为什么国家规定股市跌停是10%,却还有人一天亏光100%

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为什么国家规定股市跌停是10%，却还有人一天亏光100% (2015-07-03 10:39:51)
最近股市就像过山车，让股民们哀嚎不已。

小巴还听说有的人一天就亏了50%甚至更多，这点我就不太明白了，因为A股只有10%的涨跌幅度。

于是小巴又去请教老师了。

老师告诉我这里面有一个工具，叫做投资杠杆，用得好可以赚大钱，用得不好要出大事。

对于小股民来说，投资杠杆是一个高级工具，监管股市的证监会和股神巴菲特都要求股民慎用，以免在股市下跌时出现悲剧。

老师把我编进了故事里，给我解释了其中的原理。

从前，有一个村子，整个村的人都在天南海北地跑江湖做买卖，有的年头赚得多，有的年头赚得少，平均下来每年的赚头差不多是10%，日子也算过得滋润。

巴九灵是村子里脑瓜特别灵活的一个人，有一年他特别看好一门珠宝生意，觉得价格很低，不久之后肯定会成倍涨价。

他决定要趁这个机会大
赚一笔，最好把下半辈子的钱都赚了，他定了一个目标是1000万。

但是他现在手上只有100万，珠宝的价格得涨10倍才能达到目标，这其实是挺困难的事。

要是能有500万做这门生意，只要价格涨2倍，就有1000万的赚头了。

他想来想去，终于想到了一个主意——向村里其他人借钱。

当时正好是过年的时候，于是第二天他把村里人聚合在一起，找大家借400万。

大家就议论开了。

村民
我们对珠宝这东西都不熟悉，不知道能不能赚到钱，还是不借了。

大伙一年下来辛辛苦苦打拼，也就是赚了10%的钱。

凡是肯借钱给我的人，我都付给他10%的利息。

大伙也就别出去辛苦了，收成和往年一样。

巴九灵
村民
既然能有10%的利息，也不错，好像可以借一点试试看。

巴九灵的哥哥巴八灵不同意巴九灵这么做，看着有人眼馋这个10%的利息，他发话了。

巴八灵
弟，你说给10%的利息，是很好。

不过做生意嘛，总有赚有赔，万一赔了，把本钱都赔光了，那大伙的钱不就打水漂了吗？你拿什么钱来还本钱和利息？
你小子倒是想拆我的台，大伙别听他说的。

首先呢，珠宝这门生意我关注很久了，现在是在低价位上，不久之后肯定涨，绝对赔不了。

退一万步说，就算价格有波动，我早就想好了对策了，绝对不会让大家亏本的。

巴九灵
巴八灵
什么对策？
我巴九灵今天要借的呢，是400万，算上我自己的100万，一共要买进500万的珠宝。

明年这个时候，不管我赚了还是赔了，我要还给大家的是440万。

那就这么办，如果我看走眼，行情不好，价格波动，那等到500万买进的货价格跌了，只值440万的时候，我马上卖了，把这笔钱安安稳稳还给大家。

我们可以立一个字据，找村里最有威望的老村长来做见证，然后找公认最铁面无私的张大来天天盯着市场价格，保证不让大家的钱打水漂。

巴九灵
得到了这个“保本”的承诺和契约，大伙都觉得这个事情靠谱。

于是你10万，我20万地，凑齐了400万，把钱交给了巴九灵。

一年下来，行情果然如巴九灵所料涨了两倍。

巴九灵手上的500万本钱现在变成了1500万，还掉440万，还有1060万，相当于用自己的100万本钱赚到了960万的收益。

于是巴九灵美滋滋地提前退休享受生活去了。

1
投资杠杆，就是用一份的钱，找人借钱，配上多几份的钱，在赚钱的时候可以极大程度地放大收益的效果。

这些加杠杆的借款，可以有多种来源，比如融资融券、分级基金、伞形信托、场外配资都是杠杆配资的渠道。

这些专业名词都是我们平时听不懂，但其中的道理和巴九灵这事是一样的，只是整个过程会非常专业。

