2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷(第44套)

2020年等级考试《证券投资基金基础知识》测试卷考试须知：

1、考试时间：180分钟。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。

4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。

5、答案与解析在最后。

姓名:___________

考号:___________

一、单选题(共70题)

1.自由现金流贴现模型下，FCFF等于( )。

A.FCFF=EBIT×(1-税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本

B.FCFF=EBIT×(1-税率)-折旧-资本性支出-追加营运资本

C.FCFF=EBIT×(1-税率)+折旧+资本性支出-追加营运资本

D.FCFF=EBIT×(1-税率)-折旧-资本性支出+追加营运资本

2.( )，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

A.2013年9月6日

B.2011年5月6日

C.1998年4月7日

D.2000年6月8日

3.( )是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。

A.预算赤字

B.通货膨胀

C.失业率

D.汇率

4.根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采用经现金流调整后的( )。

A.时间加权收益率

B.算数平均收益率

C.几何平均收益率

D.持有期收益率

5.与期货合约相比，下列关于远期合约缺点的说法不正确的有( )。

A.远期合约市场的效率偏低

B.远期合约的流动性比较差

C.远期合约的违约风险会比较高

D.远期合约不够灵活

6.( )系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。

A.α

B.σ

C.β

D.ρ

7.( )是不包括买卖双方在未来应尽的义务的合约。

A.期权合约

B.远期合约

C.期货合约

D.互换合约

8.( )是初次合约成交时应交纳的保证金。

A.维持保证金

B.追加保证金

C.初始保证金

D.保证金制度

9.风险管理的基础是( )。

A.风险的测度

B.风险的认识

C.风险的规避

D.风险的解决

10.以下不属于机构投资者的是( )。

A.基金公司

B.全国社会保障基金

C.证券公司

D.散户

11.即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的( )。

A.到期收益率

B.即期收益率

C.远期收益率

D.贴现率

12.可行集的相关函数的横坐标代表( )，纵坐标代表( )。

A.标准差；期望收益率

B.期望收益率；标准差

C.方差；期望收益率

D.标准差；实际收益率

13.一家公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含30％的债务和70％的权益，该公司的资产负债率是( )。

A.25％

B.27％

C.30％

D.32％

14.在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的( )是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。

A.货币时间价值

B.期权时间价值

C.期货时间价值

D.负债时间价值

15.下列关于特雷诺比率的说法中，正确的是( )。

A.使用的是系统风险

B.使用的是总体风险

C.使用的是单一风险

D.使用的是非系统风险

16.在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围有( )。

Ⅰ 股票

Ⅱ 债券

Ⅲ 无风险借贷安排

Ⅳ 人力资本

Ⅴ私有企业

Ⅵ政府资产

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ

17.基金业绩评价应考虑的因素包括( )。

Ⅰ时间区间

Ⅱ基金管理规模

Ⅲ基金投资者信用

Ⅳ综合考虑风险和收益

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

18.远期利率表示投资者在未来特定日期购买零息票债券的( )。

A.到期收益率

B.即期收益率

C.远期收益率

D.贴现率

19.( )的划分没有统一的标准。

A.机构投资者

B.个人投资者

C.金融机构

D.政府机构

20.( )是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

A.互换合约

B.利率互换

C.货币互换

D.信用违约互换

21.收益率曲线可以分为( )。

Ⅰ 拱形收益率曲线

Ⅱ 上升收益率曲线

Ⅲ 反转收益率曲线

Ⅳ 水平收益率曲线

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

22.下列关于基金绝对收益中时间加权收益率计算说法错误的是( )。

A.基金可能包含多个不同的证券，每个证券发放红利或利息的时间都不一样

B.基金的投资者在区间内会有申购和赎回，带来更多的资金进出

C.时间加权收益率的计算方法，将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、

一周、一个月等

D.用时间加权收益率的计算时，遇到基金的申购、赎回与分红等资金进出时会影响收益

率的计算

23.下列有关效用、无差异曲线和最优组合的说法中，正确的是( )。

Ⅰ 为了促使风险厌恶者购买风险资产，市场需要向其提供风险溢价，即额外的期望收益率Ⅱ 对于风险厌恶系数一定的投资者来说，其资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小

Ⅲ 无差异曲线是在期望收益—标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线

Ⅳ 最优组合是使投资者效用最大化的组合

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

24.财险公司吸纳的保费投资期限( )，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于( )风险资产。

A.较短；高

B.较长；高

C.较短：低

D.较长；低

25.下列不属于投资限制的是( )。