出现停滞和倒退，原本应该通过降息来刺激经济的欧洲央行由于美元与欧元利差拉大的羁绊而左右为难，只能勉强维持现行利息水平，英国央行为了刺激经济而调低利率，欧元和英镑因此而受到市场抛售，投资者短期内只能重新回到美元和黄金市场寻求避险，推动了美元和黄金的同步走高。
石油价格与美元通胀的实证研究
石油价格与美元通胀的实证研究摘要:2007年以来,世界经济在美国金融危机的影响下受到了重挫。
石油价格也由历史的高点下挫到了低谷,但是随着世界各国救市计划的展开,世界经济又开始初现曙光,石油价格又开始上扬,作为经济晴雨表的重要衡量计——石油价格,在未来将走出怎样的行情?本文从另一个视角对美元的通胀和石油价格进行详细研究,对未来的石油价格作一些新的实证分析。
关键词:石油价格;美元通胀;研究一直以来,石油作为世界最主要的能源之一,对世界经济起着举足轻重的作用。
石油价格的涨跌不仅是世界经济景气的晴雨表,而且是股市涨跌的风向标,石油价格的波动也带动资本市场的波动。
目前,石油不仅是一个能源产品,而且是国际资本炒家的一种避险工具。
关注石油价格,为了更好地把握石油价格的走势,了解经济的发展规律,对石油价格作出合理系统的分析是必要的,同时通过石油价格的分析和预测,也给我们的生活和正确投资做出一些有益的参考。
从目前来看,石油价格并不合理,石油价格再度上扬是必然趋势,而且只有石油价格回归理性,世界经济才能走出衰退,资本市场的元气才能恢复,如果石油在低位徘徊,不仅石油采掘业受到伤害,一些新能源项目也会因为没有效益而夭折,对世界未来的能源结构和技术进步都会产生负面影响。
为此,研究石油的历史价格和未来的趋势,尤其是在当前经济还不稳定的时候,显得更加必要和紧迫。
一、影响石油价格的主要因素分析1.美元贬值因素二战后期,美国依据“布雷顿森林协定”,使美元等同黄金,从而确立了美元在资本主义世界货币金融领域的霸权地位。
1971年,美元和黄金脱钩后,美国与世界第一大石油出口国——沙特签订了一系列秘密协议,后者同意继续将美元作为出口石油惟一的定价货币。
随后,欧佩克其他成员国也接受了这一协议。
由此,美元的全球霸权地位得以维系。
美国利用其发达的金融资本市场,特别是在国际石油交易计价货币中的垄断地位,确立了美元计价的国际原油期货市场体系和规则。
石油美元特点及其面临的挑战与前景
石油美元特点及其面临的挑战与前景康煜;陈建荣;黄力维;夏初阳【摘要】不同油价时期石油美元的特点不同.随着国际货币体系多元化的发展,石油欧元、石油卢布和石油人民币等都在冲击美元在国际石油贸易中的垄断地位,但对石油美元的挑战仍有限.从国家层面来看,应抓住“一带一路”倡议机遇,提升人民币的国际地位和区域认可度,为人民币国际化营造良好的硬件基础和市场环境.从油气行业来看,应当结合自身特点,积极探索人民币国际化的路径,以天然气人民币为抓手,为人民币国际化提供切实有效的推进途径.【期刊名称】《国际石油经济》【年(卷),期】2017(025)008【总页数】7页(P36-42)【关键词】石油美元;油价;石油欧元;石油卢布;石油人民币【作者】康煜;陈建荣;黄力维;夏初阳【作者单位】中国石油集团经济技术研究院;中国石油集团经济技术研究院;中国石油集团安全环保技术研究院;中国石油集团经济技术研究院【正文语种】中文石油美元作为支撑美元战略和美元地位的重要工具，与油气行业的发展息息相关。
石油美元有出售石油获得美元收入和石油美元回流机制两层含义。
广义是指通过出售石油而获得的美元收入；狭义是指石油美元的盈余（Petrol-dollar surplus），即通过出售石油获得的美元收入扣除本国发展所需资金之后的盈余。
对于资源国来说，石油出口占石油销售的绝对多数。
考虑到数据的可得性，本文研究的石油美元以出口石油获得的美元收入为准。
本文选取2000－2015年油价数据，分3个阶段探析石油美元在不同时期的特点（见图1）。
1.1 2000－2008年油价快速上涨阶段1.1.1 石油美元规模剧增随着美国连续打赢阿富汗和伊拉克两场战争，国际油价开始新一轮上涨，石油输出国积累了大量的石油美元。
