关于东旭集团打造金控集团的业务建议报告 (2)讲义

3、产融结合可以实现集团稳定快速增长和提高抵御风险的能力，为集团百年基业实现稳 定保障。
（二）金融资本运作需要解决的现实问题
1、实业发展需要的资金支持问题、金控集团发展的基本资金问题。 集团需要布局资金来源的金融牌照。特别是能解决长期稳定、成本低廉的资金流问题的金 融牌照。 当今最稳健持续、成本低廉的金融牌照当属保险牌照。并购保险牌照并不难。 无论是巴菲特还是复星集团，都是典型的、依靠保险牌照支撑资金流的成功范例。 信托牌照具有类似融资功能，收购具有可行性，人均创利最高的金融单位，需要布局。
4、公募基金牌照和私募基金管理人资质。
资产管理业务是没有天花板的金融业务，具有广阔的发展空间。只要管理能力足够，就可以不 断扩大规模和盈利来源。 资产管理业务是“专家理财”业务，是利用高素质专业人才为他人打理资产的业务，不需要公 司的资本金的持续投入。管理别人的钱，获得管理费和业绩提成，不再把自己所有的宝都压到 项目和市场中来。这也是公司持续盈利能力的基础和利润来源。 “大资管”战略是东旭金控集团发展壮大的不二选择，且硬是重点布局的领域。
2、资本运作专业机构问题。 资本运作最专业的机构是证券公司，对并购业务两端的资金方和资产方去对接，是金控集 团不可或缺的专业法中介机构。 合资券商已经开放，内资证券牌照放开在即，不放开也要考虑并购并购或战略合作。 －－－解决资本运作的专业主体和权威身份问题
3、公募基金牌照和私募基金管理人资格。 主要是实现投资向资产管理转型问题。 迟早有一天，东旭集团不再依靠集团本身资金去投资赚钱，而是通过金融资本运作的专业 性去赚钱，依靠基金管理业务去赚取无风险利润。 拿资金本金去冒险的类金融业务和投资业务，要在东旭集团的战略布局中占据较小的比 例。 －－－金控集团转型升级为收取管理费和业绩提成的基金管理业务为主要收入来源的金控 集团，能在百年业务发展布局中抵御经济和金融风暴。
2、信托业务牌照 信托业务牌照因其监管的相当宽松、业务边界的模糊而成为资金来源的重要金融牌照。 信托公司又是几乎所有金融机构人均创利最高的。 信托公司因为产品的灵活性，融资投资的便捷性，成为集团战略实施不可或缺的金融牌 照。
3、证券公司牌照。 这是解决集团实业板块资产证券化、金融板块投资并购和资本运作的神奇之手问题。 有了证券公司，集团整体就可以将百亿产业资本证券化，获得千亿市值；就可以左边对接 优质可上市资产，右边凭借专业性和信誉对接巨量资金，玩转资本市场，比较容易地实施 并购重组。
局与规划
第二部分 东旭金控集团业务牌照布
（一）产融结合战略的逻辑分析 （二） 金融资本运作需要解决的现实问题 （三）为东旭集团战略提供支撑的金融控股 集团业务牌照布局和规划
（一）产融结合战略的逻辑分析
1、产业资本发展到一定程度的必然需要。实业做加法是有速度和规模的局限性的。
2、金融资本运作通过产融结合特别是资本运作的途径实现集团几何级裂变式倍增。
（三）为东旭集团战略提供支撑的金融控股集团 业务牌照布局和规划（8根大柱子）
1、保险公司牌照和业务经营。 保险公司是中外杰出金控平台获取长期稳定、低成本资金流的最可靠模式。 是集团实业发展和金控集团投资并购的基础保障。 随着保险行业投资限制的减少，保险行业会逐步体现其杰出的盈利能力和资金流基础性作 用。是首要的需要布局的金融牌照。 原则上并购一家现成保险公司。目前三类来源：一是新设；二是收购刚成立几年的中小保 险公司；三是生命人寿等实际控制人出现政治或法律问题的保险公司。 业务上以布局理财类产品为主，辅以寿险等长期品种。
4、持续稳定现金流的类金融业务板块，主要通过银行综合授信的杠杆效应，稳健开展业务 布局，对风险管理制定严格审核标准，根据自身资金富余程度适当布局。 其中重点股权投资业务和布局财富管理业务和家族财富传承类业务。 未来股权投资会迎来黄金十年。亚洲首富孙正义的财富来源主要在于股权投资。风险投资 长期看，是投资收益率最高的投资布局。 通过股权投资为东旭集团打造100根小柱子，与大柱子共同为集团大厦提供支撑。
Hale Waihona Puke Baidu
具体目标： 管理规模 投资规模 收入规模 利润目标 战略目标

第一部分 总体规划和目标
1.
东旭集团业务
转型升级 产融结合
产业（5家上市公司产业大平台）＋ 金融控股集团（含保险牌照、证券牌 照、信托牌照、基金牌照以及租赁、 保理、财富管理业务）
2.
全面推进集团 金融控股平台建设
牌照布局
业务开展
牌照布局：1、保险和信托牌照 （资金来源）；2、证券牌照（并 购运作支持）；3、基金牌照（无 风险收益和无上限规模）；4、投 资集团（优质资产和项目来源）。

第一部分 总体规划和目标
并 并购上市公司和优质资产 购 （新增新兴行业上市公司 3 . 家，为公司10年战略发展 布局） 模
3
规
打造不同产业、分散风险、持续收购 上市公司和优质资产，提高公司赢利 能力和风险管理水平，持续提高公司 资产规模和市值。
4.
全力打造 东旭金控资管千亿计划
重点 发展
从依靠本金投资获取收益转向不依靠本 金的风险投资获取主要收入和利润来 源。对没有天花板的资产管理业务重点 布局。
东旭集团金控平台 东旭金控集团搭建 实施方案
石金华 2016/05/04
目录
第一部分 总体规划和目标 第二部分 东旭金控集团业务牌照布局 与规划
第三部分 东旭金控集团上市并购业务规划
第四部分 东旭金控集团千亿资管计划
总体目标： 1、打造产融结合的千亿集团，产业发展壮大金融资本运作实力，金控集团有力支持实 业发展； 2、获得足以支撑集团发展所需的金融牌照，打造足以支撑集团发展的8大金控业务发展 体系，打造东旭集团金融资本运作的8根大柱子； 3、投资和并购5家上司公司，成为20家上市公司的“二股东”，成为100家未上市公司 的重要投资人，打造东旭集团125根小柱子； 4、打造资产管理业务千亿平台，重点发展不以集团本金投资博取收益的资产管理业 务、经纪业务和财务顾问业务。在风险最小化情况下实现公司长远稳健发展。 归纳为8125战略。