专业机构筹集资金借给投资人，并收取一定的费用，这样投资人就可以在只有一份本金的情况下买几份股票，此前股市行情好的时候很多人也确实依靠这种方法实现了财务自由。

巴八灵也是聪明人，其实也一直在关注老弟集资买卖珠宝这事，一年下来他算是弄明白了。

于是第二年过年，他也在村里提出，像他弟去年一样借钱买珠宝。

有了去年的成功经验，大伙就很乐意借钱出来了。

于是巴八灵也一下子借到了400万，加上自己的本钱凑齐500万上路了。

很可惜，巴八灵买珠宝的时候不凑巧，碰上国家整顿打击贪污腐败，珠宝这一类奢侈品价格受到了影响。

再加上前一年珠宝价格本就大涨特涨，大部分人都觉得价格太高，买卖的行情急转直下。

随着价格的持续下跌，很快500万的珠宝跌得只值440万了。

这时候负责村里人借款安全的村长拿着签订的字据找到巴八灵，要求他卖出珠宝。

巴八灵
别啊，有波动很正常，后面会涨起来的，现在卖了多可惜，现在是谷底！会不会涨谁也保证不了。

不过我知道的只要再跌一毛钱，字据上说的连本带利440万还给村里父老乡亲的钱就不够了。

这笔钱是村里人的，只是借给你，你自己的钱可以随便亏，但是村里人的钱必须确保安全，绝对不能承担一点风险，这是字据上写着的。

大家按照诚信来做事，去年你弟赚了很多是这样，今年你亏了也是这样。

村长
村长把字据在巴八灵眼前晃了晃，强行把珠宝卖了，换了440万回来。

这一年年末，村民还是连本带利收回了钱。

只有巴八灵最悲惨，在价格波动上亏了60万，利息付了40万，100万的本金亏得一毛不剩。

2
投资杠杆，放大了收益的同时也放大了风险。

如果约定了借来的钱一定不能亏损，那么下跌到了一定幅度，就必须卖出以确保那些借款的安全。

这也就是平时我们常听到，但也不太懂的“强行平仓”。

也正是因为这个原因，巴菲特告诫普通投资人不要轻易借钱投资股票，因为“加杠杆可能会导致破产”。

巴八灵吃到了这一次教训，知道还是他弟巴九灵更厉害。

于是他上门找巴九灵请教。

巴八灵
弟，为什么我和你一样做，但是结果却差这么多。

投资呢，风险和收益是对等的，这一点我很早就告诉过你。

就拿珠宝来说，我买之前其实是做了很多很多功课，所以才敢借钱去买，但是后面
一年，已经涨了这么多，那个情况下你没有好好考虑就贸然进去就很危险，换了我可能就不会用杠杆入市了。

巴九灵
巴八灵
那你要是碰上我这样的问题该怎么处理呢？
要处理也不是没办法，你自己再往里贴钱就行了，只要还没亏到村里人的钱，总还是不至于被张大强行平仓，机会还是在。

不过这个是治标不治本的，关键还是在于未来的趋势。

巴九灵
巴八灵
那你的意思是，还是要先做功课，没把握就不做咯？
没错，买卖永远都是有风险的，买自己不了解的东西，是加大了自己的风险，在高位买自己不了解的东西，那更是险上加险。

机会永远都有，如果你对一项投资真的非常了解，而且也极度确信未来会增长，那么你就可以去使用杠杆来放大收益。

巴九灵
3
过去十几年其实大部分中国人都使用了杠杆，只是不自知而已，这项杠杆叫做房子。

其实不少房子都是首付按揭贷款购买的，而过去这些年房价涨多跌少，涨价的时候是按照房子的全款来算的，所以从投资角度而言，这笔杠杆生意其实还是蛮不错的。

杠杆是收益和风险的放大器，本身是中性的，我们可以将它作为投资理财工具箱中的一种，在做足功课的前提下非常谨慎地使用。

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爱理财俱乐部陈矛
某券商分析师小罗
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