2007年，欧佩克（OPEC）成员国和非欧佩克国家的石油出口总值比2000年增加了2倍（见图2），2002－2007年石油输出国的经常账户差额从不到900亿美元（全世界GDP的0.3%）增加到近5000亿美元（全世界GDP的0.9%）（见图3）。
黄金、石油、美元三者之间的关系
黄金、石油、美元三者之间的关系黄金、黑金（黑金即石油）与美金（美金即美元）这“三金”在世界经济的发展过程中也一直是人们关注的焦点，而这“三金”之间又有内在的联系。
了解这“三金”之间关系有助于我们对国际政治经济形势的分析、判断和把握，更有利于我们三者趋势的把握。
一、美元石油黄金概况（一）美元美元是美利坚合众国的官方货币。
目前流通的美元纸币是自1929年以来发行的各版钞票。
1792年美国铸币法案通过后出现。
它同时也作为储备货币在美国以外的国家广泛使用。
当前美元的发行是由美国联邦储备系统控制。
从1913年起美国建立联邦储备制度，发行联邦储备券。
现行流通的钞票中99%以上为联邦储备券。
美元的发行主管部门是国会，具体发行业务由联邦储备银行负责办理。
美元是外汇交换中的基础货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国际外汇市场中占有非常重要的地位。
（二）石油石油又称原油，是从地下深处开采的棕黑色可燃粘稠液体。
是古代海洋或湖泊中的生物经过漫长的演化形成的混合物，主要被用来作为燃油和汽油，燃料油和汽油组成目前世界上最重要的一次能源之一。
石油也是许多化学工业产品如溶液、化肥、杀虫剂和塑料等的原料。
原油的分布从总体上来看，波斯湾和墨西哥湾两大油区和北非油区集中了51.3%的世界石油储量；主要的产油国有阿联酋、沙特阿拉伯、科威特、伊拉克、伊朗、俄罗斯、为瑞内拉等国。
（三）黄金黄金（Gold）即金，是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的贵金属。
金是金属中最稀有、最珍贵的金属之一。
黄金稀有性使黄金十分珍贵，而黄金的稳定性使黄金便于保存，所以黄金不仅成为人类的物质财富，而且成为人类储藏财富的重要手段，故黄金得到了人类的格外青睐。
黄金也是近代工业文明的物质基础。
十六世纪新航线的开辟与新大陆(000997)的发现，对欧洲经济生活产生了巨大的影响，其中美洲、非洲的黄金及白银流入欧洲，使欧洲资本主义的原始积累增加。
当代黄金所扮演的角色虽已有所改变，但是各国仍然储备了约3.1万吨的黄金财富，以备不测之需；还有2万多吨黄金是私人拥有的投资财富。
石油价格与美元霸权ppt课件
• （3）市场供需为基础的多元定价阶段
• 两次石油危机后，西方国家纷纷采取节能和能源替代 等措施来降低石油价格波动对经济的影响。
• 一方面，西方国家，开始采取一切可能采取的措施来 减少对石油的需求；另一方面，石油的巨额利润刺激 了世界各国石油工业的发展，墨西哥湾、北海、阿拉 斯加等的石油产量稳定增长。
• 石油期货交易的双方通过在石油期货市场上的公开竞 价，对未来特定月份的石油标准合约在价格、数量和 交割地点，优先取得认同而成交的油价为石油期货成 交价。
国际油价形成的影响因素
• 油价波动是指油价在一定时期内上涨或下跌交替的趋势。 • 从石油价格形成机理分析，影响石油价格的因素主要有： • （1）供求因素。在市场经济条件下，商品的价格取决
• 在国际石油市场供求平衡比较脆弱的背景 下,投机者充分利用利好和利空消息,买入卖 出,从中获利,加剧了市场波动。
• （6）突发因素。突发性政治事件，尤其是与 主要产油国有关的政治事件对石油价格波动 会造成相当大的影响。产油国的战争、革命、 石油设施损坏、罢工等突发事件都可能造成 石油供应中断，特别是战争和革命，往往造 成巨大的石油供应缺口。
• 近30年来，世界石油价格形成机制经历了从西方 石油公司定价到OPEC定价，再到由期货交易所以 石油期货价格作为定价基准的自由市场定价模式 和转变，已经形成了较为完整的现货市场和期货 市场体系，其定价机制也日趋成熟。这种变化反 映了石油供需关系的基本改变以及市场构成从垄 断性向竞争性的转变。
