证券交易(课程讲义

证券交易(课程讲义
证券交易授课前言
第一章证券交易概述
第二章证券交易程序
第三章特别交易事项及其监管
第四章证券经纪业务
第五章经纪业务相关实务
第六章证券自营业务
第七章资产管理业务
第八章融资融券业务
第九章债券回购交易
第十章证券交易的结算
第一章证券交易概述
掌握证券交易的定义、特征和原则；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。

熟悉证券交易机制的种类、目标。

掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；熟悉证券交易所会员的日
常管理；熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定；熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。

第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制
一、证券交易的概念及原则
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。

证券发行—证券交易关系：相互促进、相互制约。

证券发行为证券交易提供了对象，决定着交易的规模，是前提。

证券交易具有流动性，使发行更为顺利。

证券交易三个特征：流动性、收益性、风险性。

证券交易三个原则：公开原则、公平原则、公正原则。

二、证券交易基本要素
证券易易种类：股票、债券、基金、金融衍生工具交易。

股票交易：上市交易、柜台交易。

债券交易：政府债券、金融债券、公司债券
基金交易：利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

有开放式与封闭式基金两类。

金融衍生工具交易：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易。

权证交易：认股权证和备兑权证、认购权证和认沽权证、美式权证、欧式权证和百慕大权证等。

金融期货交易：标准化协议。

3类：外汇期货、利率期货、股权类期货（股指期货和股票期货）
金融期权交易：股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权。

可转换债券交易：具有债权与期权二重性。

如可分离交易的附认股权证公司债券。

证券交易方式：现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。

现货交易：一手交钱、一手交货。

远期交易：双方约定在未来某时刻按现在确定的价格进行交易
期货交易：是在交易所进行的标准化的远期交易。

回购交易：短期融资的特点，有现货交易和远期交易的特点
信用交易：投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。

如融资融券业务。

证券投资者：自然人、法人；个人投资者和机构投资者（政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金）。

设立证券公司条件：合法章程、持续盈利、最近3年无重大违法违规记录、净资产不低于人民币2 亿元。

证券公司可做的业务：1、证券经纪；2、证券投资咨询；3、财务顾问；4、证券承销与保荐；5、证券自营；6、证券资产管理；7、其他证券业务。

1-3：注册资本最低限额5000万元RMB；4-7之一：1亿元；4-7之二：5亿RMB。

证券交易所：场内交易市场。

不能做的事情：
1、以营利为目的的业务；
2、新闻出版业；
3、发布对证券价格进行预测的文字和资料；
4、为他人提供担保；
5、其他。

组织形式：会员制和公司制。

我国采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会；理事会是决策机构；证券交易所设总经理，负责日常事务，由国务院证券监督机构任免。

店头市场：场外交易市场。

1997年6月全国银行间同业拆借中心开办的银行间债券交易业务。

债券交易采用询价方式（自主报价、格式化询价、确认成交三个步骤）
证券登记结算机构：账户开立、存管和过户、清算和交收等。

不以营利为目的法人。

证券交易机制：定期交易和连续交易；指令驱动和报价驱动。

证券交易机制目标：流动性、稳定性、有效性
本节习题：
1、可转换债券交易具有债权与期权二重性。

如可分离交易的附认股权证公司债券。

（对）
2、权证具有期权的性质。

（对）
3、多选题：证券交易机制目标（）。

A、流动性、
B、稳定性
C、有效性
D、持续性
答案：ABC
第二节证券交易的会员、席位和交易单元
会员制度：自律性的组织，分普通会员和特别会员。

会员的权利：参会、选举与被选举权、提议权和表决权等。

会员的义务：守法等。

证券交易所会员受理：20个工作日内做出是否同意接纳为会员的决定。

会员：设1名代表，设会员业务联络人1-4名。

会员定期报告义务：每月前7个工作日内报上月统计报表，每年4月30日前报上年的财务报表和年度报告材料。

监督措施：口头警示、书面警示、要求整改、约见谈话、专项调查、暂停业务、提请证监会处理。

特别会员的管理：境外证券经营机构设立的驻华代表处，可以申请民为特别会员。

交易席位：代表了会员在证券交易所拥有的权益，是会员享有交易权限的基础。

会员取得席位享有的权利：见书P19。

注意：2万笔流量的使用权。

交易席位转让：P20。

5个工作日内审核。

交易单元：P20。

交易单元是交易权限的技术载体。

在深交所，会员可申请1个或1个以上的交易单元。

本节习题：
1、证券交易所决定接纳或者开除会员应当在决定后的个工作日内向中国证监会备案。

A、5
B、7
C、9
D、3 答案：A。

2、会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。

（对）
3、会员设立的交易单元通过网关与深圳证券交易所交易系统连接。

（对）。

本章练习题：
单选题
1、基金交易是指以基金为对象进行的（）的活动。

A。

买卖B。

转让C。

流通转让D。

间接投资
2、证券交易的特征主要表现在（）。

A。

收益性、流通性、安全性B。

安全性、收益性、流动性
C。

收益性、流动性、风险性D。

风险性、收益性、流通性
3、金融衍生工具交易不包括（）。

A。

权证交易B。

金融期货交易C。

债券交易D。

金融期权交易
4、证券公司同时经营证券自营、资产管理业务的，注册资本最低限额为（）。

A。

1亿元。

B。

5亿元C。

5000万元D。

3亿元
5、证券交易机制的主要目标不包括（）。

A。

流动性B。

安全性C。

稳定性D。

有效性
多选题：
1、根据发行主体的不同，债券主要有（）三类。

A。

政府债券B。

金融债券C。

公司债券D。

国债
2、证券交易的方式包含（）。

A。

现货交易B。

远期交易C。

期货交易D。

信用交易
3、在深圳证券交易所，席位分类不包含（）。

A。

A股普通席位B。

专用席位C。

B股席位D。

特别席位
判断题：
1、证券交易所会员应当设会员代表2名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。

2、保险公司、财务公司、资产管理公司可向证券交易所申请取得专用席位。

3、证券交易风险就是指由于交易行为结果的不确定性而发生的损失的可能性。

答案：
单选题：1、C 2、C 3、C 4、B 5、B
不定项选择题：1、ABC 2、ABCD 3、B
决断题：1、错2、对3、对。