• （1）西方跨国石油公司垄断阶段
• 由于石油在国际市场上是以美元计价和结算 的，也有人把产油国的全部石油收入统称为 石油美元。
黄金,石油,美元之间的关系归整
黄金、石油、美元三者之间的关系黄金、黑金（黑金即石油）与美金（美金即美元）这“三金”在世界经济的发展过程中也一直是人们关注的焦点，而这“三金”之间又有内在的联系。
了解这“三金”之间关系有助于我们对国际政治经济形势的分析、判断和把握，更有利于我们三者趋势的把握。
一、美元石油黄金概况（一）美元美元是美利坚合众国的官方货币。
目前流通的美元纸币是自1929年以来发行的各版钞票。
1792年美国铸币法案通过后出现。
它同时也作为储备货币在美国以外的国家广泛使用。
当前美元的发行是由美国联邦储备系统控制。
从1913年起美国建立联邦储备制度，发行联邦储备券。
现行流通的钞票中99%以上为联邦储备券。
美元的发行主管部门是国会，具体发行业务由联邦储备银行负责办理。
美元是外汇交换中的基础货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国际外汇市场中占有非常重要的地位。
（二）石油石油又称原油，是从地下深处开采的棕黑色可燃粘稠液体。
是古代海洋或湖泊中的生物经过漫长的演化形成的混合物，主要被用来作为燃油和汽油，燃料油和汽油组成目前世界上最重要的一次能源之一。
石油也是许多化学工业产品如溶液、化肥、杀虫剂和塑料等的原料。
原油的分布从总体上来看，波斯湾和墨西哥湾两大油区和北非油区集中了51.3%的世界石油储量；主要的产油国有阿联酋、沙特阿拉伯、科威特、伊拉克、伊朗、俄罗斯、为瑞内拉等国。
（三）黄金黄金（Gold）即金，是一种软的，金黄色的，抗腐蚀的贵金属。
金是金属中最稀有、最珍贵的金属之一。
黄金稀有性使黄金十分珍贵，而黄金的稳定性使黄金便于保存，所以黄金不仅成为人类的物质财富，而且成为人类储藏财富的重要手段，故黄金得到了人类的格外青睐。
黄金也是近代工业文明的物质基础。
十六世纪新航线的开辟发现，对欧洲经济生活产生了巨大的影响，其中美洲、非洲的黄金及白银流入欧洲，使欧洲资本主义的原始积累增加。
当代黄金所扮演的角色虽已有所改变，但是各国仍然储备了约3.1万吨的黄金财富，以备不测之需；还有2万多吨黄金是私人拥有的投资财富。
石油美元名词解释
石油美元名词解释
石油美元是指石油交易中主要以美元结算的交易方式。
通常情况下，国际石油价格以美元计价，世界上大部分石油进出口国都以美元结算石油交易。
这种现象被称为“石油美元”。
石油美元的出现主要源于20世纪70年代石油危机后，OPEC （石油输出国组织）的多数成员国决定采取以美元计价的形式出售石油。
这一决策对于美元的国际地位产生了深远的影响。
由于多数国际石油交易需要使用美元结算，石油出口国每年获得的大量美元，需要再投资于购买美国国债等美元资产，从而支撑了美元的稳定，并增加了美国作为世界最大经济体和金融中心的地位。
然而，石油美元也存在一些问题和争议，其中之一是美元的全球霸权地位可能导致全球经济和金融稳定性的风险。
此外，一些国家和地区对石油美元的依赖程度较高，一旦出现美元贬值或其他金融危机，可能会对其经济造成较大的冲击。
此外，一些国家也尝试通过与石油出口国进行本地货币结算的方式来减少对石油美元的过度依赖。
石油美元的名词解释
石油美元的名词解释在国际经济领域中，一个关键的概念是石油美元，它代表了石油交易中货币的使用和影响。
石油美元是指以美元计价并使用美元结算的全球石油交易。
这一概念的起源可追溯到20世纪70年代，在这一时期，美国的石油消费量大幅增加，成为全球最大石油消费国，同时也是全球最大的石油进口国。
这导致美元成为国际石油贸易的主要货币。
在石油美元的体系下，许多国家必须使用美元购买石油。
这意味着全球能源市场上的石油交易大部分以美元结算。
这种结构使美国政府能够通过石油市场来支撑美元的价值和全球地位。
同时，石油美元也为美国提供了巨大的经济和政治影响力。
首先，石油美元使得美国具有更大的金融杠杆和全球话语权。
由于石油是全球最重要的商品之一，市场参与者必须购买美元来交易石油。
这样一来，全球需求增加，进而支撑美元的价值。
此外，美国也可以通过将美元用于国际贸易，获取了比其他国家更高的金融灵活性。
通过使用自己的货币来结算贸易，美国可以更容易地控制国内外金融流动，并在国际事务中施加影响力。
其次，石油美元也对其他国家带来了一些挑战和风险。
例如，如果一个国家拥有大量美元储备，那么他们可能会受到美元贬值的风险。
由于石油美元的存在，全球范围内的经济波动都会对美元的价值产生重大影响。
一旦美元贬值，这些国家的储备价值就会大幅缩水，从而对该国的经济和金融稳定产生负面影响。
此外，石油美元也意味着美国在全球政治舞台上更具有话语权。
通过控制石油市场和美元价值，美国可以更容易地施加经济和政治压力，实施制裁措施，甚至打压其他国家的经济。
例如，在伊朗核问题上，美国曾通过封锁伊朗的石油贸易和使用国际金融系统，对伊朗采取了严厉的制裁措施，这直接影响了伊朗的经济和社会发展。
然而，随着时间的推移，全球经济格局的变化和其他因素的影响，石油美元的地位也面临着一些挑战。
例如，一些国家开始推动多元化能源供应和将其他货币用于石油交易。
这对美国的石油美元体系可能构成威胁，因为如果全球需求减少，美元价值可能会下降，美国的经济和利益也会受到影响。
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挪威全球养老基金挪威主权基金总额为7852亿美元，相当于该国国内生产总值(GDP)的1.52 倍，人均15.5万美元。该基金资金来源于石油天然气行业的所有收入，其中一部分必要时可 用于弥补预算赤字。基金60%的资产被投资于股票，其余用于购买国债和不动产。
沙特阿拉伯主权基金总额为6758亿美元，约合GDP的94%，人均2.3万美元。目前基金的主 要资金来源是石油出口收入。
阿布扎比主权基金阿布扎比投资管理局的基金总额为6270亿美元，相当于GDP的2.53倍，人 均68.1万美元。基金每年可得到70%的预算盈余及国家石油垄断巨头阿布扎比国家石油公司 的红利。 通过石油收入的主权财富基金还有科威特投资局、俄罗斯国家财富基金、卡塔尔投资局、 利比亚投资局、阿尔及利亚收入调节基金、阿联酋国际石油投资公司
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一、石油用美元结算 二、石油价格波动因素 三、石油与CPI
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1971年美国政府宣布美元与黄金脱钩后，1974年美国政府以支持沙特王室的封建统治，不推翻沙特王室为代价， 让沙特的石油以美元支付。 1975年，时任尼克松总统国家安全事务助理的基辛格与沙特领衔的OPEC组织签署了石油美元协议，规定此后国 际石油交易用美元结算，并建立起了美元石油体系。
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世界原油供给主要来源于石油输出国组织即欧佩克（OPEC）和非石油输出国组织（NON-OPEC）。
委内瑞拉 沙特阿拉伯 加拿大 伊朗 伊拉克 合计 世界原油储量
储量（亿吨） 465 365 280 216 202 1528 2358
占比 17.80% 15.90% 10.40% 9.40% 9.00% 62.50%
世界石油产量 中东地区 欧佩克 沙特阿拉伯 俄罗斯 美国
产量（亿吨） 41.19 13.37 17.78 5.47 5.26 3.95
美国政府又通过其强大的军事实力，把全球近70%的石油资 源及主要石油运输通道置于其掌控之下，从而控制了全球石 油的供应。
香港甲子遇资本集团投资大会 石油七大运输通道
1.丹麦海峡 位于北欧的冰岛与丹麦属地格陵兰岛之间，它是北美洲和欧洲的地理分界线。 海峡北端为北冰洋，南端为大西洋。EIA称，随着欧洲对俄罗斯能源的依赖 ，丹麦海峡的重要性将显现出来。2010年，该海峡每日运输300万桶石油。
增速 2.2 0.9%
3.70% 1.20% 13.90%
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原油储采比反映了原油的稀缺程度和油价的长期走势。储采比代表着原油“不可再生性”与“不可代替
性”
储采比（%） 油价（美元/桶）
的比12值0 关系；储采比越高，原油生产潜力就越大。 100 80 60 40 20 0
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桶。 6.马六甲海峡 马六甲海峡位于马来半岛与苏门答腊岛之间的海峡，是亚洲关键的海峡。2011年，该海峡每日运输1500万桶石 油。
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7.巴拿马运河 位于中美洲的巴拿马，横穿巴拿马地峡，连接太平洋和大西洋，是重要的航运要道，被誉为世界七大工程奇迹之 一和“世界桥梁”。2011年，每天仅运输石油75.5万桶。巴拿马当局正对该运河进行大规模扩建。到2014年，该 运河的运载量将是原来的3倍。
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美元成功地实现了与石油的“挂钩”，形成了以“石油美 元”
为核心的石油货币体系。 意味着世界上任何国家，都得先储备美元，才能够用美元来 购买石油。美元占到全球官方外汇储备的三分之二，主要依 赖于石油美元计价机制。 美元占到全球官方外汇储备的三分之二，主要依赖于石油美 元计价机制。
2.土耳其海峡 它是连接黑海与地中海的唯一通道，包括Bosporous和anelles海峡，是世 界上最繁忙的海峡之一。2011年，Bosporous和anelles海峡通行总船只5 万艘，平均每日运输石油300万桶。
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3.苏伊士运河和SUMED管道 苏伊士运河1869年修筑通航，是一条海平面的水道，在埃及贯通苏伊士地峡， 连接地中海与红海，提供从欧洲至印度洋和西太平洋附近土地的最近的航线 。2011年，1.8万艘船只途径苏伊士运河。与SUMED输油管道加起来，苏伊士
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石油美元：石油美元（Petro-dollar）是指上世纪70年代中期石油输出国由于石油价格大幅提高 后增加的石油收入，在扣除用于发展本国经济和国内其他支出后的盈余资金。由于石油在国际 市场上是以美元计价和结算的，也有人把产油国的全部石油收入统称为石油美元。目前的石油 美元估计有8000亿到1万亿美元，成为国际资本市场上一支令人瞩目的巨大力量。
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石油价格的决定因素：供给、需求、美元汇率变动、特殊事件 影响供给的因素： 储采比 原油产量 石油库存
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储采比（即年初探明储量除以当年产量）得出剩余储量按当前生产水平尚可开采的年数，是反映
石油工业的可持续发展的重要指标。
运河 地区每日运输240万桶石油。
4.霍尔木兹海峡 霍尔木兹海峡是连接波斯湾和印度洋的海峡，亦是唯一一个进入波斯湾的 水道。海峡的北岸是伊朗，是世界上最重要的海峡。2011年，该地区每日 运输1700万桶石油。
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5.曼德海峡 位于亚洲阿拉伯半岛西南端和非洲大陆之间，连接红海和亚丁湾、印度洋。2011年该地区每日运输石油340万